上周行情回顾： 　　2022年5月2日-5月6日，食品饮料板块（申万）下跌2.6%，上证综指下跌1.49%，深证成指下跌1.92%，沪深300下跌2.67%，食品饮料板块跑输上证综指1.11个百分点，在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第24位。 　　核心观点：行业景气度延续，坚定板块信心 　　

一、主营业务公司自成立至今，一直致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要用于 平板显示、半导体、触控和电路板等行业，是下游微电子制造过程中转移图形 的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新，公司已具有 G2.5-G11 全世代掩 膜版生产能力，可以配套平板显示厂商所有世代产线；实现了 250nm 制

【中来股份】2022年半年报点评：业绩符合预期，背板、分布式业务盈利能力强劲，电池组件业务亏损较2021年收窄#中信建投新能源 事件：中来股份发布半年报，上半年实现营业收入46.38亿元，同比增长95.46%；净利润2.31亿元，同比增长642.89%；扣非净利润2.11亿元，同比增长4330.2

上周美国众议院通过了《芯片与科学法案》（下称：芯片法案），将为在美国本土新建芯片工厂提供数百亿美元的补贴作为激励措施。该法案原计划本周二由美国总统签署，不过由于拜登新冠再次被检测为阳性，芯片法案的签署计划也被推迟，目前尚未有明确的时间公布。业内担心，芯片法案签署实施后，可能迫使台积电等芯片制造商在中

提纲：一、行业题材：军工电子：被动元器件处于近几年估值低位；大飞机产业链：大国重器，自主可控打开千亿市场；半导体设备：供应链自主可控加速设备公司长期受益；二、涨停解析：三、一字板研究：四、机构净买入：五、新股研究：快可电子：光伏接线盒和光伏连接器。 正文：一、行业题材：军工电子：被动元器件

 45天最后期限还没到，台积电就跪了。10月22日，台积电宣布，将于11月8日，向美国商务部提交客户订单，库存清单等机密商业数据。 三星目前为止表现的很硬气，不仅企业本身顶住了压力，韩国政府也大力支持三星。10月14日，韩国驻美大使回击美国，称三星不会轻易提供如此高度机密的信息。

南京新联电子股份有限公司坐落于南京市江宁经济开发区。历经30年快速发展，形成用电信息采集、能源综合服务云平台、低压成套、电力通信检测等业务领域，专注于向电网企业和企业用户提供综合能源服务及解决方案。作为国内主要的用电信息采集系统厂家之一，公司是国内为数不多的能够提供从主站软件、230M无线组网、终端

【中证报：政策力挺 基建投资将跑出“加速度”】中证报文章指出，近期，中央连续部署稳投资举措，全面加强基础设施建设。二季度以来，基建投资持续发力，多地重大项目密集开工。“基建通大数据平台”数据显示，4月15日至29日，全国重大开工项目24个，总投资约1300亿元。专家认为，以促进基建投资为主要抓手的增

均胜电子&英伟达合作落地披露，智能驾驶实现“从0到1”的突破汽车电子业务新收获65亿元订单子公司近期获得全球整车厂商客户智能车联V2X项目、800V高压快充项目的定点以及自动驾驶高算力域控平台项目的联合开发合作，其中，预计V2X项目全生命周期订单总金额约9亿元，800V高压快充项目全生命周期

摘要 一、推荐逻辑 （1）一站式智能制造解决方案提供商，持续推进“1+N”战略布局：公司成立于2007年，是集自动化设备和工业软件一体化的智能制造整体解决方案提供商，目前聚焦于汽车电动化、智能化等主航道业务，并细分为汽车电子装备、电池设备和充换电设备三个板块，主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、

Q：1. 2022年公司对火锅底料、中式复调、方面食品这三个品类销售增速的具体展望以及未来几年对这几个品类行业容量的看法。 2. 目前成本压力比较大，管理层对2022年以及近1~2年成本上涨压力的预估情况和应对办法是怎样的？我理解公司是以销售增速和渠道下沉为重点的工作，但是否可能会通过比如调节市场营

7月27日硅业分会发布了国内太阳能级硅料最新的成交价。本周硅料均价不变！国内单晶复投料价格区间在288-310元/kg，成交均价为297.6元/kg；单晶致密料价格区间在286-308元/kg，成交均价为295.5元/kg；单晶菜花料价格区间在283-306元/kg，成交均价为292.7元/kg。这

