听风的韭菜用户主页-韭研公社

异动

登录注册

听风的韭菜

每天都处于被市场淘汰的边缘

个人资料

听风的韭菜

一路向北

2022-10-19 14:51:07

【东北】瑞纳智能：软硬一体的“小太阳”

智慧供热需求爆发契机出现，赛道市场空间超千亿。我们认为当前智慧供热行业存在如下机遇：1）供热企业面临自负盈亏：2016年以来，政府要求供热公司市场化改制并减少财政补贴，供热企业面临自负盈亏，降本增效需求显著提升；2）旧改资金落地：2022年6月国务院印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》，供热管道及设备为改造重点之一，其中2022年北方供热省份财政资金支持高达111亿元；3）“双碳”政策催化：供热公司或纳入碳控排重点企业，未来将受到碳指标限制，降碳需求提升。经测算，智

S
瑞纳智能

0

0

2

5.05
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 22:20:02

【广发计算机行业周报：复杂环境下理性甄别机会属性】

主要观点： 1.狭义意义上的信创，从基本面出发的主要标的是中国软件。信创趋势对星环科技有锦上添花的作用。金山办公已是受益者未来仍将受益，但边际变化上未来将更加依赖市场化领域。 2.医疗IT部分将受益于医疗新基建，重点标的是卫宁健康，我们判断拐点可能在2023年一季度出现。 3.实体清单在智能汽车领域对不同环节的影响不尽相同。跨平台软件公司如中科创达几乎无负面影响，反而凸显合作伙伴上左右逢源的优势。 4.恒生电子和石基信息后续边际变化仍可乐观预期。赛意信息则是稳中求进的重点标的。 5.金蝶国际无论

S
中国软件

0

0

2

3.78
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 13:30:29

[浙商]欧晶科技：小而美的石英坩埚龙头，技术+客户保障长期竞争优势

投资要点国内领先的石英坩埚制造企业，绑定大客户助力行稳致远公司是国内领先的石英坩埚制造企业，主营业务为石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。2019年至2021年公司营收分别为5.74亿元、5.60亿元、8.48亿元，同比增长4.68%、-2.42%、51.53%，归母净利润分别为0.59亿元、0.85亿元、1.33亿元，同比分别增长17.10%、45.23%、56.86%。2022H1公司实现营业收入5.81亿元，同比增长35.72%，归母净利润0.92亿元，同比增长23.65%。

S
欧晶科技

5

1

1

9.60
听风的韭菜

一路向北

2022-10-14 13:55:38

【华安】博拓生物：借新冠东风打造优秀诊断品牌，成就国际POCT行业领军企业

致力于为全球用户提供POCT服务的国际领军企业博拓生物创立于2008年，公司是全球POCT诊断试剂品种较为齐全的生产厂商之一，现有产品覆盖了生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测等五大检测领域。公司业务覆盖全球一百多个国家和地区，服务30多亿人口。海外为主，疫情下公司收入及利润实现大幅度增长。从销售地区来看，公司以境外销售为主。2021年境外客户收入占比97.35%，主要分布在欧洲、北美洲、亚洲。2022年上半年，公司保持增长势头，营业总收入为15.2

S
博拓生物

2

2

2

4.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-13 14:29:27

【开源】泰和新材：氨纶为体，芳纶添翼，高质量扩张引领业绩高增长

公司加速扩产芳纶纤维并向产业链下游延伸，首次覆盖，给予“买入”评级公司是国内芳纶龙头企业，现有间位芳纶1.1万吨，位居国内第一、全球第二；对位芳纶0.6万吨，位居国内第一、全球第四；芳纶纸1,500吨。我们预计2022年底公司将形成氨纶产能9.5万吨，位居国内前五。公司加速扩产芳纶产品：预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨、对位芳纶2.15万吨，芳纶纸3,000吨，产能将翻倍增长。公司3,000万平米芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产，进军锂电行业。我们看好公司将成长为全球芳纶龙头并有

S
泰和新材

0

2

2

6.55
听风的韭菜

一路向北

2022-10-12 19:40:08

【招商】浙江正特：户外家具优质供应商，战略转型推动业绩增长提速

公司作为户外休闲家具及用品的优质供应商，2018年后单品战略升级成功，智能化数字化供应链改造升级提效，客户开拓积极，以“星空篷”为代表的单品在欧洲热销推动2020年后业绩增长提速。当前市值31亿元，对应22PE22X。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。深耕户外家具代工行业26年。公司成立于1996年，拥有遮阳制品和户外休闲家具两大系列，主要销售欧美等海外市场。凭借研发设计能力及品质优势，与沃尔玛、美国JEC、好市多和美国BA等客户深度合作。18年贸易摩擦后实施单品战略，供应链提效，以星空篷为代表的

S
浙江正特

2

3

2

9.51
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 20:50:25

【天风电新】德新交运：20221011近况交流

一、客户类 1、客户端具体情况: (1)比亚迪:今年比亚迪占收入的50%-60%。德新的产品占比亚迪需求的份额较高，短刀60%，长刀更高。 (2) ATL:在ATL中占比相对较高。 (3)中创新航:中航的量上升较快。之前与中航一直有合作，但之前他们采购量较小。中航新增产能大部分都是叠片，今年来自中航的收入与去年同期相比增长10倍左右。 (4)国内其他客户:孚能有长期合作关系。瑞浦涉及动力及储能，但公司以动力为主，储能方面涉及相对较少。欣旺达、亿纬也有一定量。 (5）日韩客户:现在还没有精力去发展

S
德新科技

0

0

2

3.85
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 12:46:18

【国盛化工】中旗股份：淮北基地进入收获期，看好农药CMO龙头持续成长

农药下游需求刚性，公司CMO模式受周期波动影响较弱。目前全球农药市场增速放缓以及上市新品种数量逐渐减少的背景下，非专利农药市场份额持续提升，农药CMO市场快速发展。科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫等跨国农药企业均是公司的战略供应商，战略供应商模式下，公司未来有望通过不断增加新产品的合作来强化合作关系，承接更多的原药订单，依托国际农化巨头产业链转移，农药CMO市场集中度快速提升，公司未来将大幅受益。打造淮北第三生产基地，丰富的项目储备奠定了公司未来持续成长。公司在淮北基地投资约20亿元，新建1550

S
中旗股份

0

1

1

5.38
听风的韭菜

一路向北

2022-10-10 21:13:37

【浙商】昇兴股份：金属包装领军企业，业绩步入快速释放期

金属包装领军企业，业绩步入快速释放期。公司成立于1992年，是我国金属包装行业龙头之一，下游绑定国内外知名食品饮料客户，三片罐大客户如养元集团、承德露露、泰国天丝红牛、银鹭等；两片罐大客户包括王老吉、青岛啤酒、雪花啤酒、百威啤酒、百事可乐、可口可乐等。2016-2021年公司营业收入从21.59亿元增长至51.66亿元，CAGR为19.06%；历史归母净利润因行业竞争格局、原材料大幅上涨、并表因素等影响波动较大，2016-2021年间归母净利润从1.83亿元下滑至2020年的0.15亿元后，20

