近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。
主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达；
重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德；
机会1：Mi­ni背光产业链：电视Mi­ni背光今年开始放量，渗透率仅约2-3%，降价放量，预期24/25年国内产业链翻倍增长。车载Mi­ni显示升级优选，预期明年开始放量，未来持续高增长。背光源价值量增加10倍，差异化设计提升附加值。
重点关注：芯瑞达/聚飞光电、海信视像等。
机会2：LED直显产业链降本模式质变，COB封装降本速度加快，刺激LED屏新增应用需求加快放量，会议室/影院/家庭等数千亿市场空间。
重点关注：兆驰股份/利亚德/洲明科技/艾比森等。
机会3：COB直显和mi­ni背光的市场放量，供应商扩产。核心设备供应商新益昌/凯格精机等。
机会4：国内黑电产业链全球崛起，量×价×利润率 共振向上趋势，标的海信视像。