听风的韭菜用户主页-韭研公社

异动

登录注册

听风的韭菜

每天都处于被市场淘汰的边缘

个人资料

听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 12:45:40

【浙商】嘉元科技，20201016买入评级

盈利预测及估值公司深度绑定宁德时代，未来 6μm 在二三线厂商渗透的市场空间将超出预期， 4.5μm 高景气时间及行业格局将好于预期，2020-2022 年净利润 1.76/3.86/5.50 亿元，同比增-47%/119%/43%，首次覆盖，给予买入评级。  公司是国内 6μm 锂电铜箔龙头企业，深度绑定宁德时代嘉元科技 6μm 产能在国内居于前列，掌握锂电铜箔制造核心技术，在品质和成本两个维度筑造护城河。公司深度绑定下游龙头，作为唯一获得宁德时代锂电铜箔优秀供应商称号的公司，201

S
嘉元科技

0

4

8

86.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:32:41

【国元机械】祥和实业，首次覆盖买入

报告要点：公司为轨道非金属扣件的行业标杆，多维发展增强业绩弹性公司深耕高铁扣件领域近15年，主营业务为轨道扣件非金属部件和电子元器件配件，其中非金属扣件收入占比70%。公司曾参与扣件非金属部件研发任务和行业标准的起草工作，是该领域的行业标杆，目前已配套国内全部高铁扣件集成供应商，市场份额保持在13%-16%。2019年子公司富适扣成立，开拓城市轨道交通扣件全套系统，公司凭借多年的技术、地域等优势，有望深度受益于城市轨道建设、业绩弹性较大。2020H1受疫情影响，扣件产品的交货和收入确认均有所

S
祥和实业

0

5

2

8.38
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:31:30

【中金】正泰电器，买入评级，目标价46.10元

首次覆盖正泰电器（601877）给予跑赢行业评级，目标价46.10元，对应2021年18.9倍市盈率。理由如下：传统低压板块实现强现金流与稳定回报组合。正泰低压板块过去9年年复合增长12%（同期国内低压电器总产值：6.9%）。且由于中低端低压电器市场已完成价格战格局稳固，正泰已连续数年实现提价，低压业务基本保持了30%以上的毛利率和29%以上的ROIC。在过去九年累计现金分红102亿元后仍保持55%以下资产负债率。我们认为公司传统低压业务未来将保持每年30-40亿元的自由现金流贡献，支持新业务

S
正泰电器

0

4

2

43.52
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 21:55:46

【国海】科博达：20201014，买入评级

公司是全球车灯控制器龙头。2018年公司主光源控制器、辅助光源控制器全球市占率分别为5.26%、4.77%，具备全球竞争力。2014-2019营收和利润年化增长率分别为16.7%和7.4%，稳步发展。新产品、新客户、新产能带动快速增长。1）新产品方面，2020H1公司共获得新定点项目47个，预计整个产品生命周期销量 4000 万只以上，既有照明控制系统，也有电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器等多元化产品。同时截至2020年6月底公司还有121个在研项目。2）新客户方面，2020上半年公

S
科博达

1

3

4

56.53
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 17:13:07

【中信建投化工】BOPET需求旺盛，价格不断走高

【中信建投化工】BOPET行业基本面跟踪：BOPET需求旺盛，价格不断走高下游需求旺盛，价格持续上涨。四月以来随疫情影响减弱叠加下游需求回暖，BOPET价格从低位持续上涨，近期随“双十一”等购物节活动带动包装印刷膜需求继续增加，以及疫情导致的海外订单回流到国内，国内膜企订单十分充足，主流企业在60天左右。此外新增产能由于疫情原因延期至年底或明年，BOPET薄膜供不应求价格持续上涨，报价约1.1万元/吨，单吨利润超4000元。行业集中度不断提升，企业议价能力增强。BOPET近年来无新企业进入，

S
双星新材

0

2

4

64.37
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 14:28:44

【国海】贵州轮胎：业绩大超预期

贵州轮胎发布 2020Q3 业绩预告：公司 2020Q1-Q3 实现归母净利润 3.7-4.2 亿元，同比+186.61%-225.34%，其中 Q3 单季度实现归母净利润 1.7-2.2 亿元，同比+375.22%-513.48%，大超预期。业绩大幅增长的原因有两点：1.原材料价格处于低位，产品毛利率提升。 2.公司深化改革，内部实现精细化管理，生产适销对路的产品，产销两旺。深化改革提升经营效率，股权激励惠及员工利益。自 2019 年公司更换董事长后，进行了一系列改革措施，取得了显著效果

S
贵州轮胎

0

1

4

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:35:09

【中金】雷赛智能，20201015买入报告

首次覆盖雷赛智能（002979）给予跑赢行业评级，目标价52.02元，对应2021年45x P/E。理由如下：公司是小而美的运动控制核心部件供应商。公司深耕行业20余年，重视研发，产品迭代迅速，目前产品打通控制层（通用运动控制器、PLC等）、驱动层（步进、混合伺服、伺服驱动）、执行层（步进、混合伺服、伺服电机）。我们测算公司2019年在国内通用运动控制器领域份额15%、位列第二，在步进系统类领域份额39%、稳居第一。公司2011~19年收入、净利润CAGR分别约15%、11%，2019年毛利率

S
雷赛智能

0

2

4

55.17
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:26:56

广发证券-棉花供求及价格走势解读会议纪要

邀请嘉宾：中州期货杨总 1.棉花品种复盘2004年历史走势和单边持仓：今日主力涨幅300多收盘1430，增仓4万多手。今天1月合约上涨主要是因为增仓。节前盘面，包括5月以后，盘面整体在减仓一直在40万手以内，节后增仓11万手，今日就增加了4万多少。上涨幅度很大，增仓幅度很大，这个事情值得关注。 2018年6月以前，只要单边持仓超过50万手一定出现大行情：2018年6月之前50万手是极限。2014年11月持仓48万手，2016年3月16日持仓51万手，行情反转； 18年6月以后持仓超过70万手一

S
聚杰微纤

1

3

4

69.72
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:25:42

【中金固收】2020年9月通胀数据点评

9月PPI和CPI略低于预期，CPI方面，虽然9月有双节临近的因素和学校开学、食堂备货影响，但猪肉供应恢复较快，猪肉和蔬菜涨幅回落带动CPI食品项涨幅明显收窄，拖累食品分项；值得注意的是，核心CPI同比走平、环比符合季节性，9月学校开学，拉动教育分项，旅游分项环比有所回升，拉动核心CPI环比0.2%，但整体符合季节性；3月以来，核心CPI稳步恢复，但仍位于历史区间中低部。

