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每天都处于被市场淘汰的边缘

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 20:10:12

【民生金属】豪美新材：节能蓝海，轻量飞驰

豪美新材，成立于2004年，2020年于深交所上市，主营业务包括建筑铝型材、一般工业铝材、汽车轻量化铝型材、系统门窗等。2021年公司铝型材产量25.0万吨，同比+44.92%，铝型材销量24.6万吨，同比+41.78%。2021年营收56亿元，同比+63%，归母净利1.39亿元，同比+34%。子公司贝克洛系统门窗：共享建筑节能大时代系统门窗是建筑铝型材下游应用领域之一，当前国内渗透率（5%）远低于欧洲（70%）。系统门窗产品符合低碳节能、消费升级的发展趋势。系统门窗：渠道下沉+信息化建设

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豪美新材

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7.46
听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 15:58:32

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显 DMC景气底部回暖，公司业绩提升明显。7月中旬以来国内下游电解液需求提升，叠加部分DMC厂商停车检修，行业供需改善。同时，副产丙二醇目前价格7466元/吨，相比年内高点17400元/吨下滑57.1%，影响后续环氧丙烷生产装置开工。目前DMC市场价格7500元/吨，相比底部4500元/吨价格上涨65%，贡献公司年化利润约7.5亿元。资本开支将进入集中转固，中枢利润及固定资产均实现一倍以上增厚。荆州基地一期项目已进入现场施工阶段，

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华鲁恒升

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 10:42:32

[东吴]仕净科技：低估值光伏电池片制程配套设备龙头

看点1 ：：、公司是光伏电池制造环节必不可少的废气处理设备，市场占有率超过75%的绝对龙头，能充分受益于光伏行业的快速发展。光伏设备的收入在主营收中占比也超过80%。目前公司已经从最初的单废气处理设备环节向中和配套供应商转型，单GW的价值量有望提升至5000-6000万，较单废气设备有5-8倍空间。目前单废气设备市场空间5.6亿，环保设备12亿，综合设备32亿，根据光伏装机量预测到2030年，废气设备50亿空间，环保设备100亿空间，综合设备300亿空间，随着公司进入综合设备市场，公司市值

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仕净科技

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22.07
听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 23:42:12

【天风金属】重点推荐:价格已动,全面看多锂板块!

传下周锂价上涨5000?一实际价格已上涨，部分平台价格出现失真【短期供需情况怎么看?】在一周前新余锂会的调研中我们已经感受到产业紧张的供需格局，有超过5家头部锂盐销售均反馈7月底以来，下游询单采购热情明显提升，头部铁锂厂均着急买锂(某近期新产线投产铁锂厂，采购热情度极高)。同时还需高度注意，8月份钴酸锂、氟化锂的需求同样环比提升(消费电子周度数据仍然偏弱，但8-9月份有补库订单)，锂盐边际需求显著增加。【供需紧张为何锂价迟迟不动?】供需的趋紧并不会直接推动锂价快速上行(我们7月底看错的点)，

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天齐锂业

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19.89
听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 20:35:37

【中信】佛山照明：深耕照明六十载，多元布局绽新枝

公司乘新能源自主品牌崛起东风，大力发展汽车照明业务，短期来看随着新签中高端车型量产交付及现有客户LED换装率提升，公司汽车业务“量价齐升”逻辑明确；此外，公司积极发挥与国星光电的技术协同优势推进产品研发，前瞻性布局新兴领域，开启通用照明业务的新增长。我们预计公司2022-2024年实现归母净利润4.05/5.07/6.43亿元，采用可比公司估值法给予公司2022年合理PE为27倍，对应目标价8元，首次覆盖，给予“买入”评级。深耕照明六十载，多元布局绽新枝。公司成立于1958年，是我国照明行业龙

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佛山照明

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 14:19:55

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码领导好! 本周市场先抑后扬，受事件影响，上证一度调整至3155点，随后自主可控主题带领市场展开反弹。我们与机构交流，代表性观点如下: 1.半导体是具有长逻辑的核心赛道，从美股半导体核心公司和费城半导体指数看，前期A股基于短期景气对于半导体公司估值下杀过于极端，近期事件催化使得半导体理应有所修复，目前A股景气机会稀缺，从0到1的主题都能有所表现，猪周期股票也能远领先基本面，半导体也可领先景气上涨。 2.A股最近的核心问题是对于价值股极端估值，这

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宁德时代

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0.84
听风的韭菜

一路向北

2022-08-05 14:48:33

【国君】同益中：超高强PE国内领先，军品需求持续增长

首次覆盖，给予“增持”评级。公司全面布局超高分子量聚乙烯纤维防护制品，下游应用广泛，产品实现进口替代，性能处于国内行业领先。随着产品性能提高，应用场景拓展和厂商产能释放，拉动市场规模；另国内防弹制品换装订单持续释放，驱动稳健增长。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.58/0.73/0.96元，增速分别为150%/25%/31%，目标价格为25.40元（对应2023年34.80倍PE）。行业龙头布局全产业链，产品性能达国际领先。公司首先打破国外垄断和技术封锁，实现国产替代。防弹纤维性

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同益中

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-04 15:59:26

宇环数控调研纪要

1. 公司发展历程未来几年国家的制造业这块会有非常不错的发展机遇，因为从2015年开始，国家的中国制造2025提出了高端数控机床，数控机床迎来了春天。尤其是在去年的8月19号，国务院国资委召开扩大会议的时候，第一次就把工业母机摆在高端芯片的前面，确实国内的制造业是大而不强，很多中低端设备的竞争比较激烈，一旦涉及到高端的设备，大多数都是进口。现在市场上比较关注的碳化硅的这个半导体的加工设备等。宇环是国内少数做中高端数控机床的企业，而且是高精度的，定位是代替进口。一直与苹果合作也促使

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宇环数控

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-04 13:56:49

【安信化工】濮阳惠成：风电大梁加工工艺革新，甲基四氢苯酐有望量价齐升

■公司主要产品产能及品类持续扩张，体量有望快速翻番：公司是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种最齐全的生产企业之一，核心产品已达进口替代水平。公司近三年营收、净利润的复合增速分别达到43%、32%，拥有亨斯迈、巴斯夫、全球知名OLED材料商等多家国际知名客户。据公告，2021年“年产2万吨功能材料项目”已建成，5万吨顺酐酸酐衍生物和3,200吨功能材料中间体（3000吨氢化双酚A、200吨OLED中间体）项目、“年产2万吨甲基四氢苯酐扩建项目”在建。截至2021年末，公司顺酐酸酐衍生物产能5.1