1：公司持股25%的上海脱肯，上海托肯运营的算力智库，是一家专业的数字资产的管理公司。2020年年报显示，公司第三大供应商为北京市商汤科技开发有限公司，采购额1.24亿占比5.07%。正宗算力概念！ 2：公司子公司掌视亿通及二三里均与字节跳动旗下今日头条有业务合作；掌视亿通是国内领先的运营商视频内容

一则被忽略的消息：直播间音乐播放开始收取版权费，已于25日开始执行。该试行标准面向平台，再由平台和主播分摊成本，将直播间类型划分为，使用K歌+背景音乐的直播间、单纯使用背景音乐的直播间和使用音乐的电商直播间，每年、每季度、每月的收费标准，分别为300元、83元、29元;100元、26元、10元;10

原材料一击：材料成本为连接器的主要成本来源，占比约50-70%，黄金、铜材、塑料为主 要的 BOM 材料成本。连接器的成本分为直接材料成本、人工成本、制造成本，其中直接材料成本将近 50-70%，直接人工成本约 10%，制造成本约20%。主要成本为 原材料成本，包括各种金属原材料（黄金、铜材为主）、

　　上周行情回顾： 　　2022年5月2日-5月6日，食品饮料板块（申万）下跌2.6%，上证综指下跌1.49%，深证成指下跌1.92%，沪深300下跌2.67%，食品饮料板块跑输上证综指1.11个百分点，在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第24位。 　　核心观点：行业景气度延续，坚定板块信心 　　

一、主营业务公司自成立至今，一直致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要用于 平板显示、半导体、触控和电路板等行业，是下游微电子制造过程中转移图形 的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新，公司已具有 G2.5-G11 全世代掩 膜版生产能力，可以配套平板显示厂商所有世代产线；实现了 250nm 制

【中来股份】2022年半年报点评：业绩符合预期，背板、分布式业务盈利能力强劲，电池组件业务亏损较2021年收窄#中信建投新能源 事件：中来股份发布半年报，上半年实现营业收入46.38亿元，同比增长95.46%；净利润2.31亿元，同比增长642.89%；扣非净利润2.11亿元，同比增长4330.2

上周美国众议院通过了《芯片与科学法案》（下称：芯片法案），将为在美国本土新建芯片工厂提供数百亿美元的补贴作为激励措施。该法案原计划本周二由美国总统签署，不过由于拜登新冠再次被检测为阳性，芯片法案的签署计划也被推迟，目前尚未有明确的时间公布。业内担心，芯片法案签署实施后，可能迫使台积电等芯片制造商在中

提纲：一、行业题材：军工电子：被动元器件处于近几年估值低位；大飞机产业链：大国重器，自主可控打开千亿市场；半导体设备：供应链自主可控加速设备公司长期受益；二、涨停解析：三、一字板研究：四、机构净买入：五、新股研究：快可电子：光伏接线盒和光伏连接器。 正文：一、行业题材：军工电子：被动元器件

 45天最后期限还没到，台积电就跪了。10月22日，台积电宣布，将于11月8日，向美国商务部提交客户订单，库存清单等机密商业数据。 三星目前为止表现的很硬气，不仅企业本身顶住了压力，韩国政府也大力支持三星。10月14日，韩国驻美大使回击美国，称三星不会轻易提供如此高度机密的信息。

南京新联电子股份有限公司坐落于南京市江宁经济开发区。历经30年快速发展，形成用电信息采集、能源综合服务云平台、低压成套、电力通信检测等业务领域，专注于向电网企业和企业用户提供综合能源服务及解决方案。作为国内主要的用电信息采集系统厂家之一，公司是国内为数不多的能够提供从主站软件、230M无线组网、终端

【中证报：政策力挺 基建投资将跑出“加速度”】中证报文章指出，近期，中央连续部署稳投资举措，全面加强基础设施建设。二季度以来，基建投资持续发力，多地重大项目密集开工。“基建通大数据平台”数据显示，4月15日至29日，全国重大开工项目24个，总投资约1300亿元。专家认为，以促进基建投资为主要抓手的增

均胜电子&英伟达合作落地披露，智能驾驶实现“从0到1”的突破汽车电子业务新收获65亿元订单子公司近期获得全球整车厂商客户智能车联V2X项目、800V高压快充项目的定点以及自动驾驶高算力域控平台项目的联合开发合作，其中，预计V2X项目全生命周期订单总金额约9亿元，800V高压快充项目全生命周期

