【财通电新】风电大涨：基数低、增速快、格局好
10月20日风电板块大涨：今年以来海风开工低于预期基本已兑现，随江苏、广东超级体量项目开始招标和审批，风能展各家新技术进展迅猛，23Q4预计有密集开工及后续招标，环比改善明显。
基数低：国内海风已有两年天量招标，今年受各项因素影响，海上开工进度缓慢，预计23年海风装机6-7GW，产业链表现低于预期。
增速高：不利因素逐步解决，重大项目批复频频，龙源射阳、国信大丰、三峡大丰2.65GW项目24年底前均有望完成装机，青州六1GW已开工，五七+帆石一二共4GW有望24年全面开工，我们预计24年装机10-12GW，增速70%左右；25年装机可达15GW以上，增速36%。
格局好：风电行业多年来没有新进入者，竞争格局较好，不需要担心格局恶化，只需要等待需求爆发，塔筒海缆关键环节海外产能稀缺，国内厂商出口拿单持续赋能。
#建议关注，海缆（东缆中天亨通起帆宝胜）、管桩塔筒（海力大金泰胜天顺润邦）、轴承（新强联、恒润）、铸锻件（金雷、日月、宏德）、风机（三一明阳金风运达）、叶片（双一、天顺、中材）、变流器（禾望）、制动器（华伍）、变压器（金盘)、碳纤维（碳谷化纤+光威复材）、定转子房（振江）