【招商电新-新能源50版】TOPCon加速发展,浆料受益(再更新)
1、浆料在电池非硅成本中占比最高,过去浆料用量有冗余因,后续下降速度会变缓,TOPCon目前16bb大概在100mg/片左右,无主栅降至85-90mg可能是极限;
2、在切换TOPCon的过程中,浆料环节会发生以下变化:
a)用量增加,目前单片银耗增加40%左右(后续会少一些);
b)加工费提升,行业整体加工费空间由2022年20亿左右提升至2025年40亿;
c)难度更大,头部企业市占率会更高;
3、头部浆料企业积淀深厚,对各种材料的理解及协调能力可能更强,预计将受益于TOPCon推广加速;
4、相关标的:聚和材料、帝科股份(电子)、苏州固锝(电子) 、匡宇科技等
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