听风的韭菜用户主页-韭研公社

异动

登录注册

听风的韭菜

每天都处于被市场淘汰的边缘

个人资料

听风的韭菜

一路向北

2022-06-12 15:43:03

【浙商策略】急涨后将小憩和分化：调结构，优化至科港稳

投资要点年初我们提出“三低”（低持仓、低位置、低估值）和“双长”（稳增长、新成长），回顾1-4月“三低稳增长”充分验证。 5月以来我们提出“科港稳”反转，也即，科创板是主战场，恒生科技转折底，稳增长震荡企稳，5月以来科创板和恒生科技超额收益显著。经历了急涨后，我们认为市场将迎休整和分化，但比择时更重要的是调结构。 1、短期节奏：急涨后将迎小憩针对短期节奏，经历了5月的急涨，前期获利盘叠加美股扰动，我们预计市场迎来小憩。此外，针对市场较为关注的美股和通胀，我们认为对A股和港股影响的落脚点，

S
比亚迪

0

0

2

1.43
听风的韭菜

一路向北

2022-06-10 15:26:54

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始汽车行业正在发生百年大变局。无论从代步工具的A00级别，还是到百万豪车，都值得从新再做一遍。把它电动化智能化。汽车智能化的科技价值持续上升，我们相对看好软件服务商中科创达；车载光学部分，激光雷达更有业绩弹性，看好永新光学和炬光科技；IGBT部分看好具有IDM优势的士兰微和时代电气；模拟IC车规看好纳芯微；汽车存储建议关注在车载存储有特色的北京君正；车载显示建议关注聚飞光电和京东方精电。 -------------- 汽车行业正在发生百年大变局。无论从代

S
中科创达

2

1

6

6.16
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 20:05:23

【东吴】南网能源：背靠南网，聚焦分布式光伏的综合能源服务商

公司聚焦分布式光伏、建筑节能，致力于打造南网下属综合能源服务平台：公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商，覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下，公司开展工业节能（包括分布式光伏节能）、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增，归母净利润3年CAGR达36.8%。分业务看，分布式光伏业务和农光互补业务2021年毛利率超58%，毛利占比62%，是公司核心盈利来源。分布式+储能是实现用户侧经济性的终极选择：集中式光伏受资源禀赋以及本地消纳能力限制，分布式光伏市

S
南网能源

0

2

3

5.85
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 14:36:23

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争磷化工板块是我们团队今年重点推荐的子行业，一方面磷矿在供需持续紧张且未来几年新增产能有限的情况下，矿的价值重估正在不断演绎，另一方面磷化工行业的精细化、高端化发展也会提升产业链相关上市公司的附加值，同时拉长本轮景气持续的时间。从中长期维度我们认为磷化工行业的竞争力主要体现在资源以及技术两部分： 1、资源端就是看自有磷矿产量以及是否有好矿：过去多年国内以全球约4%的磷矿储量贡献了40%以上的磷矿产量，在磷矿资源日益稀缺的情况下，掌握自有资源的企业，在未来

S
川恒股份

31

8

30

30.94
听风的韭菜

一路向北

2022-06-07 16:18:08

【中信】十四五规划下中医药板块持续推荐!

│行业逻辑:中医药为中华历史文化的瑰宝，“守正创新，传承发展"是行业未来发展方向，近年国家大力支持中药发展，不断出台相关政策，为中药创新释放了活力与潜力。从2019年1月至今因受到行业政策以及终端销售等数据不及预期的影响，中医药板块一直以来大幅跑输医药指数以及其他子版块，当下估值正处于历史底部区间。在医药板块年末CXO等高估值持续回调的时候，中药板块作为低估值的避风港，价值得以凸显。我们判断短期中医药板块看涨价等逻辑，中长期将持续受益于政策推动、创新研发以及消费升级。 │从短期催化剂维度我们可以

S
华润三九

5

2

2

2.24
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 19:47:03

[华泰]华联控股：实控人助推公司转型第一步

实控人提议加速公司转型，维持“增持”评级公司6月2日发布公告，实控人恒裕资本（未上市）提出议案，拟运用公司自有资金20亿元设立专项资金，推动战略转型事宜。这是恒裕资本成为公司实控人以来的第一个公开动作。我们仍维持2022/2023/2024年EPS为0.28/0.32/0.36元的盈利预测。可比公司2022年平均PE（Wind一致预期）为12倍，考虑到实控人加速推进公司转型的决心，我们认为公司2022年合理PE为18倍，目标价5.04元（前值4.48元），维持“增持”评级。恒裕资本提议设立2

S
华联控股

3

4

8

23.72
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 14:06:25

【招商】辉隆股份，20220606，首次覆盖买入

事件：公司3000吨/年L-薄荷醇装置已于2022年3月试车投产，近期有望逐步投产放量。公司是国内甲酚产业链龙头，薄荷醇投产有望贡献丰厚业绩。公司甲酚系列产品打破了国外技术垄断，成为国内唯一拥有“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”全产业链的企业。公司现有间甲酚产能8000吨/年，目前我国对进口间甲酚征收反倾销税，国内间甲酚供需关系紧张，价格大幅上涨。薄荷醇是全球最大的香精香料品种之一，作为凉味剂主要应用于日化用品、药品、食品、电子烟等领域。目前全球薄荷醇供给主要来自农业萃取，化工合成法具有明显的成本

S
辉隆股份

1

2

4

10.01
听风的韭菜

一路向北

2022-06-05 20:41:07

【长江策略│周思考】最近投资者讨论科创和后市风格问题较多

【长江策略│周思考】周末下午好，最近投资者讨论科创和后市风格问题较多，谈下我们的观点: 当下科创与2012年的创业板相比，【有明显的相似之处，但对当下科创最大压制力是通胀】︰ (1)）宏观政策环境，科创板与2012年创业板各有异同:1)同:衰退期，流动性环境改善，盈利磨底。2)异:通胀绝对水平，2012年低，2022年高。3)政策:三年大非解禁期。 (2）微观上相似之处:1）估值较高点下降至低位，换手下降至低位。2)均有几条"非线性增长"赛道。 (3）微观上差异之处: 1)2012年创业板增速低

S
宁德时代

1

0

3

2.65
听风的韭菜

一路向北

2022-06-02 10:58:20

【中信】五洲新春：纵向高端制造能力出众，横向拓展再造一个五洲

公司拥有“纵向一体化”轴承、精密部件制造全产业链，磨前技术国际领先，凭借轴承、风电、汽车零配件等方面的多项核心技术，进入斯凯孚、舍弗勒、比亚迪、特斯拉等各领域国内外知名客户，凭借成功的横向拓展战略，公司近年收入增长明显。我们认为公司有望凭借高端制造能力不断进行国产替代，成长潜力巨大，给予公司2022年35倍PE估值，目标价26元，首次覆盖，给予“买入”评级。精密轴承国产替代专家。公司专注于轴承产品、风电滚子、汽配零件及汽车热管理系统。公司研发优势突出，实现风电滚子国产替代，并在航空航天、军工领

