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中线波段

2021-08-23 22:55:22

【西部食品】白酒渠道跟踪周报第2期

贵州茅台：当前飞天散瓶批价3130元，整箱批价3870元，短期价格小幅波动但仍维持高位。经销商打款到9月份，8月份配额已到，湖南经销商反馈茅台打款比例在80%左右，河南经销商反馈打款比例在70%左右。当前渠道半个月，预计茅台会把9-10月份中秋国庆配额集中到9月发放。 https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失）五粮液：普五批价普遍在980-1000元，批价环比小幅下滑，主要系疫情阶段性影响及旺季来临前逐步发货。当前湖南经销商打款比例在80%左右

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贵州茅台

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韭韭不能忘怀

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2021-08-22 22:37:49

【国君食品】白酒渠道周度跟踪

【国君食品】白酒渠道周度跟踪_20210822 高端酒-湖南: 1)经销商目前按原计划打款发货，终端尚未开始大规模进货，部分厂家前期计划在9月底前完成全年任务，目前进度略有延缓。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2)茅台9月打款完成，8月配额已到;五粮液批价980-990元，8月发货进度加快，近期要求经销商打计划外款，8月计划内剩余小部分尚未到货;国窖进度70%，目前无打款无发货处于停货状态。高端酒-四川: 1)

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今世缘
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山西汾酒
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酒鬼酒

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韭韭不能忘怀

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2021-08-21 23:00:47

【前海开源基金】8月20日市场点评

【前海开源基金】8月20日市场点评一、今日盘面情况：市场风险偏好降低，叠加海外流动性收紧预期加剧，A股主要指数全面下跌。宏观流动性方面，美联储周三公布的会议纪要显示大多数官员认为今年年底或明年年初应开始taper，全球流动性边际走弱；微观流动性方面，近两日北向资金累计净流出超过200亿元。另一方面，近期监管风险的加剧严重压制了市场的风险偏好，周一公布的经济数据也全面不及预期。分子与分母端“双杀”导致A股大跌，截止15：00，上涨综指下跌1.10%，深证成指下跌1.61%，沪深300下跌1.9

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药明康德

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韭韭不能忘怀

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2021-08-19 00:38:28

中国巨石2021年中报业绩发布会概要

中国巨石2021年中报业绩发布会概要20210818 中国巨石发布2021年中报，实现收入85.6亿元，同增75%，归母净利25.97亿元，同增240.68%，扣非后归母净利25.1亿元，同增263%，超公司业绩预告上限，略超市场预期，弹性明显好于同业。同时公司发布2021-23年《超额利润分享方案》，我们认为公司堪称国企混改之典范，代表意义在于2021年大超预期的业绩开局仍被巨石视为“十四五”经营利润的大底，且员工积极性的调动大概率将驱使巨石未来盈利曲线进一步上修，大大提振资本市场信心。二季

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中国巨石

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韭韭不能忘怀

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2021-08-17 22:01:18

【方正策略】今日市场下跌点评

事件：今日市场普跌，上证指数、创业板指跌幅均超过2%，行业层面，休闲服务、食品饮料、医药生物领跌，跌幅在3%以上。今日市场下跌主要有三方面原因。一是中报披露进入中后段，风格切换也不顺畅，前期上涨较多的成长板块面临交易拥挤的问题，存在回调的压力，低估值板块由于受到经济预期向下的压制难以反转。二是近期公布的7月经济金融数据均不及预期，引发了经济失速下行的担忧，金融数据方面，存量社融、M2增速继续下滑，M1增速加速回落，经济数据方面，在限产限电、河南洪涝灾害以及南京疫情蔓延的影响下，经济下行幅度超预

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凯莱英

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韭韭不能忘怀

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2021-08-17 00:21:02

如何看待光伏产业链近期涨价？

1、光伏方面，本周产业链价格普涨，究其缘由我们认为核心驱动在于需求加速改善：1）国内户用抢装继续，地面电站加速启动，据我们不完全统计7月招标项目规模已经超10GW。2）海外装机高景气延续，如印度7月装机规模达到1.6GW，同比增长788%。进一步分析涨价背景下需求持续改善的原因？我们认为平价来临、PPA电价的上调及参与主体大型化后融资利率降低是核心： 1）拥有低利率资金优势的大型能源集团的参与，使得IRR标准线有所降低；2）IRR达标后光伏成本仍在持续下降；3）光伏在部分地区已经成为最便宜的发电

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比亚迪

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2021-08-15 23:34:58

光伏重磅纪要:担心与否，价格迎来全面上涨

核心结论：（2）光伏研究框架颠覆，需求研究转变为供给决定需求：光伏发展初期供给过剩、需求不足，成本较高使得发展依赖补贴，受政策影响大，光伏研究框架主要为需求拆分预测；随着光伏平均成本降低、碳中和开启新能源长期发展周期，光伏潜在需求爆发，短板供给成为需求增长的决定因素；（3）坚守紧缺板块，盈利高增长超预期是永恒的超额收益来源：光伏框架转变为供给决定需求，紧缺环节迎来的是量价齐升，头部公司超预期能力最强；行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张，2021年进入涨价周期，硅料和EVA树

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通威股份

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韭韭不能忘怀

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2021-08-15 21:53:37

开源~刘翔

每—个人都应该勇敢地站出来要讲出真相。我为什么要用勇敢一词? 上周五半导体连带电子板块大跌，晚上一朋友在微信上忿忿地跟我: "你知道吗?晚上一饭局上，买方电子研究员集体地看空半导体，不单毫无信仰而且极不尊重事实"。听完，我既诧异也不诧异。诧异的是完全没有充足理由仅凭主观意愿就妄下结论，这还是机构投资者吗?巴菲特教育我们说永远不要看空自己的祖国，我想说:缺芯的事实存在这么久，看空自己板块对于买方研究员来说真的明智吗? 不诧异的是，我知道从年初至今他们就一直怀疑半导体的景气，他们可盼望着半导体