S
昇兴股份

2

2

2

7.39
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:44:18

【信达】易德龙：“小批量、多品种”，精品EMS厂商冉冉升起

全球化精品EMS厂商，业绩稳定增长。作为高端电子制造服务商，公司下游主要为通讯、工控、医疗电子、汽车电子和高端消费电子五大领域。近年来公司积极开拓客户提升市占率，业绩稳定增长，2021年实现营收17.52亿元，yoy35.88%；归母净利润2.27亿元，yoy37.33%。 EMS市场广阔，多元应用赋能行业长期成长。EMS市场随下游多元化发展和品牌商相关制造环节外包而扩容，NewVentureResearch预计2026年全球EMS市场规模将达9465亿美元，5年CAGR为6.75%。EMS服务

S
易德龙

1

0

2

1.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:41:53

【西南】奥浦迈：国产培养基龙头，抢占自主可控高地

推荐逻辑：1）我国培养基需求高速增长，进口替代率有望快速提升。2021年国内培养基市场规模约为26亿元，预计2025年有望达到60亿元。2021年主要海外培养基企业的合计市场份额约为65%，未来进口替代率有望快速提升。2）细胞培养基替代周期长，企业先发优势显著。已上市生物药更换培养基供应商属于关键成分变更，涉及的时间、资金成本较大，因此在药物研发早期阶段渗透客户的培养基企业具有明显的先发优势。3）奥浦迈是国产培养基龙头，产品自主可控有望率先实现进口替代。公司凭借培养基定制开发能力、本地化的产品供

S
奥浦迈

0

0

3

1.28
听风的韭菜

一路向北

2022-10-08 21:02:25

【光大】10月策略观点:磨底蓄势

核心问题一:市场处于"内忧"之下的底部区间。从目前的PE估值来看，当前市场估值已经接近了疫情以来市场的底部估值区间，但是仍然高于2018年底或者之前的底部位置。对于当前市场，我们认为偏弱的基本面是市场面临的核心问题。如果市场的问题仍然以"内忧” 为主，那么当前市场的估值可能已经较为充分的反映了悲观的预期，市场在当前位置具有相当高的性价比。不过参考2018年的情形，外部风险可能会是市场进—步出现波动的原因。核心问题二:市场仍在面临哪些压力?国内经济仍然处于地产与疫情双重影响之下的缓慢修复期。整体

S
贵州茅台

2

4

7

6.06
听风的韭菜

一路向北

2022-10-03 16:06:20

邮储银行：H股股价异动点评

事件:受到市场担忧欧洲投资银行经营情况以及股东减持影响，10月3日邮储银行H股股价截至上午收盘下跌9.72%。我们认为股价下跌由于交易因素而非基本面，重申跑赢行业评级。评论: 1.股东减持情况:根据港交所权益披露，股东李嘉诚/李泽钜于9月29日减持50000股，减持市值约为23万港币。股东李嘉诚/李泽钜最早于2016年12月31日起公告持有邮储银行H股，直到2022年6月30日持股数量无变化(22.67亿股，约合市值105亿港币)。按照1H22中报披露持股计算，2022年7月1日-9月29日的

S
邮储银行

0

3

7

3.54
听风的韭菜

一路向北

2022-10-02 12:48:32

【民生】信德新材：负极包覆材料翘楚，乘快充之势迎高增长

负极包覆材料龙头企业，受益快充迎高速发展。公司生产的负极包覆材料一方面可以用于锂电池负极材料的生产加工，还可制成沥青基碳纤维产品。在高电压快充发展趋势下，负极包覆对电池性能的提升不可或缺，受益于产品与技术优势，2020年公司市场占有率在27%-39%之间，成为锂电池负极包覆行业龙头。碳包覆提升负极性能，快充提升行业天花板。高电压快充对负极材料提出更高性能要求，碳包覆可增强石墨负极电池的克容量、使用寿命及倍率性能，还可以帮助硅碳负极克服体积膨胀缺陷，助力硅碳负极应用。在全球锂电池需求快速增长的情

S
信德新材

5

18

33

34.13
听风的韭菜

一路向北

2022-09-29 14:49:52

【西南】东方集团：海水提钾空间广阔，植物肉业务前景向好

投资逻辑：1）公司发展海水提钾、溴技术及产业化研究，计划23年投产首期年产20万吨海水提取氯化钾项目；2）未来植物肉拥有百亿市场空间，向低碳环保转型推动对传统肉制品的替代，公司提前布局技术领先；3）有机大米市场迅速增长推动企业加工积极性，油脂、大豆原材料价格下行助公司盈利能力改善。钾肥存在供需缺口，公司进行海水提钾研究及产业化布局，前景向好。钾肥作为以钾元素为主要成分的农用肥料，在国际上，钾肥供给缺口加深、价格快速上涨，俄乌冲突下，美国决定将部分俄罗斯银行从SWIFT除名，同时2022年3月俄

S
*ST东方

3

5

5

7.67

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-10-19 14:51:07

【东北】瑞纳智能：软硬一体的“小太阳”

智慧供热需求爆发契机出现，赛道市场空间超千亿。我们认为当前智慧供热行业存在如下机遇：1）供热企业面临自负盈亏：2016年以来，政府要求供热公司市场化改制并减少财政补贴，供热企业面临自负盈亏，降本增效需求显著提升；2）旧改资金落地：2022年6月国务院印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》，供热管道及设备为改造重点之一，其中2022年北方供热省份财政资金支持高达111亿元；3）“双碳”政策催化：供热公司或纳入碳控排重点企业，未来将受到碳指标限制，降碳需求提升。经测算，智

S
瑞纳智能

0

0

2

5.05
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 22:20:02

【广发计算机行业周报：复杂环境下理性甄别机会属性】

主要观点： 1.狭义意义上的信创，从基本面出发的主要标的是中国软件。信创趋势对星环科技有锦上添花的作用。金山办公已是受益者未来仍将受益，但边际变化上未来将更加依赖市场化领域。 2.医疗IT部分将受益于医疗新基建，重点标的是卫宁健康，我们判断拐点可能在2023年一季度出现。 3.实体清单在智能汽车领域对不同环节的影响不尽相同。跨平台软件公司如中科创达几乎无负面影响，反而凸显合作伙伴上左右逢源的优势。 4.恒生电子和石基信息后续边际变化仍可乐观预期。赛意信息则是稳中求进的重点标的。 5.金蝶国际无论

S
中国软件

0

0

2

3.78
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 13:30:29

[浙商]欧晶科技：小而美的石英坩埚龙头，技术+客户保障长期竞争优势

投资要点国内领先的石英坩埚制造企业，绑定大客户助力行稳致远公司是国内领先的石英坩埚制造企业，主营业务为石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。2019年至2021年公司营收分别为5.74亿元、5.60亿元、8.48亿元，同比增长4.68%、-2.42%、51.53%，归母净利润分别为0.59亿元、0.85亿元、1.33亿元，同比分别增长17.10%、45.23%、56.86%。2022H1公司实现营业收入5.81亿元，同比增长35.72%，归母净利润0.92亿元，同比增长23.65%。

S
欧晶科技

5

1

1

9.60
听风的韭菜

一路向北

2022-10-14 13:55:38

【华安】博拓生物：借新冠东风打造优秀诊断品牌，成就国际POCT行业领军企业

致力于为全球用户提供POCT服务的国际领军企业博拓生物创立于2008年，公司是全球POCT诊断试剂品种较为齐全的生产厂商之一，现有产品覆盖了生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测等五大检测领域。公司业务覆盖全球一百多个国家和地区，服务30多亿人口。海外为主，疫情下公司收入及利润实现大幅度增长。从销售地区来看，公司以境外销售为主。2021年境外客户收入占比97.35%，主要分布在欧洲、北美洲、亚洲。2022年上半年，公司保持增长势头，营业总收入为15.2

