（关注原因：短线，人口普查数据逾期公布引发社会热议，老龄化关注度高，今日市场相关个股异动；中长线，我国加速进入老龄化社会，市场空间飞速增长）

核心观点提炼：

人口结构转变，我国将加速进入老龄化社会。老年人群对医疗健康服务需求旺盛，是医疗健康消费最主流的群体。各部门开始着手编制“十四五”养老服务体系规划，结合早先发布的相关政策，互联网技术将加速对养老产业渗透。互联网+养老行业将迎来市场空间增长和政策扶持双重利好。

1、事件驱动：

（1）盘后上证报消息，目前国家发展改革委、民政部、国家卫生健康委正在会同有关方面编制“十四五”养老服务体系规划。第七次人口普查数据揭示的人口结构问题已经引起有关部门的充分重视。

（2）早在今年2月，国家发展改革委办公厅、民政部办公厅、国家卫生健康委办公厅就发布《关于建立积极应对人口老龄化重点联系城市机制的通知》，《通知》要求，争取到2022年在全国发展一批创新活跃、经济社会发展与人口老龄化进程相适应的地区，培育一批带动性强、经济社会效益俱佳的健康养老产业集群。

《通知》还明确提出：推动发展“互联网+养老服务”、“互联网+老年健康服务”，支持大型互联网企业导入养老服务和老年健康服务，支持优质养老机构互联网平台化发展，更好发挥信息科技赋能作用。

2、“互联网+养老”产业规模广阔

我国老龄化趋势明显，“银发产业”呈现高速发展趋势。老年人群对医疗健康需求旺盛，是医疗健康消费最主流的群体。目前互联网技术也加速对养老产业渗透，比如网约护士，居家老人可以通过互联网平台预约护士或医生上门服务，解决行动不方便老人的医疗照护问题。按照人口比例，75岁以上老人的规模约5000万人，而目前市场价服务费约200-300元/次，单独网约护士市场规模有望达百亿量级。若考虑老人的医疗及健康管理、药械及保健品等领域，互联网+养老产业发展空间广阔。

（1）医疗IT行业景气度提升，市场集中度提升。三级医院信息化建设以上新产品为主，比如医院信息集成平台、临床医疗大数据平台等，二级及以下医院出于医诊疗水平等需求，需要对信息系统进行成熟度完善。医疗信息化行业下游需求旺盛，由于政策和技术驱动，未来2-3年将是加速建设期。

（2）政策助力，新政频发驱动行业加速发展。医院信息系统建设规范、电子病历规范、新电子病历评级等针对医疗IT的政策越来越细化和可操作性。医保局成立将会推出更多政策和新型管控方式，相关配套的信息系统也面临升级换代和新建。

（3）互联网医疗业务进入加速成长期。主业为互联网+医疗服务的平安好医生已经成功在港股上市并获得较高估值，目前总市值超500亿港币。主业为互联网+医药的阿里健康业绩爆发式增长，2020年半年净利润达2.79亿元，经调整后净利润4.36亿元，同比增长286.4%。卫宁健康的四朵云业务同样表现卓越，云医、云药和云险经营指标靓丽，今年有望实现盈利。处方外流的推进加速处方共享平台发展，互联网医疗迎来百亿量级新赛道。

（4）互联网巨头加速在医疗科技领域布局，医疗IT行业资产价值有望重估。腾讯入股东华软件，阿里入股卫宁健康，腾讯和阿里双巨头均与创业软件战略合作，互联网巨头加速在医疗科技领域布局卡位。互联网巨头具备技术优势、资金优势、C端流量优势，医疗IT企业具备行业优势，双方强强联合，资源互补，将实现“1+1>2"的双赢效果。

3、中泰证券投资建议：

医疗IT：

创业慧康（公卫IT龙头企业）

久远银海（医保IT龙头企业）

卫宁健康（医院IT龙头企业）

互联网医疗：

平安好医生（互联网+医疗健康龙头企业）

阿里健康（互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台）

京东健康（全国最大的线上零售药房，京东集团健康领域旗舰平台）

推荐关注：

思创医惠（优质医疗IT企业）

东华软件（具备大医院卡位优势的医疗IT领军企业）

医渡科技（医疗大数据龙头企业）

万达信息（国内优质医疗IT及智慧城市厂商）

1药网（国内优质医药电商）

麦迪科技（CIS领域龙头企业）

和仁科技（优质医疗IT企业）

德生科技（社保卡及服务龙头企业）

国新健康（医保控费领军企业）

4、【韭菜公社】互联网+养老核心股：