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2025-09-16 13:38:11
【纪要】华测检测(300012)交流纪要20250916
首先华策这家公司本身确实是整个检测服务行业当中一个标签性的公司。这家公司确实在现在 来看的话,仍然是上市公司当中收入、利润、提量,市值都是最大的一家公司。这个公司在 18 年到 21 年的话,正等公司的股价是涨到过七八倍的一个幅度的。然后之后的话 21 年的六月份 到现在为止,整体的估值和业绩,尤其是估值经历了相对比较大的一个压缩,整体的市值的话 也是从高位的回落到现在两百多亿的一个水平。那在这个过程当中,华夏大概经历了一个什么 样一个变化?好,我们今天的话做一个展开详细的一个介绍。 发言人 0
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华测检测
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2025-09-16 13:37:38
【纪要】光环新网(300383)交流纪要20250916
今天我们主要是给大家汇报一下我们国内的 AIDC 的老牌的领军企业光环新网。我们是在今年 的 8 月 7 号发布的光环新网的深度报告。给大家先讲一下,我们为什么选择在这个时候发布这 个光环新网的深度报告。我们觉得最核心的逻辑还是跟我们之前讲的观点一致。就是我们看到 了进入到 Q3 之后,国产 AI 国产算力这块迎来了一个基本面的一个拐点。HR0 在 Q2 被断供了, 那短期 HR0 的断供引发在 Q2 几乎没有新的 AIDC 的一个签约。我们知道一季度 AIDC 整个行业 的签约情况是很好的,但
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光环新网
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2025-09-16 13:37:07
藏格矿业(000408)9月16日交流会议
藏格矿业(000408)举办交流会议,从公司主要的一个逻辑上来讲的话,我们觉得应该说我们为什么这么看好公司。我们觉得最主 要的一个点就是公司的一个确定性,特别是公司的业务里面,整个特别是同板块的一个确定性 其实是非常强的。首先从公司的三大业务来看的话,每个板块往后看啊,这个成长性都非常强, 包括首先钾肥这一块的话,目前是在青海这边有 100 万的这么一个产能。但是往后看的话,其 实这块整个的一个想象力,我们觉得还是比较大的。特别是整个资金进来之后,对整个老挝这 边的一个赋能作用,特别是因为老挝这
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藏格矿业
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2025-09-16 13:36:33
大商股份(600694)9月16日交流会议
大商股份(600694)举办交流会议,当然大家关注这个零售的资产,一方面是关注这个资产本身的价值,也就是所谓重置成本,包 括估值分红等等的。另一方面是关注它发生了变化。变化大体有几种。第一种是股权,包括战 投这一类的这种变化。第二种就是就是发生的这种比如说调改等等让大家关注到的变化。当然 大家看到像永辉超市是这两个变化同时发生了的。 发言人 01:00 不过大商也是有着显著的一些变化。主要体现在去年 10 月份新任董事长陈总的加盟,以及这个 股权激励。然后到了今年这个门店不断的调改。但是他的这个
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大商股份
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2025-09-12 13:59:51
【纪要】信捷电气(603416)交流纪要20250912
信捷电气公司专注于智能机器人核心零部件,如电机、编码器和驱动器的研发与生产,并在聚生智能机 器人领域实施战略布局。公司高度关注人情机械与机器人技术,计划扩展集群场景运作与细分行业赛道 的产业布局。为了回馈股东,信捷电气宣布将大幅增加分红,总额约9250万,特别向美股股东派发。近 期,得益于包装、食品饮料、3C电子、智慧物流、风电、锂电和核电等行业需求的增加,订单增速明 显,预示下半年销售压力减轻。信捷电气将持续在核心零部件领域投资,并与华为在具身智能机器人领 域合作,以推动智能制造和自动化解决方
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【纪要】天味食品(603317)交流纪要20250912
天味食品是一家复合调味料的公司,尤其 是在川菜调料这边,它已经是做到了行业龙头的地位。并且在过去这几年的一个发展过程当中, 在川条的龙头地位在不断的稳固,市占率在稳步的提升。关于后续天位的发展看点,我们认为 主要是集中在两个方面。一方面是它的内生的增长,另外一方面是它的外延的并购。内生的增 长其实公司一直在通过产品和渠道两方面的共同加码,去保证公司的一个市场份额的持续的提 升。产品这边他在夯实全国大单品的同时,也在不断的开发地域特色的区域大单品。 发言人 01:04 而实现这个产品的驱动,同时公
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【纪要】四川双马(000935)交流纪要20250912
我们知道公司的这个主营业务是医药科技加 PE 业务的一个双核心业务。从这个医药科技板块上 来看,公司在去年 11 月是完成了对深圳建源的一个收购。25 年以来公司就是对这个建元做了 一个多方位的一个赋能,包括产能的一个规划以及全球化商务团队的构建的搭建。其中的建建 源的相关原料药的订单增速是显著加快,同比去年显著加快。我们认为未来随着行业 的一个需求扩张,26 年 27 年有望迎来业绩的一个大幅提升。未来这一块收入有望成为公司价 值的主要来源之一。 发言人 00:52 再回到传统的这个 PE 业
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四川双马
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【纪要】睿创微纳(688002)交流纪要20250912
睿创微纳公司作为国家级高新技术企业,深耕红外、激光、微波等多维感知技术,凭借其在AI智能算法 和专用集成电路感知芯片研发方面的技术实力,确立了在行业内的领先地位。近期,公司战略引入浙江 省国资委的投资,进一步增强了其市场竞争力。睿创微纳专注于为全球客户提供高性能的感知芯片与解 决方案,业务范围广泛,包括无人机、汽车、消费电子等领域,展现出广阔的市场空间和应用前景。公 司持续加大在多光谱感知、AI智能算法、车载半导体等领域的研发投入,预示着未来业绩的持续增长和 更大的弹性。随着核心业务的成熟,睿创
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康比特(833429)9月12日交流会议
康比特(833429)举办交流会议,中国运动营养市场,尤其是蛋白类产品,近年来经历了显著变化。过去,受限于非亚洲的奶源地,国内 品牌在蛋白类产品发展上相对滞后,多依赖进口。但自2018年起,随着国内健身市场的蓬勃发展,特别 是社交媒体如抖音的影响力增强,国产品牌开始崭露头角。这些品牌通过创新营销和产品,逐步占据市 场份额,特别是在2020至2023年间,国产品牌在蛋白类产品的市场份额快速增长。尽管整体市场仍较 小,蛋白类产品因其高端且普及的特性,占据大部分销售额。随着市场成熟和竞争加剧,品牌更加
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华测导航(300627)9月12日交流会议
华测导航(300627)举办交流会议,像公司的话就他这样一个主页的这样一个情况。首先公司话他做是这样一个高精度定位应用。 传统的高精度定位的话,我们是单我们或者是说狭义的高精定位,一般指的就是利用这样一个 卫星来做这样高精定位。它其实就是,主要是就是我们毕业的话,一个接收机接直接接收卫星 的信号。但这个过程的话,这个卫星的信因为离我们比较远,在它的信号的传输过程中会受到 各种各样的干扰。最终的话达到精度可能只有个 5 到 10 米。这就是我们平时普通的这样一个卫 星定位导航这样的精度。 发言人
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光迅科技(002281)9月11日交流会议
