浅吹一下传艺科技。

1.华为预期差

部分逻辑来源于看山老师。

传艺，很多人印象中是钠离子龙头，其实他是消费电子输入设备龙头，主营和主要利润都是来源这个。

在输入类设备领域，公司已成功进入众多国际领先品牌的合格供应商体系，是行业知名的键盘、鼠标和触控模组的生产商，部分产品在细化市场领域排名第一。

主要大型客户包括Thinkpad、Lenovo、华为、SONY、TOSHIBA、SAMSUNG、小米等。

在柔性线路板领域，公司FPC产品广泛应用于可穿戴设备、汽车电子、笔记本电脑和手机/平板等产品领域。公司服务的客户包括富士康、华为、SONY、Lenovo、SAMSUNG、technicolor等。

华为与其的合作在22年年报中首次体现，后续比重逐渐升高。

 今天传艺发了季报，很正常地一般般，但是三季度消电这样是预期内的，预期在于未来。华为PC,测算未来三年1000万台，AIPC 2000万台，在这样的修复浪潮下，光弘科技、春秋电子等已经被市场充分认可。

而且，公司提前进行了5G相关产品研发技术的储备，已经具备了生产5G天线的等关键产品的技术实力。其LCP 线路板未来有望全面推广到其笔记本电脑、平板电脑、可穿戴设备及其他安卓系统机型，迎来天线领域的全面变革。

在柔性电路板PCB领域中，中国占比的产值已超50%，但在柔性线路板LCP这一子行业中，中国大陆内资厂商的占比仅为7%，还需要从国外大量进口柔性线路板LCP。因此主营业务包含柔性线路板LCP的传艺科技蕴含着巨大的自主国产替代商机。

传艺科技尚未被市场注意。

2.新能源反弹

今天新能源开始反弹，宁德时代金针探底。如果新能源板块修复持续，传艺科技也将一同上涨。

而在钠离子进展方面，根据9月13日传艺钠电发布的公众号显示，当前公司已经实现钠电池的规模化生产。

 1）路线端，公司正极覆盖层状氧化物和聚阴离子双路线；

2）技术端，公司钠电动力型能量密度为150-160Wh/kg，储能循环次数有望在4000+次；

 3）成本端，#一体化优势为公司带来了0.3-0.45元/Wh的BOM成本，#远低于行业平均0.55元/Wh。

 4）进展方面，钠电池已具备4.5GWh产能， 并已获3.3GWh 意向性订单， 形成批量出货。

在乐观和中性预期下，未来钠电池的BOM成本可下降至0.29元/Wh和0.32元/Wh，#可对应碳酸锂单吨价格在10/15万元时的铁锂电芯BOM成本。今天10.26看了价格是16万，依然有价格优势。

且11月，在公开征求意见结束（11.7）之后，编制组将正式发布《钠离子电池通用规范》并开始实施，这一《规范》适用于电动汽车、轻型动力和储能等领域用钠离子电池单体和电池模块。

此外，传艺科技子公司传艺钠电于23年9月进入大众的供应链体系并获得其子公司的订单，由传艺钠电为其提供应用于乘用车领域的钠离子电池产