S
博拓生物

2

2

2

4.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-13 14:29:27

【开源】泰和新材：氨纶为体，芳纶添翼，高质量扩张引领业绩高增长

公司加速扩产芳纶纤维并向产业链下游延伸，首次覆盖，给予“买入”评级公司是国内芳纶龙头企业，现有间位芳纶1.1万吨，位居国内第一、全球第二；对位芳纶0.6万吨，位居国内第一、全球第四；芳纶纸1,500吨。我们预计2022年底公司将形成氨纶产能9.5万吨，位居国内前五。公司加速扩产芳纶产品：预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨、对位芳纶2.15万吨，芳纶纸3,000吨，产能将翻倍增长。公司3,000万平米芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产，进军锂电行业。我们看好公司将成长为全球芳纶龙头并有

S
泰和新材

0

2

2

6.55
听风的韭菜

一路向北

2022-10-12 19:40:08

【招商】浙江正特：户外家具优质供应商，战略转型推动业绩增长提速

公司作为户外休闲家具及用品的优质供应商，2018年后单品战略升级成功，智能化数字化供应链改造升级提效，客户开拓积极，以“星空篷”为代表的单品在欧洲热销推动2020年后业绩增长提速。当前市值31亿元，对应22PE22X。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。深耕户外家具代工行业26年。公司成立于1996年，拥有遮阳制品和户外休闲家具两大系列，主要销售欧美等海外市场。凭借研发设计能力及品质优势，与沃尔玛、美国JEC、好市多和美国BA等客户深度合作。18年贸易摩擦后实施单品战略，供应链提效，以星空篷为代表的

S
浙江正特

2

3

2

9.51
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 20:50:25

【天风电新】德新交运：20221011近况交流

一、客户类 1、客户端具体情况: (1)比亚迪:今年比亚迪占收入的50%-60%。德新的产品占比亚迪需求的份额较高，短刀60%，长刀更高。 (2) ATL:在ATL中占比相对较高。 (3)中创新航:中航的量上升较快。之前与中航一直有合作，但之前他们采购量较小。中航新增产能大部分都是叠片，今年来自中航的收入与去年同期相比增长10倍左右。 (4)国内其他客户:孚能有长期合作关系。瑞浦涉及动力及储能，但公司以动力为主，储能方面涉及相对较少。欣旺达、亿纬也有一定量。 (5）日韩客户:现在还没有精力去发展

S
德新科技

0

0

2

3.85
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 12:46:18

【国盛化工】中旗股份：淮北基地进入收获期，看好农药CMO龙头持续成长

农药下游需求刚性，公司CMO模式受周期波动影响较弱。目前全球农药市场增速放缓以及上市新品种数量逐渐减少的背景下，非专利农药市场份额持续提升，农药CMO市场快速发展。科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫等跨国农药企业均是公司的战略供应商，战略供应商模式下，公司未来有望通过不断增加新产品的合作来强化合作关系，承接更多的原药订单，依托国际农化巨头产业链转移，农药CMO市场集中度快速提升，公司未来将大幅受益。打造淮北第三生产基地，丰富的项目储备奠定了公司未来持续成长。公司在淮北基地投资约20亿元，新建1550

S
中旗股份

0

1

1

5.38
听风的韭菜

一路向北

2022-10-10 21:13:37

【浙商】昇兴股份：金属包装领军企业，业绩步入快速释放期

金属包装领军企业，业绩步入快速释放期。公司成立于1992年，是我国金属包装行业龙头之一，下游绑定国内外知名食品饮料客户，三片罐大客户如养元集团、承德露露、泰国天丝红牛、银鹭等；两片罐大客户包括王老吉、青岛啤酒、雪花啤酒、百威啤酒、百事可乐、可口可乐等。2016-2021年公司营业收入从21.59亿元增长至51.66亿元，CAGR为19.06%；历史归母净利润因行业竞争格局、原材料大幅上涨、并表因素等影响波动较大，2016-2021年间归母净利润从1.83亿元下滑至2020年的0.15亿元后，20

S
昇兴股份

2

2

2

7.39
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:44:18

【信达】易德龙：“小批量、多品种”，精品EMS厂商冉冉升起

全球化精品EMS厂商，业绩稳定增长。作为高端电子制造服务商，公司下游主要为通讯、工控、医疗电子、汽车电子和高端消费电子五大领域。近年来公司积极开拓客户提升市占率，业绩稳定增长，2021年实现营收17.52亿元，yoy35.88%；归母净利润2.27亿元，yoy37.33%。 EMS市场广阔，多元应用赋能行业长期成长。EMS市场随下游多元化发展和品牌商相关制造环节外包而扩容，NewVentureResearch预计2026年全球EMS市场规模将达9465亿美元，5年CAGR为6.75%。EMS服务

S
易德龙

1

0

2

1.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:41:53

【西南】奥浦迈：国产培养基龙头，抢占自主可控高地

推荐逻辑：1）我国培养基需求高速增长，进口替代率有望快速提升。2021年国内培养基市场规模约为26亿元，预计2025年有望达到60亿元。2021年主要海外培养基企业的合计市场份额约为65%，未来进口替代率有望快速提升。2）细胞培养基替代周期长，企业先发优势显著。已上市生物药更换培养基供应商属于关键成分变更，涉及的时间、资金成本较大，因此在药物研发早期阶段渗透客户的培养基企业具有明显的先发优势。3）奥浦迈是国产培养基龙头，产品自主可控有望率先实现进口替代。公司凭借培养基定制开发能力、本地化的产品供

S
奥浦迈

0

0

3

1.28
听风的韭菜

一路向北

2022-10-08 21:02:25

【光大】10月策略观点:磨底蓄势

核心问题一:市场处于"内忧"之下的底部区间。从目前的PE估值来看，当前市场估值已经接近了疫情以来市场的底部估值区间，但是仍然高于2018年底或者之前的底部位置。对于当前市场，我们认为偏弱的基本面是市场面临的核心问题。如果市场的问题仍然以"内忧” 为主，那么当前市场的估值可能已经较为充分的反映了悲观的预期，市场在当前位置具有相当高的性价比。不过参考2018年的情形，外部风险可能会是市场进—步出现波动的原因。核心问题二:市场仍在面临哪些压力?国内经济仍然处于地产与疫情双重影响之下的缓慢修复期。整体

S
贵州茅台

2

4

7

6.06
听风的韭菜

一路向北

2022-10-03 16:06:20

邮储银行：H股股价异动点评

事件:受到市场担忧欧洲投资银行经营情况以及股东减持影响，10月3日邮储银行H股股价截至上午收盘下跌9.72%。我们认为股价下跌由于交易因素而非基本面，重申跑赢行业评级。评论: 1.股东减持情况:根据港交所权益披露，股东李嘉诚/李泽钜于9月29日减持50000股，减持市值约为23万港币。股东李嘉诚/李泽钜最早于2016年12月31日起公告持有邮储银行H股，直到2022年6月30日持股数量无变化(22.67亿股，约合市值105亿港币)。按照1H22中报披露持股计算，2022年7月1日-9月29日的

