转型卫星互联网产业，布局稀缺核心6G芯片-韭研公社

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转型卫星互联网产业，布局稀缺核心6G芯片

美索不达米亚

2023-03-09 16:58:43

近日，6G概念频受政策利好催化。工业和信息化部部长金壮龙表示，保持5G发展势头，加快6G研发。不仅是三大运营商，还有中兴通讯、通宇通讯、信科移动等通信行业企业已经宣布进行6G相关技术的预研和储备。资本市场上，6G概念板块备受关注，今日中国卫通再度涨停。

该如何理解6G？民生证券表示，6G相较于此前技术体系，最深刻的变革在于网络架构从传统的地面接入，向空天地海全方位多维度接入的转变。6G具有支持多种异构网络智能互联融合的能力，满足复杂多样的场景需求。

卫星通信是6G中的重要角色

6G 网络将是一个地面无线与卫星通信集成的全连接世界，通过将卫星通信整合到6G 移动通信，实现全球无缝覆盖。2020年2月ITU正式启动面向2030及6G的研究工作。根据ITU-T 2030网络焦点提出的6G网络三个目标，明确了6G将包含卫星网络。2021 年6 月，《6G 总体愿景与潜在关键技术》白皮书。据白皮书指引，未来6G 业务形成沉浸式云XR、全域覆盖等八大业务应用。其中，全域覆盖业务借助6G 所构建的全球无缝覆盖的空天地一体化网络，使得地球上再无任何移动通信覆盖盲点。

6G卫星领域，相控阵T/R 芯片是通信卫星价值最高的组件，市场规模超百亿

在国家政策扶持以及卫星技术创新的层层推动下，卫星通信将得以进一步普及，面向更大的市场。在6G卫星制造领域，相控阵T/R 芯片是通信卫星价值最高的组件，相控阵 T/R 芯片行业具有较高的资质与技术壁垒，市场较为封闭。相控阵 T/R 芯片主要应用于星载、机载、舰载、车载和地面等军用相控阵雷达中，产品性能要求高，具有较高的技术要求。目前国内具备微波毫米波相控阵 T/R 芯片研制量产能力的单位较少，T/R 芯片行业市场较为封闭，具有较高的资质、技术、人才及资金壁垒，准入门槛高。

国内卫星互联网发展提速，市场需求稳步提升：BFIC 是卫星载荷以及地面终端设备中关键一环，未来将随着卫星互联网的提速，需求实现稳步提升。根据万通发展最新投资者交流纪要，BFIC 芯片价格为300-500元/颗，当需求增加到10 万套设备时，随着规模效应的逐步显现，BFIC的价格约为30 元/颗；假设每部卫星互联网终端中使用500 颗BFIC，预计2023-2024 年市场就能有10 万套级别设备，对应芯片市场规模约为15 亿元，到2024-2025 年市场可能有100 万套设备，对应芯片市场规模约为100 亿元，预计领军企业的市场份额会在30-40%，如果分别看2023 年-2025 年，对于领军企业的预计营收规模或者市场机会点分别为1-2 亿元、4.5-6 亿元、30-40 亿元，未来随着整个市场的成熟，稳态的净利率在30%左右，随着国内卫星互联网通信的逐步推进，市场需求可能呈指数级增长。总结就是6G卫星制造领域，相控阵T/R 芯片是通信卫星价值最高的组件，占总体造价的三成左右，未来市场需求将超过百亿产值。