周二舆情热度：
①华为鸿蒙-近日，全球汽车巨头奔驰宣布与华为达成合作协议，将在其汽车中使用华为的鸿蒙车机系统（润和软件、九联科技、常山北明、软通动力、诚迈科技等）；
②存储芯片-Lexar雷克沙成功研发出全球首张512GB NM Card存储卡，率先完成了与华为最新Mate 60系列的兼容性测试/三星电子将下调韩国平泽三厂(P3)的 投资规模，其中NAND Flash产能增设规模或降至原定三分之一水准（江波龙、德明利、同有科技、聚辰股份、兆易创新等）；
③无人驾驶-日前，交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》，对相关方面的技术提出了规范，华为参与编制（万集科技、均胜电子、金溢科技、启明信息、深城交等）；
④F5G-据华为中国华为官微，全球瞩目的MBBF2023第十四届全球移动宽带论坛于10月10日–11日在迪拜举办（铭普光磁、天邑股份、光迅科技、通宇通讯、武汉凡谷等）；
⑤存算一体化-近日，清华大学集成电路学院教授吴华强、副教授高滨团队基于存算一体计算范式，研制出全球首颗全系统集成的、支持高效片上学习（机器学习能在硬件端直接完成）的忆阻器存算一体芯片（润欣科技、罗普特、恒烁股份、佰维存储、东芯股份等）；
⑥飞行汽车-天风海外：国内eVTOL完成关键性试验类符合验证工作，积极关注eVTOL行业变化（商络电子、光洋股份、海特高新、星源卓镁、森麒麟等）；

国海·AIGC重要新闻·机会洞察| 2023.10.10
1.#谷歌云发布医疗保健领域AI搜索功能。谷歌云周一发布了面向医疗保健领域的人工智能搜索功能“Vertex AI Search”，称可以帮助医护人员从不同类型的医疗记录中快速提取准确的临床信息。（财联社）
2.#上海人工智能实验室“书生·浦语灵笔”大模型正式开源。上海人工智能实验室推出首个图文混合创作大模型书生·浦语灵笔，可以“一键生成”图文混合文章。目前，浦语灵笔已开源其中的智能创作和对话及多任务预训练版本。（财联社）
3.#预期英伟达明年推新AI芯片；加速CoWoS封装需求。AI芯片带动先进封装需求，市场预期AI芯片大厂英伟达明年将推出新一代制图芯片架构，加速CoWoS封装需求，积极布局2.5D先进封装。（财联社）
4.#Meta开源数字水印Stable·Signature；极大增强生成式AI安全。Meta在官网宣布，开源数字水印产品Stable Signature，并公开论文。据悉，Stable Signature是由Meta和INRIA（法国国家信息与自动化研究所）联合开发而成，可将数字水印直接嵌入到AI自动生成的图片中，防止其非法用途。（网易）
5.#消息称微软AI业务一直无法盈利；单用户月亏损20美元以上。华尔街日报今日发布《Big Tech Struggles to Turn AI Hype Into Profits》一文，声称微软此前协同 OpenAI 推出的 GitHub Copilot 等 AI 服务，因运营成本过高，因此一直在赔钱。据悉，在今年头几个月，微软单用户每月平均损失超过 20 美元，有些用户每月给公司造成的损失甚至高达 80 美元。（IT之家）

