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糯米团子
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糯米团子
一路向北的机构
2022-08-04 17:17:39
#天风重大推荐#【道道全】食用油细分市场龙头迎业绩拐点!戴维斯双击,50%空间
1)油料价格止涨转跌,下游粮油加工面临板块性机遇 2020 年初以来,本轮食用油价格上行开启,期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素,驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5 月以来,随印尼重新开启出口棕榈油并加速出口配额审批,全球食用油出口市场供需和预期出现快速反转,全球油料及油脂价格开启快速下行,对应下游粮油加工板有望出现利润反转。 2)细分赛道领跑者,区域龙头进军全
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道道全
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糯米团子
一路向北的机构
2022-08-02 17:06:48
低估的新股【北路智控 301195】智能矿山龙头,60%空间
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业,毛利率60%,复合增速55%。北路智控主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。19-21年公司净利润复合增速55%,毛利率60%,净利率25%。 煤炭行业高质量发展,智能矿山建设加速。已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约为 1.49-2.63 亿元,新建型矿井单矿改造费用约为1.95-3.85 亿元。结合全国数千座煤矿的存量,我国煤矿智能化建设将创造万亿级的广阔智能矿山领域市场。 技术及创新实力构筑
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北路智控
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-31 13:32:05
东箭科技的三个逻辑和调研纪要
1.看好电开门趋势,8.8日发布阿维塔有重大催化,单车配套2000-3000元,国内格局优(只有外资博泽、麦格纳、斯泰必鲁斯竞争),国产替代空间巨大,当前前装预估的毛利率较高达40%。 现有定点包括阿维塔、上汽智己、飞凡、吉利路特斯、高合、极氪等,蔚小理+华为在接触。这块资产放在控股子公司,按现有定点估计,22年1亿营收,23年3亿,24年5-7亿,且随产业趋势确立有明显向上弹性。24年预计可以按15%净利率算,贡献1亿净利润,稳态2亿以上,对应35XPE则此块业务给予70亿市值。 2.主业的反
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东箭科技
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-27 17:02:37
换电站是新能源最便宜的细分赛道,【山东威达】估值仅10倍。三季度招标季迎重大利好
换电赛道是最受益于疫情复苏的,三季度招标季来临,行业有重大催化 1)疫情管控影响趋缓,换电站恢复快速铺设。受到疫情影响,2022 年 4-5 月我国换电站铺设量分别为28/39座,较3月份降低了8/19 座。6月份我国换电站铺设量63 座,同比增长超80%。 2)换电站招标在三季度密集举行,设备端的公司将引来重大催化。 3)新能源重卡换电元年爆发。在2022年销售的 7737 辆新能源重卡中,超过 85%的新能源重卡车辆选择了 282kWh 的电池容量。同一类型电池的广泛应用有利于换电站设备商推
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山东威达
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-24 17:50:05
市场遗忘了真正的HJT电池龙头——爱康科技,明年利润10倍增长,长期看6-8倍空间!
最近HJT概念是市场最大的风口,宝馨科技五月以来涨幅4倍,金刚玻璃涨幅接近3倍,hjt电池已经炒作到这个阶段,显然对于未来规划预期已经打满,现在时间点切换到真正能兑现利润的龙头公司才是市场最佳的选择。就像19-20年炒白酒,二三线小票曾经炒到飞起但最后发现市场最终涨幅最大的还是会回归龙头茅台。这是因为所有的股价都会回归利润的兑现。 先简单科普下hjt电池,为什么这会是光伏板块未来最大的风口,被称为光伏第三次技术革命! HJT电池又称为异质结电池,它是一种特殊的PN结,由非晶硅和晶体硅材料形成,是
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ST爱康
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-21 17:41:59
天能股份,预期差最大的储能标的。增速50%,估值仅12倍!
