卓创资讯-TDI市场周度分析报告（20220902-0908)-220908

据广东省委、省政府的相关工作安排，横琴粤澳深度合作区（以下简称“合作区”）的地理主体——珠海横琴岛，将争取在今年封关运作。多重光环加身，时代风口看横琴横琴，一个国家光环聚焦的地方。与香港、澳门路桥相连的横琴，先是粤港澳大湾区热土上的国家级自贸区、“一带一路”重要发展节点；2021年，华丽升级为粤澳深

【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp，警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp，延长PEPP再投资计划 9月9日，欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后，向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息，具体幅度将继续取决于实

 Teddy 写于2022/09/08 目录 一、充电桩介绍 二、核心数据与论述 三、总结     一、充电桩介绍 1、充电桩分类    

高端消费电子加速渗透，汽车电子落地开花投资逻辑：1）模拟开关芯片竞争力强，全球市占率将快速提升。公司模拟开关 目前主要客户为国内手机品牌，在 OPPO供应链份额 70%，竞争优势明显。全 球开关接口 IC 规模 50 亿美元以上，公司市占率仅 0.66%，提升空间巨大。未 来公司有望继续扩大本土及海

传艺科技公告披露： 问：钠电池如果大规模取代磷酸铁锂，成本上有优势？但是循环次数是不是稍微差一点。储能电池5000-6000次的循环次数，钠电池4000-5000次的能够满足吗？取代市场如何看待呢？是主要是两轮车和铅酸市场吗？ 答：我们针对于未来公司的产品路径。我们分了2-3块，根据不同市场需求来定

1、大背景1/1保GDP5.5%，各种基建，各种牛股辈出——从地产，到浙江共同富裕区，等；上周又出台一个城镇化的文件——反正，就是各种基建；而早在5月8日前后，水利部各种放风：水利基建1/2政策频发、加码5月13日，一大早，人民网回顾2021年（总书记的高规格会议），扎实推进南水北调的后续工程这是2

俄乌冲突背景下天然气价格一路走高，上周五俄罗斯天然气工业股份宣布“北溪一号”天然气管道目前唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月30日起停机，仅使用了3天。在此期间“北溪一号”的管道天然气将终止供气。今天伦敦的交易所天然气期货价格超过3000美元，反应相对比较快，创造了今年3月8日以来的新高。日本和韩国作

摘要：新型储能（主要是化学储能）产业将迎来爆发，未来几年，无论是海外的户储系统，还是国内的电源侧储能系统，都会有比较明确的高速增长。经过分析，化学储能产业真正确定收益的板块，可能是储能变流器（PCS）板块。A股中部分头部企业已经布局，虽然PCS没有太高的技术门槛，但是早期耕耘者已经建立了较高的品牌门

[玫瑰]需求：锂电池中碳纳米管的分散剂，年供需紧平衡，23年锂电新增装机形成缺口，扩产周期2年以上； [玫瑰]供给：三家独大，巴斯夫/亚斯兰/新开源合计7~8万吨，全球8~9万吨的量，全球格局上德国巴斯夫产能（约2.5万吨，全球占比30%）受欧洲天燃气影响成本提升&负荷下降的预期，跟踪到欧洲订单有向

一、宏观新闻 1、国务院办公厅发布《关于进一步做好高校毕业生等青年就业创业工作的通知》。 《通知》指出，对招用毕业年度高校毕业生并签订1年以上劳动合同的中小微企业，给予一次性吸纳就业补贴，政策实施期限截至2022年12月31日。 2、国务院批复同意哈尔滨、大庆、齐齐哈尔高新技术产业开发区建设国家自主

静寂10年后，新一轮造船上行周期已开启。当前头部船厂排产已至2025年以后，甚至2027年，本轮新船价格上升幅度近30%，行业供需缺口持续扩大的背景下，预计本轮新船价格有望再创新高。短期来看，钢材价格与汇率的改善会带来船厂业绩改善;中长期来看，2021年以来的高价订单为业绩向上提供确定性。重点关注：

关注GPGPU的长期国产替代机遇

中化蓝天15万吨/年锂离子电池电解液“绿色零排放”智能工厂在浙江长兴县隆重开工

光伏：1） 新电池片技术应用加速：8月15日山西中来高效单晶电池智能工厂首批N型TOPCon182电池顺利发货。随着TOPCon和HJT的大量新产能投放，相应的设备和N型硅料/硅片的产能可能出现缺口，量价与估值均有望超越其他技术路线的同行。2）局部短缺改变行业供给格局：光伏上游的硅料、EVA粒子、石

