总结：
从近期的权益基金经理调研情况看，基金经理对今年权益市场持乐观态度，认为整体风格偏向均衡，上半年会是好的投资布局窗口期，大盘价值有望相对占优，下半年成长风格或将回归。行业方面，看好白酒、餐饮、大金融等板块，CXO、科研服务与器械等医药细分赛道迎来修复改善。半导体、计算机等成长行业当前具有吸引力，但短期或面临调整压力。对养殖、新能源等板块偏谨慎。

1.市场观点

观点1：站在当下时点，从1-3年维度上看，目前权益市场处于较大级别的低位。虽然短期的波动很难预测，但无论大盘指数或小盘指数，再创新低的可能性较小。全年来看，市场风格可能相对均衡，大、小盘风格都会存在机会，不会出现像之前某一阶段消费或新能源一枝独秀的情况。

观点2：今年对A股市场相对乐观，无论是向上空间还是向上概率，上半年的投资环境较好，下半年相对谨慎。在大的宏观环境下，个人认为偏价值类、顺周期类的大盘股风格会相对占优，顺周期的大蓝筹股票在上半年既有相对收益也有绝对收益。下半年从市场的惯性思维来说，大家会倾向于价值搭台、成长唱戏的逻辑，价值股走完之后还是要回到成长风格上。

2.板块观点：大消费

观点1：医药目前处在政策、业绩和估值的三重底部，创新周期大概会往上走，今年比较看好医药板块的相对收益。去年表现出比较明显的均值回归特征，前期比较热门的赛道像CXO、医疗服务、科研服务的跌幅比较大，低估值赛道反而表现比较好，如药店、中药等。个人认为不用特别担心2023年的政策，基本上都会符合预期或者会比预期好。细分赛道方面：（1）CXO去年跌幅比较
大，随着这波下跌结束，基本回归到了1倍PEG左右，目前增速非常不错，2023年投资数据有望改善；（2）科研服务去年跌幅比较大，今年有望迎来修复；（3）医疗器械去年表现一般，今年应该表现不错。最近IVD、高值耗材表现都比较不错，跟诊疗的复苏有很大关系；（4）药店去年四季度表现比较亮眼，今年也会有机会，但不一定是最亮眼的方向。从今年的基数或业绩角度来说，大概率是前高后低的情况；（5）疫苗可能没有特别大的机会。

观点2：对今年医药行业的基本面、估值、行业政策等方面的短期和中期预期较乐观。现在医药的估值水平相当于2019上半年，虽有所反弹，但仍然较低。政策上的边际压制已经解除，机构持仓也较低，加上这两年业绩增长和疫情变化，今年医药行业从横向比较可以看到复苏甚至是成长。

观点3：疫情反复对今年消费主线复苏的冲击非常有限，整体上2023年消费的主线还是复苏。去年底消费板块有一波比较大的反弹，但大部分板块的估值还是处在均值水平。同时主要消费龙头公司的估值水平从过去五年来看，不管PE还是EPS都处在历史低位，安全边际还是较强的。

细分行业方面：
（1）弹性角度看，白酒板块的收益率不会回到疫情前的水平，目前估值比较合理，基本面在恢复，白酒至少今年行情还没走完，只是短期会有阶段性调整。
（2）餐饮的修复速率在消费中比较快，业绩确定性和股价位置比其他场景的修复也要好，今年的机会也比较大，但还是要看业绩持续性和兑现程度；
（3）农业很多细分板块的位置相对较低，今年养殖整体上不太可能会有大贝塔的行情。

观点4：现在市场预期2023年白酒的盈利增速可能只有10%-15%，但白酒是可选消费品，是宏观经济连带性非常高的一类高弹性消费品。一旦宏观经济开始出现反转，它的盈利预测可能不是非常线性的。一季度更看好区域酒，二季度会关注次高端酒的机会，高端酒的机会整体会贯穿全年。

3．板块观点：成长科技

观点1：半导体今年可能有不错的布局时点。这轮调整大概持续到今年二季度，从行业调研或公开数据看，很多公司的股价已经企稳。短期受到外围担忧会影响板块的情绪和估值。

观点2：计算机回调跌得足够深，很多公司未来基本面的变化相对于当前的估值，非常具有吸引力。信创的上涨进度和金额短期内不及预期，但是行业的催化没有束，今年大概率会兑现出业绩。

观点3：军工今年调整较多，市场有不少的担忧。但从大的环境跟踪下来，未来几年军工基本面的增长较为确定。

4.板块观点：新能源

观点：新能源已经开始出现竞争格局上的恶化，包括锂电池、光伏行业，目前都不是特别好的配置方向。

5.板块观点：金融地产

观点：经济复苏环境下，大金融板块将持续受益。其中保险的基本面最先走出底部，但板块内部也有个股分化情况。券商短期内受注册制影响，股价有波动，但注册制对于券商的利好影响远没有结束，之后还会有一系列配套政策落地。