韭公上看到兴业和西南证券都在推荐天能股份,今天看了公司资料,预期差很大。在储能已经给到今年80-100x估值的行情下,一个正儿八经今年底7gwh,25年30gwh的公司居然还没启动。叠加爱玛科技等两轮电动车客户今年已经涨了3倍,下游景气度非常高,天能又是两轮电动车爱玛、雅迪的核心供应商,业绩增速50%。对应今年估值仅18倍。严重低估! 公司铅酸电池龙头企业,营收稳定增长,合理利润20亿左右,现金流业务提供公司拓展锂电领域。 主业盈利大幅增长:去年由于硫酸、锡、ABS 等辅材价格大幅上涨,导致铅蓄
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天能股份
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-20 17:46:08
天风推荐【博敏电子】PCB行业重大投资机会,类比风电,上游铜价下跌戴维斯双击
PCB 印刷电路板是重要的电子部件,可以比作汽车电子行业的血脉。汽车 PCB 应用于控制系统、影音系统、GPS 模块等,随着新能源汽车电子化程度不断提升,单台车PCB 的价值可达到100美元。在未来汽车智能化推动下,单车价值量预计将有继续明显提升 需求端:新能源汽车的汽车电子占比达到 65%,较燃油车显著提升。智能驾驶ADAS,汽车座舱仪表屏幕、BMS电池管理系统的渗透率提升带来PCB行业爆发式需求。 供给端:PCB 上游覆铜板占据整体成本约40%,目前 LME 三月铜价与环氧树脂价格已明显回落
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博敏电子
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兴森科技
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-19 17:34:37
【鑫科材料】汽车连接器高精度铜板龙头,国企改进军新能源铝基电池。量价利齐升,看翻倍空间
公司主业是汽车连接器上游铜板带 1)主导产品:高精度黄铜、铁铜、青铜和白铜裸带,也是目前国内唯一同时拥有回流镀锡及热浸镀锡的材料供应商 2)主要下游:70%为连接器,汽车连接器相关占比40%,消费电子占30%,其他工业领域30%;主要下游是5g、汽车、半导体,半导体引线框架也是未来重点发展方向。汽车电动化&智能化拉动需求+国产替代,给予国内铜合金企业超车机会 3)客户:以国际知名厂商为主,包括泰科、莫仕、JST、安波福等知名企业。 产能持续扩张中,增速明显:22年公司广西2万吨项目投产,且计划在
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鑫科材料
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糯米团子
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2022-07-18 17:32:16
【精达股份】新能源车预期差最大的扁线电机环节,中信证券看翻倍目标价
行业:电机向高功率、高能效进化,扁线电机是趋势。目前新能源车电机电磁线以圆线为主。扁线电机槽满率相比同功率的圆线电机高 20%-30%,因此比圆线电机更紧凑,效率更高。特斯拉国产电机已全面采用扁线技术,扁线渗透率有望快速提升。我们测算 2025 年全球纯电动、插电混动、48V 轻混车对应扁线需求 31万吨,对应利润空间 25 亿。 扁电磁线导入新能源车头部客户,公司竞争优势凸显。 1) 认证优势: 公司通过合作伙伴美国里亚的配套关系,顺利切入国内外头部车企和 Tier1 零部件厂商供应链,如特斯
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精达股份
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-17 12:43:10
【思进智能】最新调研纪要:新能源车+光伏+风电加速放量,进军一体化压铸
1、 业绩:公司一季度净利润同比增长35%。毛利率40%,净利率30%。在国内中高端冷镦成形装备市场基本没有对手。下游行业新能源车+光伏+风电增速最快:新能源车增速45%,风电增速87%,光伏增速70% 2、 产能:目前产能利用率超100%,公司募投产能将在7-8月密集释放。去年受产能限制很多订单来不及接,今年产能释放将使公司业绩明显上一个台阶。公司外贸做的是重型装备,疫情影响了一季度的外贸单发货,一季度业绩本来会更好,积压的订单会在二季度释放。 3、 新技术突破:公司将在温/热镦锻成形技术上努
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思进智能
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-14 17:42:22
环保转型新能源第一股【圣元环保】海上风电+污水厂光伏+氢燃料电池
今天公社上有多篇文章介绍了新风口污水处理厂+光伏的组合,这绝非是空穴来风的概念炒作,而是已经大范围在污水厂中得到了大力发展。比如圣元环保的分布式发电项目。光伏+水务想象空间巨大,实现了“发电自用+余电上网+光伏补贴+税收优惠”,具体逻辑可参考韭公上的这篇文章:公路光伏之后,下一个风口:污水处理+光伏? (jiucaigongshe.com) 圣元环保转型新能源的雄心远不止于光伏,抱上了三峡能源的大腿,在海风、光伏、储能、氢能全方位展开合作,坚定发展新能源的第二成长曲线。而三峡能源为什么会选中圣元