S
五洲新春

7

14

17

17.25
听风的韭菜

一路向北

2022-06-01 15:06:58

【国盛化工】6月硫铁矿继续提价，建议关注龙头粤桂股份

根据百川数据，6月1日，广东广业云硫矿业有限公司6月广东地区硫精矿折标报价上调120元/吨，实物矿出厂报价上调至1509元/吨，继续创新高，矿石酸报价也有一定上调。淡季不淡，硫铁矿、硫酸持续涨价：硫酸下游主要用于磷肥和硫酸法钛白粉。硫酸来源包括硫磺制酸、冶炼酸及硫铁矿制酸三种，其中硫磺制酸占约50%比例。硫磺全球定价，国内50%进口依存度，根据百川资讯，硫磺市场均价从年初2460元/吨上涨至3990/吨，目前港口库存还在持续下降，主要是由于全球油气价格大涨，海外炼厂负荷降低，供需紧张导致硫磺价

S
粤桂股份

5

0

4

5.01
听风的韭菜

一路向北

2022-05-31 17:52:31

【德邦】金田铜业：铜加工产能业绩高速增长，扁线、磁材高端化产品加速布局

铜加工龙头，产能业绩超行业增长。公司始建于1986年，主营铜加工（包括铜板带、铜线、铜排、电磁线、铜棒等多类型产品），2022年公司铜加工产能预计扩张到约200万吨，12万吨落地铜合金带材产能预计2024年建成投产，2017-2021年公司铜加工产量GAGR=18.3%，远高于行业平均3.7%。公司2021年营收811.59亿元，同比+73.31%，归母净利润7.41亿元，同比+44.70%，产能业绩高速增长。加工费模式不惧价格周期，行业开工率分化明显。铜加工采用加工费模式，公司的单吨加工毛利

S
金田股份

4

1

6

11.21
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 17:53:50

【海通】郑煤机，20220529，首次覆盖买入

改革发展步伐不停，煤机+汽车零部件双主业驱动。2000年以来，公司积极探索，持续进行改革：一是以“三项制度”为代表的机制改革，二是以“产权优化”为代表的体制改革，三是以“转型进入汽车零部件行业”为代表的高端智能制造结构性改革。目前，公司拥有煤机和汽车零部件两大业务板块。从营收看，自公司收购汽车零部件业务后，汽零业务成为公司主要的营收来源，约占60%左右，但从盈利看，煤机业务盈利占绝对主导地位。煤机行业：进入景气上行周期。我们认为，煤机市场需求主要来源于三个方面：新建煤矿产能带来的新增需求；存量

S
郑煤机

1

4

6

8.13
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 10:45:04

【信达】恒逸石化，20220529，首次覆盖买入

二十余年砥砺发展，造就炼化-化纤一体化龙头。公司作为“炼化—化纤”一体化龙头公司，始终紧紧围绕“巩固、突出和提升主营业务竞争力”的战略发展方针，坚持做大做强主业，目前已形成以石化产业链为核心业务，以供应链服务业务为成长业务，以差别化纤维产品、工业智能技术应用为新兴业务的多层次立体产业布局。经过二十余年砥砺发展，公司形成了“炼油-PX-PTA-聚酯”和“原油-苯-己内酰胺-聚酰胺”一体化产业链。大炼化方面，2019年11月文莱一期800万吨/年常减压正式投产。2020年9月公告文莱二期1400万吨

S
恒逸石化

3

5

5

10.96
听风的韭菜

一路向北

2022-05-27 22:21:42

【国君社服】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌

【国君社服刘越男】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌本次交易海汽集团拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。同时，海汽集团拟向不超过三十五名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%。本次发行股份购买资产发行价格为 11.09 元/股。海旅免税资产预估值还没有确定。海旅免税2020-2022Q1收入分别为0.13、24

S
海汽集团

4

5

19

11.38
听风的韭菜

一路向北

2022-05-26 21:07:01

【中信建投化工】高油价预期已充分反应，民营大炼化及长丝仍具中长期配置价值

22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势;我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯经、芳烙下游产业链逐步传导(近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大)，大炼化板块已具备较强配置价值。长丝方面，目前长丝库

S
荣盛石化

1

0

2

1.31

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-06-12 15:43:03

【浙商策略】急涨后将小憩和分化：调结构，优化至科港稳

投资要点年初我们提出“三低”（低持仓、低位置、低估值）和“双长”（稳增长、新成长），回顾1-4月“三低稳增长”充分验证。 5月以来我们提出“科港稳”反转，也即，科创板是主战场，恒生科技转折底，稳增长震荡企稳，5月以来科创板和恒生科技超额收益显著。经历了急涨后，我们认为市场将迎休整和分化，但比择时更重要的是调结构。 1、短期节奏：急涨后将迎小憩针对短期节奏，经历了5月的急涨，前期获利盘叠加美股扰动，我们预计市场迎来小憩。此外，针对市场较为关注的美股和通胀，我们认为对A股和港股影响的落脚点，

S
比亚迪

0

0

2

1.43
听风的韭菜

一路向北

2022-06-10 15:26:54

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始汽车行业正在发生百年大变局。无论从代步工具的A00级别，还是到百万豪车，都值得从新再做一遍。把它电动化智能化。汽车智能化的科技价值持续上升，我们相对看好软件服务商中科创达；车载光学部分，激光雷达更有业绩弹性，看好永新光学和炬光科技；IGBT部分看好具有IDM优势的士兰微和时代电气；模拟IC车规看好纳芯微；汽车存储建议关注在车载存储有特色的北京君正；车载显示建议关注聚飞光电和京东方精电。 -------------- 汽车行业正在发生百年大变局。无论从代

S
中科创达

2

1

6

6.16
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 20:05:23

【东吴】南网能源：背靠南网，聚焦分布式光伏的综合能源服务商

公司聚焦分布式光伏、建筑节能，致力于打造南网下属综合能源服务平台：公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商，覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下，公司开展工业节能（包括分布式光伏节能）、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增，归母净利润3年CAGR达36.8%。分业务看，分布式光伏业务和农光互补业务2021年毛利率超58%，毛利占比62%，是公司核心盈利来源。分布式+储能是实现用户侧经济性的终极选择：集中式光伏受资源禀赋以及本地消纳能力限制，分布式光伏市

S
南网能源

0

2

3

5.85
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 14:36:23

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争磷化工板块是我们团队今年重点推荐的子行业，一方面磷矿在供需持续紧张且未来几年新增产能有限的情况下，矿的价值重估正在不断演绎，另一方面磷化工行业的精细化、高端化发展也会提升产业链相关上市公司的附加值，同时拉长本轮景气持续的时间。从中长期维度我们认为磷化工行业的竞争力主要体现在资源以及技术两部分： 1、资源端就是看自有磷矿产量以及是否有好矿：过去多年国内以全球约4%的磷矿储量贡献了40%以上的磷矿产量，在磷矿资源日益稀缺的情况下，掌握自有资源的企业，在未来

S
川恒股份

31

8

30

30.94
听风的韭菜

一路向北

2022-06-07 16:18:08

【中信】十四五规划下中医药板块持续推荐!