S
邮储银行

0

3

7

3.54
听风的韭菜

一路向北

2022-10-02 12:48:32

【民生】信德新材：负极包覆材料翘楚，乘快充之势迎高增长

负极包覆材料龙头企业，受益快充迎高速发展。公司生产的负极包覆材料一方面可以用于锂电池负极材料的生产加工，还可制成沥青基碳纤维产品。在高电压快充发展趋势下，负极包覆对电池性能的提升不可或缺，受益于产品与技术优势，2020年公司市场占有率在27%-39%之间，成为锂电池负极包覆行业龙头。碳包覆提升负极性能，快充提升行业天花板。高电压快充对负极材料提出更高性能要求，碳包覆可增强石墨负极电池的克容量、使用寿命及倍率性能，还可以帮助硅碳负极克服体积膨胀缺陷，助力硅碳负极应用。在全球锂电池需求快速增长的情

S
信德新材

5

18

33

34.13
听风的韭菜

一路向北

2022-09-29 14:49:52

【西南】东方集团：海水提钾空间广阔，植物肉业务前景向好

投资逻辑：1）公司发展海水提钾、溴技术及产业化研究，计划23年投产首期年产20万吨海水提取氯化钾项目；2）未来植物肉拥有百亿市场空间，向低碳环保转型推动对传统肉制品的替代，公司提前布局技术领先；3）有机大米市场迅速增长推动企业加工积极性，油脂、大豆原材料价格下行助公司盈利能力改善。钾肥存在供需缺口，公司进行海水提钾研究及产业化布局，前景向好。钾肥作为以钾元素为主要成分的农用肥料，在国际上，钾肥供给缺口加深、价格快速上涨，俄乌冲突下，美国决定将部分俄罗斯银行从SWIFT除名，同时2022年3月俄

S
*ST东方

3

5

5

7.67

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-10-19 14:51:07

【东北】瑞纳智能：软硬一体的“小太阳”

智慧供热需求爆发契机出现，赛道市场空间超千亿。我们认为当前智慧供热行业存在如下机遇：1）供热企业面临自负盈亏：2016年以来，政府要求供热公司市场化改制并减少财政补贴，供热企业面临自负盈亏，降本增效需求显著提升；2）旧改资金落地：2022年6月国务院印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》，供热管道及设备为改造重点之一，其中2022年北方供热省份财政资金支持高达111亿元；3）“双碳”政策催化：供热公司或纳入碳控排重点企业，未来将受到碳指标限制，降碳需求提升。经测算，智

S
瑞纳智能

0

0

2

5.05
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 22:20:02

【广发计算机行业周报：复杂环境下理性甄别机会属性】

主要观点： 1.狭义意义上的信创，从基本面出发的主要标的是中国软件。信创趋势对星环科技有锦上添花的作用。金山办公已是受益者未来仍将受益，但边际变化上未来将更加依赖市场化领域。 2.医疗IT部分将受益于医疗新基建，重点标的是卫宁健康，我们判断拐点可能在2023年一季度出现。 3.实体清单在智能汽车领域对不同环节的影响不尽相同。跨平台软件公司如中科创达几乎无负面影响，反而凸显合作伙伴上左右逢源的优势。 4.恒生电子和石基信息后续边际变化仍可乐观预期。赛意信息则是稳中求进的重点标的。 5.金蝶国际无论

S
中国软件

0

0

2

3.78
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 13:30:29

[浙商]欧晶科技：小而美的石英坩埚龙头，技术+客户保障长期竞争优势

投资要点国内领先的石英坩埚制造企业，绑定大客户助力行稳致远公司是国内领先的石英坩埚制造企业，主营业务为石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。2019年至2021年公司营收分别为5.74亿元、5.60亿元、8.48亿元，同比增长4.68%、-2.42%、51.53%，归母净利润分别为0.59亿元、0.85亿元、1.33亿元，同比分别增长17.10%、45.23%、56.86%。2022H1公司实现营业收入5.81亿元，同比增长35.72%，归母净利润0.92亿元，同比增长23.65%。

S
欧晶科技

5

1

1

9.60
听风的韭菜

一路向北

2022-10-14 13:55:38

【华安】博拓生物：借新冠东风打造优秀诊断品牌，成就国际POCT行业领军企业

致力于为全球用户提供POCT服务的国际领军企业博拓生物创立于2008年，公司是全球POCT诊断试剂品种较为齐全的生产厂商之一，现有产品覆盖了生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测等五大检测领域。公司业务覆盖全球一百多个国家和地区，服务30多亿人口。海外为主，疫情下公司收入及利润实现大幅度增长。从销售地区来看，公司以境外销售为主。2021年境外客户收入占比97.35%，主要分布在欧洲、北美洲、亚洲。2022年上半年，公司保持增长势头，营业总收入为15.2

S
博拓生物

2

2

2

4.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-13 14:29:27

【开源】泰和新材：氨纶为体，芳纶添翼，高质量扩张引领业绩高增长

公司加速扩产芳纶纤维并向产业链下游延伸，首次覆盖，给予“买入”评级公司是国内芳纶龙头企业，现有间位芳纶1.1万吨，位居国内第一、全球第二；对位芳纶0.6万吨，位居国内第一、全球第四；芳纶纸1,500吨。我们预计2022年底公司将形成氨纶产能9.5万吨，位居国内前五。公司加速扩产芳纶产品：预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨、对位芳纶2.15万吨，芳纶纸3,000吨，产能将翻倍增长。公司3,000万平米芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产，进军锂电行业。我们看好公司将成长为全球芳纶龙头并有

S
泰和新材

0

2

2

6.55
听风的韭菜

一路向北

2022-10-12 19:40:08

【招商】浙江正特：户外家具优质供应商，战略转型推动业绩增长提速

公司作为户外休闲家具及用品的优质供应商，2018年后单品战略升级成功，智能化数字化供应链改造升级提效，客户开拓积极，以“星空篷”为代表的单品在欧洲热销推动2020年后业绩增长提速。当前市值31亿元，对应22PE22X。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。深耕户外家具代工行业26年。公司成立于1996年，拥有遮阳制品和户外休闲家具两大系列，主要销售欧美等海外市场。凭借研发设计能力及品质优势，与沃尔玛、美国JEC、好市多和美国BA等客户深度合作。18年贸易摩擦后实施单品战略，供应链提效，以星空篷为代表的

S
浙江正特

2

3

2

9.51
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 20:50:25

【天风电新】德新交运：20221011近况交流

一、客户类 1、客户端具体情况: (1)比亚迪:今年比亚迪占收入的50%-60%。德新的产品占比亚迪需求的份额较高，短刀60%，长刀更高。 (2) ATL:在ATL中占比相对较高。 (3)中创新航:中航的量上升较快。之前与中航一直有合作，但之前他们采购量较小。中航新增产能大部分都是叠片，今年来自中航的收入与去年同期相比增长10倍左右。 (4)国内其他客户:孚能有长期合作关系。瑞浦涉及动力及储能，但公司以动力为主，储能方面涉及相对较少。欣旺达、亿纬也有一定量。 (5）日韩客户:现在还没有精力去发展

S
德新科技

0

0

2

3.85
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 12:46:18

【国盛化工】中旗股份：淮北基地进入收获期，看好农药CMO龙头持续成长

农药下游需求刚性，公司CMO模式受周期波动影响较弱。目前全球农药市场增速放缓以及上市新品种数量逐渐减少的背景下，非专利农药市场份额持续提升，农药CMO市场快速发展。科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫等跨国农药企业均是公司的战略供应商，战略供应商模式下，公司未来有望通过不断增加新产品的合作来强化合作关系，承接更多的原药订单，依托国际农化巨头产业链转移，农药CMO市场集中度快速提升，公司未来将大幅受益。打造淮北第三生产基地，丰富的项目储备奠定了公司未来持续成长。公司在淮北基地投资约20亿元，新建1550

