逻辑挖掘——最大预期差十倍可能性，化工细分行业，世界级龙头，-韭研公社

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逻辑挖掘——最大预期差十倍可能性，化工细分行业，世界级龙头，

愚者复盘

全梭哈的公社达人

2022-09-10 08:53:36

S新开源(sz300109)S S万华化学(sh600309)S S沧州大化(sh600230)S S红宝丽(sz002165)S

欧洲的能源危机非常严峻我们都知道，并且可以遇见了，最少今年不会有任何的缓解，并且还会更加严峻；
围绕欧洲能源危机，市场已经挖掘出来三个主要方向，航运，热泵，化工；其航运和热泵已经比较高了，有回调预期，但这个方向后面回调到位还可以再参与；
而我今天主要挖掘的是化工板块，我们可以看化工板块龙头，从去年2月调整到现在，调整幅度非常大，也就代表化工反弹的空间很大，在现在市场赛道股集体退潮的情况下，需要一个大板块要承接这些溢出的资金，处于低位横盘的化工板块无疑是最好的选择之一，需要的只是一个刺激事件；
而现在，这个刺激事件来了，欧洲能源危机导致欧洲化工企业即将停产减产，让电于民；
而欧洲化工企业是世界级别的龙头，他们如果停产，那么将导致部分化工产品的紧缺，产品价格将暴涨；
这点我们主要挖掘了两个方向，第一个是以万华化学和沧州大化为首的tdi产能；
另一个就是我现在要说的pvp；
pvp的应用场景随着技术的发展在不断的扩大，市场增量空间巨大，但是pvp的技术要求非常高，壁垒较大，即使价格大涨，其他pvp企业想增产也很难；
而欧洲的pvp产能占据全世界的百分之38，主要以巴斯夫为首，而巴斯夫百分之50的化工能源来自于俄罗斯的天然气，他是肯定要削减产能的；
现在我们再来看看新开源。新开源毫无疑问是世界级别的pvp细分行业龙头，占据国内百分之50的pvp产能，全世界占比百分之30；这种占比，已经是垄断级别了，拥有了绝对的定价权，再加上欧洲限产之后，想象空间巨大；
我们在来研究研究新开源的营收，前几年pvp价格波动不大，新开源的营收一直很低，股价持续低迷，今年随着pvp需求大增，营收随着大涨，也就是说他的营收和pvp的需求价格是正相关；
我们可以看到新开源的收入分析，百分之75的收入来自pvp，净利润的百分之90以上来自pvp，非常恐怖；