重要新闻·机会洞察| 2023.10.10

1.最高法发布意见 依法规制民间借贷“砍头息”“高息转本”等乱象

2.四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》 到2025年电动通航飞机投入商业应用

3.国常会：加强低收入人口动态监测 加快形成覆盖全面、分层分类、综合高效的社会救助格局

4.国常会：审议通过《专利转化运用专项行动方案 (2023-2025年)》

5.金融监管总局发文支持恢复和扩大消费：扩大汽车消费 降低消费金融成本

6.消息人士：华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机

7.国内成品油近4个月来首次下调 加满一箱油将少花3.5元

8.内蒙古成为首个特殊再融资债券超过千亿的省份

9.《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》白皮书发布

10.【共建“一带一路”·权威访谈】做优做强大通道 重庆加快打造开放高地

11.奔驰S级将用上华为鸿蒙车机？官方：消息不属实

个股

1.20CM两连板永贵电器：公司的新能源汽车连接器及充电枪相关业务未发生重大变化

2.东方证券澄清：高管离职与国祥IPO事项无关

3.东方证券：浙江国祥IPO项目已经暂缓 保荐机构尚未收取承销费

4.三连板赛力斯：公司股票存在市场情绪过热风险 前三季度整车销量同比下降30.65%

5.平治信息：签订《投资协议》 加快在算力网络建设及算力租赁市场战略部署

6.莲花健康：需要购买大量固定资产投建智能算力中心

7.两市首份三季报：柏楚电子前三季度净利润同比增长47.99%

第十四届全球移动宽带论坛聚焦于5.5G

10月10日，在迪拜举行的第十四届全球移动宽带论坛上，华为轮值董事长胡厚昆发声聚焦于5GAdvanced（通常称为5G-A，又称5.5G）。在他看来，大语言模型、ChatGPT、自动驾驶需求持续增长对网络持续演进提出要求，而正处于推进中的5.5G便是为未来所作的准备。

华鑫证券在研报中提及，在5G基站中，应用了MassiveMIMO技术和有源天线技术，这使得单个天线需要64个滤波器，而每个宏基站有三面天线，因此需要总计192个滤波器。而在5.5G中，ELAA的通道数量增加至192个，需要576个滤波器，因此对滤波器的需求也呈倍增趋势。
该机构还认为，5.5G带来的产业链升级主要集中在高频段，原有5G基站的基础设施及主设备等变化不大。但高频段需要做硬件升级，主要是针对垂直应用的建设以及小基站的扩容将一直持续到2030年6G商用的到来。
而在下游方面，应用场景则会不断得到丰富。

华鑫证券还提及，具备超大带宽、超低时延和超大规模连接能力的5.5GC-V2X可实现车路协同、智能驾驶（516520.SH；516520.OF），5.5GtoB将从生产辅助进入工业生产核心环节实现万物智联。同时，典型应用还包括智慧城市、智能家居等，这类应用对连接密度要求较高，同时呈现行业多样性和差异化。
华为5.5G产业链之滤波器核心标的：

灿勤科技：国产5G射频滤波器核心供应商，华为哈勃（持股比例3.44%）；公司2012年开始启动介质波导滤波器的研发，2018年成 功实现5G基站用介质波导滤波器的量产，目前已成为全 球通信产业链上游重要的射频器件供应商，与华为、康普 、高通、中国信科、诺基亚等通信设备生产商建立了 较好的业务合作，成为国内外头部企业的优质供应商。

武汉凡谷：基站用射频器件的核心供应商之一，从事射频器件和射频子系统的研发。滤波器产品占营收近20%，双工器占营收70%以上。双工器产品持续放量，毛利维持稳定，滤波器产品营收和毛利均在23年有所萎缩，国产双工器龙头企业之一。

大富科技：华为天线核心供应商，公司有能力为客户想提供“金属腔体+金属谐振杆”、“金属腔体+介质谐振杆”、“介质波导”等多种5G滤波器产品，大部分5G滤波器产品开始供货，高端介质滤波器正处在爬坡阶段。

春兴精工：从事5G滤波器与基站天线等器件研发，产品进入华为供应链，20年进行业务转型。相关业务持续放量，滤波器主要为金属滤波器+介质波导滤波器，预期未来仍将延续目前的发展模式，精密器件+5G射频器件双共振。

世嘉科技：公司目前主要收入来源于滤波器和天线的销售，产品主要应用于电信运营商的4G/5G宏基站。公司一直以来公司都非常重视未来通信技术的发展，公司也在跟踪6G技术产品形态并开展相应的技术储备。