│行业逻辑:中医药为中华历史文化的瑰宝，“守正创新，传承发展"是行业未来发展方向，近年国家大力支持中药发展，不断出台相关政策，为中药创新释放了活力与潜力。从2019年1月至今因受到行业政策以及终端销售等数据不及预期的影响，中医药板块一直以来大幅跑输医药指数以及其他子版块，当下估值正处于历史底部区间。在医药板块年末CXO等高估值持续回调的时候，中药板块作为低估值的避风港，价值得以凸显。我们判断短期中医药板块看涨价等逻辑，中长期将持续受益于政策推动、创新研发以及消费升级。 │从短期催化剂维度我们可以

S
华润三九

5

2

2

2.24
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 19:47:03

[华泰]华联控股：实控人助推公司转型第一步

实控人提议加速公司转型，维持“增持”评级公司6月2日发布公告，实控人恒裕资本（未上市）提出议案，拟运用公司自有资金20亿元设立专项资金，推动战略转型事宜。这是恒裕资本成为公司实控人以来的第一个公开动作。我们仍维持2022/2023/2024年EPS为0.28/0.32/0.36元的盈利预测。可比公司2022年平均PE（Wind一致预期）为12倍，考虑到实控人加速推进公司转型的决心，我们认为公司2022年合理PE为18倍，目标价5.04元（前值4.48元），维持“增持”评级。恒裕资本提议设立2

S
华联控股

3

4

8

23.72
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 14:06:25

【招商】辉隆股份，20220606，首次覆盖买入

事件：公司3000吨/年L-薄荷醇装置已于2022年3月试车投产，近期有望逐步投产放量。公司是国内甲酚产业链龙头，薄荷醇投产有望贡献丰厚业绩。公司甲酚系列产品打破了国外技术垄断，成为国内唯一拥有“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”全产业链的企业。公司现有间甲酚产能8000吨/年，目前我国对进口间甲酚征收反倾销税，国内间甲酚供需关系紧张，价格大幅上涨。薄荷醇是全球最大的香精香料品种之一，作为凉味剂主要应用于日化用品、药品、食品、电子烟等领域。目前全球薄荷醇供给主要来自农业萃取，化工合成法具有明显的成本

S
辉隆股份

1

2

4

10.01
听风的韭菜

一路向北

2022-06-05 20:41:07

【长江策略│周思考】最近投资者讨论科创和后市风格问题较多

【长江策略│周思考】周末下午好，最近投资者讨论科创和后市风格问题较多，谈下我们的观点: 当下科创与2012年的创业板相比，【有明显的相似之处，但对当下科创最大压制力是通胀】︰ (1)）宏观政策环境，科创板与2012年创业板各有异同:1)同:衰退期，流动性环境改善，盈利磨底。2)异:通胀绝对水平，2012年低，2022年高。3)政策:三年大非解禁期。 (2）微观上相似之处:1）估值较高点下降至低位，换手下降至低位。2)均有几条"非线性增长"赛道。 (3）微观上差异之处: 1)2012年创业板增速低

S
宁德时代

1

0

3

2.65
听风的韭菜

一路向北

2022-06-02 10:58:20

【中信】五洲新春：纵向高端制造能力出众，横向拓展再造一个五洲

公司拥有“纵向一体化”轴承、精密部件制造全产业链，磨前技术国际领先，凭借轴承、风电、汽车零配件等方面的多项核心技术，进入斯凯孚、舍弗勒、比亚迪、特斯拉等各领域国内外知名客户，凭借成功的横向拓展战略，公司近年收入增长明显。我们认为公司有望凭借高端制造能力不断进行国产替代，成长潜力巨大，给予公司2022年35倍PE估值，目标价26元，首次覆盖，给予“买入”评级。精密轴承国产替代专家。公司专注于轴承产品、风电滚子、汽配零件及汽车热管理系统。公司研发优势突出，实现风电滚子国产替代，并在航空航天、军工领

S
五洲新春

7

14

17

17.25
听风的韭菜

一路向北

2022-06-01 15:06:58

【国盛化工】6月硫铁矿继续提价，建议关注龙头粤桂股份

根据百川数据，6月1日，广东广业云硫矿业有限公司6月广东地区硫精矿折标报价上调120元/吨，实物矿出厂报价上调至1509元/吨，继续创新高，矿石酸报价也有一定上调。淡季不淡，硫铁矿、硫酸持续涨价：硫酸下游主要用于磷肥和硫酸法钛白粉。硫酸来源包括硫磺制酸、冶炼酸及硫铁矿制酸三种，其中硫磺制酸占约50%比例。硫磺全球定价，国内50%进口依存度，根据百川资讯，硫磺市场均价从年初2460元/吨上涨至3990/吨，目前港口库存还在持续下降，主要是由于全球油气价格大涨，海外炼厂负荷降低，供需紧张导致硫磺价

S
粤桂股份

5

0

4

5.01
听风的韭菜

一路向北

2022-05-31 17:52:31

【德邦】金田铜业：铜加工产能业绩高速增长，扁线、磁材高端化产品加速布局

铜加工龙头，产能业绩超行业增长。公司始建于1986年，主营铜加工（包括铜板带、铜线、铜排、电磁线、铜棒等多类型产品），2022年公司铜加工产能预计扩张到约200万吨，12万吨落地铜合金带材产能预计2024年建成投产，2017-2021年公司铜加工产量GAGR=18.3%，远高于行业平均3.7%。公司2021年营收811.59亿元，同比+73.31%，归母净利润7.41亿元，同比+44.70%，产能业绩高速增长。加工费模式不惧价格周期，行业开工率分化明显。铜加工采用加工费模式，公司的单吨加工毛利

S
金田股份

4

1

6

11.21
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 17:53:50

【海通】郑煤机，20220529，首次覆盖买入

改革发展步伐不停，煤机+汽车零部件双主业驱动。2000年以来，公司积极探索，持续进行改革：一是以“三项制度”为代表的机制改革，二是以“产权优化”为代表的体制改革，三是以“转型进入汽车零部件行业”为代表的高端智能制造结构性改革。目前，公司拥有煤机和汽车零部件两大业务板块。从营收看，自公司收购汽车零部件业务后，汽零业务成为公司主要的营收来源，约占60%左右，但从盈利看，煤机业务盈利占绝对主导地位。煤机行业：进入景气上行周期。我们认为，煤机市场需求主要来源于三个方面：新建煤矿产能带来的新增需求；存量