摘要 一、推荐逻辑 （1）一站式智能制造解决方案提供商，持续推进“1+N”战略布局：公司成立于2007年，是集自动化设备和工业软件一体化的智能制造整体解决方案提供商，目前聚焦于汽车电动化、智能化等主航道业务，并细分为汽车电子装备、电池设备和充换电设备三个板块，主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、

Q：1. 2022年公司对火锅底料、中式复调、方面食品这三个品类销售增速的具体展望以及未来几年对这几个品类行业容量的看法。 2. 目前成本压力比较大，管理层对2022年以及近1~2年成本上涨压力的预估情况和应对办法是怎样的？我理解公司是以销售增速和渠道下沉为重点的工作，但是否可能会通过比如调节市场营

7月27日硅业分会发布了国内太阳能级硅料最新的成交价。本周硅料均价不变！国内单晶复投料价格区间在288-310元/kg，成交均价为297.6元/kg；单晶致密料价格区间在286-308元/kg，成交均价为295.5元/kg；单晶菜花料价格区间在283-306元/kg，成交均价为292.7元/kg。这

1：公司持股25%的上海脱肯，上海托肯运营的算力智库，是一家专业的数字资产的管理公司。2020年年报显示，公司第三大供应商为北京市商汤科技开发有限公司，采购额1.24亿占比5.07%。正宗算力概念！ 2：公司子公司掌视亿通及二三里均与字节跳动旗下今日头条有业务合作；掌视亿通是国内领先的运营商视频内容

一则被忽略的消息：直播间音乐播放开始收取版权费，已于25日开始执行。该试行标准面向平台，再由平台和主播分摊成本，将直播间类型划分为，使用K歌+背景音乐的直播间、单纯使用背景音乐的直播间和使用音乐的电商直播间，每年、每季度、每月的收费标准，分别为300元、83元、29元;100元、26元、10元;10

原材料一击：材料成本为连接器的主要成本来源，占比约50-70%，黄金、铜材、塑料为主 要的 BOM 材料成本。连接器的成本分为直接材料成本、人工成本、制造成本，其中直接材料成本将近 50-70%，直接人工成本约 10%，制造成本约20%。主要成本为 原材料成本，包括各种金属原材料（黄金、铜材为主）、

　　上周行情回顾： 　　2022年5月2日-5月6日，食品饮料板块（申万）下跌2.6%，上证综指下跌1.49%，深证成指下跌1.92%，沪深300下跌2.67%，食品饮料板块跑输上证综指1.11个百分点，在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第24位。 　　核心观点：行业景气度延续，坚定板块信心 　　

一、主营业务公司自成立至今，一直致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要用于 平板显示、半导体、触控和电路板等行业，是下游微电子制造过程中转移图形 的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新，公司已具有 G2.5-G11 全世代掩 膜版生产能力，可以配套平板显示厂商所有世代产线；实现了 250nm 制

【中来股份】2022年半年报点评：业绩符合预期，背板、分布式业务盈利能力强劲，电池组件业务亏损较2021年收窄#中信建投新能源 事件：中来股份发布半年报，上半年实现营业收入46.38亿元，同比增长95.46%；净利润2.31亿元，同比增长642.89%；扣非净利润2.11亿元，同比增长4330.2

上周美国众议院通过了《芯片与科学法案》（下称：芯片法案），将为在美国本土新建芯片工厂提供数百亿美元的补贴作为激励措施。该法案原计划本周二由美国总统签署，不过由于拜登新冠再次被检测为阳性，芯片法案的签署计划也被推迟，目前尚未有明确的时间公布。业内担心，芯片法案签署实施后，可能迫使台积电等芯片制造商在中

提纲：一、行业题材：军工电子：被动元器件处于近几年估值低位；大飞机产业链：大国重器，自主可控打开千亿市场；半导体设备：供应链自主可控加速设备公司长期受益；二、涨停解析：三、一字板研究：四、机构净买入：五、新股研究：快可电子：光伏接线盒和光伏连接器。 正文：一、行业题材：军工电子：被动元器件

 45天最后期限还没到，台积电就跪了。10月22日，台积电宣布，将于11月8日，向美国商务部提交客户订单，库存清单等机密商业数据。 三星目前为止表现的很硬气，不仅企业本身顶住了压力，韩国政府也大力支持三星。10月14日，韩国驻美大使回击美国，称三星不会轻易提供如此高度机密的信息。