【中金固收】通胀逐步走弱，债券难再熊 ——2020年9月通胀数据点评

S
牧原股份

0

2

1

10.42
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:44:01

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期事件：公司发布2020年前三季度业绩预告。公司前三季度归母净利1.9-2.1亿元，同比增长80%-100%。公司第三季度归母净利0.56-0.77亿元，同比大幅增加，去年同期亏损0.12万元。锂盐新线提升毛利，锂盐价格企稳回升，有望提升公司盈利能力。截至2020年半年报披露前，子公司雅安锂业年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线已正式全面投产。通过加强技术进步、过程控制、工艺品质管理等措施，不断降低产品成本；上半年公司锂业务毛利率达到12

S
雅化集团

1

2

4

72.84
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:40:09

【中信】杭叉集团，首次覆盖买入评级

公司是国内最大的民营叉车制造商，叉车行业具有长期成长性、短期需求景气向上、电动化的大趋势。公司全球排名从2010年的14位上升至2019年的第8位，国内市占率从2019年的22.8%快速提升至2020年上半年的26.8%。我们预计公司2020年~2022年归母净利润为8.4/10.5/13.0亿元，CAGR26%。考虑当前行业景气度、电动化带来的市场规模扩大逻辑以及公司自身业绩增长趋势，建议给予公司2021年归母净利润20倍PE估值水平，对应目标价24.25元，首次覆盖给予“买入”评级。　　公

S
飞龙股份

0

2

2

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:38:34

【国盛】信隆健康，三季度业绩或超预期

事件：公司预告2020Q1-3预计实现归母净利润1.1~1.3亿元，同比+120.85%~161.00%；2020Q3预计实现归母净利润0.65~0.85亿元，同比+103.06%~165.96%。得益于市场需求持续增长，公司自行车零配件订单量及出货量持续上扬。新冠疫情对全球健康出行趋势起到催化作用，促进自行车终端需求加速增长。海外市场上，政府政策支持持续向好，自行车代步功能突显，终端需求激增。且疫情期间出行习惯改变与政府补贴政策均具有延续性，后疫情时代自行车市场将持续受益。国内市场中，共享出

S
信隆健康

0

2

2

17.00
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 13:53:03

【国盛化工】棉花价格走高，继续推荐三友化工

【国盛化工王席鑫团队】棉花价格走高，棉花替代拉动粘胶需求，继续推荐三友化工国庆节后棉花价格继续走高。目前棉花期货（3128）14025元/吨，较9月30日上涨1230元/吨，涨幅9.6%。棉价上涨主要受以下几个因素影响：1）受美国飓风影响，美国农业部10月份供需预测数据中对2020/21年度全球棉花产量调减，其中美国棉花产量环比调减1%；2）国内下游传统需求旺季，棉纱需求好转，终端服装出口逐步改善，海关总署最新数据，9月份我国纺织服装出口283.7亿美元，增长18.2%；3）皮棉成本不断提高，

S
三友化工

0

4

9

112.04
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:44:08

【中泰】博杰股份：三季度业绩超预期

事件：10月13日，公司发布业绩预告，2020年前三季度预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长239.87%–301.63%，大超市场预期。　　2020年前三季度业绩实现大幅增长，需求复苏如期而至。　　（1）根据公告，公司2020Q1-Q3预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长2

S
博杰股份

1

5

8

73.85
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:43:08

[安信]山东威达：主业加速成长业绩大超预期

事件：山东威达发布业绩预告，Q3单季度归母净利润0.8~0.9亿元，同比大增140~170%。点评：业绩大幅上涨主要来自主业电动工具配件业务增长。Q2单季度公司业绩增速32%，Q3达到140~170%，继续加速。电动工具配件业务加速成长因为：1）疫情造成欧美国家人员户外活动变少，家庭DIY需求上升。2）部分竞争对手退出市场，公司市占率提升。公司的竞争对手主要是欧美一些小公司，产品品类单一、客户单一，抗风险能力较弱。公司长期服务电动工具龙头，产品品类齐全，可以一站式解决配件采购问题，市占率显著

S
山东威达

1

4

8

76.25

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 12:45:40

【浙商】嘉元科技，20201016买入评级

盈利预测及估值公司深度绑定宁德时代，未来 6μm 在二三线厂商渗透的市场空间将超出预期， 4.5μm 高景气时间及行业格局将好于预期，2020-2022 年净利润 1.76/3.86/5.50 亿元，同比增-47%/119%/43%，首次覆盖，给予买入评级。  公司是国内 6μm 锂电铜箔龙头企业，深度绑定宁德时代嘉元科技 6μm 产能在国内居于前列，掌握锂电铜箔制造核心技术，在品质和成本两个维度筑造护城河。公司深度绑定下游龙头，作为唯一获得宁德时代锂电铜箔优秀供应商称号的公司，201

S
嘉元科技

0

4

8

86.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:32:41

【国元机械】祥和实业，首次覆盖买入

报告要点：公司为轨道非金属扣件的行业标杆，多维发展增强业绩弹性公司深耕高铁扣件领域近15年，主营业务为轨道扣件非金属部件和电子元器件配件，其中非金属扣件收入占比70%。公司曾参与扣件非金属部件研发任务和行业标准的起草工作，是该领域的行业标杆，目前已配套国内全部高铁扣件集成供应商，市场份额保持在13%-16%。2019年子公司富适扣成立，开拓城市轨道交通扣件全套系统，公司凭借多年的技术、地域等优势，有望深度受益于城市轨道建设、业绩弹性较大。2020H1受疫情影响，扣件产品的交货和收入确认均有所

S
祥和实业

0

5

2

8.38
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:31:30

【中金】正泰电器，买入评级，目标价46.10元

首次覆盖正泰电器（601877）给予跑赢行业评级，目标价46.10元，对应2021年18.9倍市盈率。理由如下：传统低压板块实现强现金流与稳定回报组合。正泰低压板块过去9年年复合增长12%（同期国内低压电器总产值：6.9%）。且由于中低端低压电器市场已完成价格战格局稳固，正泰已连续数年实现提价，低压业务基本保持了30%以上的毛利率和29%以上的ROIC。在过去九年累计现金分红102亿元后仍保持55%以下资产负债率。我们认为公司传统低压业务未来将保持每年30-40亿元的自由现金流贡献，支持新业务

S
正泰电器

0

4

2

43.52
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 21:55:46

【国海】科博达：20201014，买入评级

公司是全球车灯控制器龙头。2018年公司主光源控制器、辅助光源控制器全球市占率分别为5.26%、4.77%，具备全球竞争力。2014-2019营收和利润年化增长率分别为16.7%和7.4%，稳步发展。新产品、新客户、新产能带动快速增长。1）新产品方面，2020H1公司共获得新定点项目47个，预计整个产品生命周期销量 4000 万只以上，既有照明控制系统，也有电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器等多元化产品。同时截至2020年6月底公司还有121个在研项目。2）新客户方面，2020上半年公