光迅科技(002281)举办交流会议,我们是去年下半年写了这个深度报告,还有深度报告。因为 当时的话也是想卡在什么卡在国内的这个算力需求爆发的这个节点上,去推我们的国内的就是 国内的互联网市场的这个大供应商,第一大的供应商就是这个光明科技,就是做一个国内的这 个 AI 光模块。 发言人 01:25 国内的这个 AI 光模块,其实我们从之前的,我们报告里面写的这些逻辑来看的话,其实整个国 内景气度确实是有大幅提升的,确实有待提升的。我们这一块的话,确实也是跟我们的海外的 逻辑是趋同的。我们整体的文
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【纪要】拓普集团(601689)调研纪要20250910
机器人:本月审厂,10 月泰国产能落地 1)审厂:特斯拉计划于下礼拜派人审厂,先在国内,后续去审核泰国工厂准备情况。公司 泰国工厂计划 10 月形成批量生产产能,机器人厂房 15 万平方,满产产值有望达 100 亿人 民币。未来公司去泰国建厂,Tier 2 都将跟去泰国建厂; 2)灵巧手:配套灵巧手电机,灵巧手部门已成立快一年,目前推进保守,希望等技术尝试 再加大投入。 3)乐聚团队很优秀,老板哈工大背景,未来应用的教育场景也很好,未来会投资乐聚。 Q:T1 格局怎么看? 机器人一直在迭代,只有
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拓普集团
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【纪要】时代新材(600458)交流纪要20250910
公司我们说今明两年它的一个最主要的业务还是看它的风电这一块。叶片带来整体受益。这个 行业装机高景气下的量价齐升,给公司带来一个高的利润弹性。其次像 15 期间公司的新材料业 务板块,也就是包括像一些有机硅,高分子这种聚氨酯的材料,给公司在 15 期间去打开一个新 兴的增长天花板。所以说公司作为新材料平台的龙头,目前是迈入了一个业绩成长期。 发言人 01:31 我们首先来看一下,就是公司带来整体的一个情况。公司是这个板块是分为五个大的业务板块, 包括像这个风电、汽车零部件,还有包括像这个工业工程,
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【纪要】高测股份(688556)交流纪要20250910
上周的话的话还披露了我们的周报。周报的话收入的话是上半年收入是 14 点 50 个 51 亿,同比是下降了 45%。 发言人 01:19 但是 Q2 的话收入是 7.6 个亿,同比是有所下降,但是环比的话是已经增长了 11%了。第二个方 面的话,Q 一的扣费前的净利润是亏损了 8855 万,同比是下降了 132%。但是 Q2 净利润亏损 是 1441 万,环比一季度的话已经提升了 80%多,因为一季度亏损的要更多一些。第三个方面的 话,从 QQ 后的净利润也是同比有所下降,环比的话是一个明显的这
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【纪要】北方导航(600435)交流纪要20250910
自 1960 年成立以来,该企业作为高新技术及国家重点保军单位,通过持续的技术革新与市场 拓展,成功构建多层次资本市场,优化科技生产,推进数字化转型,强化质量安全,并深化体 制改革,实现了显著业绩增长。公司积极实施混合所有制改革,提升控股子公司新三板挂牌, 增强融资渠道与股权流动性。聚焦导航控制、军事通信及智能集成领域,公司不断深化产业生 态建设,旨在为股东、客户及合作伙伴持续创造价值。 问答回顾 未知发言人 问:尊敬的投资者和嘉宾,大家下午好,欢迎来到北方导航控制技术股份有限 公司 2025
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【纪要】华测检测(300012)交流纪要20250916
首先华策这家公司本身确实是整个检测服务行业当中一个标签性的公司。这家公司确实在现在 来看的话,仍然是上市公司当中收入、利润、提量,市值都是最大的一家公司。这个公司在 18 年到 21 年的话,正等公司的股价是涨到过七八倍的一个幅度的。然后之后的话 21 年的六月份 到现在为止,整体的估值和业绩,尤其是估值经历了相对比较大的一个压缩,整体的市值的话 也是从高位的回落到现在两百多亿的一个水平。那在这个过程当中,华夏大概经历了一个什么 样一个变化?好,我们今天的话做一个展开详细的一个介绍。 发言人 0
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【纪要】光环新网(300383)交流纪要20250916
今天我们主要是给大家汇报一下我们国内的 AIDC 的老牌的领军企业光环新网。我们是在今年 的 8 月 7 号发布的光环新网的深度报告。给大家先讲一下,我们为什么选择在这个时候发布这 个光环新网的深度报告。我们觉得最核心的逻辑还是跟我们之前讲的观点一致。就是我们看到 了进入到 Q3 之后,国产 AI 国产算力这块迎来了一个基本面的一个拐点。HR0 在 Q2 被断供了, 那短期 HR0 的断供引发在 Q2 几乎没有新的 AIDC 的一个签约。我们知道一季度 AIDC 整个行业 的签约情况是很好的,但
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藏格矿业(000408)9月16日交流会议
藏格矿业(000408)举办交流会议,从公司主要的一个逻辑上来讲的话,我们觉得应该说我们为什么这么看好公司。我们觉得最主 要的一个点就是公司的一个确定性,特别是公司的业务里面,整个特别是同板块的一个确定性 其实是非常强的。首先从公司的三大业务来看的话,每个板块往后看啊,这个成长性都非常强, 包括首先钾肥这一块的话,目前是在青海这边有 100 万的这么一个产能。但是往后看的话,其 实这块整个的一个想象力,我们觉得还是比较大的。特别是整个资金进来之后,对整个老挝这 边的一个赋能作用,特别是因为老挝这
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大商股份(600694)9月16日交流会议
大商股份(600694)举办交流会议,当然大家关注这个零售的资产,一方面是关注这个资产本身的价值,也就是所谓重置成本,包 括估值分红等等的。另一方面是关注它发生了变化。变化大体有几种。第一种是股权,包括战 投这一类的这种变化。第二种就是就是发生的这种比如说调改等等让大家关注到的变化。当然 大家看到像永辉超市是这两个变化同时发生了的。 发言人 01:00 不过大商也是有着显著的一些变化。主要体现在去年 10 月份新任董事长陈总的加盟,以及这个 股权激励。然后到了今年这个门店不断的调改。但是他的这个
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【纪要】信捷电气(603416)交流纪要20250912
信捷电气公司专注于智能机器人核心零部件,如电机、编码器和驱动器的研发与生产,并在聚生智能机 器人领域实施战略布局。公司高度关注人情机械与机器人技术,计划扩展集群场景运作与细分行业赛道 的产业布局。为了回馈股东,信捷电气宣布将大幅增加分红,总额约9250万,特别向美股股东派发。近 期,得益于包装、食品饮料、3C电子、智慧物流、风电、锂电和核电等行业需求的增加,订单增速明 显,预示下半年销售压力减轻。信捷电气将持续在核心零部件领域投资,并与华为在具身智能机器人领 域合作,以推动智能制造和自动化解决方
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【纪要】天味食品(603317)交流纪要20250912
天味食品是一家复合调味料的公司,尤其 是在川菜调料这边,它已经是做到了行业龙头的地位。并且在过去这几年的一个发展过程当中, 在川条的龙头地位在不断的稳固,市占率在稳步的提升。关于后续天位的发展看点,我们认为 主要是集中在两个方面。一方面是它的内生的增长,另外一方面是它的外延的并购。内生的增 长其实公司一直在通过产品和渠道两方面的共同加码,去保证公司的一个市场份额的持续的提 升。产品这边他在夯实全国大单品的同时,也在不断的开发地域特色的区域大单品。 发言人 01:04 而实现这个产品的驱动,同时公
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【纪要】四川双马(000935)交流纪要20250912
我们知道公司的这个主营业务是医药科技加 PE 业务的一个双核心业务。从这个医药科技板块上 来看,公司在去年 11 月是完成了对深圳建源的一个收购。25 年以来公司就是对这个建元做了 一个多方位的一个赋能,包括产能的一个规划以及全球化商务团队的构建的搭建。其中的建建 源的相关原料药的订单增速是显著加快,同比去年显著加快。我们认为未来随着行业 的一个需求扩张,26 年 27 年有望迎来业绩的一个大幅提升。未来这一块收入有望成为公司价 值的主要来源之一。 发言人 00:52 再回到传统的这个 PE 业