四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》 到2025年电动通航飞机投入商业应用

工业和信息化部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》。其中提出，到2025年，国产民用飞机节能、减排、降噪性能进一步提高，航空绿色制造水平全面提升，绿色航空产业发展取得阶段性成果，安全有效的保障体系基本建成。使用可持续航空燃料的国产民用飞机实现示范应用，电动通航飞机投入商业应用，电动垂直起降航空器（eVTOL）实现试点运行，氢能源飞机关键技术完成可行性验证，绿色航空基础设施不断夯实，形成一批标准规范和技术公共服务平台，有效支撑绿色航空生产体系、运营体系建设。到2035年，建成具有完整性、先进性、安全性的绿色航空制造体系，新能源航空器成为发展主流，国产民用大飞机安全性、环保性、经济性、舒适性达到世界一流水平，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备实现商业化、规模化应用。

300975商络电子：参股亿维特（南京）航空科技有限公司专注于载人eVTOL（电动垂直起降飞行器）研发、制造，致力于UAM未来空中出行解决方案

002023海特高新：国内eVTOL上市公司龙头，子公司安胜（天津）飞行模拟系统有限公司与御风未来飞行科技（珠海）有限公司合作研发的国内首台eVTOL模拟机在天津自贸区机场片区进行了验收与交付。

000099中信海直：公司已经与多家国内外企业共同开展eVTOL的合作，不断探索城市空中交通运行模式；圣龙股份:与小鹏汇天开展飞行器油泵项目沟通，新业务的获得将强有力的支撑公司业务的持续增长

301398星源卓镁：目前公司研发团队与小鹏汇天的智能电动飞行汽车项目处于前期技术论证阶段。

002984森麒麟：公司已顺利获得国内唯一飞行汽车轮胎项目——小鹏飞行汽车轮胎项目的配套资格。

002708光洋股份：目前公司合作的飞行汽车项目已完成A样交付，处于客户调试验证阶段。此外，公司全力开发新能源汽车客户，并布局汽车电子，与小鹏等厂建立紧密业务合作关系。

华为算力分拆：全球AI算力的第二极
1全面对标英伟达，华为开启国产自主可控新征程。华为作为国产计算之光全面对标英伟达，在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎； HCCS互联技术，实现卡间高速互联。
2华为构筑世界AI算力第二选择: 全联接大会上，华为发布多款AI产品，为世界AI算力第二选择。华为Atlas 900 SuperCluster、全新的华为星河AI智算交换机亮相，打开国产算力集群想象空间，同时发布“三力四总线”，打造智能世界数字基础大设施，此外发布星河AI网络解决方案，以高运力释放AI时代的高算力；
3华为领衔演绎国产AI计算产业崛起: 我们认为华为AI计算产业的核心在于芯片的自主可控，其中以鲲鹏和昇腾为主导的海思芯片尤为重要，因此与之相关的国产集成电路产业突围尤为重要，其中重中之重是EDA、光刻、代工产业；AI与信创双轮驱动，国产服务器需求火爆， AI 服务器中的主要元器件包括 CPU、GPU 板组、内存、硬盘等产品。算力组网方面，华为有望带动相关产品快速放量，其中包括国产AI服务器、交换机、光模块等产品，此外，在算网的趋势下，网络可视化将迎来黄金发展周期。
投资建议:
1 、EDA：华大九天、概伦电子、广立微等；
2、光刻：福晶科技、奥普光电、苏大维格、美埃科技、腾景科技等；
3、PCB：沪电股份、胜宏科技等；
4、内存接口：澜起科技、聚辰股份等；
5、连接器：华丰科技、鼎通科技等；
6、BIOS：卓易信息等；
7、电源：杰华特、欧陆通、中国长城等；
8、服务器：拓维信息、神州数码、天源迪科、四川长虹、高新发展等；
9、光模块：天孚通信，剑桥科技、太辰光、中际旭创等；
10、网络可视化：恒为科技、浩瀚深度、中新赛克等；
11、操作系统：润和软件、测绘股份、中国软件、麒麟信安、诚迈科技等；
12、技术开发：软通动力、常山北明等；
13、传统应用：海量数据、超图软件、赛意信息等；
14、AI应用：润达医疗、云鼎科技、梅安森、万达信息、龙软科技、金山办公、梦网科技等。

