【晶合集成】低估布局机遇
夜长梦山
2023-05-19 08:48:42
把握【晶合集成】低估布局机遇
领导好，强烈推荐晶合集成，公司作为面板驱动芯片（DDIC）的龙头代工厂，稼动率率先回暖。当下估值PB仅有1.87，有50%以上的上行空间。
#行业基本面：
1⃣面板厂稳定控产+行业弱复苏开启补库存，驱动IC经历22年周期下行已于Q1基本见底，行业复苏确立。（[礼物]驱动IC价格数据库欢迎私信）
2⃣DDIC上游环节率先复苏：封测厂商汇成3月产能利用率85%+，已完成提价；中芯国际40/28nm满产，主要来自驱动IC的急单。封测产能吃紧、代工急单印证了DDIC景气复苏。
#公司基本面
1⃣体量：晶合主要提供DDIC代工，22年DDIC代工收入71亿元，占比高达71%。
2⃣客户：第一大客户联咏为大尺寸DDIC龙头，市占率高达24%；智能手机DDIC：联咏和第四客户奕力的份额分别为26%和21%，第二大客户集创北方市占率20%，位列第三。
3⃣估值：当前PB为1.87x，而中芯国际A股PB为3.27x、中芯集成2.98x；产能来看，22年约当中芯国际的33%，目标市值6-700亿
联系人：民生电子方竞/李少青/李萌
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S
晶合集成
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真知无价，用钱说话
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