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【纪要】睿创微纳(688002)交流纪要20250912
睿创微纳公司作为国家级高新技术企业,深耕红外、激光、微波等多维感知技术,凭借其在AI智能算法 和专用集成电路感知芯片研发方面的技术实力,确立了在行业内的领先地位。近期,公司战略引入浙江 省国资委的投资,进一步增强了其市场竞争力。睿创微纳专注于为全球客户提供高性能的感知芯片与解 决方案,业务范围广泛,包括无人机、汽车、消费电子等领域,展现出广阔的市场空间和应用前景。公 司持续加大在多光谱感知、AI智能算法、车载半导体等领域的研发投入,预示着未来业绩的持续增长和 更大的弹性。随着核心业务的成熟,睿创
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康比特(833429)9月12日交流会议
康比特(833429)举办交流会议,中国运动营养市场,尤其是蛋白类产品,近年来经历了显著变化。过去,受限于非亚洲的奶源地,国内 品牌在蛋白类产品发展上相对滞后,多依赖进口。但自2018年起,随着国内健身市场的蓬勃发展,特别 是社交媒体如抖音的影响力增强,国产品牌开始崭露头角。这些品牌通过创新营销和产品,逐步占据市 场份额,特别是在2020至2023年间,国产品牌在蛋白类产品的市场份额快速增长。尽管整体市场仍较 小,蛋白类产品因其高端且普及的特性,占据大部分销售额。随着市场成熟和竞争加剧,品牌更加
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华测导航(300627)9月12日交流会议
华测导航(300627)举办交流会议,像公司的话就他这样一个主页的这样一个情况。首先公司话他做是这样一个高精度定位应用。 传统的高精度定位的话,我们是单我们或者是说狭义的高精定位,一般指的就是利用这样一个 卫星来做这样高精定位。它其实就是,主要是就是我们毕业的话,一个接收机接直接接收卫星 的信号。但这个过程的话,这个卫星的信因为离我们比较远,在它的信号的传输过程中会受到 各种各样的干扰。最终的话达到精度可能只有个 5 到 10 米。这就是我们平时普通的这样一个卫 星定位导航这样的精度。 发言人
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光迅科技(002281)9月11日交流会议
光迅科技(002281)举办交流会议,我们是去年下半年写了这个深度报告,还有深度报告。因为 当时的话也是想卡在什么卡在国内的这个算力需求爆发的这个节点上,去推我们的国内的就是 国内的互联网市场的这个大供应商,第一大的供应商就是这个光明科技,就是做一个国内的这 个 AI 光模块。 发言人 01:25 国内的这个 AI 光模块,其实我们从之前的,我们报告里面写的这些逻辑来看的话,其实整个国 内景气度确实是有大幅提升的,确实有待提升的。我们这一块的话,确实也是跟我们的海外的 逻辑是趋同的。我们整体的文
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【纪要】拓普集团(601689)调研纪要20250910
机器人:本月审厂,10 月泰国产能落地 1)审厂:特斯拉计划于下礼拜派人审厂,先在国内,后续去审核泰国工厂准备情况。公司 泰国工厂计划 10 月形成批量生产产能,机器人厂房 15 万平方,满产产值有望达 100 亿人 民币。未来公司去泰国建厂,Tier 2 都将跟去泰国建厂; 2)灵巧手:配套灵巧手电机,灵巧手部门已成立快一年,目前推进保守,希望等技术尝试 再加大投入。 3)乐聚团队很优秀,老板哈工大背景,未来应用的教育场景也很好,未来会投资乐聚。 Q:T1 格局怎么看? 机器人一直在迭代,只有
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【纪要】时代新材(600458)交流纪要20250910
公司我们说今明两年它的一个最主要的业务还是看它的风电这一块。叶片带来整体受益。这个 行业装机高景气下的量价齐升,给公司带来一个高的利润弹性。其次像 15 期间公司的新材料业 务板块,也就是包括像一些有机硅,高分子这种聚氨酯的材料,给公司在 15 期间去打开一个新 兴的增长天花板。所以说公司作为新材料平台的龙头,目前是迈入了一个业绩成长期。 发言人 01:31 我们首先来看一下,就是公司带来整体的一个情况。公司是这个板块是分为五个大的业务板块, 包括像这个风电、汽车零部件,还有包括像这个工业工程,
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上周的话的话还披露了我们的周报。周报的话收入的话是上半年收入是 14 点 50 个 51 亿,同比是下降了 45%。 发言人 01:19 但是 Q2 的话收入是 7.6 个亿,同比是有所下降,但是环比的话是已经增长了 11%了。第二个方 面的话,Q 一的扣费前的净利润是亏损了 8855 万,同比是下降了 132%。但是 Q2 净利润亏损 是 1441 万,环比一季度的话已经提升了 80%多,因为一季度亏损的要更多一些。第三个方面的 话,从 QQ 后的净利润也是同比有所下降,环比的话是一个明显的这
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自 1960 年成立以来,该企业作为高新技术及国家重点保军单位,通过持续的技术革新与市场 拓展,成功构建多层次资本市场,优化科技生产,推进数字化转型,强化质量安全,并深化体 制改革,实现了显著业绩增长。公司积极实施混合所有制改革,提升控股子公司新三板挂牌, 增强融资渠道与股权流动性。聚焦导航控制、军事通信及智能集成领域,公司不断深化产业生 态建设,旨在为股东、客户及合作伙伴持续创造价值。 问答回顾 未知发言人 问:尊敬的投资者和嘉宾,大家下午好,欢迎来到北方导航控制技术股份有限 公司 2025
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首先华策这家公司本身确实是整个检测服务行业当中一个标签性的公司。这家公司确实在现在 来看的话,仍然是上市公司当中收入、利润、提量,市值都是最大的一家公司。这个公司在 18 年到 21 年的话,正等公司的股价是涨到过七八倍的一个幅度的。然后之后的话 21 年的六月份 到现在为止,整体的估值和业绩,尤其是估值经历了相对比较大的一个压缩,整体的市值的话 也是从高位的回落到现在两百多亿的一个水平。那在这个过程当中,华夏大概经历了一个什么 样一个变化?好,我们今天的话做一个展开详细的一个介绍。 发言人 0
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【纪要】光环新网(300383)交流纪要20250916
今天我们主要是给大家汇报一下我们国内的 AIDC 的老牌的领军企业光环新网。我们是在今年 的 8 月 7 号发布的光环新网的深度报告。给大家先讲一下,我们为什么选择在这个时候发布这 个光环新网的深度报告。我们觉得最核心的逻辑还是跟我们之前讲的观点一致。就是我们看到 了进入到 Q3 之后,国产 AI 国产算力这块迎来了一个基本面的一个拐点。HR0 在 Q2 被断供了, 那短期 HR0 的断供引发在 Q2 几乎没有新的 AIDC 的一个签约。我们知道一季度 AIDC 整个行业 的签约情况是很好的,但
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2025-09-16 13:37:07
藏格矿业(000408)9月16日交流会议
藏格矿业(000408)举办交流会议,从公司主要的一个逻辑上来讲的话,我们觉得应该说我们为什么这么看好公司。我们觉得最主 要的一个点就是公司的一个确定性,特别是公司的业务里面,整个特别是同板块的一个确定性 其实是非常强的。首先从公司的三大业务来看的话,每个板块往后看啊,这个成长性都非常强, 包括首先钾肥这一块的话,目前是在青海这边有 100 万的这么一个产能。但是往后看的话,其 实这块整个的一个想象力,我们觉得还是比较大的。特别是整个资金进来之后,对整个老挝这 边的一个赋能作用,特别是因为老挝这
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藏格矿业
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2025-09-16 13:36:33
大商股份(600694)9月16日交流会议