S
科博达

1

3

4

56.53
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 17:13:07

【中信建投化工】BOPET需求旺盛，价格不断走高

【中信建投化工】BOPET行业基本面跟踪：BOPET需求旺盛，价格不断走高下游需求旺盛，价格持续上涨。四月以来随疫情影响减弱叠加下游需求回暖，BOPET价格从低位持续上涨，近期随“双十一”等购物节活动带动包装印刷膜需求继续增加，以及疫情导致的海外订单回流到国内，国内膜企订单十分充足，主流企业在60天左右。此外新增产能由于疫情原因延期至年底或明年，BOPET薄膜供不应求价格持续上涨，报价约1.1万元/吨，单吨利润超4000元。行业集中度不断提升，企业议价能力增强。BOPET近年来无新企业进入，

S
双星新材

0

2

4

64.37
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 14:28:44

【国海】贵州轮胎：业绩大超预期

贵州轮胎发布 2020Q3 业绩预告：公司 2020Q1-Q3 实现归母净利润 3.7-4.2 亿元，同比+186.61%-225.34%，其中 Q3 单季度实现归母净利润 1.7-2.2 亿元，同比+375.22%-513.48%，大超预期。业绩大幅增长的原因有两点：1.原材料价格处于低位，产品毛利率提升。 2.公司深化改革，内部实现精细化管理，生产适销对路的产品，产销两旺。深化改革提升经营效率，股权激励惠及员工利益。自 2019 年公司更换董事长后，进行了一系列改革措施，取得了显著效果

S
贵州轮胎

0

1

4

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:35:09

【中金】雷赛智能，20201015买入报告

首次覆盖雷赛智能（002979）给予跑赢行业评级，目标价52.02元，对应2021年45x P/E。理由如下：公司是小而美的运动控制核心部件供应商。公司深耕行业20余年，重视研发，产品迭代迅速，目前产品打通控制层（通用运动控制器、PLC等）、驱动层（步进、混合伺服、伺服驱动）、执行层（步进、混合伺服、伺服电机）。我们测算公司2019年在国内通用运动控制器领域份额15%、位列第二，在步进系统类领域份额39%、稳居第一。公司2011~19年收入、净利润CAGR分别约15%、11%，2019年毛利率

S
雷赛智能

0

2

4

55.17
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:26:56

广发证券-棉花供求及价格走势解读会议纪要

邀请嘉宾：中州期货杨总 1.棉花品种复盘2004年历史走势和单边持仓：今日主力涨幅300多收盘1430，增仓4万多手。今天1月合约上涨主要是因为增仓。节前盘面，包括5月以后，盘面整体在减仓一直在40万手以内，节后增仓11万手，今日就增加了4万多少。上涨幅度很大，增仓幅度很大，这个事情值得关注。 2018年6月以前，只要单边持仓超过50万手一定出现大行情：2018年6月之前50万手是极限。2014年11月持仓48万手，2016年3月16日持仓51万手，行情反转； 18年6月以后持仓超过70万手一

S
聚杰微纤

1

3

4

69.72
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:25:42

【中金固收】2020年9月通胀数据点评

9月PPI和CPI略低于预期，CPI方面，虽然9月有双节临近的因素和学校开学、食堂备货影响，但猪肉供应恢复较快，猪肉和蔬菜涨幅回落带动CPI食品项涨幅明显收窄，拖累食品分项；值得注意的是，核心CPI同比走平、环比符合季节性，9月学校开学，拉动教育分项，旅游分项环比有所回升，拉动核心CPI环比0.2%，但整体符合季节性；3月以来，核心CPI稳步恢复，但仍位于历史区间中低部。

【中金固收】通胀逐步走弱，债券难再熊 ——2020年9月通胀数据点评

S
牧原股份

0

2

1

10.42
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:44:01

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期事件：公司发布2020年前三季度业绩预告。公司前三季度归母净利1.9-2.1亿元，同比增长80%-100%。公司第三季度归母净利0.56-0.77亿元，同比大幅增加，去年同期亏损0.12万元。锂盐新线提升毛利，锂盐价格企稳回升，有望提升公司盈利能力。截至2020年半年报披露前，子公司雅安锂业年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线已正式全面投产。通过加强技术进步、过程控制、工艺品质管理等措施，不断降低产品成本；上半年公司锂业务毛利率达到12

S
雅化集团

1

2

4

72.84
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:40:09

【中信】杭叉集团，首次覆盖买入评级

公司是国内最大的民营叉车制造商，叉车行业具有长期成长性、短期需求景气向上、电动化的大趋势。公司全球排名从2010年的14位上升至2019年的第8位，国内市占率从2019年的22.8%快速提升至2020年上半年的26.8%。我们预计公司2020年~2022年归母净利润为8.4/10.5/13.0亿元，CAGR26%。考虑当前行业景气度、电动化带来的市场规模扩大逻辑以及公司自身业绩增长趋势，建议给予公司2021年归母净利润20倍PE估值水平，对应目标价24.25元，首次覆盖给予“买入”评级。　　公

S
飞龙股份

0

2

2

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:38:34

【国盛】信隆健康，三季度业绩或超预期

事件：公司预告2020Q1-3预计实现归母净利润1.1~1.3亿元，同比+120.85%~161.00%；2020Q3预计实现归母净利润0.65~0.85亿元，同比+103.06%~165.96%。得益于市场需求持续增长，公司自行车零配件订单量及出货量持续上扬。新冠疫情对全球健康出行趋势起到催化作用，促进自行车终端需求加速增长。海外市场上，政府政策支持持续向好，自行车代步功能突显，终端需求激增。且疫情期间出行习惯改变与政府补贴政策均具有延续性，后疫情时代自行车市场将持续受益。国内市场中，共享出

S
信隆健康

0

2

2

17.00
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 13:53:03

【国盛化工】棉花价格走高，继续推荐三友化工

【国盛化工王席鑫团队】棉花价格走高，棉花替代拉动粘胶需求，继续推荐三友化工国庆节后棉花价格继续走高。目前棉花期货（3128）14025元/吨，较9月30日上涨1230元/吨，涨幅9.6%。棉价上涨主要受以下几个因素影响：1）受美国飓风影响，美国农业部10月份供需预测数据中对2020/21年度全球棉花产量调减，其中美国棉花产量环比调减1%；2）国内下游传统需求旺季，棉纱需求好转，终端服装出口逐步改善，海关总署最新数据，9月份我国纺织服装出口283.7亿美元，增长18.2%；3）皮棉成本不断提高，