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中芯国际

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2021-08-13 22:18:25

重要!关于宁德定增反驳两个传言

首推先导智能 1、单GWh设备投额大幅下降的担忧。市场有传"设备投资额1.8亿/GWh，电芯设备1.4亿/GWh，模组+PACK 0.4亿/GWh”，很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快，但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。本次定增里，福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目，均为纯电池项目，不含Pack，总的设备投资额241亿元，总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh，就算全部含0.2亿元模组，纯电芯设备也有1.8亿元/GWh，和20年相比没有下降。仅车

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宁德时代

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2021-08-11 22:45:36

【兴证医药】估值市值追踪

近期市场波动迅速，为使各位领导更及时追踪企业估值/市值变化（2021年PE/2022年PE及18A/部分科创公司市值），我们将在每周初及市场波动剧烈时提供数据更新：【一线龙头】迈瑞医疗（56x/46x）、恒瑞医药（47x/38x）、中国生物制药（19.2x/18.7x）、翰森制药（42x/35x，一致预期）、爱尔眼科(135x/105x) 【CRO/CDMO】药明康德（105x/78x）、药明生物（146x/110x）、药石科技（69x/83x，扣非后119x/83x）、康龙化成（117x

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爱尔眼科
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2021-08-10 23:01:01

长期只能看创新药和医药消费

1，医药目前CXO估值非常贵，除非调鳌到动态50倍，长期看30-40%增长，会有配量性价比。全球估值不能崩盘。创新药比仿制药好很多。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2，食品饮料明年大概率会有很好的机会。白酒公司，目前主要受公平和效率的影响，板块现在估值泡沫不大，长线比较清楚。更看好交电行业，成本见到高点，恢豆起来典论压力小一点。3．全融长期来看，只有零恤银行估值比较合理，大概率能挣到ROE的铁;保险无法做

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药明康德

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2021-08-10 21:57:55

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评：业绩维持高增，现金流暂免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 🔥公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入142.29亿元，同增62.01%；归母净利润15.37亿元，同增40.14%，符合此前业绩预告区间；扣非归母净利润14.47亿元，同增39.47%。单二季度，公司营收88.52亿元，同增40.11%；归母净利润12.41亿元，同增28.48%。产品销量增长&费用管控加强，业

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东方雨虹

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2021-08-10 00:08:00

【华西食品】大众品市场跟踪更新

【华西食品】大众品市场跟踪更新 20210809 本轮下调无关基本面，与板块前几轮完全不同，且基本面部分标的有保证，建议目前底部位置强势布局！首推安全边际并具备恢复预期标的：安井（明年45倍含定增），妙可（明年44倍不含常温奶酪棒上调），中炬（今年30倍以下），伊利（明年22倍），老窖（明年28倍），飞鹤（明年12倍），蒙牛（明年22倍），澳优（明年7倍）等。其次，强势布局见底成长股：酒鬼，汾酒，重啤，百润！海天味业：渠道反馈，7月预计同比高个位数增长，渠道库存3个月左右；公司已开始积极接洽合

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酒鬼酒
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千禾味业

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2021-08-08 23:15:28

【国金金属】锂行业动态&板块观点更新 20210808

一、本周重要事件： 1）赣锋8月5日公告，控股子公司赣锋锂电拟分别在江西新余高新技术产业开发区投资30亿元人民币建设年产5GWh新型锂电池项目，在重庆两江新区新设独立法人主体的项目公司投资54亿元人民币建设年产10GWh新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2）8月3日、4日，国轩高科在宜春市分别与宜丰县人民政府、奉新县人民政府正式签约，两大锂电新材料项目相继落地：1）宜丰县

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赣锋锂业

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韭韭不能忘怀

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2021-08-06 22:59:26

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即——美国电动车专题会议纪要【中泰电新&汽车】【会议总结】 1、我们预计2021-23年美国电动车销量分别为62万辆、120万辆、200万辆。（1）政策端：若拜登基建方案顺利通过，将驱动美国市场重回高增长，我们预计电动化渗透率有望直追中国和欧洲。（2）供给端：特斯拉仍是未来几年爆发力最强的车企之一。2021年起福特、通用等传统车企电动化转型全面加速。（3）需求端：美国传统车市最畅销、市场空间最大的SUV与皮卡车市场，未来1-2年内电动车型集中推出。免费

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特斯拉

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【西部食品】白酒渠道跟踪周报第2期

贵州茅台：当前飞天散瓶批价3130元，整箱批价3870元，短期价格小幅波动但仍维持高位。经销商打款到9月份，8月份配额已到，湖南经销商反馈茅台打款比例在80%左右，河南经销商反馈打款比例在70%左右。当前渠道半个月，预计茅台会把9-10月份中秋国庆配额集中到9月发放。 https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失）五粮液：普五批价普遍在980-1000元，批价环比小幅下滑，主要系疫情阶段性影响及旺季来临前逐步发货。当前湖南经销商打款比例在80%左右

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【国君食品】白酒渠道周度跟踪

【国君食品】白酒渠道周度跟踪_20210822 高端酒-湖南: 1)经销商目前按原计划打款发货，终端尚未开始大规模进货，部分厂家前期计划在9月底前完成全年任务，目前进度略有延缓。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2)茅台9月打款完成，8月配额已到;五粮液批价980-990元，8月发货进度加快，近期要求经销商打计划外款，8月计划内剩余小部分尚未到货;国窖进度70%，目前无打款无发货处于停货状态。高端酒-四川: 1)

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【前海开源基金】8月20日市场点评

【前海开源基金】8月20日市场点评一、今日盘面情况：市场风险偏好降低，叠加海外流动性收紧预期加剧，A股主要指数全面下跌。宏观流动性方面，美联储周三公布的会议纪要显示大多数官员认为今年年底或明年年初应开始taper，全球流动性边际走弱；微观流动性方面，近两日北向资金累计净流出超过200亿元。另一方面，近期监管风险的加剧严重压制了市场的风险偏好，周一公布的经济数据也全面不及预期。分子与分母端“双杀”导致A股大跌，截止15：00，上涨综指下跌1.10%，深证成指下跌1.61%，沪深300下跌1.9