大商股份(600694)举办交流会议,当然大家关注这个零售的资产,一方面是关注这个资产本身的价值,也就是所谓重置成本,包 括估值分红等等的。另一方面是关注它发生了变化。变化大体有几种。第一种是股权,包括战 投这一类的这种变化。第二种就是就是发生的这种比如说调改等等让大家关注到的变化。当然 大家看到像永辉超市是这两个变化同时发生了的。 发言人 01:00 不过大商也是有着显著的一些变化。主要体现在去年 10 月份新任董事长陈总的加盟,以及这个 股权激励。然后到了今年这个门店不断的调改。但是他的这个
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大商股份
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2025-09-12 13:59:51
【纪要】信捷电气(603416)交流纪要20250912
信捷电气公司专注于智能机器人核心零部件,如电机、编码器和驱动器的研发与生产,并在聚生智能机 器人领域实施战略布局。公司高度关注人情机械与机器人技术,计划扩展集群场景运作与细分行业赛道 的产业布局。为了回馈股东,信捷电气宣布将大幅增加分红,总额约9250万,特别向美股股东派发。近 期,得益于包装、食品饮料、3C电子、智慧物流、风电、锂电和核电等行业需求的增加,订单增速明 显,预示下半年销售压力减轻。信捷电气将持续在核心零部件领域投资,并与华为在具身智能机器人领 域合作,以推动智能制造和自动化解决方
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【纪要】天味食品(603317)交流纪要20250912
天味食品是一家复合调味料的公司,尤其 是在川菜调料这边,它已经是做到了行业龙头的地位。并且在过去这几年的一个发展过程当中, 在川条的龙头地位在不断的稳固,市占率在稳步的提升。关于后续天位的发展看点,我们认为 主要是集中在两个方面。一方面是它的内生的增长,另外一方面是它的外延的并购。内生的增 长其实公司一直在通过产品和渠道两方面的共同加码,去保证公司的一个市场份额的持续的提 升。产品这边他在夯实全国大单品的同时,也在不断的开发地域特色的区域大单品。 发言人 01:04 而实现这个产品的驱动,同时公
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【纪要】四川双马(000935)交流纪要20250912
我们知道公司的这个主营业务是医药科技加 PE 业务的一个双核心业务。从这个医药科技板块上 来看,公司在去年 11 月是完成了对深圳建源的一个收购。25 年以来公司就是对这个建元做了 一个多方位的一个赋能,包括产能的一个规划以及全球化商务团队的构建的搭建。其中的建建 源的相关原料药的订单增速是显著加快,同比去年显著加快。我们认为未来随着行业 的一个需求扩张,26 年 27 年有望迎来业绩的一个大幅提升。未来这一块收入有望成为公司价 值的主要来源之一。 发言人 00:52 再回到传统的这个 PE 业
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四川双马
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【纪要】睿创微纳(688002)交流纪要20250912
睿创微纳公司作为国家级高新技术企业,深耕红外、激光、微波等多维感知技术,凭借其在AI智能算法 和专用集成电路感知芯片研发方面的技术实力,确立了在行业内的领先地位。近期,公司战略引入浙江 省国资委的投资,进一步增强了其市场竞争力。睿创微纳专注于为全球客户提供高性能的感知芯片与解 决方案,业务范围广泛,包括无人机、汽车、消费电子等领域,展现出广阔的市场空间和应用前景。公 司持续加大在多光谱感知、AI智能算法、车载半导体等领域的研发投入,预示着未来业绩的持续增长和 更大的弹性。随着核心业务的成熟,睿创
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康比特(833429)9月12日交流会议
康比特(833429)举办交流会议,中国运动营养市场,尤其是蛋白类产品,近年来经历了显著变化。过去,受限于非亚洲的奶源地,国内 品牌在蛋白类产品发展上相对滞后,多依赖进口。但自2018年起,随着国内健身市场的蓬勃发展,特别 是社交媒体如抖音的影响力增强,国产品牌开始崭露头角。这些品牌通过创新营销和产品,逐步占据市 场份额,特别是在2020至2023年间,国产品牌在蛋白类产品的市场份额快速增长。尽管整体市场仍较 小,蛋白类产品因其高端且普及的特性,占据大部分销售额。随着市场成熟和竞争加剧,品牌更加
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华测导航(300627)9月12日交流会议
华测导航(300627)举办交流会议,像公司的话就他这样一个主页的这样一个情况。首先公司话他做是这样一个高精度定位应用。 传统的高精度定位的话,我们是单我们或者是说狭义的高精定位,一般指的就是利用这样一个 卫星来做这样高精定位。它其实就是,主要是就是我们毕业的话,一个接收机接直接接收卫星 的信号。但这个过程的话,这个卫星的信因为离我们比较远,在它的信号的传输过程中会受到 各种各样的干扰。最终的话达到精度可能只有个 5 到 10 米。这就是我们平时普通的这样一个卫 星定位导航这样的精度。 发言人
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光迅科技(002281)9月11日交流会议
光迅科技(002281)举办交流会议,我们是去年下半年写了这个深度报告,还有深度报告。因为 当时的话也是想卡在什么卡在国内的这个算力需求爆发的这个节点上,去推我们的国内的就是 国内的互联网市场的这个大供应商,第一大的供应商就是这个光明科技,就是做一个国内的这 个 AI 光模块。 发言人 01:25 国内的这个 AI 光模块,其实我们从之前的,我们报告里面写的这些逻辑来看的话,其实整个国 内景气度确实是有大幅提升的,确实有待提升的。我们这一块的话,确实也是跟我们的海外的 逻辑是趋同的。我们整体的文
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【纪要】拓普集团(601689)调研纪要20250910
机器人:本月审厂,10 月泰国产能落地 1)审厂:特斯拉计划于下礼拜派人审厂,先在国内,后续去审核泰国工厂准备情况。公司 泰国工厂计划 10 月形成批量生产产能,机器人厂房 15 万平方,满产产值有望达 100 亿人 民币。未来公司去泰国建厂,Tier 2 都将跟去泰国建厂; 2)灵巧手:配套灵巧手电机,灵巧手部门已成立快一年,目前推进保守,希望等技术尝试 再加大投入。 3)乐聚团队很优秀,老板哈工大背景,未来应用的教育场景也很好,未来会投资乐聚。 Q:T1 格局怎么看? 机器人一直在迭代,只有
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拓普集团
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【纪要】时代新材(600458)交流纪要20250910
公司我们说今明两年它的一个最主要的业务还是看它的风电这一块。叶片带来整体受益。这个 行业装机高景气下的量价齐升,给公司带来一个高的利润弹性。其次像 15 期间公司的新材料业 务板块,也就是包括像一些有机硅,高分子这种聚氨酯的材料,给公司在 15 期间去打开一个新 兴的增长天花板。所以说公司作为新材料平台的龙头,目前是迈入了一个业绩成长期。 发言人 01:31 我们首先来看一下,就是公司带来整体的一个情况。公司是这个板块是分为五个大的业务板块, 包括像这个风电、汽车零部件,还有包括像这个工业工程,
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2025-09-10 16:30:37
【纪要】高测股份(688556)交流纪要20250910
上周的话的话还披露了我们的周报。周报的话收入的话是上半年收入是 14 点 50 个 51 亿,同比是下降了 45%。 发言人 01:19 但是 Q2 的话收入是 7.6 个亿,同比是有所下降,但是环比的话是已经增长了 11%了。第二个方 面的话,Q 一的扣费前的净利润是亏损了 8855 万,同比是下降了 132%。但是 Q2 净利润亏损 是 1441 万,环比一季度的话已经提升了 80%多,因为一季度亏损的要更多一些。第三个方面的 话,从 QQ 后的净利润也是同比有所下降,环比的话是一个明显的这
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【纪要】北方导航(600435)交流纪要20250910