S
三友化工

0

4

9

112.04
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:44:08

【中泰】博杰股份：三季度业绩超预期

事件：10月13日，公司发布业绩预告，2020年前三季度预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长239.87%–301.63%，大超市场预期。　　2020年前三季度业绩实现大幅增长，需求复苏如期而至。　　（1）根据公告，公司2020Q1-Q3预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长2

S
博杰股份

1

5

8

73.85
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:43:08

[安信]山东威达：主业加速成长业绩大超预期

事件：山东威达发布业绩预告，Q3单季度归母净利润0.8~0.9亿元，同比大增140~170%。点评：业绩大幅上涨主要来自主业电动工具配件业务增长。Q2单季度公司业绩增速32%，Q3达到140~170%，继续加速。电动工具配件业务加速成长因为：1）疫情造成欧美国家人员户外活动变少，家庭DIY需求上升。2）部分竞争对手退出市场，公司市占率提升。公司的竞争对手主要是欧美一些小公司，产品品类单一、客户单一，抗风险能力较弱。公司长期服务电动工具龙头，产品品类齐全，可以一站式解决配件采购问题，市占率显著

S
山东威达

1

4

8

76.25

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 12:45:40

【浙商】嘉元科技，20201016买入评级

盈利预测及估值公司深度绑定宁德时代，未来 6μm 在二三线厂商渗透的市场空间将超出预期， 4.5μm 高景气时间及行业格局将好于预期，2020-2022 年净利润 1.76/3.86/5.50 亿元，同比增-47%/119%/43%，首次覆盖，给予买入评级。  公司是国内 6μm 锂电铜箔龙头企业，深度绑定宁德时代嘉元科技 6μm 产能在国内居于前列，掌握锂电铜箔制造核心技术，在品质和成本两个维度筑造护城河。公司深度绑定下游龙头，作为唯一获得宁德时代锂电铜箔优秀供应商称号的公司，201

S
嘉元科技

0

4

8

86.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:32:41

【国元机械】祥和实业，首次覆盖买入

报告要点：公司为轨道非金属扣件的行业标杆，多维发展增强业绩弹性公司深耕高铁扣件领域近15年，主营业务为轨道扣件非金属部件和电子元器件配件，其中非金属扣件收入占比70%。公司曾参与扣件非金属部件研发任务和行业标准的起草工作，是该领域的行业标杆，目前已配套国内全部高铁扣件集成供应商，市场份额保持在13%-16%。2019年子公司富适扣成立，开拓城市轨道交通扣件全套系统，公司凭借多年的技术、地域等优势，有望深度受益于城市轨道建设、业绩弹性较大。2020H1受疫情影响，扣件产品的交货和收入确认均有所

S
祥和实业

0

5

2

8.38
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:31:30

【中金】正泰电器，买入评级，目标价46.10元

首次覆盖正泰电器（601877）给予跑赢行业评级，目标价46.10元，对应2021年18.9倍市盈率。理由如下：传统低压板块实现强现金流与稳定回报组合。正泰低压板块过去9年年复合增长12%（同期国内低压电器总产值：6.9%）。且由于中低端低压电器市场已完成价格战格局稳固，正泰已连续数年实现提价，低压业务基本保持了30%以上的毛利率和29%以上的ROIC。在过去九年累计现金分红102亿元后仍保持55%以下资产负债率。我们认为公司传统低压业务未来将保持每年30-40亿元的自由现金流贡献，支持新业务

S
正泰电器

0

4

2

43.52
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 21:55:46

【国海】科博达：20201014，买入评级

公司是全球车灯控制器龙头。2018年公司主光源控制器、辅助光源控制器全球市占率分别为5.26%、4.77%，具备全球竞争力。2014-2019营收和利润年化增长率分别为16.7%和7.4%，稳步发展。新产品、新客户、新产能带动快速增长。1）新产品方面，2020H1公司共获得新定点项目47个，预计整个产品生命周期销量 4000 万只以上，既有照明控制系统，也有电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器等多元化产品。同时截至2020年6月底公司还有121个在研项目。2）新客户方面，2020上半年公

S
科博达

1

3

4

56.53
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 17:13:07

【中信建投化工】BOPET需求旺盛，价格不断走高

【中信建投化工】BOPET行业基本面跟踪：BOPET需求旺盛，价格不断走高下游需求旺盛，价格持续上涨。四月以来随疫情影响减弱叠加下游需求回暖，BOPET价格从低位持续上涨，近期随“双十一”等购物节活动带动包装印刷膜需求继续增加，以及疫情导致的海外订单回流到国内，国内膜企订单十分充足，主流企业在60天左右。此外新增产能由于疫情原因延期至年底或明年，BOPET薄膜供不应求价格持续上涨，报价约1.1万元/吨，单吨利润超4000元。行业集中度不断提升，企业议价能力增强。BOPET近年来无新企业进入，

S
双星新材

0

2

4

64.37
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 14:28:44

【国海】贵州轮胎：业绩大超预期

贵州轮胎发布 2020Q3 业绩预告：公司 2020Q1-Q3 实现归母净利润 3.7-4.2 亿元，同比+186.61%-225.34%，其中 Q3 单季度实现归母净利润 1.7-2.2 亿元，同比+375.22%-513.48%，大超预期。业绩大幅增长的原因有两点：1.原材料价格处于低位，产品毛利率提升。 2.公司深化改革，内部实现精细化管理，生产适销对路的产品，产销两旺。深化改革提升经营效率，股权激励惠及员工利益。自 2019 年公司更换董事长后，进行了一系列改革措施，取得了显著效果

S
贵州轮胎

0

1

4

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:35:09

【中金】雷赛智能，20201015买入报告

首次覆盖雷赛智能（002979）给予跑赢行业评级，目标价52.02元，对应2021年45x P/E。理由如下：公司是小而美的运动控制核心部件供应商。公司深耕行业20余年，重视研发，产品迭代迅速，目前产品打通控制层（通用运动控制器、PLC等）、驱动层（步进、混合伺服、伺服驱动）、执行层（步进、混合伺服、伺服电机）。我们测算公司2019年在国内通用运动控制器领域份额15%、位列第二，在步进系统类领域份额39%、稳居第一。公司2011~19年收入、净利润CAGR分别约15%、11%，2019年毛利率

