美光、三星持续上调价格，涨价行情持续：据Trendforce24Q1NandFlash合约价涨幅23%-28%超预期（原预测为15-20%）;由于下游需求旺盛，三星计划将企业级SSD价格继续Q2上调20%-25%（此前预期+15%），美光已向多数客户提出调升Q2产品报价，涨幅超过两成。价格谈判仍在进行中，存储整体涨价行情持续。

观点重申：

涨价业绩弹性主线——重视模组厂基于战略低价备库涨价带来利润剪刀差：德明利24Q1预计释放1.9-2.3亿利润，净利率有望超25%，创模组厂历史新高;佰维存储24Q1预计营收1.7-1.8亿，同比增加约300%，归母净利润预计实现1.5-1.8亿，同比增加超200%;江波龙24Q1实现净利润3.83亿元，毛利率达24.39%。24Q1模组厂营收及盈利能力有望进一步增长，建议关注低点备货具备较大利润弹性模组厂【德明利、佰维存储、江波龙】

国产化主线——AI服务器需求爆发采购订单频传，重视“算力+存力”：1）企业级SSD国产化需求旺盛，国内核心模组厂23年配套下游客户做验证，24年进入订单收获期，具备弯道超车机遇，建议重点关注具备企业级SSD能力及订单标的【德明利、香农芯创、同有科技、朗科科技】;2）HBM对提升AI芯片性能起到关键作用，英伟达、AMD推出全新系列H200及MI300均配置HBM3，三星、海力士等海外大厂HBM预计扩产3倍，当前HBM产能被海外大厂垄断，海力士、美光24年HBM产能已宣布售罄，国产化势在必行，建议关注具备HBM分销能力及布局国产HBM的核心标的【香农芯创、佰维存储】

另外建议关注后续利基产品涨价行情，利基存储DDR3、NOR等有望温和上涨，建议关注兆易创新、恒烁股份、东芯股份、普冉股份、聚辰股份等以及受益于DDR5升级接口芯片核心标的澜起科技等。

建议关注：存储产业涨价业绩反弹、HBM布局及国产化相关标的

1）涨价逻辑业绩反弹标的：德明利、佰维存储、江波龙等

2）AIHBM布局及国产化存储标的：香农芯创、佰维存储、德明利、同有科技、朗科科技、万润科技等

3）利基存储涨价逻辑业绩有望增长标的：兆易创新、普冉股份、东芯股份、聚辰股份、澜起科技等