自 1960 年成立以来,该企业作为高新技术及国家重点保军单位,通过持续的技术革新与市场 拓展,成功构建多层次资本市场,优化科技生产,推进数字化转型,强化质量安全,并深化体 制改革,实现了显著业绩增长。公司积极实施混合所有制改革,提升控股子公司新三板挂牌, 增强融资渠道与股权流动性。聚焦导航控制、军事通信及智能集成领域,公司不断深化产业生 态建设,旨在为股东、客户及合作伙伴持续创造价值。 问答回顾 未知发言人 问:尊敬的投资者和嘉宾,大家下午好,欢迎来到北方导航控制技术股份有限 公司 2025
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【纪要】华测检测(300012)交流纪要20250916
首先华策这家公司本身确实是整个检测服务行业当中一个标签性的公司。这家公司确实在现在 来看的话,仍然是上市公司当中收入、利润、提量,市值都是最大的一家公司。这个公司在 18 年到 21 年的话,正等公司的股价是涨到过七八倍的一个幅度的。然后之后的话 21 年的六月份 到现在为止,整体的估值和业绩,尤其是估值经历了相对比较大的一个压缩,整体的市值的话 也是从高位的回落到现在两百多亿的一个水平。那在这个过程当中,华夏大概经历了一个什么 样一个变化?好,我们今天的话做一个展开详细的一个介绍。 发言人 0
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华测检测
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【纪要】光环新网(300383)交流纪要20250916
今天我们主要是给大家汇报一下我们国内的 AIDC 的老牌的领军企业光环新网。我们是在今年 的 8 月 7 号发布的光环新网的深度报告。给大家先讲一下,我们为什么选择在这个时候发布这 个光环新网的深度报告。我们觉得最核心的逻辑还是跟我们之前讲的观点一致。就是我们看到 了进入到 Q3 之后,国产 AI 国产算力这块迎来了一个基本面的一个拐点。HR0 在 Q2 被断供了, 那短期 HR0 的断供引发在 Q2 几乎没有新的 AIDC 的一个签约。我们知道一季度 AIDC 整个行业 的签约情况是很好的,但
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藏格矿业(000408)9月16日交流会议
藏格矿业(000408)举办交流会议,从公司主要的一个逻辑上来讲的话,我们觉得应该说我们为什么这么看好公司。我们觉得最主 要的一个点就是公司的一个确定性,特别是公司的业务里面,整个特别是同板块的一个确定性 其实是非常强的。首先从公司的三大业务来看的话,每个板块往后看啊,这个成长性都非常强, 包括首先钾肥这一块的话,目前是在青海这边有 100 万的这么一个产能。但是往后看的话,其 实这块整个的一个想象力,我们觉得还是比较大的。特别是整个资金进来之后,对整个老挝这 边的一个赋能作用,特别是因为老挝这
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大商股份(600694)9月16日交流会议
大商股份(600694)举办交流会议,当然大家关注这个零售的资产,一方面是关注这个资产本身的价值,也就是所谓重置成本,包 括估值分红等等的。另一方面是关注它发生了变化。变化大体有几种。第一种是股权,包括战 投这一类的这种变化。第二种就是就是发生的这种比如说调改等等让大家关注到的变化。当然 大家看到像永辉超市是这两个变化同时发生了的。 发言人 01:00 不过大商也是有着显著的一些变化。主要体现在去年 10 月份新任董事长陈总的加盟,以及这个 股权激励。然后到了今年这个门店不断的调改。但是他的这个
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【纪要】信捷电气(603416)交流纪要20250912
信捷电气公司专注于智能机器人核心零部件,如电机、编码器和驱动器的研发与生产,并在聚生智能机 器人领域实施战略布局。公司高度关注人情机械与机器人技术,计划扩展集群场景运作与细分行业赛道 的产业布局。为了回馈股东,信捷电气宣布将大幅增加分红,总额约9250万,特别向美股股东派发。近 期,得益于包装、食品饮料、3C电子、智慧物流、风电、锂电和核电等行业需求的增加,订单增速明 显,预示下半年销售压力减轻。信捷电气将持续在核心零部件领域投资,并与华为在具身智能机器人领 域合作,以推动智能制造和自动化解决方
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【纪要】天味食品(603317)交流纪要20250912
天味食品是一家复合调味料的公司,尤其 是在川菜调料这边,它已经是做到了行业龙头的地位。并且在过去这几年的一个发展过程当中, 在川条的龙头地位在不断的稳固,市占率在稳步的提升。关于后续天位的发展看点,我们认为 主要是集中在两个方面。一方面是它的内生的增长,另外一方面是它的外延的并购。内生的增 长其实公司一直在通过产品和渠道两方面的共同加码,去保证公司的一个市场份额的持续的提 升。产品这边他在夯实全国大单品的同时,也在不断的开发地域特色的区域大单品。 发言人 01:04 而实现这个产品的驱动,同时公
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【纪要】四川双马(000935)交流纪要20250912
我们知道公司的这个主营业务是医药科技加 PE 业务的一个双核心业务。从这个医药科技板块上 来看,公司在去年 11 月是完成了对深圳建源的一个收购。25 年以来公司就是对这个建元做了 一个多方位的一个赋能,包括产能的一个规划以及全球化商务团队的构建的搭建。其中的建建 源的相关原料药的订单增速是显著加快,同比去年显著加快。我们认为未来随着行业 的一个需求扩张,26 年 27 年有望迎来业绩的一个大幅提升。未来这一块收入有望成为公司价 值的主要来源之一。 发言人 00:52 再回到传统的这个 PE 业
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【纪要】睿创微纳(688002)交流纪要20250912
睿创微纳公司作为国家级高新技术企业,深耕红外、激光、微波等多维感知技术,凭借其在AI智能算法 和专用集成电路感知芯片研发方面的技术实力,确立了在行业内的领先地位。近期,公司战略引入浙江 省国资委的投资,进一步增强了其市场竞争力。睿创微纳专注于为全球客户提供高性能的感知芯片与解 决方案,业务范围广泛,包括无人机、汽车、消费电子等领域,展现出广阔的市场空间和应用前景。公 司持续加大在多光谱感知、AI智能算法、车载半导体等领域的研发投入,预示着未来业绩的持续增长和 更大的弹性。随着核心业务的成熟,睿创
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康比特(833429)9月12日交流会议
康比特(833429)举办交流会议,中国运动营养市场,尤其是蛋白类产品,近年来经历了显著变化。过去,受限于非亚洲的奶源地,国内 品牌在蛋白类产品发展上相对滞后,多依赖进口。但自2018年起,随着国内健身市场的蓬勃发展,特别 是社交媒体如抖音的影响力增强,国产品牌开始崭露头角。这些品牌通过创新营销和产品,逐步占据市 场份额,特别是在2020至2023年间,国产品牌在蛋白类产品的市场份额快速增长。尽管整体市场仍较 小,蛋白类产品因其高端且普及的特性,占据大部分销售额。随着市场成熟和竞争加剧,品牌更加
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华测导航(300627)9月12日交流会议
华测导航(300627)举办交流会议,像公司的话就他这样一个主页的这样一个情况。首先公司话他做是这样一个高精度定位应用。 传统的高精度定位的话,我们是单我们或者是说狭义的高精定位,一般指的就是利用这样一个 卫星来做这样高精定位。它其实就是,主要是就是我们毕业的话,一个接收机接直接接收卫星 的信号。但这个过程的话,这个卫星的信因为离我们比较远,在它的信号的传输过程中会受到 各种各样的干扰。最终的话达到精度可能只有个 5 到 10 米。这就是我们平时普通的这样一个卫 星定位导航这样的精度。 发言人
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光迅科技(002281)9月11日交流会议