S
雷赛智能

0

2

4

55.17
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:26:56

广发证券-棉花供求及价格走势解读会议纪要

邀请嘉宾：中州期货杨总 1.棉花品种复盘2004年历史走势和单边持仓：今日主力涨幅300多收盘1430，增仓4万多手。今天1月合约上涨主要是因为增仓。节前盘面，包括5月以后，盘面整体在减仓一直在40万手以内，节后增仓11万手，今日就增加了4万多少。上涨幅度很大，增仓幅度很大，这个事情值得关注。 2018年6月以前，只要单边持仓超过50万手一定出现大行情：2018年6月之前50万手是极限。2014年11月持仓48万手，2016年3月16日持仓51万手，行情反转； 18年6月以后持仓超过70万手一

S
聚杰微纤

1

3

4

69.72
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:25:42

【中金固收】2020年9月通胀数据点评

9月PPI和CPI略低于预期，CPI方面，虽然9月有双节临近的因素和学校开学、食堂备货影响，但猪肉供应恢复较快，猪肉和蔬菜涨幅回落带动CPI食品项涨幅明显收窄，拖累食品分项；值得注意的是，核心CPI同比走平、环比符合季节性，9月学校开学，拉动教育分项，旅游分项环比有所回升，拉动核心CPI环比0.2%，但整体符合季节性；3月以来，核心CPI稳步恢复，但仍位于历史区间中低部。

【中金固收】通胀逐步走弱，债券难再熊 ——2020年9月通胀数据点评

S
牧原股份

0

2

1

10.42
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:44:01

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期事件：公司发布2020年前三季度业绩预告。公司前三季度归母净利1.9-2.1亿元，同比增长80%-100%。公司第三季度归母净利0.56-0.77亿元，同比大幅增加，去年同期亏损0.12万元。锂盐新线提升毛利，锂盐价格企稳回升，有望提升公司盈利能力。截至2020年半年报披露前，子公司雅安锂业年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线已正式全面投产。通过加强技术进步、过程控制、工艺品质管理等措施，不断降低产品成本；上半年公司锂业务毛利率达到12

S
雅化集团

1

2

4

72.84
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:40:09

【中信】杭叉集团，首次覆盖买入评级

公司是国内最大的民营叉车制造商，叉车行业具有长期成长性、短期需求景气向上、电动化的大趋势。公司全球排名从2010年的14位上升至2019年的第8位，国内市占率从2019年的22.8%快速提升至2020年上半年的26.8%。我们预计公司2020年~2022年归母净利润为8.4/10.5/13.0亿元，CAGR26%。考虑当前行业景气度、电动化带来的市场规模扩大逻辑以及公司自身业绩增长趋势，建议给予公司2021年归母净利润20倍PE估值水平，对应目标价24.25元，首次覆盖给予“买入”评级。　　公

S
飞龙股份

0

2

2

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:38:34

【国盛】信隆健康，三季度业绩或超预期

事件：公司预告2020Q1-3预计实现归母净利润1.1~1.3亿元，同比+120.85%~161.00%；2020Q3预计实现归母净利润0.65~0.85亿元，同比+103.06%~165.96%。得益于市场需求持续增长，公司自行车零配件订单量及出货量持续上扬。新冠疫情对全球健康出行趋势起到催化作用，促进自行车终端需求加速增长。海外市场上，政府政策支持持续向好，自行车代步功能突显，终端需求激增。且疫情期间出行习惯改变与政府补贴政策均具有延续性，后疫情时代自行车市场将持续受益。国内市场中，共享出

S
信隆健康

0

2

2

17.00
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 13:53:03

【国盛化工】棉花价格走高，继续推荐三友化工

【国盛化工王席鑫团队】棉花价格走高，棉花替代拉动粘胶需求，继续推荐三友化工国庆节后棉花价格继续走高。目前棉花期货（3128）14025元/吨，较9月30日上涨1230元/吨，涨幅9.6%。棉价上涨主要受以下几个因素影响：1）受美国飓风影响，美国农业部10月份供需预测数据中对2020/21年度全球棉花产量调减，其中美国棉花产量环比调减1%；2）国内下游传统需求旺季，棉纱需求好转，终端服装出口逐步改善，海关总署最新数据，9月份我国纺织服装出口283.7亿美元，增长18.2%；3）皮棉成本不断提高，

S
三友化工

0

4

9

112.04
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:44:08

【中泰】博杰股份：三季度业绩超预期

事件：10月13日，公司发布业绩预告，2020年前三季度预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长239.87%–301.63%，大超市场预期。　　2020年前三季度业绩实现大幅增长，需求复苏如期而至。　　（1）根据公告，公司2020Q1-Q3预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长2

S
博杰股份

1

5

8

73.85
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:43:08

[安信]山东威达：主业加速成长业绩大超预期

事件：山东威达发布业绩预告，Q3单季度归母净利润0.8~0.9亿元，同比大增140~170%。点评：业绩大幅上涨主要来自主业电动工具配件业务增长。Q2单季度公司业绩增速32%，Q3达到140~170%，继续加速。电动工具配件业务加速成长因为：1）疫情造成欧美国家人员户外活动变少，家庭DIY需求上升。2）部分竞争对手退出市场，公司市占率提升。公司的竞争对手主要是欧美一些小公司，产品品类单一、客户单一，抗风险能力较弱。公司长期服务电动工具龙头，产品品类齐全，可以一站式解决配件采购问题，市占率显著

S
山东威达

1

4

8

76.25

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 12:45:40

【浙商】嘉元科技，20201016买入评级

盈利预测及估值公司深度绑定宁德时代，未来 6μm 在二三线厂商渗透的市场空间将超出预期， 4.5μm 高景气时间及行业格局将好于预期，2020-2022 年净利润 1.76/3.86/5.50 亿元，同比增-47%/119%/43%，首次覆盖，给予买入评级。  公司是国内 6μm 锂电铜箔龙头企业，深度绑定宁德时代嘉元科技 6μm 产能在国内居于前列，掌握锂电铜箔制造核心技术，在品质和成本两个维度筑造护城河。公司深度绑定下游龙头，作为唯一获得宁德时代锂电铜箔优秀供应商称号的公司，201

S
嘉元科技

0

4

8

86.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:32:41

【国元机械】祥和实业，首次覆盖买入

报告要点：公司为轨道非金属扣件的行业标杆，多维发展增强业绩弹性公司深耕高铁扣件领域近15年，主营业务为轨道扣件非金属部件和电子元器件配件，其中非金属扣件收入占比70%。公司曾参与扣件非金属部件研发任务和行业标准的起草工作，是该领域的行业标杆，目前已配套国内全部高铁扣件集成供应商，市场份额保持在13%-16%。2019年子公司富适扣成立，开拓城市轨道交通扣件全套系统，公司凭借多年的技术、地域等优势，有望深度受益于城市轨道建设、业绩弹性较大。2020H1受疫情影响，扣件产品的交货和收入确认均有所