10.09周存储高频价格跟踪数据库已出
涨价行情从NAND蔓延至DRAM，存储现货市场DRAM行情上涨
本周DDR4涨幅显著，渠道内存条跟随DDR颗粒涨价，资源紧缺的行业类产品价格仍在上扬，多数产品价格较节前变化不大，还需持续观察市况变动。受减产效果驱动，原厂库存压力得到释放，加上制程切换令旧制程产品产出减少，令部分design-in产品的指定资源呈现供不应求的状态。但归根究底，此轮涨价行情基于供应端减产涨价，存储成品端处于跟随资源涨价的阶段，而终端的实际需求仍不够清晰，意味着需要供应端“发号施令”持续控制供应。并且由于是备货需求，市场对短期涨幅存在高度博弈，在终端需求明显回暖前，市况会受备货动作的影响呈忽冷忽热的波动。不过存储已经进入复苏周期，预计会在持续博弈中走出行情。
本周上游资源方面，资源端延续涨价趋势，DDR4涨幅明显。渠道市场方面，本周渠道SSD价格维持不变，渠道内存条价格跟随资源端价格快速上涨，但节后市场整体成交较淡，实际需求有待回暖。行业市场方面，由于原厂资源供应继续收紧，本季部分NAND资源仍将供不应求，带动行业SSD价格出现较为明显的涨幅。服务器市场方面，本月服务器DDR4内存条价格上扬。嵌入式市场方面，本周嵌入式价格暂维持不变，节后市场氛围安静，仍需持续观察供需动向。
原厂方面，随着减产效果显现，韩国业界预估三星电子及SK海力士赤字将较上半年减少，中长期行业有望继续回升。美光近日发布的2023财年第四财季（2023年6-8月）业绩显示，该季度美光净亏损11.77亿美元（上季度-15.65亿美元，去年同期盈利16.21亿美元），亏损幅度较上季度减少，营业利润率也由上季度的-39%收敛为-30%。
天风电子团队自22年底开始重点提示板块机会，关注存储板块大机遇：
1）存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等
2）存储接口：澜起科技、聚辰股份等
3）存储模组及主控：江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技等
4）存储封测及HBM产业链：长电科技/通富微电/华天科技/深科技/雅克科技/香农芯创/万润科技等
5）待上市公司：长江存储/长鑫存储/得一微/联芸科技/芯天下等

重视信骅-前瞻拐点指标：#澜起科技#聚辰股份!!
核心前瞻指标信骅9月营收环比增长33%，年内首次给出复苏信号，数据中心库存拐点已现。上游内存厂商三季度开始拉货，预计公司23Q3营收也将明显环比改善。
随Intel AMD第四代CPU平台在CSP客户适配完成和H100 GPU放量，2024年D5渗透率有望超过目前50%的主流预期。AI服务器DRAM用量可达传统8倍，对CXL扩容亦有强烈需求，澜起受益全球HPC驱动的Bit出货量持续高增长。

创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即
3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。
未来需求驱动：
1、短期H客户拉动比亚迪电子、AAC等加单采购，安卓系上一轮CNC采购高峰在16-17年，积攒6年的换机周期爆发在即（设备通常3-4年更换），新需求出现后安卓系必须开启一轮设备采购了，安卓系存量设备约10W+台，换机需求中国产厂商创世纪几乎是唯一选择。
2、A客户手机钛合金中框加工需要升级钻攻机，从机械主轴到电主轴，价格会贵15%左右，明年更多机型要上，产生刚性需求拉动，20年开始创世纪加速导入果链，凭借高性价比持续提升份额。
3、三星已经在跟进钛合金加工，已经在找国内组装厂测试，已有部分订单落地，其他安卓机若跟进，CNC升级叠加换机周期启动有望开启3C市场一轮新周期。
4、MR市场爆发在即，曲面头盔加工需要引入五轴机床，公司五轴CNC已经小批量出货，MR市场爆发有望加速高端五轴系列产品出货。
深耕通用机市场：产品线持续扩张，加速国产替代
20年开始大力布局通用机，拳头产品立加实现连续3年翻倍增长，卧加和龙门、高端五轴也已完成产品线布局，下游领域围绕高端制造、新能源汽车等已有订单突破，海外出口亦有显著增长。创世纪凭借CNC和立加两大爆款单品已经站稳国内机床龙头地位，产品以性价比逐步替代海外进口厂商，高端系列厚积薄发。
业绩：全年看今年3C和通用仍有下滑，通用订单下滑逐步收敛，3C从四季度开始迎来反转，全年收入有望下滑10-20%，利润预计4亿左右，24年考虑3C市场全面回暖叠加高端产品放量，业绩有望6亿+，短期复苏看180-200亿市值，长期看国产机床龙头格局已定，对标海外龙头，成长空间巨大。