光迅科技(002281)举办交流会议,我们是去年下半年写了这个深度报告,还有深度报告。因为 当时的话也是想卡在什么卡在国内的这个算力需求爆发的这个节点上,去推我们的国内的就是 国内的互联网市场的这个大供应商,第一大的供应商就是这个光明科技,就是做一个国内的这 个 AI 光模块。 发言人 01:25 国内的这个 AI 光模块,其实我们从之前的,我们报告里面写的这些逻辑来看的话,其实整个国 内景气度确实是有大幅提升的,确实有待提升的。我们这一块的话,确实也是跟我们的海外的 逻辑是趋同的。我们整体的文
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机器人:本月审厂,10 月泰国产能落地 1)审厂:特斯拉计划于下礼拜派人审厂,先在国内,后续去审核泰国工厂准备情况。公司 泰国工厂计划 10 月形成批量生产产能,机器人厂房 15 万平方,满产产值有望达 100 亿人 民币。未来公司去泰国建厂,Tier 2 都将跟去泰国建厂; 2)灵巧手:配套灵巧手电机,灵巧手部门已成立快一年,目前推进保守,希望等技术尝试 再加大投入。 3)乐聚团队很优秀,老板哈工大背景,未来应用的教育场景也很好,未来会投资乐聚。 Q:T1 格局怎么看? 机器人一直在迭代,只有
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公司我们说今明两年它的一个最主要的业务还是看它的风电这一块。叶片带来整体受益。这个 行业装机高景气下的量价齐升,给公司带来一个高的利润弹性。其次像 15 期间公司的新材料业 务板块,也就是包括像一些有机硅,高分子这种聚氨酯的材料,给公司在 15 期间去打开一个新 兴的增长天花板。所以说公司作为新材料平台的龙头,目前是迈入了一个业绩成长期。 发言人 01:31 我们首先来看一下,就是公司带来整体的一个情况。公司是这个板块是分为五个大的业务板块, 包括像这个风电、汽车零部件,还有包括像这个工业工程,
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上周的话的话还披露了我们的周报。周报的话收入的话是上半年收入是 14 点 50 个 51 亿,同比是下降了 45%。 发言人 01:19 但是 Q2 的话收入是 7.6 个亿,同比是有所下降,但是环比的话是已经增长了 11%了。第二个方 面的话,Q 一的扣费前的净利润是亏损了 8855 万,同比是下降了 132%。但是 Q2 净利润亏损 是 1441 万,环比一季度的话已经提升了 80%多,因为一季度亏损的要更多一些。第三个方面的 话,从 QQ 后的净利润也是同比有所下降,环比的话是一个明显的这
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自 1960 年成立以来,该企业作为高新技术及国家重点保军单位,通过持续的技术革新与市场 拓展,成功构建多层次资本市场,优化科技生产,推进数字化转型,强化质量安全,并深化体 制改革,实现了显著业绩增长。公司积极实施混合所有制改革,提升控股子公司新三板挂牌, 增强融资渠道与股权流动性。聚焦导航控制、军事通信及智能集成领域,公司不断深化产业生 态建设,旨在为股东、客户及合作伙伴持续创造价值。 问答回顾 未知发言人 问:尊敬的投资者和嘉宾,大家下午好,欢迎来到北方导航控制技术股份有限 公司 2025
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【纪要】华测检测(300012)交流纪要20250916
首先华策这家公司本身确实是整个检测服务行业当中一个标签性的公司。这家公司确实在现在 来看的话,仍然是上市公司当中收入、利润、提量,市值都是最大的一家公司。这个公司在 18 年到 21 年的话,正等公司的股价是涨到过七八倍的一个幅度的。然后之后的话 21 年的六月份 到现在为止,整体的估值和业绩,尤其是估值经历了相对比较大的一个压缩,整体的市值的话 也是从高位的回落到现在两百多亿的一个水平。那在这个过程当中,华夏大概经历了一个什么 样一个变化?好,我们今天的话做一个展开详细的一个介绍。 发言人 0
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今天我们主要是给大家汇报一下我们国内的 AIDC 的老牌的领军企业光环新网。我们是在今年 的 8 月 7 号发布的光环新网的深度报告。给大家先讲一下,我们为什么选择在这个时候发布这 个光环新网的深度报告。我们觉得最核心的逻辑还是跟我们之前讲的观点一致。就是我们看到 了进入到 Q3 之后,国产 AI 国产算力这块迎来了一个基本面的一个拐点。HR0 在 Q2 被断供了, 那短期 HR0 的断供引发在 Q2 几乎没有新的 AIDC 的一个签约。我们知道一季度 AIDC 整个行业 的签约情况是很好的,但
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藏格矿业(000408)举办交流会议,从公司主要的一个逻辑上来讲的话,我们觉得应该说我们为什么这么看好公司。我们觉得最主 要的一个点就是公司的一个确定性,特别是公司的业务里面,整个特别是同板块的一个确定性 其实是非常强的。首先从公司的三大业务来看的话,每个板块往后看啊,这个成长性都非常强, 包括首先钾肥这一块的话,目前是在青海这边有 100 万的这么一个产能。但是往后看的话,其 实这块整个的一个想象力,我们觉得还是比较大的。特别是整个资金进来之后,对整个老挝这 边的一个赋能作用,特别是因为老挝这
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2025-09-16 13:36:33
大商股份(600694)9月16日交流会议
大商股份(600694)举办交流会议,当然大家关注这个零售的资产,一方面是关注这个资产本身的价值,也就是所谓重置成本,包 括估值分红等等的。另一方面是关注它发生了变化。变化大体有几种。第一种是股权,包括战 投这一类的这种变化。第二种就是就是发生的这种比如说调改等等让大家关注到的变化。当然 大家看到像永辉超市是这两个变化同时发生了的。 发言人 01:00 不过大商也是有着显著的一些变化。主要体现在去年 10 月份新任董事长陈总的加盟,以及这个 股权激励。然后到了今年这个门店不断的调改。但是他的这个
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【纪要】信捷电气(603416)交流纪要20250912
信捷电气公司专注于智能机器人核心零部件,如电机、编码器和驱动器的研发与生产,并在聚生智能机 器人领域实施战略布局。公司高度关注人情机械与机器人技术,计划扩展集群场景运作与细分行业赛道 的产业布局。为了回馈股东,信捷电气宣布将大幅增加分红,总额约9250万,特别向美股股东派发。近 期,得益于包装、食品饮料、3C电子、智慧物流、风电、锂电和核电等行业需求的增加,订单增速明 显,预示下半年销售压力减轻。信捷电气将持续在核心零部件领域投资,并与华为在具身智能机器人领 域合作,以推动智能制造和自动化解决方
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【纪要】天味食品(603317)交流纪要20250912
天味食品是一家复合调味料的公司,尤其 是在川菜调料这边,它已经是做到了行业龙头的地位。并且在过去这几年的一个发展过程当中, 在川条的龙头地位在不断的稳固,市占率在稳步的提升。关于后续天位的发展看点,我们认为 主要是集中在两个方面。一方面是它的内生的增长,另外一方面是它的外延的并购。内生的增 长其实公司一直在通过产品和渠道两方面的共同加码,去保证公司的一个市场份额的持续的提 升。产品这边他在夯实全国大单品的同时,也在不断的开发地域特色的区域大单品。 发言人 01:04 而实现这个产品的驱动,同时公
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【纪要】四川双马(000935)交流纪要20250912
我们知道公司的这个主营业务是医药科技加 PE 业务的一个双核心业务。从这个医药科技板块上 来看,公司在去年 11 月是完成了对深圳建源的一个收购。25 年以来公司就是对这个建元做了 一个多方位的一个赋能,包括产能的一个规划以及全球化商务团队的构建的搭建。其中的建建 源的相关原料药的订单增速是显著加快,同比去年显著加快。我们认为未来随着行业 的一个需求扩张,26 年 27 年有望迎来业绩的一个大幅提升。未来这一块收入有望成为公司价 值的主要来源之一。 发言人 00:52 再回到传统的这个 PE 业
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四川双马
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【纪要】睿创微纳(688002)交流纪要20250912