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濮阳惠成

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-02 14:20:55

【招商】中炬高新：安全边际充分，边际改善迎催化

公司基本面最差的时候逐渐过去，随着调味品行业进入新一轮修复和扩张，中炬内部激励优化，目标设定合理，团队稳定性增强，渠道库存良性轻装上阵，成本压力逐步缓解，经营层面开启复苏阶段。近期公司二股东及一致行动人增持，引入专业战投，股权结构变化有望逐步明朗。综合考虑：1）21Q2-22Q1低基数带来业绩弹性；2）疫情有效管控，调味品行业进入新一轮修复与扩张；3）调味品好赛道，行业估值体系未发生明显变化；4）公司内部管理改善带来催化，我们给予23年35倍PE，给予地产业务30亿市值，对应目标市值361亿，目

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中炬高新

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-01 10:32:22

【民生】光洋股份：轴承龙头积极卡位新能源，优质收购进军FPC

深耕汽车轴承十余载，发力新能源车和FPC。光洋传统业务主要是轴承产品，公司主要产品为滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承与轮毂轴承单元、同步器中间环及工程机械轴承等，产品主要运用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。凭借多年轴承领域的实战经验，公司产品技术已具备市场核心竞争力。公司具备下游客户资源优势，当前客户主要包括大众、通用、奔驰、日产等众多优质外资品牌以及上汽、吉利、比亚迪、小鹏等众多优质自主品牌，2021年公司实现营业收入16.2亿元，较上年同期增长13.11%，营收持续保持高

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光洋股份

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-01 10:27:31

【国君化工】广信材料：新能源领域或打开公司新的增长点

公司主营专用油墨和专用涂料，关注在光伏电车等新领域带来的成长性。公司的专用油墨产品矩阵不断拓宽，带动公司油墨业务快速发展。公司专用油墨覆盖了印制电路板、精密加工制造、LED照明等多个细分应用领域。在PCB阻焊油墨领域、PCB标记油墨领域、PCB线路油墨领域、LED背光油墨领域公司不断拓展产品矩阵，本次公司募投项目包含1.2 万吨自制树脂（油墨重要原料）以及1.6 万吨/年 PCB 油墨产能。专用涂料产品的需求端不断拓宽，消费电子及新能源车需求有望带动行业快速增长。公司产品现已用于比亚迪内、外

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广信材料

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-29 17:30:20

【信达】孚日股份：拨云见日，家纺龙头新赛道成长可期

国内头部家纺用品制造商，以出口代工业务为主。公司是国内最大的家纺用品制造企业，主要从事毛巾、装饰布、床上用品等研发、设计、生产和销售，2021年毛巾、装饰布收入占比为64.52%、12.57%。公司以出口贴牌代工业务为主，主要市场包括日本、美国和欧洲，2021年出口收入占比为62.55%。公司国内业务以自有品牌的经销渠道销售为主、线上线下自营销售为辅。公司坚持发展家纺主业，同时积极拓展新赛道，2022年7月控股子公司孚日宣威建设实施的军民两用功能性涂层材料项目进入试生产阶段。疫情后家纺用品出口

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孚日股份

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-28 23:22:02

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展事件：国务院新闻办公室于2022年7月27日举办的"加快建设能源强国全力保障能源安全"新闻发布会中提及:第一批大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发，并纳入了国务院印发的扎实稳住经济—揽子政策措施当中，下一步将继续加强调度监测，组织开展基地建设情况专项监管，确保第一批、第二批基地项目如期建成投产。同时，近期也将印发通知，对"十四五"规划确定的七个陆上新能源基地、两个水风光一体化基地，还有

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大金重工

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-28 19:46:59

【华西】诺普信：种植业发力，农药制剂龙头助力乡村振兴

地缘政治冲突推高粮食价格，粮食安全重要性上升到前所未有的高度，粮价普涨&国家宏观政策多次强调，农民种粮积极性高，带动种植产业链高景气，农药作为农业生产重要物资有望迎来需求上涨；同时，经过多年布局投入，公司单一特色作物产业链迎来产出，预计未来产出将进一步突破性增长；考虑到中国近年来蓝莓面积和产量持续增长，随着未来中国蓝莓产量释放，蓝莓价格存在波动风险，另外，极端天气多发，自然环境存在不确定性，我们将公司22-24年营业收入从51.93/59.69/69.21亿元下调至48.85/54.80/62.

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诺普信

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【民生金属】豪美新材：节能蓝海，轻量飞驰

豪美新材，成立于2004年，2020年于深交所上市，主营业务包括建筑铝型材、一般工业铝材、汽车轻量化铝型材、系统门窗等。2021年公司铝型材产量25.0万吨，同比+44.92%，铝型材销量24.6万吨，同比+41.78%。2021年营收56亿元，同比+63%，归母净利1.39亿元，同比+34%。子公司贝克洛系统门窗：共享建筑节能大时代系统门窗是建筑铝型材下游应用领域之一，当前国内渗透率（5%）远低于欧洲（70%）。系统门窗产品符合低碳节能、消费升级的发展趋势。系统门窗：渠道下沉+信息化建设

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豪美新材

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【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显 DMC景气底部回暖，公司业绩提升明显。7月中旬以来国内下游电解液需求提升，叠加部分DMC厂商停车检修，行业供需改善。同时，副产丙二醇目前价格7466元/吨，相比年内高点17400元/吨下滑57.1%，影响后续环氧丙烷生产装置开工。目前DMC市场价格7500元/吨，相比底部4500元/吨价格上涨65%，贡献公司年化利润约7.5亿元。资本开支将进入集中转固，中枢利润及固定资产均实现一倍以上增厚。荆州基地一期项目已进入现场施工阶段，

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华鲁恒升

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[东吴]仕净科技：低估值光伏电池片制程配套设备龙头

看点1 ：：、公司是光伏电池制造环节必不可少的废气处理设备，市场占有率超过75%的绝对龙头，能充分受益于光伏行业的快速发展。光伏设备的收入在主营收中占比也超过80%。目前公司已经从最初的单废气处理设备环节向中和配套供应商转型，单GW的价值量有望提升至5000-6000万，较单废气设备有5-8倍空间。目前单废气设备市场空间5.6亿，环保设备12亿，综合设备32亿，根据光伏装机量预测到2030年，废气设备50亿空间，环保设备100亿空间，综合设备300亿空间，随着公司进入综合设备市场，公司市值

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【天风金属】重点推荐:价格已动,全面看多锂板块!