服务器需求有望好转，DDR5产业链乘势而起
服务器需求调整有望结束，信骅营收环比大幅增长
服务器需求自去年以来一直调整，但有望迎来改善：
美光表示数据中心业务收入已经触底，在9-11月季度收入将出现增长，且24年同比望实现增长。
信骅9月营收3.22亿新台币，环比增长32%，创今年以来的单月营收新高。信骅作为服务器BMC全球龙头，营收环比大增反映服务器需求已经有所改善。信骅表示，Intel Sapphire Rapids出货动能持续增长，业绩逐季提升。
DDR5产业链乘势而起
美光近期业绩会表示预计自身服务器24Q1末DDR5渗透率达到50%，而行业在24年中期达到50%渗透率（其中PC市场预计在24Q1达到50%的DDR5渗透率）。DDR5随着产业链成本下降，将在明年迎来渗透率集中提升的阶段。
重点关注DDR5内存配套芯片厂商：
澜起科技：RCD芯片全球三大厂商之一，DDR4升级到DDR5迎来单价提升，同时新增SPD、DB、PMIC等多颗芯片。新品方面，MXC和PCIe Retimer望受益于AI服务器发展，带来市场规模放量提升。
聚辰股份：国内EEPROM领先厂商之一，配套销售SPD芯片，同时手机EEPROM迎来需求复苏&车载EEPROM份额提升。

全球最小封装光模块问世，到2026年光模块市场将达176亿美元

全球最小封装光模块问世，到2026年光模块市场将达176亿美元，行业高景气周期将开启，它系华为光模块供应商，在硅光领域深耕多年，400GDR4硅光光模块均已实现量产，800G数通硅光模块和CPO产品也处于研发中
据媒体报道，近日，第49届欧洲ECOC光通信展览在英国格拉斯哥举办。行业领先的光通讯模块供应商——索尔思光电(Source Photonics)率先发布800G 4x200G LR4 OSFP超高速光模块和全球最小封装100G SFP112系列光模块，并在会场重点演示此次推出的光模块产品。
点评：根据Lightcounting预测，2026年全球光模块市场规模将达到176亿美元，2021年至2026年复合年均增长率为13.85%，数通市场将占据光模块市场规模的主导地位。山西证券认为，光模块是光通信产业链的重要组成部分，目前市场规模约百亿美元。光模块充分受益于下游电信与数通市场高速发展，行业增长确定性强。
公司方面，华西股份间接持有索尔思光电28.17%的股权，索尔思光电是一家全球领先、提供创新且可靠的光通信技术和产品的供应商。

【H800被禁传言】市场传英伟达给渠道商通知H800会受影响，跟国内大客户+大渠道商+销售团队+NV关系紧密人士交流后，得到以下答复。
英伟达高层对H800是否受影响的态度，在近两个月内没有发生变化，仍处于不确定的状态，最早提出此事的是华尔街日报给出的新闻，随后NV未给确定下答复，至今仍然处于该状态下。近期的舆论变化来自于mate60发布，H800等升级管控可能性增加处在这一背景下。据有关人士反馈，短期不会看到变化，有变化也需要到11月下旬到12月能见分晓，同时一刀切不是唯一选项，合规申请，区域限制，行业限制，资质申请，这些方式都有可能。
传国内某些渠道商在9月中旬收到NV销售通知，因国际关系不确定性，存在制裁升级可能性（但没有确定说会制裁）。这件事情来源个别NV销售，经内部朋友明确确认，NV内部不存在自上而下的指示，但内部个别销售觉得舆论环境有变化，H800受限可能性在提升，国内部分规模不算大的渠道跟NV销售交流时有相关措辞，目前了解为两个渠道商。国内最大的客户与最大的渠道，均未收到相关通知。