睿创微纳公司作为国家级高新技术企业,深耕红外、激光、微波等多维感知技术,凭借其在AI智能算法 和专用集成电路感知芯片研发方面的技术实力,确立了在行业内的领先地位。近期,公司战略引入浙江 省国资委的投资,进一步增强了其市场竞争力。睿创微纳专注于为全球客户提供高性能的感知芯片与解 决方案,业务范围广泛,包括无人机、汽车、消费电子等领域,展现出广阔的市场空间和应用前景。公 司持续加大在多光谱感知、AI智能算法、车载半导体等领域的研发投入,预示着未来业绩的持续增长和 更大的弹性。随着核心业务的成熟,睿创
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康比特(833429)9月12日交流会议
康比特(833429)举办交流会议,中国运动营养市场,尤其是蛋白类产品,近年来经历了显著变化。过去,受限于非亚洲的奶源地,国内 品牌在蛋白类产品发展上相对滞后,多依赖进口。但自2018年起,随着国内健身市场的蓬勃发展,特别 是社交媒体如抖音的影响力增强,国产品牌开始崭露头角。这些品牌通过创新营销和产品,逐步占据市 场份额,特别是在2020至2023年间,国产品牌在蛋白类产品的市场份额快速增长。尽管整体市场仍较 小,蛋白类产品因其高端且普及的特性,占据大部分销售额。随着市场成熟和竞争加剧,品牌更加
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华测导航(300627)9月12日交流会议
华测导航(300627)举办交流会议,像公司的话就他这样一个主页的这样一个情况。首先公司话他做是这样一个高精度定位应用。 传统的高精度定位的话,我们是单我们或者是说狭义的高精定位,一般指的就是利用这样一个 卫星来做这样高精定位。它其实就是,主要是就是我们毕业的话,一个接收机接直接接收卫星 的信号。但这个过程的话,这个卫星的信因为离我们比较远,在它的信号的传输过程中会受到 各种各样的干扰。最终的话达到精度可能只有个 5 到 10 米。这就是我们平时普通的这样一个卫 星定位导航这样的精度。 发言人
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光迅科技(002281)9月11日交流会议
光迅科技(002281)举办交流会议,我们是去年下半年写了这个深度报告,还有深度报告。因为 当时的话也是想卡在什么卡在国内的这个算力需求爆发的这个节点上,去推我们的国内的就是 国内的互联网市场的这个大供应商,第一大的供应商就是这个光明科技,就是做一个国内的这 个 AI 光模块。 发言人 01:25 国内的这个 AI 光模块,其实我们从之前的,我们报告里面写的这些逻辑来看的话,其实整个国 内景气度确实是有大幅提升的,确实有待提升的。我们这一块的话,确实也是跟我们的海外的 逻辑是趋同的。我们整体的文
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【纪要】拓普集团(601689)调研纪要20250910
机器人:本月审厂,10 月泰国产能落地 1)审厂:特斯拉计划于下礼拜派人审厂,先在国内,后续去审核泰国工厂准备情况。公司 泰国工厂计划 10 月形成批量生产产能,机器人厂房 15 万平方,满产产值有望达 100 亿人 民币。未来公司去泰国建厂,Tier 2 都将跟去泰国建厂; 2)灵巧手:配套灵巧手电机,灵巧手部门已成立快一年,目前推进保守,希望等技术尝试 再加大投入。 3)乐聚团队很优秀,老板哈工大背景,未来应用的教育场景也很好,未来会投资乐聚。 Q:T1 格局怎么看? 机器人一直在迭代,只有
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拓普集团
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【纪要】时代新材(600458)交流纪要20250910
公司我们说今明两年它的一个最主要的业务还是看它的风电这一块。叶片带来整体受益。这个 行业装机高景气下的量价齐升,给公司带来一个高的利润弹性。其次像 15 期间公司的新材料业 务板块,也就是包括像一些有机硅,高分子这种聚氨酯的材料,给公司在 15 期间去打开一个新 兴的增长天花板。所以说公司作为新材料平台的龙头,目前是迈入了一个业绩成长期。 发言人 01:31 我们首先来看一下,就是公司带来整体的一个情况。公司是这个板块是分为五个大的业务板块, 包括像这个风电、汽车零部件,还有包括像这个工业工程,
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【纪要】高测股份(688556)交流纪要20250910
上周的话的话还披露了我们的周报。周报的话收入的话是上半年收入是 14 点 50 个 51 亿,同比是下降了 45%。 发言人 01:19 但是 Q2 的话收入是 7.6 个亿,同比是有所下降,但是环比的话是已经增长了 11%了。第二个方 面的话,Q 一的扣费前的净利润是亏损了 8855 万,同比是下降了 132%。但是 Q2 净利润亏损 是 1441 万,环比一季度的话已经提升了 80%多,因为一季度亏损的要更多一些。第三个方面的 话,从 QQ 后的净利润也是同比有所下降,环比的话是一个明显的这
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2025-09-10 16:30:04
【纪要】北方导航(600435)交流纪要20250910
自 1960 年成立以来,该企业作为高新技术及国家重点保军单位,通过持续的技术革新与市场 拓展,成功构建多层次资本市场,优化科技生产,推进数字化转型,强化质量安全,并深化体 制改革,实现了显著业绩增长。公司积极实施混合所有制改革,提升控股子公司新三板挂牌, 增强融资渠道与股权流动性。聚焦导航控制、军事通信及智能集成领域,公司不断深化产业生 态建设,旨在为股东、客户及合作伙伴持续创造价值。 问答回顾 未知发言人 问:尊敬的投资者和嘉宾,大家下午好,欢迎来到北方导航控制技术股份有限 公司 2025
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【纪要】华测检测(300012)交流纪要20250916
首先华策这家公司本身确实是整个检测服务行业当中一个标签性的公司。这家公司确实在现在 来看的话,仍然是上市公司当中收入、利润、提量,市值都是最大的一家公司。这个公司在 18 年到 21 年的话,正等公司的股价是涨到过七八倍的一个幅度的。然后之后的话 21 年的六月份 到现在为止,整体的估值和业绩,尤其是估值经历了相对比较大的一个压缩,整体的市值的话 也是从高位的回落到现在两百多亿的一个水平。那在这个过程当中,华夏大概经历了一个什么 样一个变化?好,我们今天的话做一个展开详细的一个介绍。 发言人 0
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【纪要】光环新网(300383)交流纪要20250916
今天我们主要是给大家汇报一下我们国内的 AIDC 的老牌的领军企业光环新网。我们是在今年 的 8 月 7 号发布的光环新网的深度报告。给大家先讲一下,我们为什么选择在这个时候发布这 个光环新网的深度报告。我们觉得最核心的逻辑还是跟我们之前讲的观点一致。就是我们看到 了进入到 Q3 之后,国产 AI 国产算力这块迎来了一个基本面的一个拐点。HR0 在 Q2 被断供了, 那短期 HR0 的断供引发在 Q2 几乎没有新的 AIDC 的一个签约。我们知道一季度 AIDC 整个行业 的签约情况是很好的,但
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藏格矿业(000408)9月16日交流会议
藏格矿业(000408)举办交流会议,从公司主要的一个逻辑上来讲的话,我们觉得应该说我们为什么这么看好公司。我们觉得最主 要的一个点就是公司的一个确定性,特别是公司的业务里面,整个特别是同板块的一个确定性 其实是非常强的。首先从公司的三大业务来看的话,每个板块往后看啊,这个成长性都非常强, 包括首先钾肥这一块的话,目前是在青海这边有 100 万的这么一个产能。但是往后看的话,其 实这块整个的一个想象力,我们觉得还是比较大的。特别是整个资金进来之后,对整个老挝这 边的一个赋能作用,特别是因为老挝这
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藏格矿业
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大商股份(600694)9月16日交流会议