传下周锂价上涨5000?一实际价格已上涨，部分平台价格出现失真【短期供需情况怎么看?】在一周前新余锂会的调研中我们已经感受到产业紧张的供需格局，有超过5家头部锂盐销售均反馈7月底以来，下游询单采购热情明显提升，头部铁锂厂均着急买锂(某近期新产线投产铁锂厂，采购热情度极高)。同时还需高度注意，8月份钴酸锂、氟化锂的需求同样环比提升(消费电子周度数据仍然偏弱，但8-9月份有补库订单)，锂盐边际需求显著增加。【供需紧张为何锂价迟迟不动?】供需的趋紧并不会直接推动锂价快速上行(我们7月底看错的点)，

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天齐锂业

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【中信】佛山照明：深耕照明六十载，多元布局绽新枝

公司乘新能源自主品牌崛起东风，大力发展汽车照明业务，短期来看随着新签中高端车型量产交付及现有客户LED换装率提升，公司汽车业务“量价齐升”逻辑明确；此外，公司积极发挥与国星光电的技术协同优势推进产品研发，前瞻性布局新兴领域，开启通用照明业务的新增长。我们预计公司2022-2024年实现归母净利润4.05/5.07/6.43亿元，采用可比公司估值法给予公司2022年合理PE为27倍，对应目标价8元，首次覆盖，给予“买入”评级。深耕照明六十载，多元布局绽新枝。公司成立于1958年，是我国照明行业龙

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中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码领导好! 本周市场先抑后扬，受事件影响，上证一度调整至3155点，随后自主可控主题带领市场展开反弹。我们与机构交流，代表性观点如下: 1.半导体是具有长逻辑的核心赛道，从美股半导体核心公司和费城半导体指数看，前期A股基于短期景气对于半导体公司估值下杀过于极端，近期事件催化使得半导体理应有所修复，目前A股景气机会稀缺，从0到1的主题都能有所表现，猪周期股票也能远领先基本面，半导体也可领先景气上涨。 2.A股最近的核心问题是对于价值股极端估值，这

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【国君】同益中：超高强PE国内领先，军品需求持续增长

首次覆盖，给予“增持”评级。公司全面布局超高分子量聚乙烯纤维防护制品，下游应用广泛，产品实现进口替代，性能处于国内行业领先。随着产品性能提高，应用场景拓展和厂商产能释放，拉动市场规模；另国内防弹制品换装订单持续释放，驱动稳健增长。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.58/0.73/0.96元，增速分别为150%/25%/31%，目标价格为25.40元（对应2023年34.80倍PE）。行业龙头布局全产业链，产品性能达国际领先。公司首先打破国外垄断和技术封锁，实现国产替代。防弹纤维性

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宇环数控调研纪要

1. 公司发展历程未来几年国家的制造业这块会有非常不错的发展机遇，因为从2015年开始，国家的中国制造2025提出了高端数控机床，数控机床迎来了春天。尤其是在去年的8月19号，国务院国资委召开扩大会议的时候，第一次就把工业母机摆在高端芯片的前面，确实国内的制造业是大而不强，很多中低端设备的竞争比较激烈，一旦涉及到高端的设备，大多数都是进口。现在市场上比较关注的碳化硅的这个半导体的加工设备等。宇环是国内少数做中高端数控机床的企业，而且是高精度的，定位是代替进口。一直与苹果合作也促使

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宇环数控

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【安信化工】濮阳惠成：风电大梁加工工艺革新，甲基四氢苯酐有望量价齐升

■公司主要产品产能及品类持续扩张，体量有望快速翻番：公司是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种最齐全的生产企业之一，核心产品已达进口替代水平。公司近三年营收、净利润的复合增速分别达到43%、32%，拥有亨斯迈、巴斯夫、全球知名OLED材料商等多家国际知名客户。据公告，2021年“年产2万吨功能材料项目”已建成，5万吨顺酐酸酐衍生物和3,200吨功能材料中间体（3000吨氢化双酚A、200吨OLED中间体）项目、“年产2万吨甲基四氢苯酐扩建项目”在建。截至2021年末，公司顺酐酸酐衍生物产能5.1

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【招商】中炬高新：安全边际充分，边际改善迎催化

公司基本面最差的时候逐渐过去，随着调味品行业进入新一轮修复和扩张，中炬内部激励优化，目标设定合理，团队稳定性增强，渠道库存良性轻装上阵，成本压力逐步缓解，经营层面开启复苏阶段。近期公司二股东及一致行动人增持，引入专业战投，股权结构变化有望逐步明朗。综合考虑：1）21Q2-22Q1低基数带来业绩弹性；2）疫情有效管控，调味品行业进入新一轮修复与扩张；3）调味品好赛道，行业估值体系未发生明显变化；4）公司内部管理改善带来催化，我们给予23年35倍PE，给予地产业务30亿市值，对应目标市值361亿，目

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【民生】光洋股份：轴承龙头积极卡位新能源，优质收购进军FPC

深耕汽车轴承十余载，发力新能源车和FPC。光洋传统业务主要是轴承产品，公司主要产品为滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承与轮毂轴承单元、同步器中间环及工程机械轴承等，产品主要运用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。凭借多年轴承领域的实战经验，公司产品技术已具备市场核心竞争力。公司具备下游客户资源优势，当前客户主要包括大众、通用、奔驰、日产等众多优质外资品牌以及上汽、吉利、比亚迪、小鹏等众多优质自主品牌，2021年公司实现营业收入16.2亿元，较上年同期增长13.11%，营收持续保持高

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【国君化工】广信材料：新能源领域或打开公司新的增长点

公司主营专用油墨和专用涂料，关注在光伏电车等新领域带来的成长性。公司的专用油墨产品矩阵不断拓宽，带动公司油墨业务快速发展。公司专用油墨覆盖了印制电路板、精密加工制造、LED照明等多个细分应用领域。在PCB阻焊油墨领域、PCB标记油墨领域、PCB线路油墨领域、LED背光油墨领域公司不断拓展产品矩阵，本次公司募投项目包含1.2 万吨自制树脂（油墨重要原料）以及1.6 万吨/年 PCB 油墨产能。专用涂料产品的需求端不断拓宽，消费电子及新能源车需求有望带动行业快速增长。公司产品现已用于比亚迪内、外

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【信达】孚日股份：拨云见日，家纺龙头新赛道成长可期

国内头部家纺用品制造商，以出口代工业务为主。公司是国内最大的家纺用品制造企业，主要从事毛巾、装饰布、床上用品等研发、设计、生产和销售，2021年毛巾、装饰布收入占比为64.52%、12.57%。公司以出口贴牌代工业务为主，主要市场包括日本、美国和欧洲，2021年出口收入占比为62.55%。公司国内业务以自有品牌的经销渠道销售为主、线上线下自营销售为辅。公司坚持发展家纺主业，同时积极拓展新赛道，2022年7月控股子公司孚日宣威建设实施的军民两用功能性涂层材料项目进入试生产阶段。疫情后家纺用品出口