S
中旗股份

0

1

1

5.38
听风的韭菜

一路向北

2022-10-10 21:13:37

【浙商】昇兴股份：金属包装领军企业，业绩步入快速释放期

金属包装领军企业，业绩步入快速释放期。公司成立于1992年，是我国金属包装行业龙头之一，下游绑定国内外知名食品饮料客户，三片罐大客户如养元集团、承德露露、泰国天丝红牛、银鹭等；两片罐大客户包括王老吉、青岛啤酒、雪花啤酒、百威啤酒、百事可乐、可口可乐等。2016-2021年公司营业收入从21.59亿元增长至51.66亿元，CAGR为19.06%；历史归母净利润因行业竞争格局、原材料大幅上涨、并表因素等影响波动较大，2016-2021年间归母净利润从1.83亿元下滑至2020年的0.15亿元后，20

S
昇兴股份

2

2

2

7.39
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:44:18

【信达】易德龙：“小批量、多品种”，精品EMS厂商冉冉升起

全球化精品EMS厂商，业绩稳定增长。作为高端电子制造服务商，公司下游主要为通讯、工控、医疗电子、汽车电子和高端消费电子五大领域。近年来公司积极开拓客户提升市占率，业绩稳定增长，2021年实现营收17.52亿元，yoy35.88%；归母净利润2.27亿元，yoy37.33%。 EMS市场广阔，多元应用赋能行业长期成长。EMS市场随下游多元化发展和品牌商相关制造环节外包而扩容，NewVentureResearch预计2026年全球EMS市场规模将达9465亿美元，5年CAGR为6.75%。EMS服务

S
易德龙

1

0

2

1.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:41:53

【西南】奥浦迈：国产培养基龙头，抢占自主可控高地

推荐逻辑：1）我国培养基需求高速增长，进口替代率有望快速提升。2021年国内培养基市场规模约为26亿元，预计2025年有望达到60亿元。2021年主要海外培养基企业的合计市场份额约为65%，未来进口替代率有望快速提升。2）细胞培养基替代周期长，企业先发优势显著。已上市生物药更换培养基供应商属于关键成分变更，涉及的时间、资金成本较大，因此在药物研发早期阶段渗透客户的培养基企业具有明显的先发优势。3）奥浦迈是国产培养基龙头，产品自主可控有望率先实现进口替代。公司凭借培养基定制开发能力、本地化的产品供

S
奥浦迈

0

0

3

1.28
听风的韭菜

一路向北

2022-10-08 21:02:25

【光大】10月策略观点:磨底蓄势

核心问题一:市场处于"内忧"之下的底部区间。从目前的PE估值来看，当前市场估值已经接近了疫情以来市场的底部估值区间，但是仍然高于2018年底或者之前的底部位置。对于当前市场，我们认为偏弱的基本面是市场面临的核心问题。如果市场的问题仍然以"内忧” 为主，那么当前市场的估值可能已经较为充分的反映了悲观的预期，市场在当前位置具有相当高的性价比。不过参考2018年的情形，外部风险可能会是市场进—步出现波动的原因。核心问题二:市场仍在面临哪些压力?国内经济仍然处于地产与疫情双重影响之下的缓慢修复期。整体

S
贵州茅台

2

4

7

6.06
听风的韭菜

一路向北

2022-10-03 16:06:20

邮储银行：H股股价异动点评

事件:受到市场担忧欧洲投资银行经营情况以及股东减持影响，10月3日邮储银行H股股价截至上午收盘下跌9.72%。我们认为股价下跌由于交易因素而非基本面，重申跑赢行业评级。评论: 1.股东减持情况:根据港交所权益披露，股东李嘉诚/李泽钜于9月29日减持50000股，减持市值约为23万港币。股东李嘉诚/李泽钜最早于2016年12月31日起公告持有邮储银行H股，直到2022年6月30日持股数量无变化(22.67亿股，约合市值105亿港币)。按照1H22中报披露持股计算，2022年7月1日-9月29日的

S
邮储银行

0

3

7

3.54
听风的韭菜

一路向北

2022-10-02 12:48:32

【民生】信德新材：负极包覆材料翘楚，乘快充之势迎高增长

负极包覆材料龙头企业，受益快充迎高速发展。公司生产的负极包覆材料一方面可以用于锂电池负极材料的生产加工，还可制成沥青基碳纤维产品。在高电压快充发展趋势下，负极包覆对电池性能的提升不可或缺，受益于产品与技术优势，2020年公司市场占有率在27%-39%之间，成为锂电池负极包覆行业龙头。碳包覆提升负极性能，快充提升行业天花板。高电压快充对负极材料提出更高性能要求，碳包覆可增强石墨负极电池的克容量、使用寿命及倍率性能，还可以帮助硅碳负极克服体积膨胀缺陷，助力硅碳负极应用。在全球锂电池需求快速增长的情

S
信德新材

5

18

33

34.13
听风的韭菜

一路向北

2022-09-29 14:49:52

【西南】东方集团：海水提钾空间广阔，植物肉业务前景向好

投资逻辑：1）公司发展海水提钾、溴技术及产业化研究，计划23年投产首期年产20万吨海水提取氯化钾项目；2）未来植物肉拥有百亿市场空间，向低碳环保转型推动对传统肉制品的替代，公司提前布局技术领先；3）有机大米市场迅速增长推动企业加工积极性，油脂、大豆原材料价格下行助公司盈利能力改善。钾肥存在供需缺口，公司进行海水提钾研究及产业化布局，前景向好。钾肥作为以钾元素为主要成分的农用肥料，在国际上，钾肥供给缺口加深、价格快速上涨，俄乌冲突下，美国决定将部分俄罗斯银行从SWIFT除名，同时2022年3月俄

S
*ST东方

3

5

5

7.67

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-10-19 14:51:07

【东北】瑞纳智能：软硬一体的“小太阳”

智慧供热需求爆发契机出现，赛道市场空间超千亿。我们认为当前智慧供热行业存在如下机遇：1）供热企业面临自负盈亏：2016年以来，政府要求供热公司市场化改制并减少财政补贴，供热企业面临自负盈亏，降本增效需求显著提升；2）旧改资金落地：2022年6月国务院印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》，供热管道及设备为改造重点之一，其中2022年北方供热省份财政资金支持高达111亿元；3）“双碳”政策催化：供热公司或纳入碳控排重点企业，未来将受到碳指标限制，降碳需求提升。经测算，智

S
瑞纳智能

0

0

2

5.05
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 22:20:02

【广发计算机行业周报：复杂环境下理性甄别机会属性】

主要观点： 1.狭义意义上的信创，从基本面出发的主要标的是中国软件。信创趋势对星环科技有锦上添花的作用。金山办公已是受益者未来仍将受益，但边际变化上未来将更加依赖市场化领域。 2.医疗IT部分将受益于医疗新基建，重点标的是卫宁健康，我们判断拐点可能在2023年一季度出现。 3.实体清单在智能汽车领域对不同环节的影响不尽相同。跨平台软件公司如中科创达几乎无负面影响，反而凸显合作伙伴上左右逢源的优势。 4.恒生电子和石基信息后续边际变化仍可乐观预期。赛意信息则是稳中求进的重点标的。 5.金蝶国际无论

