【天风电新】鼎胜新材三季报交流要点-1029
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1、经营情况：公司22Q3实现营业收入52.0亿元，同增8%，环减10%，归母净利润4.4亿元，同增294%，环增14%，扣非净利润4.8亿元，同增500%，环增21%，毛利率为18.6%，同增8.2pct，环增1.9pct，净利率为8.4%，同增6.1pct，环增1.8%。

2、出货量：三季度电池箔增长1万吨，其他箔减少2万吨（主要系转产），涂炭箔2000吨；10月电池箔全面满产，四季度预计出货4万吨左右。前三季度电池箔出货接近8万吨，单双零箔25.5万吨，总计出货59万吨。

3、产能建设：明年不做转产，内蒙基地明年年底预计具备20万吨产能。

4、加工费&加工成本：电池箔平均加工费在1.65-1.7w/吨，包装箔1w/吨左右。扣除汇兑损益后略有下滑，主要系传统产品影响。内蒙基地投产后电池箔方面目标有5-10个点的降本预期（电力成本+生产效率）。

5、其他财务指标：1）营收：环比下滑，主要受总量下降（转产比例1:2）+铝价下降影响；2）汇兑损益：三季度汇率急剧贬值，对冲后整体基本持平，不影响公司业绩；目前套保和订单量基本完全匹配（汇率波动大，此前比例70%左右）

6、海外市场：三季度出口中单双零箔占比达46%；单双零箔出货中80%为出口。

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