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【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展事件：国务院新闻办公室于2022年7月27日举办的"加快建设能源强国全力保障能源安全"新闻发布会中提及:第一批大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发，并纳入了国务院印发的扎实稳住经济—揽子政策措施当中，下一步将继续加强调度监测，组织开展基地建设情况专项监管，确保第一批、第二批基地项目如期建成投产。同时，近期也将印发通知，对"十四五"规划确定的七个陆上新能源基地、两个水风光一体化基地，还有

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【华西】诺普信：种植业发力，农药制剂龙头助力乡村振兴

地缘政治冲突推高粮食价格，粮食安全重要性上升到前所未有的高度，粮价普涨&国家宏观政策多次强调，农民种粮积极性高，带动种植产业链高景气，农药作为农业生产重要物资有望迎来需求上涨；同时，经过多年布局投入，公司单一特色作物产业链迎来产出，预计未来产出将进一步突破性增长；考虑到中国近年来蓝莓面积和产量持续增长，随着未来中国蓝莓产量释放，蓝莓价格存在波动风险，另外，极端天气多发，自然环境存在不确定性，我们将公司22-24年营业收入从51.93/59.69/69.21亿元下调至48.85/54.80/62.

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【民生金属】豪美新材：节能蓝海，轻量飞驰

豪美新材，成立于2004年，2020年于深交所上市，主营业务包括建筑铝型材、一般工业铝材、汽车轻量化铝型材、系统门窗等。2021年公司铝型材产量25.0万吨，同比+44.92%，铝型材销量24.6万吨，同比+41.78%。2021年营收56亿元，同比+63%，归母净利1.39亿元，同比+34%。子公司贝克洛系统门窗：共享建筑节能大时代系统门窗是建筑铝型材下游应用领域之一，当前国内渗透率（5%）远低于欧洲（70%）。系统门窗产品符合低碳节能、消费升级的发展趋势。系统门窗：渠道下沉+信息化建设

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豪美新材

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7.46
听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 15:58:32

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显 DMC景气底部回暖，公司业绩提升明显。7月中旬以来国内下游电解液需求提升，叠加部分DMC厂商停车检修，行业供需改善。同时，副产丙二醇目前价格7466元/吨，相比年内高点17400元/吨下滑57.1%，影响后续环氧丙烷生产装置开工。目前DMC市场价格7500元/吨，相比底部4500元/吨价格上涨65%，贡献公司年化利润约7.5亿元。资本开支将进入集中转固，中枢利润及固定资产均实现一倍以上增厚。荆州基地一期项目已进入现场施工阶段，

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华鲁恒升

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 10:42:32

[东吴]仕净科技：低估值光伏电池片制程配套设备龙头

看点1 ：：、公司是光伏电池制造环节必不可少的废气处理设备，市场占有率超过75%的绝对龙头，能充分受益于光伏行业的快速发展。光伏设备的收入在主营收中占比也超过80%。目前公司已经从最初的单废气处理设备环节向中和配套供应商转型，单GW的价值量有望提升至5000-6000万，较单废气设备有5-8倍空间。目前单废气设备市场空间5.6亿，环保设备12亿，综合设备32亿，根据光伏装机量预测到2030年，废气设备50亿空间，环保设备100亿空间，综合设备300亿空间，随着公司进入综合设备市场，公司市值

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仕净科技

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22.07
听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 23:42:12

【天风金属】重点推荐:价格已动,全面看多锂板块!

传下周锂价上涨5000?一实际价格已上涨，部分平台价格出现失真【短期供需情况怎么看?】在一周前新余锂会的调研中我们已经感受到产业紧张的供需格局，有超过5家头部锂盐销售均反馈7月底以来，下游询单采购热情明显提升，头部铁锂厂均着急买锂(某近期新产线投产铁锂厂，采购热情度极高)。同时还需高度注意，8月份钴酸锂、氟化锂的需求同样环比提升(消费电子周度数据仍然偏弱，但8-9月份有补库订单)，锂盐边际需求显著增加。【供需紧张为何锂价迟迟不动?】供需的趋紧并不会直接推动锂价快速上行(我们7月底看错的点)，

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天齐锂业

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19.89
听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 20:35:37

【中信】佛山照明：深耕照明六十载，多元布局绽新枝

公司乘新能源自主品牌崛起东风，大力发展汽车照明业务，短期来看随着新签中高端车型量产交付及现有客户LED换装率提升，公司汽车业务“量价齐升”逻辑明确；此外，公司积极发挥与国星光电的技术协同优势推进产品研发，前瞻性布局新兴领域，开启通用照明业务的新增长。我们预计公司2022-2024年实现归母净利润4.05/5.07/6.43亿元，采用可比公司估值法给予公司2022年合理PE为27倍，对应目标价8元，首次覆盖，给予“买入”评级。深耕照明六十载，多元布局绽新枝。公司成立于1958年，是我国照明行业龙

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佛山照明

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 14:19:55

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码领导好! 本周市场先抑后扬，受事件影响，上证一度调整至3155点，随后自主可控主题带领市场展开反弹。我们与机构交流，代表性观点如下: 1.半导体是具有长逻辑的核心赛道，从美股半导体核心公司和费城半导体指数看，前期A股基于短期景气对于半导体公司估值下杀过于极端，近期事件催化使得半导体理应有所修复，目前A股景气机会稀缺，从0到1的主题都能有所表现，猪周期股票也能远领先基本面，半导体也可领先景气上涨。 2.A股最近的核心问题是对于价值股极端估值，这

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-05 14:48:33

【国君】同益中：超高强PE国内领先，军品需求持续增长

首次覆盖，给予“增持”评级。公司全面布局超高分子量聚乙烯纤维防护制品，下游应用广泛，产品实现进口替代，性能处于国内行业领先。随着产品性能提高，应用场景拓展和厂商产能释放，拉动市场规模；另国内防弹制品换装订单持续释放，驱动稳健增长。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.58/0.73/0.96元，增速分别为150%/25%/31%，目标价格为25.40元（对应2023年34.80倍PE）。行业龙头布局全产业链，产品性能达国际领先。公司首先打破国外垄断和技术封锁，实现国产替代。防弹纤维性

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同益中

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-04 15:59:26

宇环数控调研纪要

1. 公司发展历程未来几年国家的制造业这块会有非常不错的发展机遇，因为从2015年开始，国家的中国制造2025提出了高端数控机床，数控机床迎来了春天。尤其是在去年的8月19号，国务院国资委召开扩大会议的时候，第一次就把工业母机摆在高端芯片的前面，确实国内的制造业是大而不强，很多中低端设备的竞争比较激烈，一旦涉及到高端的设备，大多数都是进口。现在市场上比较关注的碳化硅的这个半导体的加工设备等。宇环是国内少数做中高端数控机床的企业，而且是高精度的，定位是代替进口。一直与苹果合作也促使

