1、事件刺激:面板行业今日异动,经过连续五季度下滑后,大尺寸TV面板价格跌至近三年最低水平,同比跌幅达57%-62%,已跌破面板厂的现金成本。机构研究称,十月上旬面板整体价格见底企稳,根据Witsview数据,十月上旬面板整体价格下滑幅度缩窄,四季度有望止跌反转。
2、面板厂商加大减产力度:大陆面板厂9至10月高世代面板产线的整体稼动率降至约60%。Q3全球LCDTV面板供应面积同比大幅下降20.4%,Q4供应面积同比继续下降21.7%,面板厂减产短期对供应形成有效控制。
3、库存端:Q4全球LCDTV面板供需比将回落到7.1%(面积基准),整体供需环境依然宽松。三季度末小尺寸库存水位相对健康,预计四季度无库存压力的小尺寸TV面板或面临供应紧张。随着库存逐步趋于健康,预计从11月开始面板厂商投片将环比缓慢恢复。
综上,伴随面板厂积极执行减产计划,下调稼动率,TV面板库存经过调整压力逐渐减缓。预计10月下旬75寸及以下TV面板价格将全线企稳,部分尺寸随着需求回暖,价格有望反转。
4、相关公司:
京东方: LCD产品市占率全球第一,其中TV市占率近 25%,柔性AMOLED市占率占率近20%。
彩虹股份:基板玻璃国内龙头销量占33%,面板玻璃营收占比89.45%,8.5+代玻璃基板产品目前已经向国内主流面板厂家批量供货。
TCL科技:TV面板市场份额位居全球第二, 上半年TCL华星实现销售面积2,249.6万平方米。
(部分资料来自东吴证券、公告、投资者调研)