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圣元环保
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-13 11:29:39
#德邦医药重大推荐#新诺威,22年业绩翻倍增长,看50-100%空间
建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! 中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8亿+115%,对
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新诺威
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-11 16:55:05
#华泰强烈推荐# 东土科技:机器人、智能汽车、虚拟电厂的“大脑”,短期看60%,长期看3倍
东土科技:产品覆盖工业底层软硬件,提供工业互联网核心软硬件产品及解决方案。其中,新兴业务如工业软件、工业控制服务器产品实力出众,尤其值得关注。 公司今年6月发布了最新的股权激励计划,考核目标今年1亿利润,23年1.5亿,24年2.24亿。复合增速50%+。我们采用分部估值法,给予公司 22 年目标市值 70亿元,对应目标价 13.18 元,短期对应当前60%空间。长期弹性巨大。首次覆盖,强烈推荐! 产品扩张逻辑:公司产品体系从工业通信到工业控制不断延伸,逐步实现对工业底层核心软、硬件的全覆盖。从
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东土科技
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-05 15:38:14
【国信化工】维远股份,风电+锂电上游关键材料龙头。DMC单月涨价40%,看翻倍空间
公司一体化布局酚酮产业链: 维远股份是国内酚酮产业链的龙头企业。产业链的上游原材料是纯苯、丙烯等大宗原材料,下游延伸做环氧树脂,进而切入风电领域,因此双酚A是风电上游必不可少的原材料。维远是国内在该产业链布局最全的企业。 我们判断: 1) 酚酮装置未来新增产能较少,未来苯酚/丙酮随着下游需求的大幅提升,整体会出现比较明显的供需缺口,酚酮装置利润不断提升 1GW 叶片大约消耗 3900 吨环氧树脂,1GW 风电叶片约消耗 700 吨结构胶,换算为双酚 A 需求约 3000 吨双酚 A。根据专业机构
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维远股份
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糯米团子
一路向北的机构
2022-07-04 17:43:17
#中金重点推荐#康复机器人龙头,医美设备第二成长曲线。估值仅13倍
港股微创机器人大涨20%,机器人主题已经蔓延到医药赛道。事实上,特斯拉机器人的仍处于研发阶段,目前对于机器人的标的都处于炒作阶段。然而,被市场忽略的是机器人在医疗领域的应用已经全面开花。达芬奇手术机器人全球装机超130万台,股价从9.03美元涨到927美元,实现了100倍涨幅。而伟思医疗是康复机器人的龙头股,44亿市值,账上13亿现金,对应23年PE仅13倍,公司6/27刚发布最新股权激励:根据股权激励目标未来两年至少维持20+%增速,目前市值严重低估。短期看70%以上空间。 康复是医疗领域的黄
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伟思医疗
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2022-08-04 17:17:39
#天风重大推荐#【道道全】食用油细分市场龙头迎业绩拐点!戴维斯双击,50%空间
1)油料价格止涨转跌,下游粮油加工面临板块性机遇 2020 年初以来,本轮食用油价格上行开启,期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素,驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5 月以来,随印尼重新开启出口棕榈油并加速出口配额审批,全球食用油出口市场供需和预期出现快速反转,全球油料及油脂价格开启快速下行,对应下游粮油加工板有望出现利润反转。 2)细分赛道领跑者,区域龙头进军全
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道道全
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2022-08-02 17:06:48
低估的新股【北路智控 301195】智能矿山龙头,60%空间