S
祥和实业

0

5

2

8.38
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:31:30

【中金】正泰电器，买入评级，目标价46.10元

首次覆盖正泰电器（601877）给予跑赢行业评级，目标价46.10元，对应2021年18.9倍市盈率。理由如下：传统低压板块实现强现金流与稳定回报组合。正泰低压板块过去9年年复合增长12%（同期国内低压电器总产值：6.9%）。且由于中低端低压电器市场已完成价格战格局稳固，正泰已连续数年实现提价，低压业务基本保持了30%以上的毛利率和29%以上的ROIC。在过去九年累计现金分红102亿元后仍保持55%以下资产负债率。我们认为公司传统低压业务未来将保持每年30-40亿元的自由现金流贡献，支持新业务

S
正泰电器

0

4

2

43.52
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 21:55:46

【国海】科博达：20201014，买入评级

公司是全球车灯控制器龙头。2018年公司主光源控制器、辅助光源控制器全球市占率分别为5.26%、4.77%，具备全球竞争力。2014-2019营收和利润年化增长率分别为16.7%和7.4%，稳步发展。新产品、新客户、新产能带动快速增长。1）新产品方面，2020H1公司共获得新定点项目47个，预计整个产品生命周期销量 4000 万只以上，既有照明控制系统，也有电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器等多元化产品。同时截至2020年6月底公司还有121个在研项目。2）新客户方面，2020上半年公

S
科博达

1

3

4

56.53
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 17:13:07

【中信建投化工】BOPET需求旺盛，价格不断走高

【中信建投化工】BOPET行业基本面跟踪：BOPET需求旺盛，价格不断走高下游需求旺盛，价格持续上涨。四月以来随疫情影响减弱叠加下游需求回暖，BOPET价格从低位持续上涨，近期随“双十一”等购物节活动带动包装印刷膜需求继续增加，以及疫情导致的海外订单回流到国内，国内膜企订单十分充足，主流企业在60天左右。此外新增产能由于疫情原因延期至年底或明年，BOPET薄膜供不应求价格持续上涨，报价约1.1万元/吨，单吨利润超4000元。行业集中度不断提升，企业议价能力增强。BOPET近年来无新企业进入，

S
双星新材

0

2

4

64.37
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 14:28:44

【国海】贵州轮胎：业绩大超预期

贵州轮胎发布 2020Q3 业绩预告：公司 2020Q1-Q3 实现归母净利润 3.7-4.2 亿元，同比+186.61%-225.34%，其中 Q3 单季度实现归母净利润 1.7-2.2 亿元，同比+375.22%-513.48%，大超预期。业绩大幅增长的原因有两点：1.原材料价格处于低位，产品毛利率提升。 2.公司深化改革，内部实现精细化管理，生产适销对路的产品，产销两旺。深化改革提升经营效率，股权激励惠及员工利益。自 2019 年公司更换董事长后，进行了一系列改革措施，取得了显著效果

S
贵州轮胎

0

1

4

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:35:09

【中金】雷赛智能，20201015买入报告

首次覆盖雷赛智能（002979）给予跑赢行业评级，目标价52.02元，对应2021年45x P/E。理由如下：公司是小而美的运动控制核心部件供应商。公司深耕行业20余年，重视研发，产品迭代迅速，目前产品打通控制层（通用运动控制器、PLC等）、驱动层（步进、混合伺服、伺服驱动）、执行层（步进、混合伺服、伺服电机）。我们测算公司2019年在国内通用运动控制器领域份额15%、位列第二，在步进系统类领域份额39%、稳居第一。公司2011~19年收入、净利润CAGR分别约15%、11%，2019年毛利率

S
雷赛智能

0

2

4

55.17
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:26:56

广发证券-棉花供求及价格走势解读会议纪要

邀请嘉宾：中州期货杨总 1.棉花品种复盘2004年历史走势和单边持仓：今日主力涨幅300多收盘1430，增仓4万多手。今天1月合约上涨主要是因为增仓。节前盘面，包括5月以后，盘面整体在减仓一直在40万手以内，节后增仓11万手，今日就增加了4万多少。上涨幅度很大，增仓幅度很大，这个事情值得关注。 2018年6月以前，只要单边持仓超过50万手一定出现大行情：2018年6月之前50万手是极限。2014年11月持仓48万手，2016年3月16日持仓51万手，行情反转； 18年6月以后持仓超过70万手一

S
聚杰微纤

1

3

4

69.72
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:25:42

【中金固收】2020年9月通胀数据点评

9月PPI和CPI略低于预期，CPI方面，虽然9月有双节临近的因素和学校开学、食堂备货影响，但猪肉供应恢复较快，猪肉和蔬菜涨幅回落带动CPI食品项涨幅明显收窄，拖累食品分项；值得注意的是，核心CPI同比走平、环比符合季节性，9月学校开学，拉动教育分项，旅游分项环比有所回升，拉动核心CPI环比0.2%，但整体符合季节性；3月以来，核心CPI稳步恢复，但仍位于历史区间中低部。

【中金固收】通胀逐步走弱，债券难再熊 ——2020年9月通胀数据点评

S
牧原股份

0

2

1

10.42
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:44:01

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期事件：公司发布2020年前三季度业绩预告。公司前三季度归母净利1.9-2.1亿元，同比增长80%-100%。公司第三季度归母净利0.56-0.77亿元，同比大幅增加，去年同期亏损0.12万元。锂盐新线提升毛利，锂盐价格企稳回升，有望提升公司盈利能力。截至2020年半年报披露前，子公司雅安锂业年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线已正式全面投产。通过加强技术进步、过程控制、工艺品质管理等措施，不断降低产品成本；上半年公司锂业务毛利率达到12

S
雅化集团

1

2

4

72.84
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:40:09

【中信】杭叉集团，首次覆盖买入评级

公司是国内最大的民营叉车制造商，叉车行业具有长期成长性、短期需求景气向上、电动化的大趋势。公司全球排名从2010年的14位上升至2019年的第8位，国内市占率从2019年的22.8%快速提升至2020年上半年的26.8%。我们预计公司2020年~2022年归母净利润为8.4/10.5/13.0亿元，CAGR26%。考虑当前行业景气度、电动化带来的市场规模扩大逻辑以及公司自身业绩增长趋势，建议给予公司2021年归母净利润20倍PE估值水平，对应目标价24.25元，首次覆盖给予“买入”评级。　　公

S
飞龙股份

0

2

2

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:38:34

【国盛】信隆健康，三季度业绩或超预期

事件：公司预告2020Q1-3预计实现归母净利润1.1~1.3亿元，同比+120.85%~161.00%；2020Q3预计实现归母净利润0.65~0.85亿元，同比+103.06%~165.96%。得益于市场需求持续增长，公司自行车零配件订单量及出货量持续上扬。新冠疫情对全球健康出行趋势起到催化作用，促进自行车终端需求加速增长。海外市场上，政府政策支持持续向好，自行车代步功能突显，终端需求激增。且疫情期间出行习惯改变与政府补贴政策均具有延续性，后疫情时代自行车市场将持续受益。国内市场中，共享出