S
郑煤机

1

4

6

8.13
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 10:45:04

【信达】恒逸石化，20220529，首次覆盖买入

二十余年砥砺发展，造就炼化-化纤一体化龙头。公司作为“炼化—化纤”一体化龙头公司，始终紧紧围绕“巩固、突出和提升主营业务竞争力”的战略发展方针，坚持做大做强主业，目前已形成以石化产业链为核心业务，以供应链服务业务为成长业务，以差别化纤维产品、工业智能技术应用为新兴业务的多层次立体产业布局。经过二十余年砥砺发展，公司形成了“炼油-PX-PTA-聚酯”和“原油-苯-己内酰胺-聚酰胺”一体化产业链。大炼化方面，2019年11月文莱一期800万吨/年常减压正式投产。2020年9月公告文莱二期1400万吨

S
恒逸石化

3

5

5

10.96
听风的韭菜

一路向北

2022-05-27 22:21:42

【国君社服】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌

【国君社服刘越男】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌本次交易海汽集团拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。同时，海汽集团拟向不超过三十五名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%。本次发行股份购买资产发行价格为 11.09 元/股。海旅免税资产预估值还没有确定。海旅免税2020-2022Q1收入分别为0.13、24

S
海汽集团

4

5

19

11.38
听风的韭菜

一路向北

2022-05-26 21:07:01

【中信建投化工】高油价预期已充分反应，民营大炼化及长丝仍具中长期配置价值

22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势;我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯经、芳烙下游产业链逐步传导(近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大)，大炼化板块已具备较强配置价值。长丝方面，目前长丝库

S
荣盛石化

1

0

2

1.31

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-06-12 15:43:03

【浙商策略】急涨后将小憩和分化：调结构，优化至科港稳

投资要点年初我们提出“三低”（低持仓、低位置、低估值）和“双长”（稳增长、新成长），回顾1-4月“三低稳增长”充分验证。 5月以来我们提出“科港稳”反转，也即，科创板是主战场，恒生科技转折底，稳增长震荡企稳，5月以来科创板和恒生科技超额收益显著。经历了急涨后，我们认为市场将迎休整和分化，但比择时更重要的是调结构。 1、短期节奏：急涨后将迎小憩针对短期节奏，经历了5月的急涨，前期获利盘叠加美股扰动，我们预计市场迎来小憩。此外，针对市场较为关注的美股和通胀，我们认为对A股和港股影响的落脚点，

S
比亚迪

0

0

2

1.43
听风的韭菜

一路向北

2022-06-10 15:26:54

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始汽车行业正在发生百年大变局。无论从代步工具的A00级别，还是到百万豪车，都值得从新再做一遍。把它电动化智能化。汽车智能化的科技价值持续上升，我们相对看好软件服务商中科创达；车载光学部分，激光雷达更有业绩弹性，看好永新光学和炬光科技；IGBT部分看好具有IDM优势的士兰微和时代电气；模拟IC车规看好纳芯微；汽车存储建议关注在车载存储有特色的北京君正；车载显示建议关注聚飞光电和京东方精电。 -------------- 汽车行业正在发生百年大变局。无论从代

S
中科创达

2

1

6

6.16
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 20:05:23

【东吴】南网能源：背靠南网，聚焦分布式光伏的综合能源服务商

公司聚焦分布式光伏、建筑节能，致力于打造南网下属综合能源服务平台：公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商，覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下，公司开展工业节能（包括分布式光伏节能）、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增，归母净利润3年CAGR达36.8%。分业务看，分布式光伏业务和农光互补业务2021年毛利率超58%，毛利占比62%，是公司核心盈利来源。分布式+储能是实现用户侧经济性的终极选择：集中式光伏受资源禀赋以及本地消纳能力限制，分布式光伏市

S
南网能源

0

2

3

5.85
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 14:36:23

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争磷化工板块是我们团队今年重点推荐的子行业，一方面磷矿在供需持续紧张且未来几年新增产能有限的情况下，矿的价值重估正在不断演绎，另一方面磷化工行业的精细化、高端化发展也会提升产业链相关上市公司的附加值，同时拉长本轮景气持续的时间。从中长期维度我们认为磷化工行业的竞争力主要体现在资源以及技术两部分： 1、资源端就是看自有磷矿产量以及是否有好矿：过去多年国内以全球约4%的磷矿储量贡献了40%以上的磷矿产量，在磷矿资源日益稀缺的情况下，掌握自有资源的企业，在未来

S
川恒股份

31

8

30

30.94
听风的韭菜

一路向北

2022-06-07 16:18:08

【中信】十四五规划下中医药板块持续推荐!

│行业逻辑:中医药为中华历史文化的瑰宝，“守正创新，传承发展"是行业未来发展方向，近年国家大力支持中药发展，不断出台相关政策，为中药创新释放了活力与潜力。从2019年1月至今因受到行业政策以及终端销售等数据不及预期的影响，中医药板块一直以来大幅跑输医药指数以及其他子版块，当下估值正处于历史底部区间。在医药板块年末CXO等高估值持续回调的时候，中药板块作为低估值的避风港，价值得以凸显。我们判断短期中医药板块看涨价等逻辑，中长期将持续受益于政策推动、创新研发以及消费升级。 │从短期催化剂维度我们可以

S
华润三九

5

2

2

2.24
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 19:47:03

[华泰]华联控股：实控人助推公司转型第一步

实控人提议加速公司转型，维持“增持”评级公司6月2日发布公告，实控人恒裕资本（未上市）提出议案，拟运用公司自有资金20亿元设立专项资金，推动战略转型事宜。这是恒裕资本成为公司实控人以来的第一个公开动作。我们仍维持2022/2023/2024年EPS为0.28/0.32/0.36元的盈利预测。可比公司2022年平均PE（Wind一致预期）为12倍，考虑到实控人加速推进公司转型的决心，我们认为公司2022年合理PE为18倍，目标价5.04元（前值4.48元），维持“增持”评级。恒裕资本提议设立2

S
华联控股

3

4

8

23.72
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 14:06:25

【招商】辉隆股份，20220606，首次覆盖买入

事件：公司3000吨/年L-薄荷醇装置已于2022年3月试车投产，近期有望逐步投产放量。公司是国内甲酚产业链龙头，薄荷醇投产有望贡献丰厚业绩。公司甲酚系列产品打破了国外技术垄断，成为国内唯一拥有“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”全产业链的企业。公司现有间甲酚产能8000吨/年，目前我国对进口间甲酚征收反倾销税，国内间甲酚供需关系紧张，价格大幅上涨。薄荷醇是全球最大的香精香料品种之一，作为凉味剂主要应用于日化用品、药品、食品、电子烟等领域。目前全球薄荷醇供给主要来自农业萃取，化工合成法具有明显的成本

S
辉隆股份

1

2

4

10.01
听风的韭菜

一路向北

2022-06-05 20:41:07

【长江策略│周思考】最近投资者讨论科创和后市风格问题较多

【长江策略│周思考】周末下午好，最近投资者讨论科创和后市风格问题较多，谈下我们的观点: 当下科创与2012年的创业板相比，【有明显的相似之处，但对当下科创最大压制力是通胀】︰ (1)）宏观政策环境，科创板与2012年创业板各有异同:1)同:衰退期，流动性环境改善，盈利磨底。2)异:通胀绝对水平，2012年低，2022年高。3)政策:三年大非解禁期。 (2）微观上相似之处:1）估值较高点下降至低位，换手下降至低位。2)均有几条"非线性增长"赛道。 (3）微观上差异之处: 1)2012年创业板增速低