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中国巨石2021年中报业绩发布会概要

中国巨石2021年中报业绩发布会概要20210818 中国巨石发布2021年中报，实现收入85.6亿元，同增75%，归母净利25.97亿元，同增240.68%，扣非后归母净利25.1亿元，同增263%，超公司业绩预告上限，略超市场预期，弹性明显好于同业。同时公司发布2021-23年《超额利润分享方案》，我们认为公司堪称国企混改之典范，代表意义在于2021年大超预期的业绩开局仍被巨石视为“十四五”经营利润的大底，且员工积极性的调动大概率将驱使巨石未来盈利曲线进一步上修，大大提振资本市场信心。二季

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【方正策略】今日市场下跌点评

事件：今日市场普跌，上证指数、创业板指跌幅均超过2%，行业层面，休闲服务、食品饮料、医药生物领跌，跌幅在3%以上。今日市场下跌主要有三方面原因。一是中报披露进入中后段，风格切换也不顺畅，前期上涨较多的成长板块面临交易拥挤的问题，存在回调的压力，低估值板块由于受到经济预期向下的压制难以反转。二是近期公布的7月经济金融数据均不及预期，引发了经济失速下行的担忧，金融数据方面，存量社融、M2增速继续下滑，M1增速加速回落，经济数据方面，在限产限电、河南洪涝灾害以及南京疫情蔓延的影响下，经济下行幅度超预

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如何看待光伏产业链近期涨价？

1、光伏方面，本周产业链价格普涨，究其缘由我们认为核心驱动在于需求加速改善：1）国内户用抢装继续，地面电站加速启动，据我们不完全统计7月招标项目规模已经超10GW。2）海外装机高景气延续，如印度7月装机规模达到1.6GW，同比增长788%。进一步分析涨价背景下需求持续改善的原因？我们认为平价来临、PPA电价的上调及参与主体大型化后融资利率降低是核心： 1）拥有低利率资金优势的大型能源集团的参与，使得IRR标准线有所降低；2）IRR达标后光伏成本仍在持续下降；3）光伏在部分地区已经成为最便宜的发电

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光伏重磅纪要:担心与否，价格迎来全面上涨

核心结论：（2）光伏研究框架颠覆，需求研究转变为供给决定需求：光伏发展初期供给过剩、需求不足，成本较高使得发展依赖补贴，受政策影响大，光伏研究框架主要为需求拆分预测；随着光伏平均成本降低、碳中和开启新能源长期发展周期，光伏潜在需求爆发，短板供给成为需求增长的决定因素；（3）坚守紧缺板块，盈利高增长超预期是永恒的超额收益来源：光伏框架转变为供给决定需求，紧缺环节迎来的是量价齐升，头部公司超预期能力最强；行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张，2021年进入涨价周期，硅料和EVA树

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每—个人都应该勇敢地站出来要讲出真相。我为什么要用勇敢一词? 上周五半导体连带电子板块大跌，晚上一朋友在微信上忿忿地跟我: "你知道吗?晚上一饭局上，买方电子研究员集体地看空半导体，不单毫无信仰而且极不尊重事实"。听完，我既诧异也不诧异。诧异的是完全没有充足理由仅凭主观意愿就妄下结论，这还是机构投资者吗?巴菲特教育我们说永远不要看空自己的祖国，我想说:缺芯的事实存在这么久，看空自己板块对于买方研究员来说真的明智吗? 不诧异的是，我知道从年初至今他们就一直怀疑半导体的景气，他们可盼望着半导体

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重要!关于宁德定增反驳两个传言

首推先导智能 1、单GWh设备投额大幅下降的担忧。市场有传"设备投资额1.8亿/GWh，电芯设备1.4亿/GWh，模组+PACK 0.4亿/GWh”，很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快，但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。本次定增里，福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目，均为纯电池项目，不含Pack，总的设备投资额241亿元，总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh，就算全部含0.2亿元模组，纯电芯设备也有1.8亿元/GWh，和20年相比没有下降。仅车

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【兴证医药】估值市值追踪

近期市场波动迅速，为使各位领导更及时追踪企业估值/市值变化（2021年PE/2022年PE及18A/部分科创公司市值），我们将在每周初及市场波动剧烈时提供数据更新：【一线龙头】迈瑞医疗（56x/46x）、恒瑞医药（47x/38x）、中国生物制药（19.2x/18.7x）、翰森制药（42x/35x，一致预期）、爱尔眼科(135x/105x) 【CRO/CDMO】药明康德（105x/78x）、药明生物（146x/110x）、药石科技（69x/83x，扣非后119x/83x）、康龙化成（117x

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长期只能看创新药和医药消费

1，医药目前CXO估值非常贵，除非调鳌到动态50倍，长期看30-40%增长，会有配量性价比。全球估值不能崩盘。创新药比仿制药好很多。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2，食品饮料明年大概率会有很好的机会。白酒公司，目前主要受公平和效率的影响，板块现在估值泡沫不大，长线比较清楚。更看好交电行业，成本见到高点，恢豆起来典论压力小一点。3．全融长期来看，只有零恤银行估值比较合理，大概率能挣到ROE的铁;保险无法做

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【光大建筑建材】东方雨虹中报快评

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评：业绩维持高增，现金流暂免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 🔥公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入142.29亿元，同增62.01%；归母净利润15.37亿元，同增40.14%，符合此前业绩预告区间；扣非归母净利润14.47亿元，同增39.47%。单二季度，公司营收88.52亿元，同增40.11%；归母净利润12.41亿元，同增28.48%。产品销量增长&费用管控加强，业

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【华西食品】大众品市场跟踪更新

【华西食品】大众品市场跟踪更新 20210809 本轮下调无关基本面，与板块前几轮完全不同，且基本面部分标的有保证，建议目前底部位置强势布局！首推安全边际并具备恢复预期标的：安井（明年45倍含定增），妙可（明年44倍不含常温奶酪棒上调），中炬（今年30倍以下），伊利（明年22倍），老窖（明年28倍），飞鹤（明年12倍），蒙牛（明年22倍），澳优（明年7倍）等。其次，强势布局见底成长股：酒鬼，汾酒，重啤，百润！海天味业：渠道反馈，7月预计同比高个位数增长，渠道库存3个月左右；公司已开始积极接洽合