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业,毛利率60%,复合增速55%。北路智控主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。19-21年公司净利润复合增速55%,毛利率60%,净利率25%。 煤炭行业高质量发展,智能矿山建设加速。已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约为 1.49-2.63 亿元,新建型矿井单矿改造费用约为1.95-3.85 亿元。结合全国数千座煤矿的存量,我国煤矿智能化建设将创造万亿级的广阔智能矿山领域市场。 技术及创新实力构筑
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北路智控
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东箭科技的三个逻辑和调研纪要
1.看好电开门趋势,8.8日发布阿维塔有重大催化,单车配套2000-3000元,国内格局优(只有外资博泽、麦格纳、斯泰必鲁斯竞争),国产替代空间巨大,当前前装预估的毛利率较高达40%。 现有定点包括阿维塔、上汽智己、飞凡、吉利路特斯、高合、极氪等,蔚小理+华为在接触。这块资产放在控股子公司,按现有定点估计,22年1亿营收,23年3亿,24年5-7亿,且随产业趋势确立有明显向上弹性。24年预计可以按15%净利率算,贡献1亿净利润,稳态2亿以上,对应35XPE则此块业务给予70亿市值。 2.主业的反
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2022-07-27 17:02:37
换电站是新能源最便宜的细分赛道,【山东威达】估值仅10倍。三季度招标季迎重大利好
换电赛道是最受益于疫情复苏的,三季度招标季来临,行业有重大催化 1)疫情管控影响趋缓,换电站恢复快速铺设。受到疫情影响,2022 年 4-5 月我国换电站铺设量分别为28/39座,较3月份降低了8/19 座。6月份我国换电站铺设量63 座,同比增长超80%。 2)换电站招标在三季度密集举行,设备端的公司将引来重大催化。 3)新能源重卡换电元年爆发。在2022年销售的 7737 辆新能源重卡中,超过 85%的新能源重卡车辆选择了 282kWh 的电池容量。同一类型电池的广泛应用有利于换电站设备商推
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2022-07-24 17:50:05
市场遗忘了真正的HJT电池龙头——爱康科技,明年利润10倍增长,长期看6-8倍空间!
最近HJT概念是市场最大的风口,宝馨科技五月以来涨幅4倍,金刚玻璃涨幅接近3倍,hjt电池已经炒作到这个阶段,显然对于未来规划预期已经打满,现在时间点切换到真正能兑现利润的龙头公司才是市场最佳的选择。就像19-20年炒白酒,二三线小票曾经炒到飞起但最后发现市场最终涨幅最大的还是会回归龙头茅台。这是因为所有的股价都会回归利润的兑现。 先简单科普下hjt电池,为什么这会是光伏板块未来最大的风口,被称为光伏第三次技术革命! HJT电池又称为异质结电池,它是一种特殊的PN结,由非晶硅和晶体硅材料形成,是
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天能股份,预期差最大的储能标的。增速50%,估值仅12倍!
韭公上看到兴业和西南证券都在推荐天能股份,今天看了公司资料,预期差很大。在储能已经给到今年80-100x估值的行情下,一个正儿八经今年底7gwh,25年30gwh的公司居然还没启动。叠加爱玛科技等两轮电动车客户今年已经涨了3倍,下游景气度非常高,天能又是两轮电动车爱玛、雅迪的核心供应商,业绩增速50%。对应今年估值仅18倍。严重低估! 公司铅酸电池龙头企业,营收稳定增长,合理利润20亿左右,现金流业务提供公司拓展锂电领域。 主业盈利大幅增长:去年由于硫酸、锡、ABS 等辅材价格大幅上涨,导致铅蓄
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天能股份
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2022-07-20 17:46:08
天风推荐【博敏电子】PCB行业重大投资机会,类比风电,上游铜价下跌戴维斯双击
PCB 印刷电路板是重要的电子部件,可以比作汽车电子行业的血脉。汽车 PCB 应用于控制系统、影音系统、GPS 模块等,随着新能源汽车电子化程度不断提升,单台车PCB 的价值可达到100美元。在未来汽车智能化推动下,单车价值量预计将有继续明显提升 需求端:新能源汽车的汽车电子占比达到 65%,较燃油车显著提升。智能驾驶ADAS,汽车座舱仪表屏幕、BMS电池管理系统的渗透率提升带来PCB行业爆发式需求。 供给端:PCB 上游覆铜板占据整体成本约40%,目前 LME 三月铜价与环氧树脂价格已明显回落
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博敏电子
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2022-07-19 17:34:37
【鑫科材料】汽车连接器高精度铜板龙头,国企改进军新能源铝基电池。量价利齐升,看翻倍空间
公司主业是汽车连接器上游铜板带 1)主导产品:高精度黄铜、铁铜、青铜和白铜裸带,也是目前国内唯一同时拥有回流镀锡及热浸镀锡的材料供应商 2)主要下游:70%为连接器,汽车连接器相关占比40%,消费电子占30%,其他工业领域30%;主要下游是5g、汽车、半导体,半导体引线框架也是未来重点发展方向。汽车电动化&智能化拉动需求+国产替代,给予国内铜合金企业超车机会 3)客户:以国际知名厂商为主,包括泰科、莫仕、JST、安波福等知名企业。 产能持续扩张中,增速明显:22年公司广西2万吨项目投产,且计划在