S
宁德时代

1

0

3

2.65
听风的韭菜

一路向北

2022-06-02 10:58:20

【中信】五洲新春：纵向高端制造能力出众，横向拓展再造一个五洲

公司拥有“纵向一体化”轴承、精密部件制造全产业链，磨前技术国际领先，凭借轴承、风电、汽车零配件等方面的多项核心技术，进入斯凯孚、舍弗勒、比亚迪、特斯拉等各领域国内外知名客户，凭借成功的横向拓展战略，公司近年收入增长明显。我们认为公司有望凭借高端制造能力不断进行国产替代，成长潜力巨大，给予公司2022年35倍PE估值，目标价26元，首次覆盖，给予“买入”评级。精密轴承国产替代专家。公司专注于轴承产品、风电滚子、汽配零件及汽车热管理系统。公司研发优势突出，实现风电滚子国产替代，并在航空航天、军工领

S
五洲新春

7

14

17

17.25
听风的韭菜

一路向北

2022-06-01 15:06:58

【国盛化工】6月硫铁矿继续提价，建议关注龙头粤桂股份

根据百川数据，6月1日，广东广业云硫矿业有限公司6月广东地区硫精矿折标报价上调120元/吨，实物矿出厂报价上调至1509元/吨，继续创新高，矿石酸报价也有一定上调。淡季不淡，硫铁矿、硫酸持续涨价：硫酸下游主要用于磷肥和硫酸法钛白粉。硫酸来源包括硫磺制酸、冶炼酸及硫铁矿制酸三种，其中硫磺制酸占约50%比例。硫磺全球定价，国内50%进口依存度，根据百川资讯，硫磺市场均价从年初2460元/吨上涨至3990/吨，目前港口库存还在持续下降，主要是由于全球油气价格大涨，海外炼厂负荷降低，供需紧张导致硫磺价

S
粤桂股份

5

0

4

5.01
听风的韭菜

一路向北

2022-05-31 17:52:31

【德邦】金田铜业：铜加工产能业绩高速增长，扁线、磁材高端化产品加速布局

铜加工龙头，产能业绩超行业增长。公司始建于1986年，主营铜加工（包括铜板带、铜线、铜排、电磁线、铜棒等多类型产品），2022年公司铜加工产能预计扩张到约200万吨，12万吨落地铜合金带材产能预计2024年建成投产，2017-2021年公司铜加工产量GAGR=18.3%，远高于行业平均3.7%。公司2021年营收811.59亿元，同比+73.31%，归母净利润7.41亿元，同比+44.70%，产能业绩高速增长。加工费模式不惧价格周期，行业开工率分化明显。铜加工采用加工费模式，公司的单吨加工毛利

S
金田股份

4

1

6

11.21
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 17:53:50

【海通】郑煤机，20220529，首次覆盖买入

改革发展步伐不停，煤机+汽车零部件双主业驱动。2000年以来，公司积极探索，持续进行改革：一是以“三项制度”为代表的机制改革，二是以“产权优化”为代表的体制改革，三是以“转型进入汽车零部件行业”为代表的高端智能制造结构性改革。目前，公司拥有煤机和汽车零部件两大业务板块。从营收看，自公司收购汽车零部件业务后，汽零业务成为公司主要的营收来源，约占60%左右，但从盈利看，煤机业务盈利占绝对主导地位。煤机行业：进入景气上行周期。我们认为，煤机市场需求主要来源于三个方面：新建煤矿产能带来的新增需求；存量

S
郑煤机

1

4

6

8.13
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 10:45:04

【信达】恒逸石化，20220529，首次覆盖买入

二十余年砥砺发展，造就炼化-化纤一体化龙头。公司作为“炼化—化纤”一体化龙头公司，始终紧紧围绕“巩固、突出和提升主营业务竞争力”的战略发展方针，坚持做大做强主业，目前已形成以石化产业链为核心业务，以供应链服务业务为成长业务，以差别化纤维产品、工业智能技术应用为新兴业务的多层次立体产业布局。经过二十余年砥砺发展，公司形成了“炼油-PX-PTA-聚酯”和“原油-苯-己内酰胺-聚酰胺”一体化产业链。大炼化方面，2019年11月文莱一期800万吨/年常减压正式投产。2020年9月公告文莱二期1400万吨

S
恒逸石化

3

5

5

10.96
听风的韭菜

一路向北

2022-05-27 22:21:42

【国君社服】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌

【国君社服刘越男】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌本次交易海汽集团拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。同时，海汽集团拟向不超过三十五名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%。本次发行股份购买资产发行价格为 11.09 元/股。海旅免税资产预估值还没有确定。海旅免税2020-2022Q1收入分别为0.13、24

S
海汽集团

4

5

19

11.38
听风的韭菜

一路向北

2022-05-26 21:07:01

【中信建投化工】高油价预期已充分反应，民营大炼化及长丝仍具中长期配置价值

22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势;我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯经、芳烙下游产业链逐步传导(近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大)，大炼化板块已具备较强配置价值。长丝方面，目前长丝库

S
荣盛石化

1

0

2

1.31

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-06-12 15:43:03

【浙商策略】急涨后将小憩和分化：调结构，优化至科港稳

投资要点年初我们提出“三低”（低持仓、低位置、低估值）和“双长”（稳增长、新成长），回顾1-4月“三低稳增长”充分验证。 5月以来我们提出“科港稳”反转，也即，科创板是主战场，恒生科技转折底，稳增长震荡企稳，5月以来科创板和恒生科技超额收益显著。经历了急涨后，我们认为市场将迎休整和分化，但比择时更重要的是调结构。 1、短期节奏：急涨后将迎小憩针对短期节奏，经历了5月的急涨，前期获利盘叠加美股扰动，我们预计市场迎来小憩。此外，针对市场较为关注的美股和通胀，我们认为对A股和港股影响的落脚点，

S
比亚迪

0

0

2

1.43
听风的韭菜

一路向北

2022-06-10 15:26:54

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始汽车行业正在发生百年大变局。无论从代步工具的A00级别，还是到百万豪车，都值得从新再做一遍。把它电动化智能化。汽车智能化的科技价值持续上升，我们相对看好软件服务商中科创达；车载光学部分，激光雷达更有业绩弹性，看好永新光学和炬光科技；IGBT部分看好具有IDM优势的士兰微和时代电气；模拟IC车规看好纳芯微；汽车存储建议关注在车载存储有特色的北京君正；车载显示建议关注聚飞光电和京东方精电。 -------------- 汽车行业正在发生百年大变局。无论从代