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【国金金属】锂行业动态&板块观点更新 20210808

一、本周重要事件： 1）赣锋8月5日公告，控股子公司赣锋锂电拟分别在江西新余高新技术产业开发区投资30亿元人民币建设年产5GWh新型锂电池项目，在重庆两江新区新设独立法人主体的项目公司投资54亿元人民币建设年产10GWh新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2）8月3日、4日，国轩高科在宜春市分别与宜丰县人民政府、奉新县人民政府正式签约，两大锂电新材料项目相继落地：1）宜丰县

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政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即——美国电动车专题会议纪要【中泰电新&汽车】【会议总结】 1、我们预计2021-23年美国电动车销量分别为62万辆、120万辆、200万辆。（1）政策端：若拜登基建方案顺利通过，将驱动美国市场重回高增长，我们预计电动化渗透率有望直追中国和欧洲。（2）供给端：特斯拉仍是未来几年爆发力最强的车企之一。2021年起福特、通用等传统车企电动化转型全面加速。（3）需求端：美国传统车市最畅销、市场空间最大的SUV与皮卡车市场，未来1-2年内电动车型集中推出。免费

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【西部食品】白酒渠道跟踪周报第2期

贵州茅台：当前飞天散瓶批价3130元，整箱批价3870元，短期价格小幅波动但仍维持高位。经销商打款到9月份，8月份配额已到，湖南经销商反馈茅台打款比例在80%左右，河南经销商反馈打款比例在70%左右。当前渠道半个月，预计茅台会把9-10月份中秋国庆配额集中到9月发放。 https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失）五粮液：普五批价普遍在980-1000元，批价环比小幅下滑，主要系疫情阶段性影响及旺季来临前逐步发货。当前湖南经销商打款比例在80%左右

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贵州茅台

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韭韭不能忘怀

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2021-08-22 22:37:49

【国君食品】白酒渠道周度跟踪

【国君食品】白酒渠道周度跟踪_20210822 高端酒-湖南: 1)经销商目前按原计划打款发货，终端尚未开始大规模进货，部分厂家前期计划在9月底前完成全年任务，目前进度略有延缓。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2)茅台9月打款完成，8月配额已到;五粮液批价980-990元，8月发货进度加快，近期要求经销商打计划外款，8月计划内剩余小部分尚未到货;国窖进度70%，目前无打款无发货处于停货状态。高端酒-四川: 1)

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今世缘
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山西汾酒
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酒鬼酒

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韭韭不能忘怀

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2021-08-21 23:00:47

【前海开源基金】8月20日市场点评

【前海开源基金】8月20日市场点评一、今日盘面情况：市场风险偏好降低，叠加海外流动性收紧预期加剧，A股主要指数全面下跌。宏观流动性方面，美联储周三公布的会议纪要显示大多数官员认为今年年底或明年年初应开始taper，全球流动性边际走弱；微观流动性方面，近两日北向资金累计净流出超过200亿元。另一方面，近期监管风险的加剧严重压制了市场的风险偏好，周一公布的经济数据也全面不及预期。分子与分母端“双杀”导致A股大跌，截止15：00，上涨综指下跌1.10%，深证成指下跌1.61%，沪深300下跌1.9

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药明康德

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韭韭不能忘怀

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2021-08-19 00:38:28

中国巨石2021年中报业绩发布会概要

中国巨石2021年中报业绩发布会概要20210818 中国巨石发布2021年中报，实现收入85.6亿元，同增75%，归母净利25.97亿元，同增240.68%，扣非后归母净利25.1亿元，同增263%，超公司业绩预告上限，略超市场预期，弹性明显好于同业。同时公司发布2021-23年《超额利润分享方案》，我们认为公司堪称国企混改之典范，代表意义在于2021年大超预期的业绩开局仍被巨石视为“十四五”经营利润的大底，且员工积极性的调动大概率将驱使巨石未来盈利曲线进一步上修，大大提振资本市场信心。二季

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中国巨石

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韭韭不能忘怀

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2021-08-17 22:01:18

【方正策略】今日市场下跌点评

事件：今日市场普跌，上证指数、创业板指跌幅均超过2%，行业层面，休闲服务、食品饮料、医药生物领跌，跌幅在3%以上。今日市场下跌主要有三方面原因。一是中报披露进入中后段，风格切换也不顺畅，前期上涨较多的成长板块面临交易拥挤的问题，存在回调的压力，低估值板块由于受到经济预期向下的压制难以反转。二是近期公布的7月经济金融数据均不及预期，引发了经济失速下行的担忧，金融数据方面，存量社融、M2增速继续下滑，M1增速加速回落，经济数据方面，在限产限电、河南洪涝灾害以及南京疫情蔓延的影响下，经济下行幅度超预

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凯莱英

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韭韭不能忘怀

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2021-08-17 00:21:02

如何看待光伏产业链近期涨价？

1、光伏方面，本周产业链价格普涨，究其缘由我们认为核心驱动在于需求加速改善：1）国内户用抢装继续，地面电站加速启动，据我们不完全统计7月招标项目规模已经超10GW。2）海外装机高景气延续，如印度7月装机规模达到1.6GW，同比增长788%。进一步分析涨价背景下需求持续改善的原因？我们认为平价来临、PPA电价的上调及参与主体大型化后融资利率降低是核心： 1）拥有低利率资金优势的大型能源集团的参与，使得IRR标准线有所降低；2）IRR达标后光伏成本仍在持续下降；3）光伏在部分地区已经成为最便宜的发电

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比亚迪

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2021-08-15 23:34:58

光伏重磅纪要:担心与否，价格迎来全面上涨

核心结论：（2）光伏研究框架颠覆，需求研究转变为供给决定需求：光伏发展初期供给过剩、需求不足，成本较高使得发展依赖补贴，受政策影响大，光伏研究框架主要为需求拆分预测；随着光伏平均成本降低、碳中和开启新能源长期发展周期，光伏潜在需求爆发，短板供给成为需求增长的决定因素；（3）坚守紧缺板块，盈利高增长超预期是永恒的超额收益来源：光伏框架转变为供给决定需求，紧缺环节迎来的是量价齐升，头部公司超预期能力最强；行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张，2021年进入涨价周期，硅料和EVA树