卓创资讯-TDI市场周度分析报告（20220902-0908)-220908

据广东省委、省政府的相关工作安排，横琴粤澳深度合作区（以下简称“合作区”）的地理主体——珠海横琴岛，将争取在今年封关运作。多重光环加身，时代风口看横琴横琴，一个国家光环聚焦的地方。与香港、澳门路桥相连的横琴，先是粤港澳大湾区热土上的国家级自贸区、“一带一路”重要发展节点；2021年，华丽升级为粤澳深

【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp，警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp，延长PEPP再投资计划 9月9日，欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后，向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息，具体幅度将继续取决于实

 Teddy 写于2022/09/08 目录 一、充电桩介绍 二、核心数据与论述 三、总结     一、充电桩介绍 1、充电桩分类    

高端消费电子加速渗透，汽车电子落地开花投资逻辑：1）模拟开关芯片竞争力强，全球市占率将快速提升。公司模拟开关 目前主要客户为国内手机品牌，在 OPPO供应链份额 70%，竞争优势明显。全 球开关接口 IC 规模 50 亿美元以上，公司市占率仅 0.66%，提升空间巨大。未 来公司有望继续扩大本土及海

传艺科技公告披露： 问：钠电池如果大规模取代磷酸铁锂，成本上有优势？但是循环次数是不是稍微差一点。储能电池5000-6000次的循环次数，钠电池4000-5000次的能够满足吗？取代市场如何看待呢？是主要是两轮车和铅酸市场吗？ 答：我们针对于未来公司的产品路径。我们分了2-3块，根据不同市场需求来定

1、大背景1/1保GDP5.5%，各种基建，各种牛股辈出——从地产，到浙江共同富裕区，等；上周又出台一个城镇化的文件——反正，就是各种基建；而早在5月8日前后，水利部各种放风：水利基建1/2政策频发、加码5月13日，一大早，人民网回顾2021年（总书记的高规格会议），扎实推进南水北调的后续工程这是2

俄乌冲突背景下天然气价格一路走高，上周五俄罗斯天然气工业股份宣布“北溪一号”天然气管道目前唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月30日起停机，仅使用了3天。在此期间“北溪一号”的管道天然气将终止供气。今天伦敦的交易所天然气期货价格超过3000美元，反应相对比较快，创造了今年3月8日以来的新高。日本和韩国作

摘要：新型储能（主要是化学储能）产业将迎来爆发，未来几年，无论是海外的户储系统，还是国内的电源侧储能系统，都会有比较明确的高速增长。经过分析，化学储能产业真正确定收益的板块，可能是储能变流器（PCS）板块。A股中部分头部企业已经布局，虽然PCS没有太高的技术门槛，但是早期耕耘者已经建立了较高的品牌门

[玫瑰]需求：锂电池中碳纳米管的分散剂，年供需紧平衡，23年锂电新增装机形成缺口，扩产周期2年以上； [玫瑰]供给：三家独大，巴斯夫/亚斯兰/新开源合计7~8万吨，全球8~9万吨的量，全球格局上德国巴斯夫产能（约2.5万吨，全球占比30%）受欧洲天燃气影响成本提升&负荷下降的预期，跟踪到欧洲订单有向

一、宏观新闻 1、国务院办公厅发布《关于进一步做好高校毕业生等青年就业创业工作的通知》。 《通知》指出，对招用毕业年度高校毕业生并签订1年以上劳动合同的中小微企业，给予一次性吸纳就业补贴，政策实施期限截至2022年12月31日。 2、国务院批复同意哈尔滨、大庆、齐齐哈尔高新技术产业开发区建设国家自主

静寂10年后，新一轮造船上行周期已开启。当前头部船厂排产已至2025年以后，甚至2027年，本轮新船价格上升幅度近30%，行业供需缺口持续扩大的背景下，预计本轮新船价格有望再创新高。短期来看，钢材价格与汇率的改善会带来船厂业绩改善;中长期来看，2021年以来的高价订单为业绩向上提供确定性。重点关注：

关注GPGPU的长期国产替代机遇

中化蓝天15万吨/年锂离子电池电解液“绿色零排放”智能工厂在浙江长兴县隆重开工

光伏：1） 新电池片技术应用加速：8月15日山西中来高效单晶电池智能工厂首批N型TOPCon182电池顺利发货。随着TOPCon和HJT的大量新产能投放，相应的设备和N型硅料/硅片的产能可能出现缺口，量价与估值均有望超越其他技术路线的同行。2）局部短缺改变行业供给格局：光伏上游的硅料、EVA粒子、石