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宇环数控

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-04 13:56:49

【安信化工】濮阳惠成：风电大梁加工工艺革新，甲基四氢苯酐有望量价齐升

■公司主要产品产能及品类持续扩张，体量有望快速翻番：公司是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种最齐全的生产企业之一，核心产品已达进口替代水平。公司近三年营收、净利润的复合增速分别达到43%、32%，拥有亨斯迈、巴斯夫、全球知名OLED材料商等多家国际知名客户。据公告，2021年“年产2万吨功能材料项目”已建成，5万吨顺酐酸酐衍生物和3,200吨功能材料中间体（3000吨氢化双酚A、200吨OLED中间体）项目、“年产2万吨甲基四氢苯酐扩建项目”在建。截至2021年末，公司顺酐酸酐衍生物产能5.1

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濮阳惠成

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-02 14:20:55

【招商】中炬高新：安全边际充分，边际改善迎催化

公司基本面最差的时候逐渐过去，随着调味品行业进入新一轮修复和扩张，中炬内部激励优化，目标设定合理，团队稳定性增强，渠道库存良性轻装上阵，成本压力逐步缓解，经营层面开启复苏阶段。近期公司二股东及一致行动人增持，引入专业战投，股权结构变化有望逐步明朗。综合考虑：1）21Q2-22Q1低基数带来业绩弹性；2）疫情有效管控，调味品行业进入新一轮修复与扩张；3）调味品好赛道，行业估值体系未发生明显变化；4）公司内部管理改善带来催化，我们给予23年35倍PE，给予地产业务30亿市值，对应目标市值361亿，目

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中炬高新

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-01 10:32:22

【民生】光洋股份：轴承龙头积极卡位新能源，优质收购进军FPC

深耕汽车轴承十余载，发力新能源车和FPC。光洋传统业务主要是轴承产品，公司主要产品为滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承与轮毂轴承单元、同步器中间环及工程机械轴承等，产品主要运用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。凭借多年轴承领域的实战经验，公司产品技术已具备市场核心竞争力。公司具备下游客户资源优势，当前客户主要包括大众、通用、奔驰、日产等众多优质外资品牌以及上汽、吉利、比亚迪、小鹏等众多优质自主品牌，2021年公司实现营业收入16.2亿元，较上年同期增长13.11%，营收持续保持高

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光洋股份

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-01 10:27:31

【国君化工】广信材料：新能源领域或打开公司新的增长点

公司主营专用油墨和专用涂料，关注在光伏电车等新领域带来的成长性。公司的专用油墨产品矩阵不断拓宽，带动公司油墨业务快速发展。公司专用油墨覆盖了印制电路板、精密加工制造、LED照明等多个细分应用领域。在PCB阻焊油墨领域、PCB标记油墨领域、PCB线路油墨领域、LED背光油墨领域公司不断拓展产品矩阵，本次公司募投项目包含1.2 万吨自制树脂（油墨重要原料）以及1.6 万吨/年 PCB 油墨产能。专用涂料产品的需求端不断拓宽，消费电子及新能源车需求有望带动行业快速增长。公司产品现已用于比亚迪内、外

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广信材料

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-29 17:30:20

【信达】孚日股份：拨云见日，家纺龙头新赛道成长可期

国内头部家纺用品制造商，以出口代工业务为主。公司是国内最大的家纺用品制造企业，主要从事毛巾、装饰布、床上用品等研发、设计、生产和销售，2021年毛巾、装饰布收入占比为64.52%、12.57%。公司以出口贴牌代工业务为主，主要市场包括日本、美国和欧洲，2021年出口收入占比为62.55%。公司国内业务以自有品牌的经销渠道销售为主、线上线下自营销售为辅。公司坚持发展家纺主业，同时积极拓展新赛道，2022年7月控股子公司孚日宣威建设实施的军民两用功能性涂层材料项目进入试生产阶段。疫情后家纺用品出口

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孚日股份

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9.73
听风的韭菜

一路向北

2022-07-28 23:22:02

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展事件：国务院新闻办公室于2022年7月27日举办的"加快建设能源强国全力保障能源安全"新闻发布会中提及:第一批大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发，并纳入了国务院印发的扎实稳住经济—揽子政策措施当中，下一步将继续加强调度监测，组织开展基地建设情况专项监管，确保第一批、第二批基地项目如期建成投产。同时，近期也将印发通知，对"十四五"规划确定的七个陆上新能源基地、两个水风光一体化基地，还有

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大金重工

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-28 19:46:59

【华西】诺普信：种植业发力，农药制剂龙头助力乡村振兴

地缘政治冲突推高粮食价格，粮食安全重要性上升到前所未有的高度，粮价普涨&国家宏观政策多次强调，农民种粮积极性高，带动种植产业链高景气，农药作为农业生产重要物资有望迎来需求上涨；同时，经过多年布局投入，公司单一特色作物产业链迎来产出，预计未来产出将进一步突破性增长；考虑到中国近年来蓝莓面积和产量持续增长，随着未来中国蓝莓产量释放，蓝莓价格存在波动风险，另外，极端天气多发，自然环境存在不确定性，我们将公司22-24年营业收入从51.93/59.69/69.21亿元下调至48.85/54.80/62.

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诺普信

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【民生金属】豪美新材：节能蓝海，轻量飞驰

豪美新材，成立于2004年，2020年于深交所上市，主营业务包括建筑铝型材、一般工业铝材、汽车轻量化铝型材、系统门窗等。2021年公司铝型材产量25.0万吨，同比+44.92%，铝型材销量24.6万吨，同比+41.78%。2021年营收56亿元，同比+63%，归母净利1.39亿元，同比+34%。子公司贝克洛系统门窗：共享建筑节能大时代系统门窗是建筑铝型材下游应用领域之一，当前国内渗透率（5%）远低于欧洲（70%）。系统门窗产品符合低碳节能、消费升级的发展趋势。系统门窗：渠道下沉+信息化建设

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【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显 DMC景气底部回暖，公司业绩提升明显。7月中旬以来国内下游电解液需求提升，叠加部分DMC厂商停车检修，行业供需改善。同时，副产丙二醇目前价格7466元/吨，相比年内高点17400元/吨下滑57.1%，影响后续环氧丙烷生产装置开工。目前DMC市场价格7500元/吨，相比底部4500元/吨价格上涨65%，贡献公司年化利润约7.5亿元。资本开支将进入集中转固，中枢利润及固定资产均实现一倍以上增厚。荆州基地一期项目已进入现场施工阶段，

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[东吴]仕净科技：低估值光伏电池片制程配套设备龙头

看点1 ：：、公司是光伏电池制造环节必不可少的废气处理设备，市场占有率超过75%的绝对龙头，能充分受益于光伏行业的快速发展。光伏设备的收入在主营收中占比也超过80%。目前公司已经从最初的单废气处理设备环节向中和配套供应商转型，单GW的价值量有望提升至5000-6000万，较单废气设备有5-8倍空间。目前单废气设备市场空间5.6亿，环保设备12亿，综合设备32亿，根据光伏装机量预测到2030年，废气设备50亿空间，环保设备100亿空间，综合设备300亿空间，随着公司进入综合设备市场，公司市值

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【天风金属】重点推荐:价格已动,全面看多锂板块!

