三花智控电话会核心要点-20240220
1、23年业绩预期在30亿出头,Q4估计9亿+,一季度业绩非常好,排产非常饱满,公司基本面没有问题。
2、美国制裁事件解读:已经联系美国的律师和公司的客户,表示事件不属实,也不可能落地。考虑最极端情况,对公司业绩影响不到2亿元,非常有限,但不可能落地,公司产品不涉及任何数据安全问题,对美国客户来说,公司是成本最优解,供应商替换成本是不可承受的。
3、机器人情况:二季度结束B样,到C样,准备量产,今年年底和明年年初特斯拉机器人开始量产,今年春节前已经交付几百台样品,节奏是非常顺利的。另外今年3月份特斯拉的机器人团队回来国内进行供应商走访和沟通,这点是超预期的。
4、超额年降和盈利能力:今年压力不大,今年没有额外年降,只有普通年降,盈利能力不会有影响。
5、投资建议:公司24年中性业绩预期在38亿+,对应目前20倍估值,公司作为T客户机器人最确定的供应商,给买入评级。
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