S
信隆健康

0

2

2

17.00
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 13:53:03

【国盛化工】棉花价格走高，继续推荐三友化工

【国盛化工王席鑫团队】棉花价格走高，棉花替代拉动粘胶需求，继续推荐三友化工国庆节后棉花价格继续走高。目前棉花期货（3128）14025元/吨，较9月30日上涨1230元/吨，涨幅9.6%。棉价上涨主要受以下几个因素影响：1）受美国飓风影响，美国农业部10月份供需预测数据中对2020/21年度全球棉花产量调减，其中美国棉花产量环比调减1%；2）国内下游传统需求旺季，棉纱需求好转，终端服装出口逐步改善，海关总署最新数据，9月份我国纺织服装出口283.7亿美元，增长18.2%；3）皮棉成本不断提高，

S
三友化工

0

4

9

112.04
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:44:08

【中泰】博杰股份：三季度业绩超预期

事件：10月13日，公司发布业绩预告，2020年前三季度预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长239.87%–301.63%，大超市场预期。　　2020年前三季度业绩实现大幅增长，需求复苏如期而至。　　（1）根据公告，公司2020Q1-Q3预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长2

S
博杰股份

1

5

8

73.85
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:43:08

[安信]山东威达：主业加速成长业绩大超预期

事件：山东威达发布业绩预告，Q3单季度归母净利润0.8~0.9亿元，同比大增140~170%。点评：业绩大幅上涨主要来自主业电动工具配件业务增长。Q2单季度公司业绩增速32%，Q3达到140~170%，继续加速。电动工具配件业务加速成长因为：1）疫情造成欧美国家人员户外活动变少，家庭DIY需求上升。2）部分竞争对手退出市场，公司市占率提升。公司的竞争对手主要是欧美一些小公司，产品品类单一、客户单一，抗风险能力较弱。公司长期服务电动工具龙头，产品品类齐全，可以一站式解决配件采购问题，市占率显著

S
山东威达

1

4

8

76.25

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 12:45:40

【浙商】嘉元科技，20201016买入评级

盈利预测及估值公司深度绑定宁德时代，未来 6μm 在二三线厂商渗透的市场空间将超出预期， 4.5μm 高景气时间及行业格局将好于预期，2020-2022 年净利润 1.76/3.86/5.50 亿元，同比增-47%/119%/43%，首次覆盖，给予买入评级。  公司是国内 6μm 锂电铜箔龙头企业，深度绑定宁德时代嘉元科技 6μm 产能在国内居于前列，掌握锂电铜箔制造核心技术，在品质和成本两个维度筑造护城河。公司深度绑定下游龙头，作为唯一获得宁德时代锂电铜箔优秀供应商称号的公司，201

S
嘉元科技

0

4

8

86.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:32:41

【国元机械】祥和实业，首次覆盖买入

报告要点：公司为轨道非金属扣件的行业标杆，多维发展增强业绩弹性公司深耕高铁扣件领域近15年，主营业务为轨道扣件非金属部件和电子元器件配件，其中非金属扣件收入占比70%。公司曾参与扣件非金属部件研发任务和行业标准的起草工作，是该领域的行业标杆，目前已配套国内全部高铁扣件集成供应商，市场份额保持在13%-16%。2019年子公司富适扣成立，开拓城市轨道交通扣件全套系统，公司凭借多年的技术、地域等优势，有望深度受益于城市轨道建设、业绩弹性较大。2020H1受疫情影响，扣件产品的交货和收入确认均有所

S
祥和实业

0

5

2

8.38
听风的韭菜

一路向北

2020-10-16 10:31:30

【中金】正泰电器，买入评级，目标价46.10元

首次覆盖正泰电器（601877）给予跑赢行业评级，目标价46.10元，对应2021年18.9倍市盈率。理由如下：传统低压板块实现强现金流与稳定回报组合。正泰低压板块过去9年年复合增长12%（同期国内低压电器总产值：6.9%）。且由于中低端低压电器市场已完成价格战格局稳固，正泰已连续数年实现提价，低压业务基本保持了30%以上的毛利率和29%以上的ROIC。在过去九年累计现金分红102亿元后仍保持55%以下资产负债率。我们认为公司传统低压业务未来将保持每年30-40亿元的自由现金流贡献，支持新业务

S
正泰电器

0

4

2

43.52
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 21:55:46

【国海】科博达：20201014，买入评级

公司是全球车灯控制器龙头。2018年公司主光源控制器、辅助光源控制器全球市占率分别为5.26%、4.77%，具备全球竞争力。2014-2019营收和利润年化增长率分别为16.7%和7.4%，稳步发展。新产品、新客户、新产能带动快速增长。1）新产品方面，2020H1公司共获得新定点项目47个，预计整个产品生命周期销量 4000 万只以上，既有照明控制系统，也有电机控制系统、能源管理系统、车载电子与电器等多元化产品。同时截至2020年6月底公司还有121个在研项目。2）新客户方面，2020上半年公

S
科博达

1

3

4

56.53
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 17:13:07

【中信建投化工】BOPET需求旺盛，价格不断走高

【中信建投化工】BOPET行业基本面跟踪：BOPET需求旺盛，价格不断走高下游需求旺盛，价格持续上涨。四月以来随疫情影响减弱叠加下游需求回暖，BOPET价格从低位持续上涨，近期随“双十一”等购物节活动带动包装印刷膜需求继续增加，以及疫情导致的海外订单回流到国内，国内膜企订单十分充足，主流企业在60天左右。此外新增产能由于疫情原因延期至年底或明年，BOPET薄膜供不应求价格持续上涨，报价约1.1万元/吨，单吨利润超4000元。行业集中度不断提升，企业议价能力增强。BOPET近年来无新企业进入，

S
双星新材

0

2

4

64.37
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 14:28:44

【国海】贵州轮胎：业绩大超预期

贵州轮胎发布 2020Q3 业绩预告：公司 2020Q1-Q3 实现归母净利润 3.7-4.2 亿元，同比+186.61%-225.34%，其中 Q3 单季度实现归母净利润 1.7-2.2 亿元，同比+375.22%-513.48%，大超预期。业绩大幅增长的原因有两点：1.原材料价格处于低位，产品毛利率提升。 2.公司深化改革，内部实现精细化管理，生产适销对路的产品，产销两旺。深化改革提升经营效率，股权激励惠及员工利益。自 2019 年公司更换董事长后，进行了一系列改革措施，取得了显著效果