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通威股份

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2021-08-15 21:53:37

开源~刘翔

每—个人都应该勇敢地站出来要讲出真相。我为什么要用勇敢一词? 上周五半导体连带电子板块大跌，晚上一朋友在微信上忿忿地跟我: "你知道吗?晚上一饭局上，买方电子研究员集体地看空半导体，不单毫无信仰而且极不尊重事实"。听完，我既诧异也不诧异。诧异的是完全没有充足理由仅凭主观意愿就妄下结论，这还是机构投资者吗?巴菲特教育我们说永远不要看空自己的祖国，我想说:缺芯的事实存在这么久，看空自己板块对于买方研究员来说真的明智吗? 不诧异的是，我知道从年初至今他们就一直怀疑半导体的景气，他们可盼望着半导体

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中芯国际

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2021-08-13 22:18:25

重要!关于宁德定增反驳两个传言

首推先导智能 1、单GWh设备投额大幅下降的担忧。市场有传"设备投资额1.8亿/GWh，电芯设备1.4亿/GWh，模组+PACK 0.4亿/GWh”，很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快，但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。本次定增里，福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目，均为纯电池项目，不含Pack，总的设备投资额241亿元，总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh，就算全部含0.2亿元模组，纯电芯设备也有1.8亿元/GWh，和20年相比没有下降。仅车

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宁德时代

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韭韭不能忘怀

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2021-08-11 22:45:36

【兴证医药】估值市值追踪

近期市场波动迅速，为使各位领导更及时追踪企业估值/市值变化（2021年PE/2022年PE及18A/部分科创公司市值），我们将在每周初及市场波动剧烈时提供数据更新：【一线龙头】迈瑞医疗（56x/46x）、恒瑞医药（47x/38x）、中国生物制药（19.2x/18.7x）、翰森制药（42x/35x，一致预期）、爱尔眼科(135x/105x) 【CRO/CDMO】药明康德（105x/78x）、药明生物（146x/110x）、药石科技（69x/83x，扣非后119x/83x）、康龙化成（117x

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恒瑞医药
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2021-08-10 23:01:01

长期只能看创新药和医药消费

1，医药目前CXO估值非常贵，除非调鳌到动态50倍，长期看30-40%增长，会有配量性价比。全球估值不能崩盘。创新药比仿制药好很多。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2，食品饮料明年大概率会有很好的机会。白酒公司，目前主要受公平和效率的影响，板块现在估值泡沫不大，长线比较清楚。更看好交电行业，成本见到高点，恢豆起来典论压力小一点。3．全融长期来看，只有零恤银行估值比较合理，大概率能挣到ROE的铁;保险无法做

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药明康德

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2021-08-10 21:57:55

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评：业绩维持高增，现金流暂免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 🔥公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入142.29亿元，同增62.01%；归母净利润15.37亿元，同增40.14%，符合此前业绩预告区间；扣非归母净利润14.47亿元，同增39.47%。单二季度，公司营收88.52亿元，同增40.11%；归母净利润12.41亿元，同增28.48%。产品销量增长&费用管控加强，业

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东方雨虹

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2021-08-10 00:08:00

【华西食品】大众品市场跟踪更新

【华西食品】大众品市场跟踪更新 20210809 本轮下调无关基本面，与板块前几轮完全不同，且基本面部分标的有保证，建议目前底部位置强势布局！首推安全边际并具备恢复预期标的：安井（明年45倍含定增），妙可（明年44倍不含常温奶酪棒上调），中炬（今年30倍以下），伊利（明年22倍），老窖（明年28倍），飞鹤（明年12倍），蒙牛（明年22倍），澳优（明年7倍）等。其次，强势布局见底成长股：酒鬼，汾酒，重啤，百润！海天味业：渠道反馈，7月预计同比高个位数增长，渠道库存3个月左右；公司已开始积极接洽合

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酒鬼酒
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千禾味业

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2021-08-08 23:15:28

【国金金属】锂行业动态&板块观点更新 20210808

一、本周重要事件： 1）赣锋8月5日公告，控股子公司赣锋锂电拟分别在江西新余高新技术产业开发区投资30亿元人民币建设年产5GWh新型锂电池项目，在重庆两江新区新设独立法人主体的项目公司投资54亿元人民币建设年产10GWh新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2）8月3日、4日，国轩高科在宜春市分别与宜丰县人民政府、奉新县人民政府正式签约，两大锂电新材料项目相继落地：1）宜丰县

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赣锋锂业

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韭韭不能忘怀

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2021-08-06 22:59:26

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即——美国电动车专题会议纪要【中泰电新&汽车】【会议总结】 1、我们预计2021-23年美国电动车销量分别为62万辆、120万辆、200万辆。（1）政策端：若拜登基建方案顺利通过，将驱动美国市场重回高增长，我们预计电动化渗透率有望直追中国和欧洲。（2）供给端：特斯拉仍是未来几年爆发力最强的车企之一。2021年起福特、通用等传统车企电动化转型全面加速。（3）需求端：美国传统车市最畅销、市场空间最大的SUV与皮卡车市场，未来1-2年内电动车型集中推出。免费

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特斯拉

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【西部食品】白酒渠道跟踪周报第2期

贵州茅台：当前飞天散瓶批价3130元，整箱批价3870元，短期价格小幅波动但仍维持高位。经销商打款到9月份，8月份配额已到，湖南经销商反馈茅台打款比例在80%左右，河南经销商反馈打款比例在70%左右。当前渠道半个月，预计茅台会把9-10月份中秋国庆配额集中到9月发放。 https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失）五粮液：普五批价普遍在980-1000元，批价环比小幅下滑，主要系疫情阶段性影响及旺季来临前逐步发货。当前湖南经销商打款比例在80%左右

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【国君食品】白酒渠道周度跟踪

【国君食品】白酒渠道周度跟踪_20210822 高端酒-湖南: 1)经销商目前按原计划打款发货，终端尚未开始大规模进货，部分厂家前期计划在9月底前完成全年任务，目前进度略有延缓。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2)茅台9月打款完成，8月配额已到;五粮液批价980-990元，8月发货进度加快，近期要求经销商打计划外款，8月计划内剩余小部分尚未到货;国窖进度70%，目前无打款无发货处于停货状态。高端酒-四川: 1)