南京新联电子股份有限公司坐落于南京市江宁经济开发区。历经30年快速发展，形成用电信息采集、能源综合服务云平台、低压成套、电力通信检测等业务领域，专注于向电网企业和企业用户提供综合能源服务及解决方案。作为国内主要的用电信息采集系统厂家之一，公司是国内为数不多的能够提供从主站软件、230M无线组网、终端

【中证报：政策力挺 基建投资将跑出“加速度”】中证报文章指出，近期，中央连续部署稳投资举措，全面加强基础设施建设。二季度以来，基建投资持续发力，多地重大项目密集开工。“基建通大数据平台”数据显示，4月15日至29日，全国重大开工项目24个，总投资约1300亿元。专家认为，以促进基建投资为主要抓手的增

均胜电子&英伟达合作落地披露，智能驾驶实现“从0到1”的突破汽车电子业务新收获65亿元订单子公司近期获得全球整车厂商客户智能车联V2X项目、800V高压快充项目的定点以及自动驾驶高算力域控平台项目的联合开发合作，其中，预计V2X项目全生命周期订单总金额约9亿元，800V高压快充项目全生命周期

摘要 一、推荐逻辑 （1）一站式智能制造解决方案提供商，持续推进“1+N”战略布局：公司成立于2007年，是集自动化设备和工业软件一体化的智能制造整体解决方案提供商，目前聚焦于汽车电动化、智能化等主航道业务，并细分为汽车电子装备、电池设备和充换电设备三个板块，主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、

Q：1. 2022年公司对火锅底料、中式复调、方面食品这三个品类销售增速的具体展望以及未来几年对这几个品类行业容量的看法。 2. 目前成本压力比较大，管理层对2022年以及近1~2年成本上涨压力的预估情况和应对办法是怎样的？我理解公司是以销售增速和渠道下沉为重点的工作，但是否可能会通过比如调节市场营

7月27日硅业分会发布了国内太阳能级硅料最新的成交价。本周硅料均价不变！国内单晶复投料价格区间在288-310元/kg，成交均价为297.6元/kg；单晶致密料价格区间在286-308元/kg，成交均价为295.5元/kg；单晶菜花料价格区间在283-306元/kg，成交均价为292.7元/kg。这

1：公司持股25%的上海脱肯，上海托肯运营的算力智库，是一家专业的数字资产的管理公司。2020年年报显示，公司第三大供应商为北京市商汤科技开发有限公司，采购额1.24亿占比5.07%。正宗算力概念！ 2：公司子公司掌视亿通及二三里均与字节跳动旗下今日头条有业务合作；掌视亿通是国内领先的运营商视频内容

一则被忽略的消息：直播间音乐播放开始收取版权费，已于25日开始执行。该试行标准面向平台，再由平台和主播分摊成本，将直播间类型划分为，使用K歌+背景音乐的直播间、单纯使用背景音乐的直播间和使用音乐的电商直播间，每年、每季度、每月的收费标准，分别为300元、83元、29元;100元、26元、10元;10

原材料一击：材料成本为连接器的主要成本来源，占比约50-70%，黄金、铜材、塑料为主 要的 BOM 材料成本。连接器的成本分为直接材料成本、人工成本、制造成本，其中直接材料成本将近 50-70%，直接人工成本约 10%，制造成本约20%。主要成本为 原材料成本，包括各种金属原材料（黄金、铜材为主）、

　　上周行情回顾： 　　2022年5月2日-5月6日，食品饮料板块（申万）下跌2.6%，上证综指下跌1.49%，深证成指下跌1.92%，沪深300下跌2.67%，食品饮料板块跑输上证综指1.11个百分点，在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第24位。 　　核心观点：行业景气度延续，坚定板块信心 　　

一、主营业务公司自成立至今，一直致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要用于 平板显示、半导体、触控和电路板等行业，是下游微电子制造过程中转移图形 的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新，公司已具有 G2.5-G11 全世代掩 膜版生产能力，可以配套平板显示厂商所有世代产线；实现了 250nm 制

【中来股份】2022年半年报点评：业绩符合预期，背板、分布式业务盈利能力强劲，电池组件业务亏损较2021年收窄#中信建投新能源 事件：中来股份发布半年报，上半年实现营业收入46.38亿元，同比增长95.46%；净利润2.31亿元，同比增长642.89%；扣非净利润2.11亿元，同比增长4330.2