卓创资讯-TDI市场周度分析报告（20220902-0908)-220908

据广东省委、省政府的相关工作安排，横琴粤澳深度合作区（以下简称“合作区”）的地理主体——珠海横琴岛，将争取在今年封关运作。多重光环加身，时代风口看横琴横琴，一个国家光环聚焦的地方。与香港、澳门路桥相连的横琴，先是粤港澳大湾区热土上的国家级自贸区、“一带一路”重要发展节点；2021年，华丽升级为粤澳深

【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp，警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp，延长PEPP再投资计划 9月9日，欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后，向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息，具体幅度将继续取决于实

 Teddy 写于2022/09/08 目录 一、充电桩介绍 二、核心数据与论述 三、总结     一、充电桩介绍 1、充电桩分类    

高端消费电子加速渗透，汽车电子落地开花投资逻辑：1）模拟开关芯片竞争力强，全球市占率将快速提升。公司模拟开关 目前主要客户为国内手机品牌，在 OPPO供应链份额 70%，竞争优势明显。全 球开关接口 IC 规模 50 亿美元以上，公司市占率仅 0.66%，提升空间巨大。未 来公司有望继续扩大本土及海

传艺科技公告披露： 问：钠电池如果大规模取代磷酸铁锂，成本上有优势？但是循环次数是不是稍微差一点。储能电池5000-6000次的循环次数，钠电池4000-5000次的能够满足吗？取代市场如何看待呢？是主要是两轮车和铅酸市场吗？ 答：我们针对于未来公司的产品路径。我们分了2-3块，根据不同市场需求来定

1、大背景1/1保GDP5.5%，各种基建，各种牛股辈出——从地产，到浙江共同富裕区，等；上周又出台一个城镇化的文件——反正，就是各种基建；而早在5月8日前后，水利部各种放风：水利基建1/2政策频发、加码5月13日，一大早，人民网回顾2021年（总书记的高规格会议），扎实推进南水北调的后续工程这是2

俄乌冲突背景下天然气价格一路走高，上周五俄罗斯天然气工业股份宣布“北溪一号”天然气管道目前唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月30日起停机，仅使用了3天。在此期间“北溪一号”的管道天然气将终止供气。今天伦敦的交易所天然气期货价格超过3000美元，反应相对比较快，创造了今年3月8日以来的新高。日本和韩国作

摘要：新型储能（主要是化学储能）产业将迎来爆发，未来几年，无论是海外的户储系统，还是国内的电源侧储能系统，都会有比较明确的高速增长。经过分析，化学储能产业真正确定收益的板块，可能是储能变流器（PCS）板块。A股中部分头部企业已经布局，虽然PCS没有太高的技术门槛，但是早期耕耘者已经建立了较高的品牌门

[玫瑰]需求：锂电池中碳纳米管的分散剂，年供需紧平衡，23年锂电新增装机形成缺口，扩产周期2年以上； [玫瑰]供给：三家独大，巴斯夫/亚斯兰/新开源合计7~8万吨，全球8~9万吨的量，全球格局上德国巴斯夫产能（约2.5万吨，全球占比30%）受欧洲天燃气影响成本提升&负荷下降的预期，跟踪到欧洲订单有向

一、宏观新闻 1、国务院办公厅发布《关于进一步做好高校毕业生等青年就业创业工作的通知》。 《通知》指出，对招用毕业年度高校毕业生并签订1年以上劳动合同的中小微企业，给予一次性吸纳就业补贴，政策实施期限截至2022年12月31日。 2、国务院批复同意哈尔滨、大庆、齐齐哈尔高新技术产业开发区建设国家自主

静寂10年后，新一轮造船上行周期已开启。当前头部船厂排产已至2025年以后，甚至2027年，本轮新船价格上升幅度近30%，行业供需缺口持续扩大的背景下，预计本轮新船价格有望再创新高。短期来看，钢材价格与汇率的改善会带来船厂业绩改善;中长期来看，2021年以来的高价订单为业绩向上提供确定性。重点关注：

关注GPGPU的长期国产替代机遇

中化蓝天15万吨/年锂离子电池电解液“绿色零排放”智能工厂在浙江长兴县隆重开工

光伏：1） 新电池片技术应用加速：8月15日山西中来高效单晶电池智能工厂首批N型TOPCon182电池顺利发货。随着TOPCon和HJT的大量新产能投放，相应的设备和N型硅料/硅片的产能可能出现缺口，量价与估值均有望超越其他技术路线的同行。2）局部短缺改变行业供给格局：光伏上游的硅料、EVA粒子、石