传下周锂价上涨5000?一实际价格已上涨，部分平台价格出现失真【短期供需情况怎么看?】在一周前新余锂会的调研中我们已经感受到产业紧张的供需格局，有超过5家头部锂盐销售均反馈7月底以来，下游询单采购热情明显提升，头部铁锂厂均着急买锂(某近期新产线投产铁锂厂，采购热情度极高)。同时还需高度注意，8月份钴酸锂、氟化锂的需求同样环比提升(消费电子周度数据仍然偏弱，但8-9月份有补库订单)，锂盐边际需求显著增加。【供需紧张为何锂价迟迟不动?】供需的趋紧并不会直接推动锂价快速上行(我们7月底看错的点)，

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【中信】佛山照明：深耕照明六十载，多元布局绽新枝

公司乘新能源自主品牌崛起东风，大力发展汽车照明业务，短期来看随着新签中高端车型量产交付及现有客户LED换装率提升，公司汽车业务“量价齐升”逻辑明确；此外，公司积极发挥与国星光电的技术协同优势推进产品研发，前瞻性布局新兴领域，开启通用照明业务的新增长。我们预计公司2022-2024年实现归母净利润4.05/5.07/6.43亿元，采用可比公司估值法给予公司2022年合理PE为27倍，对应目标价8元，首次覆盖，给予“买入”评级。深耕照明六十载，多元布局绽新枝。公司成立于1958年，是我国照明行业龙

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中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码领导好! 本周市场先抑后扬，受事件影响，上证一度调整至3155点，随后自主可控主题带领市场展开反弹。我们与机构交流，代表性观点如下: 1.半导体是具有长逻辑的核心赛道，从美股半导体核心公司和费城半导体指数看，前期A股基于短期景气对于半导体公司估值下杀过于极端，近期事件催化使得半导体理应有所修复，目前A股景气机会稀缺，从0到1的主题都能有所表现，猪周期股票也能远领先基本面，半导体也可领先景气上涨。 2.A股最近的核心问题是对于价值股极端估值，这

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【国君】同益中：超高强PE国内领先，军品需求持续增长

首次覆盖，给予“增持”评级。公司全面布局超高分子量聚乙烯纤维防护制品，下游应用广泛，产品实现进口替代，性能处于国内行业领先。随着产品性能提高，应用场景拓展和厂商产能释放，拉动市场规模；另国内防弹制品换装订单持续释放，驱动稳健增长。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.58/0.73/0.96元，增速分别为150%/25%/31%，目标价格为25.40元（对应2023年34.80倍PE）。行业龙头布局全产业链，产品性能达国际领先。公司首先打破国外垄断和技术封锁，实现国产替代。防弹纤维性

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宇环数控调研纪要

1. 公司发展历程未来几年国家的制造业这块会有非常不错的发展机遇，因为从2015年开始，国家的中国制造2025提出了高端数控机床，数控机床迎来了春天。尤其是在去年的8月19号，国务院国资委召开扩大会议的时候，第一次就把工业母机摆在高端芯片的前面，确实国内的制造业是大而不强，很多中低端设备的竞争比较激烈，一旦涉及到高端的设备，大多数都是进口。现在市场上比较关注的碳化硅的这个半导体的加工设备等。宇环是国内少数做中高端数控机床的企业，而且是高精度的，定位是代替进口。一直与苹果合作也促使

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【安信化工】濮阳惠成：风电大梁加工工艺革新，甲基四氢苯酐有望量价齐升

■公司主要产品产能及品类持续扩张，体量有望快速翻番：公司是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种最齐全的生产企业之一，核心产品已达进口替代水平。公司近三年营收、净利润的复合增速分别达到43%、32%，拥有亨斯迈、巴斯夫、全球知名OLED材料商等多家国际知名客户。据公告，2021年“年产2万吨功能材料项目”已建成，5万吨顺酐酸酐衍生物和3,200吨功能材料中间体（3000吨氢化双酚A、200吨OLED中间体）项目、“年产2万吨甲基四氢苯酐扩建项目”在建。截至2021年末，公司顺酐酸酐衍生物产能5.1

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【招商】中炬高新：安全边际充分，边际改善迎催化

公司基本面最差的时候逐渐过去，随着调味品行业进入新一轮修复和扩张，中炬内部激励优化，目标设定合理，团队稳定性增强，渠道库存良性轻装上阵，成本压力逐步缓解，经营层面开启复苏阶段。近期公司二股东及一致行动人增持，引入专业战投，股权结构变化有望逐步明朗。综合考虑：1）21Q2-22Q1低基数带来业绩弹性；2）疫情有效管控，调味品行业进入新一轮修复与扩张；3）调味品好赛道，行业估值体系未发生明显变化；4）公司内部管理改善带来催化，我们给予23年35倍PE，给予地产业务30亿市值，对应目标市值361亿，目

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【民生】光洋股份：轴承龙头积极卡位新能源，优质收购进军FPC

深耕汽车轴承十余载，发力新能源车和FPC。光洋传统业务主要是轴承产品，公司主要产品为滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承与轮毂轴承单元、同步器中间环及工程机械轴承等，产品主要运用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。凭借多年轴承领域的实战经验，公司产品技术已具备市场核心竞争力。公司具备下游客户资源优势，当前客户主要包括大众、通用、奔驰、日产等众多优质外资品牌以及上汽、吉利、比亚迪、小鹏等众多优质自主品牌，2021年公司实现营业收入16.2亿元，较上年同期增长13.11%，营收持续保持高

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公司主营专用油墨和专用涂料，关注在光伏电车等新领域带来的成长性。公司的专用油墨产品矩阵不断拓宽，带动公司油墨业务快速发展。公司专用油墨覆盖了印制电路板、精密加工制造、LED照明等多个细分应用领域。在PCB阻焊油墨领域、PCB标记油墨领域、PCB线路油墨领域、LED背光油墨领域公司不断拓展产品矩阵，本次公司募投项目包含1.2 万吨自制树脂（油墨重要原料）以及1.6 万吨/年 PCB 油墨产能。专用涂料产品的需求端不断拓宽，消费电子及新能源车需求有望带动行业快速增长。公司产品现已用于比亚迪内、外

