【兴证电子】被动元件——晶振龙头泰晶大涨
[玫瑰]去年10月以来一直强调,周期成长在库存见底是个好的时间点,底部重点关注MLCC龙头三环集团、风华高科,MLCC镍粉龙头博迁新材,电感龙头顺络电子,上游纸质载带龙头洁美科技,晶振龙头泰晶科技。这个逻辑对很多上游元器件、IC都很适用,各细分品类可能去库存节奏不一会有波动,但是方向上一定是依次见底,逐渐复苏。
[玫瑰]晶振由于定制化属性较高,渠道占比较低,相比于MLCC、电感等产品库存去化速度稍缓,前期有所波动,根据我们调研,目前库存去化也已比较充分,台晶技12月收入也出现环比增长,这个位置可以重点关注。
[玫瑰]详见22.10 被动元件行业深度第三篇:《行业景气度有望触底回升,国产替代加速推进》
--联系人:李双亮/姚康