2023 年 12 月 11 日保利发展发文称“公司实际控制人中国保利集团 有限公司计划在未来 12 个月内,通过集中竞价交易方式增持公司 A 股股份,增 持金额不低于人民币 2.5 亿元,不超过人民币 5 亿元,增持价格不超过 15.19 元 /股,资金来源为保利集团自有或自筹资金“;此前中国海外发展母公司中国海外 集团已在 2023 年 12 月 6 日至 12 月 8 日在公开市场上增持 100 万股股份,增 持后中国海外集团及全资附属公司合计持有中国海外发展 56.10%股份。
保利发展、中国海外发展累计销售数据同比均为正值,土地拓展稳居前三。
2023 年 1-11 月,保利发展及中海地产累计权益口径销售金额 2710 亿元和 2583 亿元,同比增幅为 1%和 7%;截至 2023 年 11 月,中海地产及保利发展累计拿 地金额分别为 920 亿元和 813 亿元,位列拿地金额排行榜前两位,对应拿地面 积为 328 万方和 546 万方。截至 2023 年 11 月百强房企销售金额和拿地金额同 比数据均在减少,分别为 14.4%和 6.6%,以保利发展和中海地产为代表的央企 仍能逆势增长,体现了央企相对稳健的经营风格。
保利发展、中国海外发展母公司实力雄厚,通过增持体现母公司对房地产业务信心。
保利发展母公司中国保利集团有限公司是经国务院、中央军委批准组建, 由国务院国有资产监督管理委员会直接管理的大型中央企业,位列 2022 年《财 富》世界 500 强第 181 位,11 次获国务院国资委业绩考核 A 级,除保利发展外 还拥有保利置业、保利文化、保利联合化工等五家上市公司;中国海外发展母公 司中国海外集团创立于 1979 年,拥有 5 家上市公司,总资产超过 11970 亿港 元。两大龙头央企通过增持下属房地产开发板块上市公司股票,体现了母公司对 子公司经营能力和未来市场的信心。
2023 年销售金额 TOP20 开发商中,其他央企业绩表现同样亮眼,母公司有望同样通过增持提升市场信心。
截至 2023 年 11 月,销售金额排名在前 20 的 开发商中,华润置地、招商蛇口实现了 17%和 10%的同比正增长,中国金茂和 中铁建分别实现-4%和-6%的小幅度负增长,均优于市场平均水平,这些央企的 母公司实力同样雄厚,未来不排除也将通过母公司增持的手段提升市场信心。
投资建议:在房地产销售和投资尚未看到明显回温的背景下,央企仍能保持稳健经营,实现业绩增长,随着“三大工程“及金融段利好政策的相继落地,央企龙头或将受益并带动行业发展,因此我们维持行业”推荐“评级。建议关注龙 头央企保利发展、中国海外发展、华润置地、招商蛇口及中国金茂。
风险提示:房地产市场回暖不及预期,销售数据好转不及预期。