博菲电气-树脂边框交流纪要-韭研公社

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博菲电气-树脂边框交流纪要

柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-15 02:56:06

一、光伏边框：

基本情况：市场上主要是铝合金和钢材两种边框。钢材效果差。去年开始，晶科开始用复合树脂替代铝合金，一方面可以降本，符合光伏发展的大规律；另一方面可以做到海上光伏盐雾不生锈，轻量化、耐腐蚀。海上的恶劣环境对光伏系统的耐侯性提出了更高的要求，传统铝边框的方案很难保证25年的使用寿命。如果海上光伏通过认证，地面光伏很快就能通过应用，更便宜性能更好，潜在的市场空间会有300-500亿。
成本优势：现在铝合金1.8w/t，还需要阳极氧化工艺，成本会在2.3w/t，一套边框铝合金大概3kg，总体在70元；玻纤价格3000元/t，树脂成本占比20%，树脂边框现在大概55-56元，复合材料边框成本会更便宜一些。尤其是在海上和海边，金属容易被腐蚀，需要上涂层，成本还会额外增加十多块钱。

因此在海上应用复合材料成本优势会更显著一些，复合材料本身抗紫外线能力较弱，外面也需要涂上一层氟碳，氟碳以前在建筑领域抗紫外能力是被认可的。钢边框比铝边框更容易生锈，但成本比铝便宜10%。

陆地上的应用场景比较复杂，比如草地、沙漠、多梅雨地区等等，从直观上来看复合材料忌讳风沙问题，可能会刮走涂层，但也不一定，至少可以通过加材料克服这个问题。目前还没有完全掌握性能。

劣势或不足：铝有延展性，尺寸允许有1mm偏差。而树脂边框对精度要求较高，如果有偏差，受到很重外力会使边框挤压变形，如果力很大，可能造成直接崩裂。这样就会对产品要求更高。海上光伏比陆地对材料、磨具精度要求更高，风力大，要求4kpa-6kpa的耐冲击能力。该情况只发生在封装过程中，不影响用户实际使用。另外，铝合金可以做到更薄一些。
应用进展：目前晶科推的进展比较快，属于新材料。铝合金已经用了十几年，新材料应该是一个趋势，目前拜尔、巴斯夫也看到了这块潜力想进入，阿特斯做了小批，晶科明年跟科思创（做树脂）做小批（30MW新建厂房屋顶上）。目前技术上没有障碍

二、晶科项目：

进展：晶科现在每年有40GW的组件出货量，项目是去年7月份定下来，单块组件550W，单GW边框材料产值约1亿。目前晶科在批量做认证，抗挤压测试已经通过认证，还有抗紫外和抗盐雾认证在做。公司同时在做莱茵认证。项目预计在23年Q3/Q4可以落地，今年可能确认小部分收入。如果要匹配晶科产能还需要拖100多条生产线。公司直接提供给晶科边框，而不是材料。
盈利：毛利率20%+，晶科的研发基地在海宁，和博菲地理位置也很接近，基本上没有运输费，净利率10%+，
海上光伏市场规模：山东30GW
对厂房长度要求高，越长越好，切边后喷涂，表面漆、一层氟碳漆，提升耐候性。

三、技术壁垒：

听说沃莱新材已经有兆瓦级出货，不知道是给哪家供应；德意隆估计4-5月份就会有兆瓦级的单子，这个是客户科思创指定的。德意隆使用科思创的树脂，然后科思创自己的屋顶光伏指定要用德意隆的边框。三家其第一批的测试已经通过了，第二批小试几家进度都差不多，产品没有太大的差别

核心竞争点：配方+工艺，核心壁垒在技术。工艺不是太困难。
技术优势，氟碳漆自产（防紫外的，技术、成本双优势），具有一定技术壁垒。振石几个博士在做但做了3-5次都失败了。公司原来做拉挤，类似电机里的撑条，可以做到与国外产品持平甚至更优。在做强度方面公司没有后顾之忧。
晶科项目产能：目前一条线每分钟0.8米（7分钟一套），后期有望提升生产效率。可以做到自动化，可做到一出多。目前定20几条，后期产能规划1/200多条产线。
区位优势：在嘉兴周边，周围头部光伏公司众多：正泰、隆基、晶科。
客户：除晶科外，目前在与隆基、新能、正泰接触。
产品寿命达25年。