光博会（CIOE）核心梳理 核心观点 2026年深圳光博会（CIOE）将于9月9-11日在深圳国际会展中心（宝安）举办，是光通信及光电领域最具影响力的年度盛会。本届光博会核心看点围绕AI算力光互联展开：英伟达Spectrum-X Photonics CPO交换机全面量产、200G/lane进入商业化

2026下半年，我们认为液冷产业链将从“主题预期”逐步进入“订单兑现、批量交付、利润释放”的验证阶段。国产超节点和英伟达Ru­b­in系列都标配液冷。9-10月是催化密集爆发期、Q3重点看订单确认和排产爬坡、Q4重点看批量交付。 液冷泵阀作为液冷系统的"心脏"与"关节"，其性能直接决定散热效率与系统

豆包手机上市正式定档！努比亚NaviX Ultra入网获批，AI智能体手机行情有望重演 💡事件：9月1日努比亚NaviX Ultra正式入网，9月上市开售。该机为中兴通讯与字节跳动联合研发，搭载豆包手机助手，定位全球首款AI智能体手机。 📈对标2025年12月1日豆包助手发布当日，道明光学、贝隆

（飞龙股份）AIDC液冷2026H1业绩总结展望2026下半年，我们认为液冷产业链将从“主题预期”逐步进入“订单兑现、批量交付、利润释放”的验证阶段。需求端看，海外CSP资本开支持续增长，Rubin、ASIC及超节点架构推动单柜功耗和液冷价值量继续提升；供给端看，海外温控龙头、台系散热厂在收入、利润

❤️红绿五分钟，每日晚间整理影响次日短线题材方向的政策、资讯、事件，同步重点内容解读，帮大家高效梳理消息面，节省时间成本！重点题材梳理解读一、科技（一）新闻资讯1、中际旭创(300308.SZ)公告称，公司拟以自有资金或自筹资金回购股份，回购资金总额不低于40亿元且不超过80亿元，回购价格不超过12

【申万计算机】高景气验证，持续推荐服务器板块！行业Q2利润率提升两个原因：1）主要是超节点带来明确利润率提升；2）存储涨价，但大型CSP厂商采用提前锁价的模式，实际能够赚到差价的主要是小型客户（目前在行业占比很低）部分厂商利润率Q2表现不明显，主要是客户结构（CSP为主）、国内超节点Q2尚未批量出货

华源证券 （❗️我们最看好Q4交易的两个方向，最近周观点和路演一直在讲，work agent和AI视频化，有望强化演绎！） [红包]【HYCM】首部上星AI长剧《后西游记》发布，第一批影视级AI中长剧即将密集涌现，AI视频从"流量生意"步入"内容生意" 1️⃣事件：2026年8月31日，芒果TV

【寒武纪】深度调整后的高赔率+高胜率先说寒武纪两大市场认知差：❌＃HBM备货不足导致Q2业绩低于预期？26Q2实现营收31.1亿，且净利率提升至41.7%，创历史新高。公司上半年交付确收的是590、580等产品，＃搭配HBM2e而非紧缺的HBM3。收入环比增速放缓的核心原因是690在Q3才开始出货，

四条线，三种钱。以及每个板块值得盯的三家公司。盘面很热闹：英伟达财报炸了、PTFE集体涨停、存储高开高走、券商连板、农业接力。但大多数人看完只记住了"今天哪个板块涨了"，没弄明白这笔钱到底是谁赚的。这四件事，每一条都能用一句大白话讲清楚。一、 算力硬件财报炸了，但赚钱的不是"龙头"，是"被点名的"英

业绩及指引全面超预期，FY28增长展望显著强化中长期算力景气判断！FY27Q2收入962.2亿美元，同比增长106%，较FactSet一致预期高4.3%；non-GAAP EPS为2.22美元，超预期6.2%；数据中心收入890亿美元，同比增长117%，较Visible Alpha预期高3.9%。F

[红包]【申万宏源电子&TMT等】嘉立创26H1：增长伴随质量，电子+机械全链路硬件创新服务领军 20260826[玫瑰]#半年报或为增长最快pcb公司_惊喜为国际业务再取得进展。26Q2营收41亿（YoY+60%加速）；毛利率29.2%（QoQ+1.95pct），归母净利润6.5亿（YoY+91%

🔔调整再次提示PTFE产业超级起点本周我们重点推荐PTFE产业链，回答以下几个关键的问题：1、为什么是当前时点？触发讨论的是Semi Analysis的文章，但确实产业有变化，当然这个变化持续了1个月左右了。梳理PTFE的历史：2025年10月：台虹单独送样VGT，11月末爆出加工性能不好；202

立讯精密：26H1受汇率波动影响，AI业务高增50% 20260825[玫瑰]#26H1业绩受汇率波动影响。营收1745亿，YoY+40%；归母净利润78.43亿(含①+②)，YoY+18%；扣非归母净利润59.62亿(含①)，YoY+6%。 — ①：外币资产负债敞口产生汇兑损失约19.86亿； —

近期我们从产业链渠道更新公司业务进展，建议重视公司发展机会。 【产能端】公司嘉善工厂在积极扩充人手，并持续建立1.6T产能。同时马来、墨西哥等地都在同步扩充。当前800G有望达到数十万/月的产能，交付环比大幅度提升。产能到明年下半年可能会再翻一倍，增速较快。 【业务端】1）中报披露1.6T多个型号产

【开源中小盘】国仪公司：高端科学仪器国产替代先锋，逐梦量子科技星辰大海-20260826 [太阳]公司是高端科学仪器领域稀缺的硬科技平台型标的公司脱胎于中国科大技术成果转化，专注电子显微镜、量子信息与自旋共振两大核心业务，同时布局气体吸附分析与随钻测量。电子显微镜业务2025年收入3.73亿元（占比