S
中科创达

2

1

6

6.16
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 20:05:23

【东吴】南网能源：背靠南网，聚焦分布式光伏的综合能源服务商

公司聚焦分布式光伏、建筑节能，致力于打造南网下属综合能源服务平台：公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商，覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下，公司开展工业节能（包括分布式光伏节能）、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增，归母净利润3年CAGR达36.8%。分业务看，分布式光伏业务和农光互补业务2021年毛利率超58%，毛利占比62%，是公司核心盈利来源。分布式+储能是实现用户侧经济性的终极选择：集中式光伏受资源禀赋以及本地消纳能力限制，分布式光伏市

S
南网能源

0

2

3

5.85
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 14:36:23

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争磷化工板块是我们团队今年重点推荐的子行业，一方面磷矿在供需持续紧张且未来几年新增产能有限的情况下，矿的价值重估正在不断演绎，另一方面磷化工行业的精细化、高端化发展也会提升产业链相关上市公司的附加值，同时拉长本轮景气持续的时间。从中长期维度我们认为磷化工行业的竞争力主要体现在资源以及技术两部分： 1、资源端就是看自有磷矿产量以及是否有好矿：过去多年国内以全球约4%的磷矿储量贡献了40%以上的磷矿产量，在磷矿资源日益稀缺的情况下，掌握自有资源的企业，在未来

S
川恒股份

31

8

30

30.94
听风的韭菜

一路向北

2022-06-07 16:18:08

【中信】十四五规划下中医药板块持续推荐!

│行业逻辑:中医药为中华历史文化的瑰宝，“守正创新，传承发展"是行业未来发展方向，近年国家大力支持中药发展，不断出台相关政策，为中药创新释放了活力与潜力。从2019年1月至今因受到行业政策以及终端销售等数据不及预期的影响，中医药板块一直以来大幅跑输医药指数以及其他子版块，当下估值正处于历史底部区间。在医药板块年末CXO等高估值持续回调的时候，中药板块作为低估值的避风港，价值得以凸显。我们判断短期中医药板块看涨价等逻辑，中长期将持续受益于政策推动、创新研发以及消费升级。 │从短期催化剂维度我们可以

S
华润三九

5

2

2

2.24
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 19:47:03

[华泰]华联控股：实控人助推公司转型第一步

实控人提议加速公司转型，维持“增持”评级公司6月2日发布公告，实控人恒裕资本（未上市）提出议案，拟运用公司自有资金20亿元设立专项资金，推动战略转型事宜。这是恒裕资本成为公司实控人以来的第一个公开动作。我们仍维持2022/2023/2024年EPS为0.28/0.32/0.36元的盈利预测。可比公司2022年平均PE（Wind一致预期）为12倍，考虑到实控人加速推进公司转型的决心，我们认为公司2022年合理PE为18倍，目标价5.04元（前值4.48元），维持“增持”评级。恒裕资本提议设立2

S
华联控股

3

4

8

23.72
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 14:06:25

【招商】辉隆股份，20220606，首次覆盖买入

事件：公司3000吨/年L-薄荷醇装置已于2022年3月试车投产，近期有望逐步投产放量。公司是国内甲酚产业链龙头，薄荷醇投产有望贡献丰厚业绩。公司甲酚系列产品打破了国外技术垄断，成为国内唯一拥有“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”全产业链的企业。公司现有间甲酚产能8000吨/年，目前我国对进口间甲酚征收反倾销税，国内间甲酚供需关系紧张，价格大幅上涨。薄荷醇是全球最大的香精香料品种之一，作为凉味剂主要应用于日化用品、药品、食品、电子烟等领域。目前全球薄荷醇供给主要来自农业萃取，化工合成法具有明显的成本

S
辉隆股份

1

2

4

10.01
听风的韭菜

一路向北

2022-06-05 20:41:07

【长江策略│周思考】最近投资者讨论科创和后市风格问题较多

【长江策略│周思考】周末下午好，最近投资者讨论科创和后市风格问题较多，谈下我们的观点: 当下科创与2012年的创业板相比，【有明显的相似之处，但对当下科创最大压制力是通胀】︰ (1)）宏观政策环境，科创板与2012年创业板各有异同:1)同:衰退期，流动性环境改善，盈利磨底。2)异:通胀绝对水平，2012年低，2022年高。3)政策:三年大非解禁期。 (2）微观上相似之处:1）估值较高点下降至低位，换手下降至低位。2)均有几条"非线性增长"赛道。 (3）微观上差异之处: 1)2012年创业板增速低

S
宁德时代

1

0

3

2.65
听风的韭菜

一路向北

2022-06-02 10:58:20

【中信】五洲新春：纵向高端制造能力出众，横向拓展再造一个五洲

公司拥有“纵向一体化”轴承、精密部件制造全产业链，磨前技术国际领先，凭借轴承、风电、汽车零配件等方面的多项核心技术，进入斯凯孚、舍弗勒、比亚迪、特斯拉等各领域国内外知名客户，凭借成功的横向拓展战略，公司近年收入增长明显。我们认为公司有望凭借高端制造能力不断进行国产替代，成长潜力巨大，给予公司2022年35倍PE估值，目标价26元，首次覆盖，给予“买入”评级。精密轴承国产替代专家。公司专注于轴承产品、风电滚子、汽配零件及汽车热管理系统。公司研发优势突出，实现风电滚子国产替代，并在航空航天、军工领

S
五洲新春

7

14

17

17.25
听风的韭菜

一路向北

2022-06-01 15:06:58

【国盛化工】6月硫铁矿继续提价，建议关注龙头粤桂股份

根据百川数据，6月1日，广东广业云硫矿业有限公司6月广东地区硫精矿折标报价上调120元/吨，实物矿出厂报价上调至1509元/吨，继续创新高，矿石酸报价也有一定上调。淡季不淡，硫铁矿、硫酸持续涨价：硫酸下游主要用于磷肥和硫酸法钛白粉。硫酸来源包括硫磺制酸、冶炼酸及硫铁矿制酸三种，其中硫磺制酸占约50%比例。硫磺全球定价，国内50%进口依存度，根据百川资讯，硫磺市场均价从年初2460元/吨上涨至3990/吨，目前港口库存还在持续下降，主要是由于全球油气价格大涨，海外炼厂负荷降低，供需紧张导致硫磺价

S
粤桂股份

5

0

4

5.01
听风的韭菜

一路向北

2022-05-31 17:52:31

【德邦】金田铜业：铜加工产能业绩高速增长，扁线、磁材高端化产品加速布局

铜加工龙头，产能业绩超行业增长。公司始建于1986年，主营铜加工（包括铜板带、铜线、铜排、电磁线、铜棒等多类型产品），2022年公司铜加工产能预计扩张到约200万吨，12万吨落地铜合金带材产能预计2024年建成投产，2017-2021年公司铜加工产量GAGR=18.3%，远高于行业平均3.7%。公司2021年营收811.59亿元，同比+73.31%，归母净利润7.41亿元，同比+44.70%，产能业绩高速增长。加工费模式不惧价格周期，行业开工率分化明显。铜加工采用加工费模式，公司的单吨加工毛利