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2022-07-18 17:32:16
【精达股份】新能源车预期差最大的扁线电机环节,中信证券看翻倍目标价
行业:电机向高功率、高能效进化,扁线电机是趋势。目前新能源车电机电磁线以圆线为主。扁线电机槽满率相比同功率的圆线电机高 20%-30%,因此比圆线电机更紧凑,效率更高。特斯拉国产电机已全面采用扁线技术,扁线渗透率有望快速提升。我们测算 2025 年全球纯电动、插电混动、48V 轻混车对应扁线需求 31万吨,对应利润空间 25 亿。 扁电磁线导入新能源车头部客户,公司竞争优势凸显。 1) 认证优势: 公司通过合作伙伴美国里亚的配套关系,顺利切入国内外头部车企和 Tier1 零部件厂商供应链,如特斯
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【思进智能】最新调研纪要:新能源车+光伏+风电加速放量,进军一体化压铸
1、 业绩:公司一季度净利润同比增长35%。毛利率40%,净利率30%。在国内中高端冷镦成形装备市场基本没有对手。下游行业新能源车+光伏+风电增速最快:新能源车增速45%,风电增速87%,光伏增速70% 2、 产能:目前产能利用率超100%,公司募投产能将在7-8月密集释放。去年受产能限制很多订单来不及接,今年产能释放将使公司业绩明显上一个台阶。公司外贸做的是重型装备,疫情影响了一季度的外贸单发货,一季度业绩本来会更好,积压的订单会在二季度释放。 3、 新技术突破:公司将在温/热镦锻成形技术上努
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思进智能
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2022-07-14 17:42:22
环保转型新能源第一股【圣元环保】海上风电+污水厂光伏+氢燃料电池
今天公社上有多篇文章介绍了新风口污水处理厂+光伏的组合,这绝非是空穴来风的概念炒作,而是已经大范围在污水厂中得到了大力发展。比如圣元环保的分布式发电项目。光伏+水务想象空间巨大,实现了“发电自用+余电上网+光伏补贴+税收优惠”,具体逻辑可参考韭公上的这篇文章:公路光伏之后,下一个风口:污水处理+光伏? (jiucaigongshe.com) 圣元环保转型新能源的雄心远不止于光伏,抱上了三峡能源的大腿,在海风、光伏、储能、氢能全方位展开合作,坚定发展新能源的第二成长曲线。而三峡能源为什么会选中圣元
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2022-07-13 11:29:39
#德邦医药重大推荐#新诺威,22年业绩翻倍增长,看50-100%空间
建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! 中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8亿+115%,对
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新诺威
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2022-07-11 16:55:05
#华泰强烈推荐# 东土科技:机器人、智能汽车、虚拟电厂的“大脑”,短期看60%,长期看3倍
东土科技:产品覆盖工业底层软硬件,提供工业互联网核心软硬件产品及解决方案。其中,新兴业务如工业软件、工业控制服务器产品实力出众,尤其值得关注。 公司今年6月发布了最新的股权激励计划,考核目标今年1亿利润,23年1.5亿,24年2.24亿。复合增速50%+。我们采用分部估值法,给予公司 22 年目标市值 70亿元,对应目标价 13.18 元,短期对应当前60%空间。长期弹性巨大。首次覆盖,强烈推荐! 产品扩张逻辑:公司产品体系从工业通信到工业控制不断延伸,逐步实现对工业底层核心软、硬件的全覆盖。从
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东土科技
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2022-07-05 15:38:14
【国信化工】维远股份,风电+锂电上游关键材料龙头。DMC单月涨价40%,看翻倍空间
公司一体化布局酚酮产业链: 维远股份是国内酚酮产业链的龙头企业。产业链的上游原材料是纯苯、丙烯等大宗原材料,下游延伸做环氧树脂,进而切入风电领域,因此双酚A是风电上游必不可少的原材料。维远是国内在该产业链布局最全的企业。 我们判断: 1) 酚酮装置未来新增产能较少,未来苯酚/丙酮随着下游需求的大幅提升,整体会出现比较明显的供需缺口,酚酮装置利润不断提升 1GW 叶片大约消耗 3900 吨环氧树脂,1GW 风电叶片约消耗 700 吨结构胶,换算为双酚 A 需求约 3000 吨双酚 A。根据专业机构
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维远股份