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【前海开源基金】8月20日市场点评

【前海开源基金】8月20日市场点评一、今日盘面情况：市场风险偏好降低，叠加海外流动性收紧预期加剧，A股主要指数全面下跌。宏观流动性方面，美联储周三公布的会议纪要显示大多数官员认为今年年底或明年年初应开始taper，全球流动性边际走弱；微观流动性方面，近两日北向资金累计净流出超过200亿元。另一方面，近期监管风险的加剧严重压制了市场的风险偏好，周一公布的经济数据也全面不及预期。分子与分母端“双杀”导致A股大跌，截止15：00，上涨综指下跌1.10%，深证成指下跌1.61%，沪深300下跌1.9

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中国巨石2021年中报业绩发布会概要

中国巨石2021年中报业绩发布会概要20210818 中国巨石发布2021年中报，实现收入85.6亿元，同增75%，归母净利25.97亿元，同增240.68%，扣非后归母净利25.1亿元，同增263%，超公司业绩预告上限，略超市场预期，弹性明显好于同业。同时公司发布2021-23年《超额利润分享方案》，我们认为公司堪称国企混改之典范，代表意义在于2021年大超预期的业绩开局仍被巨石视为“十四五”经营利润的大底，且员工积极性的调动大概率将驱使巨石未来盈利曲线进一步上修，大大提振资本市场信心。二季

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【方正策略】今日市场下跌点评

事件：今日市场普跌，上证指数、创业板指跌幅均超过2%，行业层面，休闲服务、食品饮料、医药生物领跌，跌幅在3%以上。今日市场下跌主要有三方面原因。一是中报披露进入中后段，风格切换也不顺畅，前期上涨较多的成长板块面临交易拥挤的问题，存在回调的压力，低估值板块由于受到经济预期向下的压制难以反转。二是近期公布的7月经济金融数据均不及预期，引发了经济失速下行的担忧，金融数据方面，存量社融、M2增速继续下滑，M1增速加速回落，经济数据方面，在限产限电、河南洪涝灾害以及南京疫情蔓延的影响下，经济下行幅度超预

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如何看待光伏产业链近期涨价？

1、光伏方面，本周产业链价格普涨，究其缘由我们认为核心驱动在于需求加速改善：1）国内户用抢装继续，地面电站加速启动，据我们不完全统计7月招标项目规模已经超10GW。2）海外装机高景气延续，如印度7月装机规模达到1.6GW，同比增长788%。进一步分析涨价背景下需求持续改善的原因？我们认为平价来临、PPA电价的上调及参与主体大型化后融资利率降低是核心： 1）拥有低利率资金优势的大型能源集团的参与，使得IRR标准线有所降低；2）IRR达标后光伏成本仍在持续下降；3）光伏在部分地区已经成为最便宜的发电

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光伏重磅纪要:担心与否，价格迎来全面上涨

核心结论：（2）光伏研究框架颠覆，需求研究转变为供给决定需求：光伏发展初期供给过剩、需求不足，成本较高使得发展依赖补贴，受政策影响大，光伏研究框架主要为需求拆分预测；随着光伏平均成本降低、碳中和开启新能源长期发展周期，光伏潜在需求爆发，短板供给成为需求增长的决定因素；（3）坚守紧缺板块，盈利高增长超预期是永恒的超额收益来源：光伏框架转变为供给决定需求，紧缺环节迎来的是量价齐升，头部公司超预期能力最强；行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张，2021年进入涨价周期，硅料和EVA树

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每—个人都应该勇敢地站出来要讲出真相。我为什么要用勇敢一词? 上周五半导体连带电子板块大跌，晚上一朋友在微信上忿忿地跟我: "你知道吗?晚上一饭局上，买方电子研究员集体地看空半导体，不单毫无信仰而且极不尊重事实"。听完，我既诧异也不诧异。诧异的是完全没有充足理由仅凭主观意愿就妄下结论，这还是机构投资者吗?巴菲特教育我们说永远不要看空自己的祖国，我想说:缺芯的事实存在这么久，看空自己板块对于买方研究员来说真的明智吗? 不诧异的是，我知道从年初至今他们就一直怀疑半导体的景气，他们可盼望着半导体

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重要!关于宁德定增反驳两个传言

首推先导智能 1、单GWh设备投额大幅下降的担忧。市场有传"设备投资额1.8亿/GWh，电芯设备1.4亿/GWh，模组+PACK 0.4亿/GWh”，很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快，但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。本次定增里，福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目，均为纯电池项目，不含Pack，总的设备投资额241亿元，总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh，就算全部含0.2亿元模组，纯电芯设备也有1.8亿元/GWh，和20年相比没有下降。仅车

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【兴证医药】估值市值追踪

近期市场波动迅速，为使各位领导更及时追踪企业估值/市值变化（2021年PE/2022年PE及18A/部分科创公司市值），我们将在每周初及市场波动剧烈时提供数据更新：【一线龙头】迈瑞医疗（56x/46x）、恒瑞医药（47x/38x）、中国生物制药（19.2x/18.7x）、翰森制药（42x/35x，一致预期）、爱尔眼科(135x/105x) 【CRO/CDMO】药明康德（105x/78x）、药明生物（146x/110x）、药石科技（69x/83x，扣非后119x/83x）、康龙化成（117x

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1，医药目前CXO估值非常贵，除非调鳌到动态50倍，长期看30-40%增长，会有配量性价比。全球估值不能崩盘。创新药比仿制药好很多。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2，食品饮料明年大概率会有很好的机会。白酒公司，目前主要受公平和效率的影响，板块现在估值泡沫不大，长线比较清楚。更看好交电行业，成本见到高点，恢豆起来典论压力小一点。3．全融长期来看，只有零恤银行估值比较合理，大概率能挣到ROE的铁;保险无法做

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【光大建筑建材】东方雨虹中报快评

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评：业绩维持高增，现金流暂免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 🔥公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入142.29亿元，同增62.01%；归母净利润15.37亿元，同增40.14%，符合此前业绩预告区间；扣非归母净利润14.47亿元，同增39.47%。单二季度，公司营收88.52亿元，同增40.11%；归母净利润12.41亿元，同增28.48%。产品销量增长&费用管控加强，业