S
金田股份

4

1

6

11.21
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 17:53:50

【海通】郑煤机，20220529，首次覆盖买入

改革发展步伐不停，煤机+汽车零部件双主业驱动。2000年以来，公司积极探索，持续进行改革：一是以“三项制度”为代表的机制改革，二是以“产权优化”为代表的体制改革，三是以“转型进入汽车零部件行业”为代表的高端智能制造结构性改革。目前，公司拥有煤机和汽车零部件两大业务板块。从营收看，自公司收购汽车零部件业务后，汽零业务成为公司主要的营收来源，约占60%左右，但从盈利看，煤机业务盈利占绝对主导地位。煤机行业：进入景气上行周期。我们认为，煤机市场需求主要来源于三个方面：新建煤矿产能带来的新增需求；存量

S
郑煤机

1

4

6

8.13
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 10:45:04

【信达】恒逸石化，20220529，首次覆盖买入

二十余年砥砺发展，造就炼化-化纤一体化龙头。公司作为“炼化—化纤”一体化龙头公司，始终紧紧围绕“巩固、突出和提升主营业务竞争力”的战略发展方针，坚持做大做强主业，目前已形成以石化产业链为核心业务，以供应链服务业务为成长业务，以差别化纤维产品、工业智能技术应用为新兴业务的多层次立体产业布局。经过二十余年砥砺发展，公司形成了“炼油-PX-PTA-聚酯”和“原油-苯-己内酰胺-聚酰胺”一体化产业链。大炼化方面，2019年11月文莱一期800万吨/年常减压正式投产。2020年9月公告文莱二期1400万吨

S
恒逸石化

3

5

5

10.96
听风的韭菜

一路向北

2022-05-27 22:21:42

【国君社服】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌

【国君社服刘越男】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌本次交易海汽集团拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。同时，海汽集团拟向不超过三十五名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%。本次发行股份购买资产发行价格为 11.09 元/股。海旅免税资产预估值还没有确定。海旅免税2020-2022Q1收入分别为0.13、24

S
海汽集团

4

5

19

11.38
听风的韭菜

一路向北

2022-05-26 21:07:01

【中信建投化工】高油价预期已充分反应，民营大炼化及长丝仍具中长期配置价值

22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势;我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯经、芳烙下游产业链逐步传导(近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大)，大炼化板块已具备较强配置价值。长丝方面，目前长丝库

S
荣盛石化

1

0

2

1.31

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2022-06-12 15:43:03

【浙商策略】急涨后将小憩和分化：调结构，优化至科港稳

投资要点年初我们提出“三低”（低持仓、低位置、低估值）和“双长”（稳增长、新成长），回顾1-4月“三低稳增长”充分验证。 5月以来我们提出“科港稳”反转，也即，科创板是主战场，恒生科技转折底，稳增长震荡企稳，5月以来科创板和恒生科技超额收益显著。经历了急涨后，我们认为市场将迎休整和分化，但比择时更重要的是调结构。 1、短期节奏：急涨后将迎小憩针对短期节奏，经历了5月的急涨，前期获利盘叠加美股扰动，我们预计市场迎来小憩。此外，针对市场较为关注的美股和通胀，我们认为对A股和港股影响的落脚点，

S
比亚迪

0

0

2

1.43
听风的韭菜

一路向北

2022-06-10 15:26:54

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始

【海通科技】智能网联汽车的大幕才刚刚开始汽车行业正在发生百年大变局。无论从代步工具的A00级别，还是到百万豪车，都值得从新再做一遍。把它电动化智能化。汽车智能化的科技价值持续上升，我们相对看好软件服务商中科创达；车载光学部分，激光雷达更有业绩弹性，看好永新光学和炬光科技；IGBT部分看好具有IDM优势的士兰微和时代电气；模拟IC车规看好纳芯微；汽车存储建议关注在车载存储有特色的北京君正；车载显示建议关注聚飞光电和京东方精电。 -------------- 汽车行业正在发生百年大变局。无论从代

S
中科创达

2

1

6

6.16
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 20:05:23

【东吴】南网能源：背靠南网，聚焦分布式光伏的综合能源服务商

公司聚焦分布式光伏、建筑节能，致力于打造南网下属综合能源服务平台：公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商，覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下，公司开展工业节能（包括分布式光伏节能）、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增，归母净利润3年CAGR达36.8%。分业务看，分布式光伏业务和农光互补业务2021年毛利率超58%，毛利占比62%，是公司核心盈利来源。分布式+储能是实现用户侧经济性的终极选择：集中式光伏受资源禀赋以及本地消纳能力限制，分布式光伏市

S
南网能源

0

2

3

5.85
听风的韭菜

一路向北

2022-06-09 14:36:23

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争

【国盛化工】磷化工中长期是资源和技术的竞争磷化工板块是我们团队今年重点推荐的子行业，一方面磷矿在供需持续紧张且未来几年新增产能有限的情况下，矿的价值重估正在不断演绎，另一方面磷化工行业的精细化、高端化发展也会提升产业链相关上市公司的附加值，同时拉长本轮景气持续的时间。从中长期维度我们认为磷化工行业的竞争力主要体现在资源以及技术两部分： 1、资源端就是看自有磷矿产量以及是否有好矿：过去多年国内以全球约4%的磷矿储量贡献了40%以上的磷矿产量，在磷矿资源日益稀缺的情况下，掌握自有资源的企业，在未来

S
川恒股份

31

8

30

30.94
听风的韭菜

一路向北

2022-06-07 16:18:08

【中信】十四五规划下中医药板块持续推荐!

│行业逻辑:中医药为中华历史文化的瑰宝，“守正创新，传承发展"是行业未来发展方向，近年国家大力支持中药发展，不断出台相关政策，为中药创新释放了活力与潜力。从2019年1月至今因受到行业政策以及终端销售等数据不及预期的影响，中医药板块一直以来大幅跑输医药指数以及其他子版块，当下估值正处于历史底部区间。在医药板块年末CXO等高估值持续回调的时候，中药板块作为低估值的避风港，价值得以凸显。我们判断短期中医药板块看涨价等逻辑，中长期将持续受益于政策推动、创新研发以及消费升级。 │从短期催化剂维度我们可以

S
华润三九

5

2

2

2.24
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 19:47:03

[华泰]华联控股：实控人助推公司转型第一步

实控人提议加速公司转型，维持“增持”评级公司6月2日发布公告，实控人恒裕资本（未上市）提出议案，拟运用公司自有资金20亿元设立专项资金，推动战略转型事宜。这是恒裕资本成为公司实控人以来的第一个公开动作。我们仍维持2022/2023/2024年EPS为0.28/0.32/0.36元的盈利预测。可比公司2022年平均PE（Wind一致预期）为12倍，考虑到实控人加速推进公司转型的决心，我们认为公司2022年合理PE为18倍，目标价5.04元（前值4.48元），维持“增持”评级。恒裕资本提议设立2

