持续看好AI应用2025年投资主线！ # AppLovin： 剥离Apps业务，聚焦核心AI广告业务。一季度AI驱动技术的持续改进，AppDiscovery平台的技术进行优化，使广告主获得更佳效果。 # Palantir： AI驱动下，客户指标向好，美国商业总合同价值达8.1亿美元，创历史新高。前

 1、军工：【巴基斯坦称击落超25架印度无人机】如昨天说得，巴铁用成飞歼-10，打得不仅是印度，打得更是我国战机的大广告，见证军工实力里程碑，见证军力觉醒时刻昨天单点聚焦的成飞概念最正宗的中航成飞大盘中军都录得20cm涨停 2、鸿蒙电脑系统，也是国产电脑系统觉醒里程碑大事件今日，

（兴业证券）（一）从滚动收益差、拥挤度等指标看，本轮科技风格调整已较为充分1.4月以来科技风格继续跑输，年内收益已显著收敛关税冲击以来，部分红利和内需方向积极修复，而大部分科技细分方向股价仍在底部徘徊。随着4月以来科技与其他风格收益分化进一步加大，当前TMT与全A滚动40日收益差已来到经验性底部。2

AI数据中心驱动电力需求激增，能源与算力成为长期博弈主线。随着AIGC等大模型技术落地加速，AI数据中心成为算力承载的关键基础设施，功耗密度大幅上行，单柜功率由传统的4-6kW跃升至20-40kW。2030年中美数据中心年用电量将分别达1.7万亿和1.2万亿千瓦时，均为2022年的6倍以上。液冷、U

小鹏汽车最新宣布，计划2026年实现Iron人形机器人量产，目标将机身重量降至70kg。为实现这一目标， PEEK材料在关节、骨骼等核心部件的应用比例将大幅提升。作为尖端工程塑料， PEEK凭借其超轻、高强度、耐高温等特性，成为人形机器人轻量化的关键解决方案！【为什么PEEK是人形机器人轻

关于发改委算力摸底进展:(情绪恢复关注算力) 1、上报截止4月底。 2、指导对象:(已建成)工并投入使用;(在建)已开工建设、已备案但未开工建设的项目;拟建:(未备案)已达到可研深度，未来想走备案流程的项目。 3、国产生态:没有明确要求必须100%国产，但需明确采用芯片的类型、数量、国产化率等指标。

关于AIDC电气设备，大厂资本开支一直是最主要的跟踪指标，前期因对大厂capex的担忧出现持续调整，我们认为当前悲观预期反映充分，板块明确触底，后续潜在催化较多，重点推荐! #催化1:主流公司25Q1AIDC业务高增兑现目前AIDC电气设备公司Q1业绩陆续披露，其中 AIDC业务表现亮眼:1)科华数

平时闲聊文字没发在公社，伙伴有些想看的，也转一下，因为公社主要是市场的题材和逻辑，盘前解读也是整理热点文章为主（之前是之后也是，账号每天早上输出的热点内容是不会变的，大家习惯了，盘哥也习惯了），发的东西要符合公社规则，这些随笔就是收盘或者盘中的点提一下，了解就好，偶尔会发，不是天天发（大家好奇心别那

(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

🔥事件催化：一帆生物复产再发事故，行业供给缺口急剧扩大据最新消息，国内烯草酮龙头一帆生物于4月复产不久后再次发生安全事故，目前工厂已全面停产，预计停产周期至少3个月。一帆生物为全球烯草酮核心供应商，年产能约8000吨，占国内总产能超20%。此次事故将导致行业现货供应锐减，叠加当前渠道库存低位，市场

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。 每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具

周末讨论比较多的话题还是关税，贸易战相关。相关讨论争论比较激烈，争论点是到底有没有豁免。根据美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》，20项商品编码得到关税豁免，豁免产品均属于高科技电子信息产业相关商品，涵盖从半导体制造设备、基础电子元件到终端消费电子产品。糖宝觉得苹果产业链和英伟达产业链

#1、内需方向： ■电网&特高压（纯内需+Q1开门红+国央企）：全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手，且国网负债率仍有提升空间，Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】 #2、抄底方向： ■【良信股份】自主可控+国产替代，目前80e左右市值，

一、事件驱动：美国对华关税飙至125%，转口贸易成关键出口通道北京时间4月10日，美国单方面宣布对华进口商品关税从104%大幅上调至125%，即日生效，中国对美直接出口成本暴增，传统贸易路径基本被封锁。与此同时，美国对东南亚、墨西哥等地区的“互助关税”暂停90天，并降低至10%。在此政策差下，转口贸

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