S
中国软件

0

0

2

3.78
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 13:30:29

[浙商]欧晶科技：小而美的石英坩埚龙头，技术+客户保障长期竞争优势

投资要点国内领先的石英坩埚制造企业，绑定大客户助力行稳致远公司是国内领先的石英坩埚制造企业，主营业务为石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。2019年至2021年公司营收分别为5.74亿元、5.60亿元、8.48亿元，同比增长4.68%、-2.42%、51.53%，归母净利润分别为0.59亿元、0.85亿元、1.33亿元，同比分别增长17.10%、45.23%、56.86%。2022H1公司实现营业收入5.81亿元，同比增长35.72%，归母净利润0.92亿元，同比增长23.65%。

S
欧晶科技

5

1

1

9.60
听风的韭菜

一路向北

2022-10-14 13:55:38

【华安】博拓生物：借新冠东风打造优秀诊断品牌，成就国际POCT行业领军企业

致力于为全球用户提供POCT服务的国际领军企业博拓生物创立于2008年，公司是全球POCT诊断试剂品种较为齐全的生产厂商之一，现有产品覆盖了生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测等五大检测领域。公司业务覆盖全球一百多个国家和地区，服务30多亿人口。海外为主，疫情下公司收入及利润实现大幅度增长。从销售地区来看，公司以境外销售为主。2021年境外客户收入占比97.35%，主要分布在欧洲、北美洲、亚洲。2022年上半年，公司保持增长势头，营业总收入为15.2

S
博拓生物

2

2

2

4.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-13 14:29:27

【开源】泰和新材：氨纶为体，芳纶添翼，高质量扩张引领业绩高增长

公司加速扩产芳纶纤维并向产业链下游延伸，首次覆盖，给予“买入”评级公司是国内芳纶龙头企业，现有间位芳纶1.1万吨，位居国内第一、全球第二；对位芳纶0.6万吨，位居国内第一、全球第四；芳纶纸1,500吨。我们预计2022年底公司将形成氨纶产能9.5万吨，位居国内前五。公司加速扩产芳纶产品：预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨、对位芳纶2.15万吨，芳纶纸3,000吨，产能将翻倍增长。公司3,000万平米芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产，进军锂电行业。我们看好公司将成长为全球芳纶龙头并有

S
泰和新材

0

2

2

6.55
听风的韭菜

一路向北

2022-10-12 19:40:08

【招商】浙江正特：户外家具优质供应商，战略转型推动业绩增长提速

公司作为户外休闲家具及用品的优质供应商，2018年后单品战略升级成功，智能化数字化供应链改造升级提效，客户开拓积极，以“星空篷”为代表的单品在欧洲热销推动2020年后业绩增长提速。当前市值31亿元，对应22PE22X。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。深耕户外家具代工行业26年。公司成立于1996年，拥有遮阳制品和户外休闲家具两大系列，主要销售欧美等海外市场。凭借研发设计能力及品质优势，与沃尔玛、美国JEC、好市多和美国BA等客户深度合作。18年贸易摩擦后实施单品战略，供应链提效，以星空篷为代表的

S
浙江正特

2

3

2

9.51
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 20:50:25

【天风电新】德新交运：20221011近况交流

一、客户类 1、客户端具体情况: (1)比亚迪:今年比亚迪占收入的50%-60%。德新的产品占比亚迪需求的份额较高，短刀60%，长刀更高。 (2) ATL:在ATL中占比相对较高。 (3)中创新航:中航的量上升较快。之前与中航一直有合作，但之前他们采购量较小。中航新增产能大部分都是叠片，今年来自中航的收入与去年同期相比增长10倍左右。 (4)国内其他客户:孚能有长期合作关系。瑞浦涉及动力及储能，但公司以动力为主，储能方面涉及相对较少。欣旺达、亿纬也有一定量。 (5）日韩客户:现在还没有精力去发展

S
德新科技

0

0

2

3.85
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 12:46:18

【国盛化工】中旗股份：淮北基地进入收获期，看好农药CMO龙头持续成长

农药下游需求刚性，公司CMO模式受周期波动影响较弱。目前全球农药市场增速放缓以及上市新品种数量逐渐减少的背景下，非专利农药市场份额持续提升，农药CMO市场快速发展。科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫等跨国农药企业均是公司的战略供应商，战略供应商模式下，公司未来有望通过不断增加新产品的合作来强化合作关系，承接更多的原药订单，依托国际农化巨头产业链转移，农药CMO市场集中度快速提升，公司未来将大幅受益。打造淮北第三生产基地，丰富的项目储备奠定了公司未来持续成长。公司在淮北基地投资约20亿元，新建1550

S
中旗股份

0

1

1

5.38
听风的韭菜

一路向北

2022-10-10 21:13:37

【浙商】昇兴股份：金属包装领军企业，业绩步入快速释放期

金属包装领军企业，业绩步入快速释放期。公司成立于1992年，是我国金属包装行业龙头之一，下游绑定国内外知名食品饮料客户，三片罐大客户如养元集团、承德露露、泰国天丝红牛、银鹭等；两片罐大客户包括王老吉、青岛啤酒、雪花啤酒、百威啤酒、百事可乐、可口可乐等。2016-2021年公司营业收入从21.59亿元增长至51.66亿元，CAGR为19.06%；历史归母净利润因行业竞争格局、原材料大幅上涨、并表因素等影响波动较大，2016-2021年间归母净利润从1.83亿元下滑至2020年的0.15亿元后，20

S
昇兴股份

2

2

2

7.39
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:44:18

【信达】易德龙：“小批量、多品种”，精品EMS厂商冉冉升起

全球化精品EMS厂商，业绩稳定增长。作为高端电子制造服务商，公司下游主要为通讯、工控、医疗电子、汽车电子和高端消费电子五大领域。近年来公司积极开拓客户提升市占率，业绩稳定增长，2021年实现营收17.52亿元，yoy35.88%；归母净利润2.27亿元，yoy37.33%。 EMS市场广阔，多元应用赋能行业长期成长。EMS市场随下游多元化发展和品牌商相关制造环节外包而扩容，NewVentureResearch预计2026年全球EMS市场规模将达9465亿美元，5年CAGR为6.75%。EMS服务

S
易德龙

1

0

2

1.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:41:53

【西南】奥浦迈：国产培养基龙头，抢占自主可控高地

推荐逻辑：1）我国培养基需求高速增长，进口替代率有望快速提升。2021年国内培养基市场规模约为26亿元，预计2025年有望达到60亿元。2021年主要海外培养基企业的合计市场份额约为65%，未来进口替代率有望快速提升。2）细胞培养基替代周期长，企业先发优势显著。已上市生物药更换培养基供应商属于关键成分变更，涉及的时间、资金成本较大，因此在药物研发早期阶段渗透客户的培养基企业具有明显的先发优势。3）奥浦迈是国产培养基龙头，产品自主可控有望率先实现进口替代。公司凭借培养基定制开发能力、本地化的产品供

S
奥浦迈

0

0

3

1.28
听风的韭菜

一路向北

2022-10-08 21:02:25

【光大】10月策略观点:磨底蓄势

核心问题一:市场处于"内忧"之下的底部区间。从目前的PE估值来看，当前市场估值已经接近了疫情以来市场的底部估值区间，但是仍然高于2018年底或者之前的底部位置。对于当前市场，我们认为偏弱的基本面是市场面临的核心问题。如果市场的问题仍然以"内忧” 为主，那么当前市场的估值可能已经较为充分的反映了悲观的预期，市场在当前位置具有相当高的性价比。不过参考2018年的情形，外部风险可能会是市场进—步出现波动的原因。核心问题二:市场仍在面临哪些压力?国内经济仍然处于地产与疫情双重影响之下的缓慢修复期。整体