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【华西食品】大众品市场跟踪更新

【华西食品】大众品市场跟踪更新 20210809 本轮下调无关基本面，与板块前几轮完全不同，且基本面部分标的有保证，建议目前底部位置强势布局！首推安全边际并具备恢复预期标的：安井（明年45倍含定增），妙可（明年44倍不含常温奶酪棒上调），中炬（今年30倍以下），伊利（明年22倍），老窖（明年28倍），飞鹤（明年12倍），蒙牛（明年22倍），澳优（明年7倍）等。其次，强势布局见底成长股：酒鬼，汾酒，重啤，百润！海天味业：渠道反馈，7月预计同比高个位数增长，渠道库存3个月左右；公司已开始积极接洽合

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【国金金属】锂行业动态&板块观点更新 20210808

一、本周重要事件： 1）赣锋8月5日公告，控股子公司赣锋锂电拟分别在江西新余高新技术产业开发区投资30亿元人民币建设年产5GWh新型锂电池项目，在重庆两江新区新设独立法人主体的项目公司投资54亿元人民币建设年产10GWh新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2）8月3日、4日，国轩高科在宜春市分别与宜丰县人民政府、奉新县人民政府正式签约，两大锂电新材料项目相继落地：1）宜丰县

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政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即——美国电动车专题会议纪要【中泰电新&汽车】【会议总结】 1、我们预计2021-23年美国电动车销量分别为62万辆、120万辆、200万辆。（1）政策端：若拜登基建方案顺利通过，将驱动美国市场重回高增长，我们预计电动化渗透率有望直追中国和欧洲。（2）供给端：特斯拉仍是未来几年爆发力最强的车企之一。2021年起福特、通用等传统车企电动化转型全面加速。（3）需求端：美国传统车市最畅销、市场空间最大的SUV与皮卡车市场，未来1-2年内电动车型集中推出。免费

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【西部食品】白酒渠道跟踪周报第2期

贵州茅台：当前飞天散瓶批价3130元，整箱批价3870元，短期价格小幅波动但仍维持高位。经销商打款到9月份，8月份配额已到，湖南经销商反馈茅台打款比例在80%左右，河南经销商反馈打款比例在70%左右。当前渠道半个月，预计茅台会把9-10月份中秋国庆配额集中到9月发放。 https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失）五粮液：普五批价普遍在980-1000元，批价环比小幅下滑，主要系疫情阶段性影响及旺季来临前逐步发货。当前湖南经销商打款比例在80%左右

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贵州茅台

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韭韭不能忘怀

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2021-08-22 22:37:49

【国君食品】白酒渠道周度跟踪

【国君食品】白酒渠道周度跟踪_20210822 高端酒-湖南: 1)经销商目前按原计划打款发货，终端尚未开始大规模进货，部分厂家前期计划在9月底前完成全年任务，目前进度略有延缓。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2)茅台9月打款完成，8月配额已到;五粮液批价980-990元，8月发货进度加快，近期要求经销商打计划外款，8月计划内剩余小部分尚未到货;国窖进度70%，目前无打款无发货处于停货状态。高端酒-四川: 1)

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今世缘
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山西汾酒
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酒鬼酒

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2021-08-21 23:00:47

【前海开源基金】8月20日市场点评

【前海开源基金】8月20日市场点评一、今日盘面情况：市场风险偏好降低，叠加海外流动性收紧预期加剧，A股主要指数全面下跌。宏观流动性方面，美联储周三公布的会议纪要显示大多数官员认为今年年底或明年年初应开始taper，全球流动性边际走弱；微观流动性方面，近两日北向资金累计净流出超过200亿元。另一方面，近期监管风险的加剧严重压制了市场的风险偏好，周一公布的经济数据也全面不及预期。分子与分母端“双杀”导致A股大跌，截止15：00，上涨综指下跌1.10%，深证成指下跌1.61%，沪深300下跌1.9

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药明康德

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2021-08-19 00:38:28

中国巨石2021年中报业绩发布会概要

中国巨石2021年中报业绩发布会概要20210818 中国巨石发布2021年中报，实现收入85.6亿元，同增75%，归母净利25.97亿元，同增240.68%，扣非后归母净利25.1亿元，同增263%，超公司业绩预告上限，略超市场预期，弹性明显好于同业。同时公司发布2021-23年《超额利润分享方案》，我们认为公司堪称国企混改之典范，代表意义在于2021年大超预期的业绩开局仍被巨石视为“十四五”经营利润的大底，且员工积极性的调动大概率将驱使巨石未来盈利曲线进一步上修，大大提振资本市场信心。二季

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中国巨石

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2021-08-17 22:01:18

【方正策略】今日市场下跌点评

事件：今日市场普跌，上证指数、创业板指跌幅均超过2%，行业层面，休闲服务、食品饮料、医药生物领跌，跌幅在3%以上。今日市场下跌主要有三方面原因。一是中报披露进入中后段，风格切换也不顺畅，前期上涨较多的成长板块面临交易拥挤的问题，存在回调的压力，低估值板块由于受到经济预期向下的压制难以反转。二是近期公布的7月经济金融数据均不及预期，引发了经济失速下行的担忧，金融数据方面，存量社融、M2增速继续下滑，M1增速加速回落，经济数据方面，在限产限电、河南洪涝灾害以及南京疫情蔓延的影响下，经济下行幅度超预

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凯莱英

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2021-08-17 00:21:02

如何看待光伏产业链近期涨价？

1、光伏方面，本周产业链价格普涨，究其缘由我们认为核心驱动在于需求加速改善：1）国内户用抢装继续，地面电站加速启动，据我们不完全统计7月招标项目规模已经超10GW。2）海外装机高景气延续，如印度7月装机规模达到1.6GW，同比增长788%。进一步分析涨价背景下需求持续改善的原因？我们认为平价来临、PPA电价的上调及参与主体大型化后融资利率降低是核心： 1）拥有低利率资金优势的大型能源集团的参与，使得IRR标准线有所降低；2）IRR达标后光伏成本仍在持续下降；3）光伏在部分地区已经成为最便宜的发电