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【信达】孚日股份：拨云见日，家纺龙头新赛道成长可期

国内头部家纺用品制造商，以出口代工业务为主。公司是国内最大的家纺用品制造企业，主要从事毛巾、装饰布、床上用品等研发、设计、生产和销售，2021年毛巾、装饰布收入占比为64.52%、12.57%。公司以出口贴牌代工业务为主，主要市场包括日本、美国和欧洲，2021年出口收入占比为62.55%。公司国内业务以自有品牌的经销渠道销售为主、线上线下自营销售为辅。公司坚持发展家纺主业，同时积极拓展新赛道，2022年7月控股子公司孚日宣威建设实施的军民两用功能性涂层材料项目进入试生产阶段。疫情后家纺用品出口

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【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展事件：国务院新闻办公室于2022年7月27日举办的"加快建设能源强国全力保障能源安全"新闻发布会中提及:第一批大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发，并纳入了国务院印发的扎实稳住经济—揽子政策措施当中，下一步将继续加强调度监测，组织开展基地建设情况专项监管，确保第一批、第二批基地项目如期建成投产。同时，近期也将印发通知，对"十四五"规划确定的七个陆上新能源基地、两个水风光一体化基地，还有

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【华西】诺普信：种植业发力，农药制剂龙头助力乡村振兴

地缘政治冲突推高粮食价格，粮食安全重要性上升到前所未有的高度，粮价普涨&国家宏观政策多次强调，农民种粮积极性高，带动种植产业链高景气，农药作为农业生产重要物资有望迎来需求上涨；同时，经过多年布局投入，公司单一特色作物产业链迎来产出，预计未来产出将进一步突破性增长；考虑到中国近年来蓝莓面积和产量持续增长，随着未来中国蓝莓产量释放，蓝莓价格存在波动风险，另外，极端天气多发，自然环境存在不确定性，我们将公司22-24年营业收入从51.93/59.69/69.21亿元下调至48.85/54.80/62.

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【民生金属】豪美新材：节能蓝海，轻量飞驰

豪美新材，成立于2004年，2020年于深交所上市，主营业务包括建筑铝型材、一般工业铝材、汽车轻量化铝型材、系统门窗等。2021年公司铝型材产量25.0万吨，同比+44.92%，铝型材销量24.6万吨，同比+41.78%。2021年营收56亿元，同比+63%，归母净利1.39亿元，同比+34%。子公司贝克洛系统门窗：共享建筑节能大时代系统门窗是建筑铝型材下游应用领域之一，当前国内渗透率（5%）远低于欧洲（70%）。系统门窗产品符合低碳节能、消费升级的发展趋势。系统门窗：渠道下沉+信息化建设

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豪美新材

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 15:58:32

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显

【申万化工】华鲁恒升点评：DMC行业景气反转，公司龙头地位受益明显 DMC景气底部回暖，公司业绩提升明显。7月中旬以来国内下游电解液需求提升，叠加部分DMC厂商停车检修，行业供需改善。同时，副产丙二醇目前价格7466元/吨，相比年内高点17400元/吨下滑57.1%，影响后续环氧丙烷生产装置开工。目前DMC市场价格7500元/吨，相比底部4500元/吨价格上涨65%，贡献公司年化利润约7.5亿元。资本开支将进入集中转固，中枢利润及固定资产均实现一倍以上增厚。荆州基地一期项目已进入现场施工阶段，

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华鲁恒升

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-08 10:42:32

[东吴]仕净科技：低估值光伏电池片制程配套设备龙头

看点1 ：：、公司是光伏电池制造环节必不可少的废气处理设备，市场占有率超过75%的绝对龙头，能充分受益于光伏行业的快速发展。光伏设备的收入在主营收中占比也超过80%。目前公司已经从最初的单废气处理设备环节向中和配套供应商转型，单GW的价值量有望提升至5000-6000万，较单废气设备有5-8倍空间。目前单废气设备市场空间5.6亿，环保设备12亿，综合设备32亿，根据光伏装机量预测到2030年，废气设备50亿空间，环保设备100亿空间，综合设备300亿空间，随着公司进入综合设备市场，公司市值

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仕净科技

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22.07
听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 23:42:12

【天风金属】重点推荐:价格已动,全面看多锂板块!

传下周锂价上涨5000?一实际价格已上涨，部分平台价格出现失真【短期供需情况怎么看?】在一周前新余锂会的调研中我们已经感受到产业紧张的供需格局，有超过5家头部锂盐销售均反馈7月底以来，下游询单采购热情明显提升，头部铁锂厂均着急买锂(某近期新产线投产铁锂厂，采购热情度极高)。同时还需高度注意，8月份钴酸锂、氟化锂的需求同样环比提升(消费电子周度数据仍然偏弱，但8-9月份有补库订单)，锂盐边际需求显著增加。【供需紧张为何锂价迟迟不动?】供需的趋紧并不会直接推动锂价快速上行(我们7月底看错的点)，

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天齐锂业

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-07 20:35:37

【中信】佛山照明：深耕照明六十载，多元布局绽新枝

公司乘新能源自主品牌崛起东风，大力发展汽车照明业务，短期来看随着新签中高端车型量产交付及现有客户LED换装率提升，公司汽车业务“量价齐升”逻辑明确；此外，公司积极发挥与国星光电的技术协同优势推进产品研发，前瞻性布局新兴领域，开启通用照明业务的新增长。我们预计公司2022-2024年实现归母净利润4.05/5.07/6.43亿元，采用可比公司估值法给予公司2022年合理PE为27倍，对应目标价8元，首次覆盖，给予“买入”评级。深耕照明六十载，多元布局绽新枝。公司成立于1958年，是我国照明行业龙

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佛山照明

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一路向北

2022-08-07 14:19:55

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码

中信建投策略陈果—周机构沟通小结:情绪释放，逢低加码领导好! 本周市场先抑后扬，受事件影响，上证一度调整至3155点，随后自主可控主题带领市场展开反弹。我们与机构交流，代表性观点如下: 1.半导体是具有长逻辑的核心赛道，从美股半导体核心公司和费城半导体指数看，前期A股基于短期景气对于半导体公司估值下杀过于极端，近期事件催化使得半导体理应有所修复，目前A股景气机会稀缺，从0到1的主题都能有所表现，猪周期股票也能远领先基本面，半导体也可领先景气上涨。 2.A股最近的核心问题是对于价值股极端估值，这