S
贵州轮胎

0

1

4

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:35:09

【中金】雷赛智能，20201015买入报告

首次覆盖雷赛智能（002979）给予跑赢行业评级，目标价52.02元，对应2021年45x P/E。理由如下：公司是小而美的运动控制核心部件供应商。公司深耕行业20余年，重视研发，产品迭代迅速，目前产品打通控制层（通用运动控制器、PLC等）、驱动层（步进、混合伺服、伺服驱动）、执行层（步进、混合伺服、伺服电机）。我们测算公司2019年在国内通用运动控制器领域份额15%、位列第二，在步进系统类领域份额39%、稳居第一。公司2011~19年收入、净利润CAGR分别约15%、11%，2019年毛利率

S
雷赛智能

0

2

4

55.17
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:26:56

广发证券-棉花供求及价格走势解读会议纪要

邀请嘉宾：中州期货杨总 1.棉花品种复盘2004年历史走势和单边持仓：今日主力涨幅300多收盘1430，增仓4万多手。今天1月合约上涨主要是因为增仓。节前盘面，包括5月以后，盘面整体在减仓一直在40万手以内，节后增仓11万手，今日就增加了4万多少。上涨幅度很大，增仓幅度很大，这个事情值得关注。 2018年6月以前，只要单边持仓超过50万手一定出现大行情：2018年6月之前50万手是极限。2014年11月持仓48万手，2016年3月16日持仓51万手，行情反转； 18年6月以后持仓超过70万手一

S
聚杰微纤

1

3

4

69.72
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 13:25:42

【中金固收】2020年9月通胀数据点评

9月PPI和CPI略低于预期，CPI方面，虽然9月有双节临近的因素和学校开学、食堂备货影响，但猪肉供应恢复较快，猪肉和蔬菜涨幅回落带动CPI食品项涨幅明显收窄，拖累食品分项；值得注意的是，核心CPI同比走平、环比符合季节性，9月学校开学，拉动教育分项，旅游分项环比有所回升，拉动核心CPI环比0.2%，但整体符合季节性；3月以来，核心CPI稳步恢复，但仍位于历史区间中低部。

【中金固收】通胀逐步走弱，债券难再熊 ——2020年9月通胀数据点评

S
牧原股份

0

2

1

10.42
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:44:01

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期

【广发有色】雅化集团：锂业降本，民爆发力，业绩超预期事件：公司发布2020年前三季度业绩预告。公司前三季度归母净利1.9-2.1亿元，同比增长80%-100%。公司第三季度归母净利0.56-0.77亿元，同比大幅增加，去年同期亏损0.12万元。锂盐新线提升毛利，锂盐价格企稳回升，有望提升公司盈利能力。截至2020年半年报披露前，子公司雅安锂业年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线已正式全面投产。通过加强技术进步、过程控制、工艺品质管理等措施，不断降低产品成本；上半年公司锂业务毛利率达到12

S
雅化集团

1

2

4

72.84
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:40:09

【中信】杭叉集团，首次覆盖买入评级

公司是国内最大的民营叉车制造商，叉车行业具有长期成长性、短期需求景气向上、电动化的大趋势。公司全球排名从2010年的14位上升至2019年的第8位，国内市占率从2019年的22.8%快速提升至2020年上半年的26.8%。我们预计公司2020年~2022年归母净利润为8.4/10.5/13.0亿元，CAGR26%。考虑当前行业景气度、电动化带来的市场规模扩大逻辑以及公司自身业绩增长趋势，建议给予公司2021年归母净利润20倍PE估值水平，对应目标价24.25元，首次覆盖给予“买入”评级。　　公

S
飞龙股份

0

2

2

32.32
听风的韭菜

一路向北

2020-10-15 12:38:34

【国盛】信隆健康，三季度业绩或超预期

事件：公司预告2020Q1-3预计实现归母净利润1.1~1.3亿元，同比+120.85%~161.00%；2020Q3预计实现归母净利润0.65~0.85亿元，同比+103.06%~165.96%。得益于市场需求持续增长，公司自行车零配件订单量及出货量持续上扬。新冠疫情对全球健康出行趋势起到催化作用，促进自行车终端需求加速增长。海外市场上，政府政策支持持续向好，自行车代步功能突显，终端需求激增。且疫情期间出行习惯改变与政府补贴政策均具有延续性，后疫情时代自行车市场将持续受益。国内市场中，共享出

S
信隆健康

0

2

2

17.00
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 13:53:03

【国盛化工】棉花价格走高，继续推荐三友化工

【国盛化工王席鑫团队】棉花价格走高，棉花替代拉动粘胶需求，继续推荐三友化工国庆节后棉花价格继续走高。目前棉花期货（3128）14025元/吨，较9月30日上涨1230元/吨，涨幅9.6%。棉价上涨主要受以下几个因素影响：1）受美国飓风影响，美国农业部10月份供需预测数据中对2020/21年度全球棉花产量调减，其中美国棉花产量环比调减1%；2）国内下游传统需求旺季，棉纱需求好转，终端服装出口逐步改善，海关总署最新数据，9月份我国纺织服装出口283.7亿美元，增长18.2%；3）皮棉成本不断提高，

S
三友化工

0

4

9

112.04
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:44:08

【中泰】博杰股份：三季度业绩超预期

事件：10月13日，公司发布业绩预告，2020年前三季度预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长239.87%–301.63%，大超市场预期。　　2020年前三季度业绩实现大幅增长，需求复苏如期而至。　　（1）根据公告，公司2020Q1-Q3预计实现归母净利润2.87-3.23亿元，同比增长116.01%–143.68%，其中，单三季度预计实现归母净利润2.02-2.39亿元，同比增长2

S
博杰股份

1

5

8

73.85
听风的韭菜

一路向北

2020-10-14 10:43:08

[安信]山东威达：主业加速成长业绩大超预期

事件：山东威达发布业绩预告，Q3单季度归母净利润0.8~0.9亿元，同比大增140~170%。点评：业绩大幅上涨主要来自主业电动工具配件业务增长。Q2单季度公司业绩增速32%，Q3达到140~170%，继续加速。电动工具配件业务加速成长因为：1）疫情造成欧美国家人员户外活动变少，家庭DIY需求上升。2）部分竞争对手退出市场，公司市占率提升。公司的竞争对手主要是欧美一些小公司，产品品类单一、客户单一，抗风险能力较弱。公司长期服务电动工具龙头，产品品类齐全，可以一站式解决配件采购问题，市占率显著

S
山东威达

1

4

8

76.25

前往

页

9

关注

6779

粉丝

35088.48

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132