大商股份(600694)举办交流会议,当然大家关注这个零售的资产,一方面是关注这个资产本身的价值,也就是所谓重置成本,包 括估值分红等等的。另一方面是关注它发生了变化。变化大体有几种。第一种是股权,包括战 投这一类的这种变化。第二种就是就是发生的这种比如说调改等等让大家关注到的变化。当然 大家看到像永辉超市是这两个变化同时发生了的。 发言人 01:00 不过大商也是有着显著的一些变化。主要体现在去年 10 月份新任董事长陈总的加盟,以及这个 股权激励。然后到了今年这个门店不断的调改。但是他的这个
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【纪要】信捷电气(603416)交流纪要20250912
信捷电气公司专注于智能机器人核心零部件,如电机、编码器和驱动器的研发与生产,并在聚生智能机 器人领域实施战略布局。公司高度关注人情机械与机器人技术,计划扩展集群场景运作与细分行业赛道 的产业布局。为了回馈股东,信捷电气宣布将大幅增加分红,总额约9250万,特别向美股股东派发。近 期,得益于包装、食品饮料、3C电子、智慧物流、风电、锂电和核电等行业需求的增加,订单增速明 显,预示下半年销售压力减轻。信捷电气将持续在核心零部件领域投资,并与华为在具身智能机器人领 域合作,以推动智能制造和自动化解决方
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【纪要】天味食品(603317)交流纪要20250912
天味食品是一家复合调味料的公司,尤其 是在川菜调料这边,它已经是做到了行业龙头的地位。并且在过去这几年的一个发展过程当中, 在川条的龙头地位在不断的稳固,市占率在稳步的提升。关于后续天位的发展看点,我们认为 主要是集中在两个方面。一方面是它的内生的增长,另外一方面是它的外延的并购。内生的增 长其实公司一直在通过产品和渠道两方面的共同加码,去保证公司的一个市场份额的持续的提 升。产品这边他在夯实全国大单品的同时,也在不断的开发地域特色的区域大单品。 发言人 01:04 而实现这个产品的驱动,同时公
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【纪要】四川双马(000935)交流纪要20250912
我们知道公司的这个主营业务是医药科技加 PE 业务的一个双核心业务。从这个医药科技板块上 来看,公司在去年 11 月是完成了对深圳建源的一个收购。25 年以来公司就是对这个建元做了 一个多方位的一个赋能,包括产能的一个规划以及全球化商务团队的构建的搭建。其中的建建 源的相关原料药的订单增速是显著加快,同比去年显著加快。我们认为未来随着行业 的一个需求扩张,26 年 27 年有望迎来业绩的一个大幅提升。未来这一块收入有望成为公司价 值的主要来源之一。 发言人 00:52 再回到传统的这个 PE 业
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【纪要】睿创微纳(688002)交流纪要20250912
睿创微纳公司作为国家级高新技术企业,深耕红外、激光、微波等多维感知技术,凭借其在AI智能算法 和专用集成电路感知芯片研发方面的技术实力,确立了在行业内的领先地位。近期,公司战略引入浙江 省国资委的投资,进一步增强了其市场竞争力。睿创微纳专注于为全球客户提供高性能的感知芯片与解 决方案,业务范围广泛,包括无人机、汽车、消费电子等领域,展现出广阔的市场空间和应用前景。公 司持续加大在多光谱感知、AI智能算法、车载半导体等领域的研发投入,预示着未来业绩的持续增长和 更大的弹性。随着核心业务的成熟,睿创
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康比特(833429)9月12日交流会议
康比特(833429)举办交流会议,中国运动营养市场,尤其是蛋白类产品,近年来经历了显著变化。过去,受限于非亚洲的奶源地,国内 品牌在蛋白类产品发展上相对滞后,多依赖进口。但自2018年起,随着国内健身市场的蓬勃发展,特别 是社交媒体如抖音的影响力增强,国产品牌开始崭露头角。这些品牌通过创新营销和产品,逐步占据市 场份额,特别是在2020至2023年间,国产品牌在蛋白类产品的市场份额快速增长。尽管整体市场仍较 小,蛋白类产品因其高端且普及的特性,占据大部分销售额。随着市场成熟和竞争加剧,品牌更加
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华测导航(300627)9月12日交流会议
华测导航(300627)举办交流会议,像公司的话就他这样一个主页的这样一个情况。首先公司话他做是这样一个高精度定位应用。 传统的高精度定位的话,我们是单我们或者是说狭义的高精定位,一般指的就是利用这样一个 卫星来做这样高精定位。它其实就是,主要是就是我们毕业的话,一个接收机接直接接收卫星 的信号。但这个过程的话,这个卫星的信因为离我们比较远,在它的信号的传输过程中会受到 各种各样的干扰。最终的话达到精度可能只有个 5 到 10 米。这就是我们平时普通的这样一个卫 星定位导航这样的精度。 发言人
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光迅科技(002281)9月11日交流会议
光迅科技(002281)举办交流会议,我们是去年下半年写了这个深度报告,还有深度报告。因为 当时的话也是想卡在什么卡在国内的这个算力需求爆发的这个节点上,去推我们的国内的就是 国内的互联网市场的这个大供应商,第一大的供应商就是这个光明科技,就是做一个国内的这 个 AI 光模块。 发言人 01:25 国内的这个 AI 光模块,其实我们从之前的,我们报告里面写的这些逻辑来看的话,其实整个国 内景气度确实是有大幅提升的,确实有待提升的。我们这一块的话,确实也是跟我们的海外的 逻辑是趋同的。我们整体的文
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【纪要】拓普集团(601689)调研纪要20250910
机器人:本月审厂,10 月泰国产能落地 1)审厂:特斯拉计划于下礼拜派人审厂,先在国内,后续去审核泰国工厂准备情况。公司 泰国工厂计划 10 月形成批量生产产能,机器人厂房 15 万平方,满产产值有望达 100 亿人 民币。未来公司去泰国建厂,Tier 2 都将跟去泰国建厂; 2)灵巧手:配套灵巧手电机,灵巧手部门已成立快一年,目前推进保守,希望等技术尝试 再加大投入。 3)乐聚团队很优秀,老板哈工大背景,未来应用的教育场景也很好,未来会投资乐聚。 Q:T1 格局怎么看? 机器人一直在迭代,只有
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【纪要】时代新材(600458)交流纪要20250910
公司我们说今明两年它的一个最主要的业务还是看它的风电这一块。叶片带来整体受益。这个 行业装机高景气下的量价齐升,给公司带来一个高的利润弹性。其次像 15 期间公司的新材料业 务板块,也就是包括像一些有机硅,高分子这种聚氨酯的材料,给公司在 15 期间去打开一个新 兴的增长天花板。所以说公司作为新材料平台的龙头,目前是迈入了一个业绩成长期。 发言人 01:31 我们首先来看一下,就是公司带来整体的一个情况。公司是这个板块是分为五个大的业务板块, 包括像这个风电、汽车零部件,还有包括像这个工业工程,
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【纪要】高测股份(688556)交流纪要20250910
上周的话的话还披露了我们的周报。周报的话收入的话是上半年收入是 14 点 50 个 51 亿,同比是下降了 45%。 发言人 01:19 但是 Q2 的话收入是 7.6 个亿,同比是有所下降,但是环比的话是已经增长了 11%了。第二个方 面的话,Q 一的扣费前的净利润是亏损了 8855 万,同比是下降了 132%。但是 Q2 净利润亏损 是 1441 万,环比一季度的话已经提升了 80%多,因为一季度亏损的要更多一些。第三个方面的 话,从 QQ 后的净利润也是同比有所下降,环比的话是一个明显的这
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自 1960 年成立以来,该企业作为高新技术及国家重点保军单位,通过持续的技术革新与市场 拓展,成功构建多层次资本市场,优化科技生产,推进数字化转型,强化质量安全,并深化体 制改革,实现了显著业绩增长。公司积极实施混合所有制改革,提升控股子公司新三板挂牌, 增强融资渠道与股权流动性。聚焦导航控制、军事通信及智能集成领域,公司不断深化产业生 态建设,旨在为股东、客户及合作伙伴持续创造价值。 问答回顾 未知发言人 问:尊敬的投资者和嘉宾,大家下午好,欢迎来到北方导航控制技术股份有限 公司 2025
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