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宁德时代

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一路向北

2022-08-05 14:48:33

【国君】同益中：超高强PE国内领先，军品需求持续增长

首次覆盖，给予“增持”评级。公司全面布局超高分子量聚乙烯纤维防护制品，下游应用广泛，产品实现进口替代，性能处于国内行业领先。随着产品性能提高，应用场景拓展和厂商产能释放，拉动市场规模；另国内防弹制品换装订单持续释放，驱动稳健增长。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.58/0.73/0.96元，增速分别为150%/25%/31%，目标价格为25.40元（对应2023年34.80倍PE）。行业龙头布局全产业链，产品性能达国际领先。公司首先打破国外垄断和技术封锁，实现国产替代。防弹纤维性

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同益中

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-04 15:59:26

宇环数控调研纪要

1. 公司发展历程未来几年国家的制造业这块会有非常不错的发展机遇，因为从2015年开始，国家的中国制造2025提出了高端数控机床，数控机床迎来了春天。尤其是在去年的8月19号，国务院国资委召开扩大会议的时候，第一次就把工业母机摆在高端芯片的前面，确实国内的制造业是大而不强，很多中低端设备的竞争比较激烈，一旦涉及到高端的设备，大多数都是进口。现在市场上比较关注的碳化硅的这个半导体的加工设备等。宇环是国内少数做中高端数控机床的企业，而且是高精度的，定位是代替进口。一直与苹果合作也促使

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宇环数控

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-04 13:56:49

【安信化工】濮阳惠成：风电大梁加工工艺革新，甲基四氢苯酐有望量价齐升

■公司主要产品产能及品类持续扩张，体量有望快速翻番：公司是国内顺酐酸酐衍生物行业规模最大、品种最齐全的生产企业之一，核心产品已达进口替代水平。公司近三年营收、净利润的复合增速分别达到43%、32%，拥有亨斯迈、巴斯夫、全球知名OLED材料商等多家国际知名客户。据公告，2021年“年产2万吨功能材料项目”已建成，5万吨顺酐酸酐衍生物和3,200吨功能材料中间体（3000吨氢化双酚A、200吨OLED中间体）项目、“年产2万吨甲基四氢苯酐扩建项目”在建。截至2021年末，公司顺酐酸酐衍生物产能5.1

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濮阳惠成

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-02 14:20:55

【招商】中炬高新：安全边际充分，边际改善迎催化

公司基本面最差的时候逐渐过去，随着调味品行业进入新一轮修复和扩张，中炬内部激励优化，目标设定合理，团队稳定性增强，渠道库存良性轻装上阵，成本压力逐步缓解，经营层面开启复苏阶段。近期公司二股东及一致行动人增持，引入专业战投，股权结构变化有望逐步明朗。综合考虑：1）21Q2-22Q1低基数带来业绩弹性；2）疫情有效管控，调味品行业进入新一轮修复与扩张；3）调味品好赛道，行业估值体系未发生明显变化；4）公司内部管理改善带来催化，我们给予23年35倍PE，给予地产业务30亿市值，对应目标市值361亿，目

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中炬高新

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一路向北

2022-08-01 10:32:22

【民生】光洋股份：轴承龙头积极卡位新能源，优质收购进军FPC

深耕汽车轴承十余载，发力新能源车和FPC。光洋传统业务主要是轴承产品，公司主要产品为滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承与轮毂轴承单元、同步器中间环及工程机械轴承等，产品主要运用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。凭借多年轴承领域的实战经验，公司产品技术已具备市场核心竞争力。公司具备下游客户资源优势，当前客户主要包括大众、通用、奔驰、日产等众多优质外资品牌以及上汽、吉利、比亚迪、小鹏等众多优质自主品牌，2021年公司实现营业收入16.2亿元，较上年同期增长13.11%，营收持续保持高

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光洋股份

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听风的韭菜

一路向北

2022-08-01 10:27:31

【国君化工】广信材料：新能源领域或打开公司新的增长点

公司主营专用油墨和专用涂料，关注在光伏电车等新领域带来的成长性。公司的专用油墨产品矩阵不断拓宽，带动公司油墨业务快速发展。公司专用油墨覆盖了印制电路板、精密加工制造、LED照明等多个细分应用领域。在PCB阻焊油墨领域、PCB标记油墨领域、PCB线路油墨领域、LED背光油墨领域公司不断拓展产品矩阵，本次公司募投项目包含1.2 万吨自制树脂（油墨重要原料）以及1.6 万吨/年 PCB 油墨产能。专用涂料产品的需求端不断拓宽，消费电子及新能源车需求有望带动行业快速增长。公司产品现已用于比亚迪内、外

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广信材料

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一路向北

2022-07-29 17:30:20

【信达】孚日股份：拨云见日，家纺龙头新赛道成长可期

国内头部家纺用品制造商，以出口代工业务为主。公司是国内最大的家纺用品制造企业，主要从事毛巾、装饰布、床上用品等研发、设计、生产和销售，2021年毛巾、装饰布收入占比为64.52%、12.57%。公司以出口贴牌代工业务为主，主要市场包括日本、美国和欧洲，2021年出口收入占比为62.55%。公司国内业务以自有品牌的经销渠道销售为主、线上线下自营销售为辅。公司坚持发展家纺主业，同时积极拓展新赛道，2022年7月控股子公司孚日宣威建设实施的军民两用功能性涂层材料项目进入试生产阶段。疫情后家纺用品出口

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孚日股份

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-28 23:22:02

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展

【天风电新】国务院会议要求加快推进五大海风集群基地建设，持续坚定看好海风发展事件：国务院新闻办公室于2022年7月27日举办的"加快建设能源强国全力保障能源安全"新闻发布会中提及:第一批大型风电光伏基地项目已经全面开工建设，第二批基地项目清单也已经印发，并纳入了国务院印发的扎实稳住经济—揽子政策措施当中，下一步将继续加强调度监测，组织开展基地建设情况专项监管，确保第一批、第二批基地项目如期建成投产。同时，近期也将印发通知，对"十四五"规划确定的七个陆上新能源基地、两个水风光一体化基地，还有

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大金重工

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听风的韭菜

一路向北

2022-07-28 19:46:59

【华西】诺普信：种植业发力，农药制剂龙头助力乡村振兴

地缘政治冲突推高粮食价格，粮食安全重要性上升到前所未有的高度，粮价普涨&国家宏观政策多次强调，农民种粮积极性高，带动种植产业链高景气，农药作为农业生产重要物资有望迎来需求上涨；同时，经过多年布局投入，公司单一特色作物产业链迎来产出，预计未来产出将进一步突破性增长；考虑到中国近年来蓝莓面积和产量持续增长，随着未来中国蓝莓产量释放，蓝莓价格存在波动风险，另外，极端天气多发，自然环境存在不确定性，我们将公司22-24年营业收入从51.93/59.69/69.21亿元下调至48.85/54.80/62.

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诺普信

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