S
华联控股

3

4

8

23.72
听风的韭菜

一路向北

2022-06-06 14:06:25

【招商】辉隆股份，20220606，首次覆盖买入

事件：公司3000吨/年L-薄荷醇装置已于2022年3月试车投产，近期有望逐步投产放量。公司是国内甲酚产业链龙头，薄荷醇投产有望贡献丰厚业绩。公司甲酚系列产品打破了国外技术垄断，成为国内唯一拥有“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”全产业链的企业。公司现有间甲酚产能8000吨/年，目前我国对进口间甲酚征收反倾销税，国内间甲酚供需关系紧张，价格大幅上涨。薄荷醇是全球最大的香精香料品种之一，作为凉味剂主要应用于日化用品、药品、食品、电子烟等领域。目前全球薄荷醇供给主要来自农业萃取，化工合成法具有明显的成本

S
辉隆股份

1

2

4

10.01
听风的韭菜

一路向北

2022-06-05 20:41:07

【长江策略│周思考】最近投资者讨论科创和后市风格问题较多

【长江策略│周思考】周末下午好，最近投资者讨论科创和后市风格问题较多，谈下我们的观点: 当下科创与2012年的创业板相比，【有明显的相似之处，但对当下科创最大压制力是通胀】︰ (1)）宏观政策环境，科创板与2012年创业板各有异同:1)同:衰退期，流动性环境改善，盈利磨底。2)异:通胀绝对水平，2012年低，2022年高。3)政策:三年大非解禁期。 (2）微观上相似之处:1）估值较高点下降至低位，换手下降至低位。2)均有几条"非线性增长"赛道。 (3）微观上差异之处: 1)2012年创业板增速低

S
宁德时代

1

0

3

2.65
听风的韭菜

一路向北

2022-06-02 10:58:20

【中信】五洲新春：纵向高端制造能力出众，横向拓展再造一个五洲

公司拥有“纵向一体化”轴承、精密部件制造全产业链，磨前技术国际领先，凭借轴承、风电、汽车零配件等方面的多项核心技术，进入斯凯孚、舍弗勒、比亚迪、特斯拉等各领域国内外知名客户，凭借成功的横向拓展战略，公司近年收入增长明显。我们认为公司有望凭借高端制造能力不断进行国产替代，成长潜力巨大，给予公司2022年35倍PE估值，目标价26元，首次覆盖，给予“买入”评级。精密轴承国产替代专家。公司专注于轴承产品、风电滚子、汽配零件及汽车热管理系统。公司研发优势突出，实现风电滚子国产替代，并在航空航天、军工领

S
五洲新春

7

14

17

17.25
听风的韭菜

一路向北

2022-06-01 15:06:58

【国盛化工】6月硫铁矿继续提价，建议关注龙头粤桂股份

根据百川数据，6月1日，广东广业云硫矿业有限公司6月广东地区硫精矿折标报价上调120元/吨，实物矿出厂报价上调至1509元/吨，继续创新高，矿石酸报价也有一定上调。淡季不淡，硫铁矿、硫酸持续涨价：硫酸下游主要用于磷肥和硫酸法钛白粉。硫酸来源包括硫磺制酸、冶炼酸及硫铁矿制酸三种，其中硫磺制酸占约50%比例。硫磺全球定价，国内50%进口依存度，根据百川资讯，硫磺市场均价从年初2460元/吨上涨至3990/吨，目前港口库存还在持续下降，主要是由于全球油气价格大涨，海外炼厂负荷降低，供需紧张导致硫磺价

S
粤桂股份

5

0

4

5.01
听风的韭菜

一路向北

2022-05-31 17:52:31

【德邦】金田铜业：铜加工产能业绩高速增长，扁线、磁材高端化产品加速布局

铜加工龙头，产能业绩超行业增长。公司始建于1986年，主营铜加工（包括铜板带、铜线、铜排、电磁线、铜棒等多类型产品），2022年公司铜加工产能预计扩张到约200万吨，12万吨落地铜合金带材产能预计2024年建成投产，2017-2021年公司铜加工产量GAGR=18.3%，远高于行业平均3.7%。公司2021年营收811.59亿元，同比+73.31%，归母净利润7.41亿元，同比+44.70%，产能业绩高速增长。加工费模式不惧价格周期，行业开工率分化明显。铜加工采用加工费模式，公司的单吨加工毛利

S
金田股份

4

1

6

11.21
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 17:53:50

【海通】郑煤机，20220529，首次覆盖买入

改革发展步伐不停，煤机+汽车零部件双主业驱动。2000年以来，公司积极探索，持续进行改革：一是以“三项制度”为代表的机制改革，二是以“产权优化”为代表的体制改革，三是以“转型进入汽车零部件行业”为代表的高端智能制造结构性改革。目前，公司拥有煤机和汽车零部件两大业务板块。从营收看，自公司收购汽车零部件业务后，汽零业务成为公司主要的营收来源，约占60%左右，但从盈利看，煤机业务盈利占绝对主导地位。煤机行业：进入景气上行周期。我们认为，煤机市场需求主要来源于三个方面：新建煤矿产能带来的新增需求；存量

S
郑煤机

1

4

6

8.13
听风的韭菜

一路向北

2022-05-30 10:45:04

【信达】恒逸石化，20220529，首次覆盖买入

二十余年砥砺发展，造就炼化-化纤一体化龙头。公司作为“炼化—化纤”一体化龙头公司，始终紧紧围绕“巩固、突出和提升主营业务竞争力”的战略发展方针，坚持做大做强主业，目前已形成以石化产业链为核心业务，以供应链服务业务为成长业务，以差别化纤维产品、工业智能技术应用为新兴业务的多层次立体产业布局。经过二十余年砥砺发展，公司形成了“炼油-PX-PTA-聚酯”和“原油-苯-己内酰胺-聚酰胺”一体化产业链。大炼化方面，2019年11月文莱一期800万吨/年常减压正式投产。2020年9月公告文莱二期1400万吨

S
恒逸石化

3

5

5

10.96
听风的韭菜

一路向北

2022-05-27 22:21:42

【国君社服】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌

【国君社服刘越男】海汽集团拟收购100%海旅免税股权，股票复牌本次交易海汽集团拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。同时，海汽集团拟向不超过三十五名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%。本次发行股份购买资产发行价格为 11.09 元/股。海旅免税资产预估值还没有确定。海旅免税2020-2022Q1收入分别为0.13、24

S
海汽集团

4

5

19

11.38
听风的韭菜

一路向北

2022-05-26 21:07:01

【中信建投化工】高油价预期已充分反应，民营大炼化及长丝仍具中长期配置价值

22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势;我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯经、芳烙下游产业链逐步传导(近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大)，大炼化板块已具备较强配置价值。长丝方面，目前长丝库

S
荣盛石化

1

0

2

1.31

前往

页

9

关注

6745

粉丝

35064.94

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133