一、失血

成交额只剩7000亿了，今天可能就6开头了，量能急速下降，有很多观点认为是最近没有热点、市场死水一潭、没有赚钱效应引发的，这是明显的倒果为因，真正的深层次原因就是宏观因素，这也是我最近一直在写宏观，强调宏观风险的原因。

结合昨天所写的，可以看到这几个重点国家和中国股市的鲜明对比，而在宏观因素之外，现在越来越多的人因为这种差异，把钱从A股取走，买入纳指、日经、印度等等，并且都取得了不错的收益，吸引更多的人买入。

目前这种行为已经不限于外资了，不少内资的机构也已经加入其中，而且最近开始扩散到散户群体当中，我已经开始在很多股票群中看到相关讨论了，这种正向循环一旦形成，就会越来越加速，而A股则会持续负反馈。

前几天还看到一张很火的图，某银行渠道因为推荐的基金大亏被客户又骂又打，气的直接在基金群里大骂基金经理，而这绝不仅仅是个例，应该是这段时间来的常态。渠道为了业绩夸大基金收益，只能挣一时快钱，后果却是丧失了大量客户的信任，这是长期影响因素，不是一时半刻就能修复的，所以都开始打抖音的主意了。

两者叠加影响之下，一边是持续失血转向外盘，一边是造血功能被破坏，潜在的客户群体对基金和股市失去信任，没有增量资金入市，越发加剧了目前股市的困境。

二、

昨天讨论最热烈的应该就是民营经济的政策，都很兴奋，觉得今天要大反弹，甚至百股涨停。

我是没那么乐观，仔细看看内容，主基调是纠偏，之前做的比较过火的地方现在纠正过来，也就是让民营经济回到他原来的位置上，而增量政策也就是真金白银的支持几乎没有，用股市语言来说就是触底反弹，并不超预期。

而且18年是由领导人提出要大力支持民营经济，昨天则是由国务院提出促进发展壮大，从政策级别和力度上来看也不如之前。从中概股的走势上也能得到验证，高开低走，收盘几乎回到原点，所以今天也不要抱太高的期待，最多就是一个弱反弹。

三、特斯拉&台积电

特斯拉公布二季报，二季度营收249亿美元，高于市场预期的245.1亿美元，毛利率18.2％，低于市场预期的18.8％，预测全年汽车产量180万辆，低于市场预期的190万。

马斯克表示如果经济环境恶化，将不得不进一步降低汽车价格，收盘股价就已经开始跌了，盘后继续跌了4个点。

台积电今天召开法说会，重点关注台积电对半导体周期的判断，是否复苏、资金开支是否增加等等，上半年炒半导体的时候就是因为台积电的法说会证伪了复苏预期，板块开始下杀的。

其次就是关注AI相关增量对业绩的提振到底有多大，以及2.5D先进封装产能CoWoS对产能瓶颈的影响。

祝好