S
贵州茅台

2

4

7

6.06
听风的韭菜

一路向北

2022-10-03 16:06:20

邮储银行：H股股价异动点评

事件:受到市场担忧欧洲投资银行经营情况以及股东减持影响，10月3日邮储银行H股股价截至上午收盘下跌9.72%。我们认为股价下跌由于交易因素而非基本面，重申跑赢行业评级。评论: 1.股东减持情况:根据港交所权益披露，股东李嘉诚/李泽钜于9月29日减持50000股，减持市值约为23万港币。股东李嘉诚/李泽钜最早于2016年12月31日起公告持有邮储银行H股，直到2022年6月30日持股数量无变化(22.67亿股，约合市值105亿港币)。按照1H22中报披露持股计算，2022年7月1日-9月29日的

S
邮储银行

0

3

7

3.54
听风的韭菜

一路向北

2022-10-02 12:48:32

【民生】信德新材：负极包覆材料翘楚，乘快充之势迎高增长

负极包覆材料龙头企业，受益快充迎高速发展。公司生产的负极包覆材料一方面可以用于锂电池负极材料的生产加工，还可制成沥青基碳纤维产品。在高电压快充发展趋势下，负极包覆对电池性能的提升不可或缺，受益于产品与技术优势，2020年公司市场占有率在27%-39%之间，成为锂电池负极包覆行业龙头。碳包覆提升负极性能，快充提升行业天花板。高电压快充对负极材料提出更高性能要求，碳包覆可增强石墨负极电池的克容量、使用寿命及倍率性能，还可以帮助硅碳负极克服体积膨胀缺陷，助力硅碳负极应用。在全球锂电池需求快速增长的情

S
信德新材

5

18

33

34.13
听风的韭菜

一路向北

2022-09-29 14:49:52

【西南】东方集团：海水提钾空间广阔，植物肉业务前景向好

投资逻辑：1）公司发展海水提钾、溴技术及产业化研究，计划23年投产首期年产20万吨海水提取氯化钾项目；2）未来植物肉拥有百亿市场空间，向低碳环保转型推动对传统肉制品的替代，公司提前布局技术领先；3）有机大米市场迅速增长推动企业加工积极性，油脂、大豆原材料价格下行助公司盈利能力改善。钾肥存在供需缺口，公司进行海水提钾研究及产业化布局，前景向好。钾肥作为以钾元素为主要成分的农用肥料，在国际上，钾肥供给缺口加深、价格快速上涨，俄乌冲突下，美国决定将部分俄罗斯银行从SWIFT除名，同时2022年3月俄

S
*ST东方

3

5

5

7.67

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-10-19 14:51:07

【东北】瑞纳智能：软硬一体的“小太阳”

智慧供热需求爆发契机出现，赛道市场空间超千亿。我们认为当前智慧供热行业存在如下机遇：1）供热企业面临自负盈亏：2016年以来，政府要求供热公司市场化改制并减少财政补贴，供热企业面临自负盈亏，降本增效需求显著提升；2）旧改资金落地：2022年6月国务院印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》，供热管道及设备为改造重点之一，其中2022年北方供热省份财政资金支持高达111亿元；3）“双碳”政策催化：供热公司或纳入碳控排重点企业，未来将受到碳指标限制，降碳需求提升。经测算，智

S
瑞纳智能

0

0

2

5.05
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 22:20:02

【广发计算机行业周报：复杂环境下理性甄别机会属性】

主要观点： 1.狭义意义上的信创，从基本面出发的主要标的是中国软件。信创趋势对星环科技有锦上添花的作用。金山办公已是受益者未来仍将受益，但边际变化上未来将更加依赖市场化领域。 2.医疗IT部分将受益于医疗新基建，重点标的是卫宁健康，我们判断拐点可能在2023年一季度出现。 3.实体清单在智能汽车领域对不同环节的影响不尽相同。跨平台软件公司如中科创达几乎无负面影响，反而凸显合作伙伴上左右逢源的优势。 4.恒生电子和石基信息后续边际变化仍可乐观预期。赛意信息则是稳中求进的重点标的。 5.金蝶国际无论

S
中国软件

0

0

2

3.78
听风的韭菜

一路向北

2022-10-17 13:30:29

[浙商]欧晶科技：小而美的石英坩埚龙头，技术+客户保障长期竞争优势

投资要点国内领先的石英坩埚制造企业，绑定大客户助力行稳致远公司是国内领先的石英坩埚制造企业，主营业务为石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。2019年至2021年公司营收分别为5.74亿元、5.60亿元、8.48亿元，同比增长4.68%、-2.42%、51.53%，归母净利润分别为0.59亿元、0.85亿元、1.33亿元，同比分别增长17.10%、45.23%、56.86%。2022H1公司实现营业收入5.81亿元，同比增长35.72%，归母净利润0.92亿元，同比增长23.65%。

S
欧晶科技

5

1

1

9.60
听风的韭菜

一路向北

2022-10-14 13:55:38

【华安】博拓生物：借新冠东风打造优秀诊断品牌，成就国际POCT行业领军企业

致力于为全球用户提供POCT服务的国际领军企业博拓生物创立于2008年，公司是全球POCT诊断试剂品种较为齐全的生产厂商之一，现有产品覆盖了生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测等五大检测领域。公司业务覆盖全球一百多个国家和地区，服务30多亿人口。海外为主，疫情下公司收入及利润实现大幅度增长。从销售地区来看，公司以境外销售为主。2021年境外客户收入占比97.35%，主要分布在欧洲、北美洲、亚洲。2022年上半年，公司保持增长势头，营业总收入为15.2

S
博拓生物

2

2

2

4.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-13 14:29:27

【开源】泰和新材：氨纶为体，芳纶添翼，高质量扩张引领业绩高增长

公司加速扩产芳纶纤维并向产业链下游延伸，首次覆盖，给予“买入”评级公司是国内芳纶龙头企业，现有间位芳纶1.1万吨，位居国内第一、全球第二；对位芳纶0.6万吨，位居国内第一、全球第四；芳纶纸1,500吨。我们预计2022年底公司将形成氨纶产能9.5万吨，位居国内前五。公司加速扩产芳纶产品：预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨、对位芳纶2.15万吨，芳纶纸3,000吨，产能将翻倍增长。公司3,000万平米芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产，进军锂电行业。我们看好公司将成长为全球芳纶龙头并有

S
泰和新材

0

2

2

6.55
听风的韭菜

一路向北

2022-10-12 19:40:08

【招商】浙江正特：户外家具优质供应商，战略转型推动业绩增长提速

公司作为户外休闲家具及用品的优质供应商，2018年后单品战略升级成功，智能化数字化供应链改造升级提效，客户开拓积极，以“星空篷”为代表的单品在欧洲热销推动2020年后业绩增长提速。当前市值31亿元，对应22PE22X。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。深耕户外家具代工行业26年。公司成立于1996年，拥有遮阳制品和户外休闲家具两大系列，主要销售欧美等海外市场。凭借研发设计能力及品质优势，与沃尔玛、美国JEC、好市多和美国BA等客户深度合作。18年贸易摩擦后实施单品战略，供应链提效，以星空篷为代表的