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比亚迪

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2021-08-15 23:34:58

光伏重磅纪要:担心与否，价格迎来全面上涨

核心结论：（2）光伏研究框架颠覆，需求研究转变为供给决定需求：光伏发展初期供给过剩、需求不足，成本较高使得发展依赖补贴，受政策影响大，光伏研究框架主要为需求拆分预测；随着光伏平均成本降低、碳中和开启新能源长期发展周期，光伏潜在需求爆发，短板供给成为需求增长的决定因素；（3）坚守紧缺板块，盈利高增长超预期是永恒的超额收益来源：光伏框架转变为供给决定需求，紧缺环节迎来的是量价齐升，头部公司超预期能力最强；行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张，2021年进入涨价周期，硅料和EVA树

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通威股份

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2021-08-15 21:53:37

开源~刘翔

每—个人都应该勇敢地站出来要讲出真相。我为什么要用勇敢一词? 上周五半导体连带电子板块大跌，晚上一朋友在微信上忿忿地跟我: "你知道吗?晚上一饭局上，买方电子研究员集体地看空半导体，不单毫无信仰而且极不尊重事实"。听完，我既诧异也不诧异。诧异的是完全没有充足理由仅凭主观意愿就妄下结论，这还是机构投资者吗?巴菲特教育我们说永远不要看空自己的祖国，我想说:缺芯的事实存在这么久，看空自己板块对于买方研究员来说真的明智吗? 不诧异的是，我知道从年初至今他们就一直怀疑半导体的景气，他们可盼望着半导体

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中芯国际

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2021-08-13 22:18:25

重要!关于宁德定增反驳两个传言

首推先导智能 1、单GWh设备投额大幅下降的担忧。市场有传"设备投资额1.8亿/GWh，电芯设备1.4亿/GWh，模组+PACK 0.4亿/GWh”，很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快，但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。本次定增里，福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目，均为纯电池项目，不含Pack，总的设备投资额241亿元，总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh，就算全部含0.2亿元模组，纯电芯设备也有1.8亿元/GWh，和20年相比没有下降。仅车

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宁德时代

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2021-08-11 22:45:36

【兴证医药】估值市值追踪

近期市场波动迅速，为使各位领导更及时追踪企业估值/市值变化（2021年PE/2022年PE及18A/部分科创公司市值），我们将在每周初及市场波动剧烈时提供数据更新：【一线龙头】迈瑞医疗（56x/46x）、恒瑞医药（47x/38x）、中国生物制药（19.2x/18.7x）、翰森制药（42x/35x，一致预期）、爱尔眼科(135x/105x) 【CRO/CDMO】药明康德（105x/78x）、药明生物（146x/110x）、药石科技（69x/83x，扣非后119x/83x）、康龙化成（117x

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恒瑞医药
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药明康德
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爱尔眼科
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迈瑞医疗
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智飞生物

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2021-08-10 23:01:01

长期只能看创新药和医药消费

1，医药目前CXO估值非常贵，除非调鳌到动态50倍，长期看30-40%增长，会有配量性价比。全球估值不能崩盘。创新药比仿制药好很多。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2，食品饮料明年大概率会有很好的机会。白酒公司，目前主要受公平和效率的影响，板块现在估值泡沫不大，长线比较清楚。更看好交电行业，成本见到高点，恢豆起来典论压力小一点。3．全融长期来看，只有零恤银行估值比较合理，大概率能挣到ROE的铁;保险无法做

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药明康德

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2021-08-10 21:57:55

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评

【光大建筑建材】东方雨虹中报快评：业绩维持高增，现金流暂免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 🔥公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入142.29亿元，同增62.01%；归母净利润15.37亿元，同增40.14%，符合此前业绩预告区间；扣非归母净利润14.47亿元，同增39.47%。单二季度，公司营收88.52亿元，同增40.11%；归母净利润12.41亿元，同增28.48%。产品销量增长&费用管控加强，业

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东方雨虹

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2021-08-10 00:08:00

【华西食品】大众品市场跟踪更新

【华西食品】大众品市场跟踪更新 20210809 本轮下调无关基本面，与板块前几轮完全不同，且基本面部分标的有保证，建议目前底部位置强势布局！首推安全边际并具备恢复预期标的：安井（明年45倍含定增），妙可（明年44倍不含常温奶酪棒上调），中炬（今年30倍以下），伊利（明年22倍），老窖（明年28倍），飞鹤（明年12倍），蒙牛（明年22倍），澳优（明年7倍）等。其次，强势布局见底成长股：酒鬼，汾酒，重啤，百润！海天味业：渠道反馈，7月预计同比高个位数增长，渠道库存3个月左右；公司已开始积极接洽合

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酒鬼酒
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千禾味业

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2021-08-08 23:15:28

【国金金属】锂行业动态&板块观点更新 20210808

一、本周重要事件： 1）赣锋8月5日公告，控股子公司赣锋锂电拟分别在江西新余高新技术产业开发区投资30亿元人民币建设年产5GWh新型锂电池项目，在重庆两江新区新设独立法人主体的项目公司投资54亿元人民币建设年产10GWh新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目。免费调研纪要分享星球：https://t.zsxq.com/MVvVfAU（免费！免费！免费！！不来就是你的损失） 2）8月3日、4日，国轩高科在宜春市分别与宜丰县人民政府、奉新县人民政府正式签约，两大锂电新材料项目相继落地：1）宜丰县

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赣锋锂业

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2021-08-06 22:59:26

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即

政策迎来历史性拐点，电动化大爆发在即——美国电动车专题会议纪要【中泰电新&汽车】【会议总结】 1、我们预计2021-23年美国电动车销量分别为62万辆、120万辆、200万辆。（1）政策端：若拜登基建方案顺利通过，将驱动美国市场重回高增长，我们预计电动化渗透率有望直追中国和欧洲。（2）供给端：特斯拉仍是未来几年爆发力最强的车企之一。2021年起福特、通用等传统车企电动化转型全面加速。（3）需求端：美国传统车市最畅销、市场空间最大的SUV与皮卡车市场，未来1-2年内电动车型集中推出。免费

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特斯拉

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