【招商通信&机械&电子】凌云光·系列报告3：元宇宙三年行动计划出台，加速追逐万亿赛道
政策：元宇宙首个国家级行动计划落地，对元宇宙产业发展提出了明确的中长期目标。根据赛迪研究院，到 2025年中国将形成近万亿元的元宇宙产业规模，元宇宙正成为数字经济新增长极。凌云光具备底层核心硬件、AI研发能力及整体系统设计与架构能力，成功覆盖数字人、物、场、境的拍摄与制作。
生态：凌云光是首批加入中国移动元宇宙产业联盟的成员之一（其他23家成员包括华为、小米、科大讯飞、Unity中国、摩尔线程等），并就智能内容创作与咪咕开展战略合作。凌云光长期服务总台，四次结缘春晚，助力总台打造XR虚实融合超高清制作系统，并参与了国内首个 XR 虚拟融合技术标准《XR 虚实融合制作系统技术要求与测试方法》制定全过程。
AI能力：多模态AIGC大模型已经能够快速生成文字、图片、视频等内容创作，有望给元宇宙的内容生产效率和互动体验感带来指数级提升。除了在机器视觉业务上拥有领先的AI能力外，凌云光在文化元宇宙领域与参投的国内大模型领先公司智谱华章共同推动数字人产品应用，已成功实现AI数字人在冬奥会、世界杯的商业落地，并持续提升超写实数字人制作效率。
终端：2023年9月，苹果发布空间计算革命性产品MR头显Vision Pro，致力于打造以其为核心的空间计算生态系统。与此同时，华为“王者归来”及其在XR领域的长期布局有望打破空间计算终端侧的沉寂，点燃产品竞争和技术迭代的创新引擎。（注：我们将在18-20日的2023世界VR产业大会暨元宇宙博览会持续跟踪最新行业动态。）
[礼物]推荐逻辑： 机器视觉主业及延展的智能工厂解决方案持续受益于“新型工业化”重要战略部署；文化元宇宙业务受益于政策、生态、AI 能力、终端等方面积极变化呈现加速发展态势。
风险提示：宏观经济周期波动风险、代理业务风险、市场竞争加剧风险、产业发展不及预期风险