【H800受限】
经过与NV人士沟通：【目前NV中国人员并未接到通知，销售活动正常开展ing】
关于受限担心：管制升级是市场一直担心的，我的理解是
1.目前H卡全球都是供不应求，产能紧张，拿不到货的从业者结合新闻衍生出猜测，进而演化为“受限传闻”。
2.NV正大力推L40s，可能有人把这个理解成了h800不卖了。实际上我们反复强调L40s只是针对中小模型规模，解决一部分腰部客户紧迫需求（这类客户本就暂时不需要太大的模型），巨头对于H的需求仍是巨大的。
更新：
1.部分NV链整机Q3到货情况良好。
2.confliction+产能竞争，国产plan b也是必须要做的，建议关注核心的国产算力芯片，华为昇腾链以及【海光信息】

华为HMS for Car上车奔驰，鸿蒙推动座舱体验升级值得期待
市场热议华为HMS和奔驰合作事宜，事情发生在2021年，并非最近新发生的事件；
华为于2020年发布车端快应用HMS for Car方案，2021年宣布在沃尔沃、奔驰和比亚迪等车上搭载，与对标Carplay的HiCar同为华为智能座舱的重要组成；
HMS for Car基于HMS，目的是帮助华为终端用户实现车内外体验一致化，而HMS对标GMS谷歌框架，是华为应用生态的基石；
随着HMS生态持续发展，我们有望看到基于HarmonyOS或搭载HMS for Car的智能座舱体验持续升级，推动行业发展。

科大讯飞：讯飞星火再进化，期待1024大模型升级发布会

大模型“国家队”，1024计划推出超越当前ChatGPT中文能力的语言模型。作为国内领先的AI企业，公司于5月6日发布了“1+N”星火认知大模型，目前在国内认知大模型研发中处于技术前列，并率先实现了在教育、医疗、汽车、办公、工业、智能硬件等多个行业的深度应用。根据公司星火认知大模型发布会的介绍，10月24日，星火大模型将实现通用模型对标ChatGPT，中文能力超越ChatGPT的当前版本，英文能做到相当水平，并在教育、医疗等领域做到业界领先。公司作为人工智能“国家队”，未来将为我国人工智能产业高质量发展提供技术支撑。
B端：联合华为发布星火一体机，大模型私有化部署有望加速。8月15日，在星火大模型V2.0升级发布会上，讯飞星火与华为昇腾深度合作推出自主可控的星火一体机，涵盖办公、代码、运维、客服、营销、采购等10多个场景包，支持对话开发、任务编排、插件执行、知识接入、提示工程等5种定制优化模式，并将持续拓展更多专业场景和模式优化，可在大中型企业和行业客户的内部网络环境部署，保障其大模型应用中的数据安全和个性化需求。星火一体机针对星火认知智能大模型的训练算法和推理应用进行了硬件的量身定制，大降低了企业的使用成本，未来有望加速落地，成为公司AI大模型在B端的核心应用产品。
C端：AI学习机率先实现突破，星火助手带来更多应用场景。AI学习机成为公司星火大模型在C端领域率先落地的产品，实现中英文作文批改和口语对话两大功能。伴随大模型赋能学习机，有望将学习机从传统教辅工具转变为AI教师，实现与学生的互动，从而推动学习机市场空间提升，助力公司学习机业务实现快速增长。8月25日，搭载星火大模型V2.0核心能力的应用和产品逐步丰富：包括智能编程助手iFlyCode1.0、进行视频创作的讯飞智作2.0、“零门槛”写应用的教育数字基座、帮助教师设计教学活动的星火教师助手、面向英语学习者口语练习的星火语伴2.0等。未来，借助持续升级迭代的星火认知大模型，星火助手中心可以帮助C端用户完成特定复杂的任务，开创人机协作共创的全新时代。

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