上周美国众议院通过了《芯片与科学法案》（下称：芯片法案），将为在美国本土新建芯片工厂提供数百亿美元的补贴作为激励措施。该法案原计划本周二由美国总统签署，不过由于拜登新冠再次被检测为阳性，芯片法案的签署计划也被推迟，目前尚未有明确的时间公布。业内担心，芯片法案签署实施后，可能迫使台积电等芯片制造商在中

提纲：一、行业题材：军工电子：被动元器件处于近几年估值低位；大飞机产业链：大国重器，自主可控打开千亿市场；半导体设备：供应链自主可控加速设备公司长期受益；二、涨停解析：三、一字板研究：四、机构净买入：五、新股研究：快可电子：光伏接线盒和光伏连接器。 正文：一、行业题材：军工电子：被动元器件

 45天最后期限还没到，台积电就跪了。10月22日，台积电宣布，将于11月8日，向美国商务部提交客户订单，库存清单等机密商业数据。 三星目前为止表现的很硬气，不仅企业本身顶住了压力，韩国政府也大力支持三星。10月14日，韩国驻美大使回击美国，称三星不会轻易提供如此高度机密的信息。

南京新联电子股份有限公司坐落于南京市江宁经济开发区。历经30年快速发展，形成用电信息采集、能源综合服务云平台、低压成套、电力通信检测等业务领域，专注于向电网企业和企业用户提供综合能源服务及解决方案。作为国内主要的用电信息采集系统厂家之一，公司是国内为数不多的能够提供从主站软件、230M无线组网、终端

【中证报：政策力挺 基建投资将跑出“加速度”】中证报文章指出，近期，中央连续部署稳投资举措，全面加强基础设施建设。二季度以来，基建投资持续发力，多地重大项目密集开工。“基建通大数据平台”数据显示，4月15日至29日，全国重大开工项目24个，总投资约1300亿元。专家认为，以促进基建投资为主要抓手的增

均胜电子&英伟达合作落地披露，智能驾驶实现“从0到1”的突破汽车电子业务新收获65亿元订单子公司近期获得全球整车厂商客户智能车联V2X项目、800V高压快充项目的定点以及自动驾驶高算力域控平台项目的联合开发合作，其中，预计V2X项目全生命周期订单总金额约9亿元，800V高压快充项目全生命周期

摘要 一、推荐逻辑 （1）一站式智能制造解决方案提供商，持续推进“1+N”战略布局：公司成立于2007年，是集自动化设备和工业软件一体化的智能制造整体解决方案提供商，目前聚焦于汽车电动化、智能化等主航道业务，并细分为汽车电子装备、电池设备和充换电设备三个板块，主要从事智能制造装备及系统的研发、设计、

Q：1. 2022年公司对火锅底料、中式复调、方面食品这三个品类销售增速的具体展望以及未来几年对这几个品类行业容量的看法。 2. 目前成本压力比较大，管理层对2022年以及近1~2年成本上涨压力的预估情况和应对办法是怎样的？我理解公司是以销售增速和渠道下沉为重点的工作，但是否可能会通过比如调节市场营

7月27日硅业分会发布了国内太阳能级硅料最新的成交价。本周硅料均价不变！国内单晶复投料价格区间在288-310元/kg，成交均价为297.6元/kg；单晶致密料价格区间在286-308元/kg，成交均价为295.5元/kg；单晶菜花料价格区间在283-306元/kg，成交均价为292.7元/kg。这

1：公司持股25%的上海脱肯，上海托肯运营的算力智库，是一家专业的数字资产的管理公司。2020年年报显示，公司第三大供应商为北京市商汤科技开发有限公司，采购额1.24亿占比5.07%。正宗算力概念！ 2：公司子公司掌视亿通及二三里均与字节跳动旗下今日头条有业务合作；掌视亿通是国内领先的运营商视频内容

一则被忽略的消息：直播间音乐播放开始收取版权费，已于25日开始执行。该试行标准面向平台，再由平台和主播分摊成本，将直播间类型划分为，使用K歌+背景音乐的直播间、单纯使用背景音乐的直播间和使用音乐的电商直播间，每年、每季度、每月的收费标准，分别为300元、83元、29元;100元、26元、10元;10

原材料一击：材料成本为连接器的主要成本来源，占比约50-70%，黄金、铜材、塑料为主 要的 BOM 材料成本。连接器的成本分为直接材料成本、人工成本、制造成本，其中直接材料成本将近 50-70%，直接人工成本约 10%，制造成本约20%。主要成本为 原材料成本，包括各种金属原材料（黄金、铜材为主）、