近两周以来存储板块股价持续调整，目前已到低位。另外，行业变好趋势加快：1）价格端：颗粒大厂已明确向下游传达涨价讯号；2）供给端：颗粒原厂持续减产（预计今年整体减产30-40%）以及下游中间环节模组及代理厂商开启抢跑补库有望加速原厂去库；3）需求端：手机、PC边际改善，终端库存基本出清，未来新品发布，容量升级均拉动需求改善；服务器方面，算力GPU紧俏拉动HBM需求，三大厂争先布局HBM，叠加通用服务器CPU升级推动DDR5渗透，预计下半年需求加速改善。

重点关注：
模组和代理商环节（博弈库存逻辑）：香农芯创、朗科科技、深科技、德明利、江波龙；

其次存储芯片相关（博弈Q3基本面边际改善预期）：兆易创新、澜起科技、东芯股份。