算力芯片：寒武纪、海光信息、龙芯中科、中科曙光 光模块：剑桥科技、中际旭创、新易盛、天孚通信 光芯片：源杰科技、仕佳电子、光迅科技、长光华芯 服务器及零部件： AI服务器：中兴通讯、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、工业富联、拓维信息、神州数码 存储：兆易创新、澜起科技、东芯股份、北京君正 电源：中国长

大局观：市场马上到端午了，7月份，市场很可能进行风格切换，会有一批资金去中报。每年都是这样。今年。。人工智能炒了5个月，老师们难免审美屁来，最近也能看得出来，算力的拉升比较曲折，资金回去更容易拉升的方向，正是如此。现在来看，市场仅存的低位的是赛道，毕竟到了去年四月份的阶段新低，基金经理们。。总会反抗

华为服务器+算力的拓维信息加速一字 CPO的中际旭创再创历史新高，半导体+CPO的铭普光磁放量反包，华为+CPO的剑桥科技涨停新能源汽车板块也旱地拔葱，今日涨停十余只 CPO、华为、半导体、新能源汽车集合了当下最活跃的市场资金，也是赚钱效应最强的赛道而消息上：华为不仅上调了202

某F企光模块专家简单总结：1）部分二三线厂商有超预期的点2）5月与各大厂商交流了2024的指引，Google、Meta、Nvidia的指引量比较惊艳3）薄膜铌酸锂受到认可各家进度：中继旭创-全面量产（G N） 两家一供 占据大部分的签单 目前大约80W个800G Meta在Q3可能会要求插单Fini

核心要点： 1、效率端：HJT在双面微晶达到25.5%后是否可以和TO­P­C­on拉开差距？ 一是市场可能认为HJT双面微晶的提效主要来自于设备端进步，但对于HJT双面微晶在工艺上的提升同样重要，预计在25.5%基础上仍可继续提升0.3%左右，叠加TCO优化年底有望达到26%；二是电池效率并不是衡

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