S
浙江正特

2

3

2

9.51
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 20:50:25

【天风电新】德新交运：20221011近况交流

一、客户类 1、客户端具体情况: (1)比亚迪:今年比亚迪占收入的50%-60%。德新的产品占比亚迪需求的份额较高，短刀60%，长刀更高。 (2) ATL:在ATL中占比相对较高。 (3)中创新航:中航的量上升较快。之前与中航一直有合作，但之前他们采购量较小。中航新增产能大部分都是叠片，今年来自中航的收入与去年同期相比增长10倍左右。 (4)国内其他客户:孚能有长期合作关系。瑞浦涉及动力及储能，但公司以动力为主，储能方面涉及相对较少。欣旺达、亿纬也有一定量。 (5）日韩客户:现在还没有精力去发展

S
德新科技

0

0

2

3.85
听风的韭菜

一路向北

2022-10-11 12:46:18

【国盛化工】中旗股份：淮北基地进入收获期，看好农药CMO龙头持续成长

农药下游需求刚性，公司CMO模式受周期波动影响较弱。目前全球农药市场增速放缓以及上市新品种数量逐渐减少的背景下，非专利农药市场份额持续提升，农药CMO市场快速发展。科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫等跨国农药企业均是公司的战略供应商，战略供应商模式下，公司未来有望通过不断增加新产品的合作来强化合作关系，承接更多的原药订单，依托国际农化巨头产业链转移，农药CMO市场集中度快速提升，公司未来将大幅受益。打造淮北第三生产基地，丰富的项目储备奠定了公司未来持续成长。公司在淮北基地投资约20亿元，新建1550

S
中旗股份

0

1

1

5.38
听风的韭菜

一路向北

2022-10-10 21:13:37

【浙商】昇兴股份：金属包装领军企业，业绩步入快速释放期

金属包装领军企业，业绩步入快速释放期。公司成立于1992年，是我国金属包装行业龙头之一，下游绑定国内外知名食品饮料客户，三片罐大客户如养元集团、承德露露、泰国天丝红牛、银鹭等；两片罐大客户包括王老吉、青岛啤酒、雪花啤酒、百威啤酒、百事可乐、可口可乐等。2016-2021年公司营业收入从21.59亿元增长至51.66亿元，CAGR为19.06%；历史归母净利润因行业竞争格局、原材料大幅上涨、并表因素等影响波动较大，2016-2021年间归母净利润从1.83亿元下滑至2020年的0.15亿元后，20

S
昇兴股份

2

2

2

7.39
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:44:18

【信达】易德龙：“小批量、多品种”，精品EMS厂商冉冉升起

全球化精品EMS厂商，业绩稳定增长。作为高端电子制造服务商，公司下游主要为通讯、工控、医疗电子、汽车电子和高端消费电子五大领域。近年来公司积极开拓客户提升市占率，业绩稳定增长，2021年实现营收17.52亿元，yoy35.88%；归母净利润2.27亿元，yoy37.33%。 EMS市场广阔，多元应用赋能行业长期成长。EMS市场随下游多元化发展和品牌商相关制造环节外包而扩容，NewVentureResearch预计2026年全球EMS市场规模将达9465亿美元，5年CAGR为6.75%。EMS服务

S
易德龙

1

0

2

1.40
听风的韭菜

一路向北

2022-10-09 20:41:53

【西南】奥浦迈：国产培养基龙头，抢占自主可控高地

推荐逻辑：1）我国培养基需求高速增长，进口替代率有望快速提升。2021年国内培养基市场规模约为26亿元，预计2025年有望达到60亿元。2021年主要海外培养基企业的合计市场份额约为65%，未来进口替代率有望快速提升。2）细胞培养基替代周期长，企业先发优势显著。已上市生物药更换培养基供应商属于关键成分变更，涉及的时间、资金成本较大，因此在药物研发早期阶段渗透客户的培养基企业具有明显的先发优势。3）奥浦迈是国产培养基龙头，产品自主可控有望率先实现进口替代。公司凭借培养基定制开发能力、本地化的产品供

S
奥浦迈

0

0

3

1.28
听风的韭菜

一路向北

2022-10-08 21:02:25

【光大】10月策略观点:磨底蓄势

核心问题一:市场处于"内忧"之下的底部区间。从目前的PE估值来看，当前市场估值已经接近了疫情以来市场的底部估值区间，但是仍然高于2018年底或者之前的底部位置。对于当前市场，我们认为偏弱的基本面是市场面临的核心问题。如果市场的问题仍然以"内忧” 为主，那么当前市场的估值可能已经较为充分的反映了悲观的预期，市场在当前位置具有相当高的性价比。不过参考2018年的情形，外部风险可能会是市场进—步出现波动的原因。核心问题二:市场仍在面临哪些压力?国内经济仍然处于地产与疫情双重影响之下的缓慢修复期。整体

S
贵州茅台

2

4

7

6.06
听风的韭菜

一路向北

2022-10-03 16:06:20

邮储银行：H股股价异动点评

事件:受到市场担忧欧洲投资银行经营情况以及股东减持影响，10月3日邮储银行H股股价截至上午收盘下跌9.72%。我们认为股价下跌由于交易因素而非基本面，重申跑赢行业评级。评论: 1.股东减持情况:根据港交所权益披露，股东李嘉诚/李泽钜于9月29日减持50000股，减持市值约为23万港币。股东李嘉诚/李泽钜最早于2016年12月31日起公告持有邮储银行H股，直到2022年6月30日持股数量无变化(22.67亿股，约合市值105亿港币)。按照1H22中报披露持股计算，2022年7月1日-9月29日的

S
邮储银行

0

3

7

3.54
听风的韭菜

一路向北

2022-10-02 12:48:32

【民生】信德新材：负极包覆材料翘楚，乘快充之势迎高增长

负极包覆材料龙头企业，受益快充迎高速发展。公司生产的负极包覆材料一方面可以用于锂电池负极材料的生产加工，还可制成沥青基碳纤维产品。在高电压快充发展趋势下，负极包覆对电池性能的提升不可或缺，受益于产品与技术优势，2020年公司市场占有率在27%-39%之间，成为锂电池负极包覆行业龙头。碳包覆提升负极性能，快充提升行业天花板。高电压快充对负极材料提出更高性能要求，碳包覆可增强石墨负极电池的克容量、使用寿命及倍率性能，还可以帮助硅碳负极克服体积膨胀缺陷，助力硅碳负极应用。在全球锂电池需求快速增长的情

S
信德新材

5

18

33

34.13
听风的韭菜

一路向北

2022-09-29 14:49:52

【西南】东方集团：海水提钾空间广阔，植物肉业务前景向好

投资逻辑：1）公司发展海水提钾、溴技术及产业化研究，计划23年投产首期年产20万吨海水提取氯化钾项目；2）未来植物肉拥有百亿市场空间，向低碳环保转型推动对传统肉制品的替代，公司提前布局技术领先；3）有机大米市场迅速增长推动企业加工积极性，油脂、大豆原材料价格下行助公司盈利能力改善。钾肥存在供需缺口，公司进行海水提钾研究及产业化布局，前景向好。钾肥作为以钾元素为主要成分的农用肥料，在国际上，钾肥供给缺口加深、价格快速上涨，俄乌冲突下，美国决定将部分俄罗斯银行从SWIFT除名，同时2022年3月俄

S
*ST东方

3

5

5

7.67

前往

页

9

关注

6745

粉丝

35064.94

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133