卓创资讯-TDI市场周度分析报告（20220902-0908)-220908

据广东省委、省政府的相关工作安排，横琴粤澳深度合作区（以下简称“合作区”）的地理主体——珠海横琴岛，将争取在今年封关运作。多重光环加身，时代风口看横琴横琴，一个国家光环聚焦的地方。与香港、澳门路桥相连的横琴，先是粤港澳大湾区热土上的国家级自贸区、“一带一路”重要发展节点；2021年，华丽升级为粤澳深

【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp，警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp，延长PEPP再投资计划 9月9日，欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点，符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后，向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息，具体幅度将继续取决于实

 Teddy 写于2022/09/08 目录 一、充电桩介绍 二、核心数据与论述 三、总结     一、充电桩介绍 1、充电桩分类    

高端消费电子加速渗透，汽车电子落地开花投资逻辑：1）模拟开关芯片竞争力强，全球市占率将快速提升。公司模拟开关 目前主要客户为国内手机品牌，在 OPPO供应链份额 70%，竞争优势明显。全 球开关接口 IC 规模 50 亿美元以上，公司市占率仅 0.66%，提升空间巨大。未 来公司有望继续扩大本土及海

传艺科技公告披露： 问：钠电池如果大规模取代磷酸铁锂，成本上有优势？但是循环次数是不是稍微差一点。储能电池5000-6000次的循环次数，钠电池4000-5000次的能够满足吗？取代市场如何看待呢？是主要是两轮车和铅酸市场吗？ 答：我们针对于未来公司的产品路径。我们分了2-3块，根据不同市场需求来定

1、大背景1/1保GDP5.5%，各种基建，各种牛股辈出——从地产，到浙江共同富裕区，等；上周又出台一个城镇化的文件——反正，就是各种基建；而早在5月8日前后，水利部各种放风：水利基建1/2政策频发、加码5月13日，一大早，人民网回顾2021年（总书记的高规格会议），扎实推进南水北调的后续工程这是2

俄乌冲突背景下天然气价格一路走高，上周五俄罗斯天然气工业股份宣布“北溪一号”天然气管道目前唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月30日起停机，仅使用了3天。在此期间“北溪一号”的管道天然气将终止供气。今天伦敦的交易所天然气期货价格超过3000美元，反应相对比较快，创造了今年3月8日以来的新高。日本和韩国作

摘要：新型储能（主要是化学储能）产业将迎来爆发，未来几年，无论是海外的户储系统，还是国内的电源侧储能系统，都会有比较明确的高速增长。经过分析，化学储能产业真正确定收益的板块，可能是储能变流器（PCS）板块。A股中部分头部企业已经布局，虽然PCS没有太高的技术门槛，但是早期耕耘者已经建立了较高的品牌门

[玫瑰]需求：锂电池中碳纳米管的分散剂，年供需紧平衡，23年锂电新增装机形成缺口，扩产周期2年以上； [玫瑰]供给：三家独大，巴斯夫/亚斯兰/新开源合计7~8万吨，全球8~9万吨的量，全球格局上德国巴斯夫产能（约2.5万吨，全球占比30%）受欧洲天燃气影响成本提升&负荷下降的预期，跟踪到欧洲订单有向

一、宏观新闻 1、国务院办公厅发布《关于进一步做好高校毕业生等青年就业创业工作的通知》。 《通知》指出，对招用毕业年度高校毕业生并签订1年以上劳动合同的中小微企业，给予一次性吸纳就业补贴，政策实施期限截至2022年12月31日。 2、国务院批复同意哈尔滨、大庆、齐齐哈尔高新技术产业开发区建设国家自主

静寂10年后，新一轮造船上行周期已开启。当前头部船厂排产已至2025年以后，甚至2027年，本轮新船价格上升幅度近30%，行业供需缺口持续扩大的背景下，预计本轮新船价格有望再创新高。短期来看，钢材价格与汇率的改善会带来船厂业绩改善;中长期来看，2021年以来的高价订单为业绩向上提供确定性。重点关注：

关注GPGPU的长期国产替代机遇

中化蓝天15万吨/年锂离子电池电解液“绿色零排放”智能工厂在浙江长兴县隆重开工

光伏：1） 新电池片技术应用加速：8月15日山西中来高效单晶电池智能工厂首批N型TOPCon182电池顺利发货。随着TOPCon和HJT的大量新产能投放，相应的设备和N型硅料/硅片的产能可能出现缺口，量价与估值均有望超越其他技术路线的同行。2）局部短缺改变行业供给格局：光伏上游的硅料、EVA粒子、石