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2022-07-04 17:43:17
#中金重点推荐#康复机器人龙头,医美设备第二成长曲线。估值仅13倍
港股微创机器人大涨20%,机器人主题已经蔓延到医药赛道。事实上,特斯拉机器人的仍处于研发阶段,目前对于机器人的标的都处于炒作阶段。然而,被市场忽略的是机器人在医疗领域的应用已经全面开花。达芬奇手术机器人全球装机超130万台,股价从9.03美元涨到927美元,实现了100倍涨幅。而伟思医疗是康复机器人的龙头股,44亿市值,账上13亿现金,对应23年PE仅13倍,公司6/27刚发布最新股权激励:根据股权激励目标未来两年至少维持20+%增速,目前市值严重低估。短期看70%以上空间。 康复是医疗领域的黄
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伟思医疗
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2022-08-04 17:17:39
#天风重大推荐#【道道全】食用油细分市场龙头迎业绩拐点!戴维斯双击,50%空间
1)油料价格止涨转跌,下游粮油加工面临板块性机遇 2020 年初以来,本轮食用油价格上行开启,期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素,驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5 月以来,随印尼重新开启出口棕榈油并加速出口配额审批,全球食用油出口市场供需和预期出现快速反转,全球油料及油脂价格开启快速下行,对应下游粮油加工板有望出现利润反转。 2)细分赛道领跑者,区域龙头进军全
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道道全
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2022-08-02 17:06:48
低估的新股【北路智控 301195】智能矿山龙头,60%空间
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业,毛利率60%,复合增速55%。北路智控主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。19-21年公司净利润复合增速55%,毛利率60%,净利率25%。 煤炭行业高质量发展,智能矿山建设加速。已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约为 1.49-2.63 亿元,新建型矿井单矿改造费用约为1.95-3.85 亿元。结合全国数千座煤矿的存量,我国煤矿智能化建设将创造万亿级的广阔智能矿山领域市场。 技术及创新实力构筑
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北路智控
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2022-07-31 13:32:05
东箭科技的三个逻辑和调研纪要
1.看好电开门趋势,8.8日发布阿维塔有重大催化,单车配套2000-3000元,国内格局优(只有外资博泽、麦格纳、斯泰必鲁斯竞争),国产替代空间巨大,当前前装预估的毛利率较高达40%。 现有定点包括阿维塔、上汽智己、飞凡、吉利路特斯、高合、极氪等,蔚小理+华为在接触。这块资产放在控股子公司,按现有定点估计,22年1亿营收,23年3亿,24年5-7亿,且随产业趋势确立有明显向上弹性。24年预计可以按15%净利率算,贡献1亿净利润,稳态2亿以上,对应35XPE则此块业务给予70亿市值。 2.主业的反
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东箭科技
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2022-07-27 17:02:37
换电站是新能源最便宜的细分赛道,【山东威达】估值仅10倍。三季度招标季迎重大利好
换电赛道是最受益于疫情复苏的,三季度招标季来临,行业有重大催化 1)疫情管控影响趋缓,换电站恢复快速铺设。受到疫情影响,2022 年 4-5 月我国换电站铺设量分别为28/39座,较3月份降低了8/19 座。6月份我国换电站铺设量63 座,同比增长超80%。 2)换电站招标在三季度密集举行,设备端的公司将引来重大催化。 3)新能源重卡换电元年爆发。在2022年销售的 7737 辆新能源重卡中,超过 85%的新能源重卡车辆选择了 282kWh 的电池容量。同一类型电池的广泛应用有利于换电站设备商推
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山东威达
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2022-07-24 17:50:05
市场遗忘了真正的HJT电池龙头——爱康科技,明年利润10倍增长,长期看6-8倍空间!
最近HJT概念是市场最大的风口,宝馨科技五月以来涨幅4倍,金刚玻璃涨幅接近3倍,hjt电池已经炒作到这个阶段,显然对于未来规划预期已经打满,现在时间点切换到真正能兑现利润的龙头公司才是市场最佳的选择。就像19-20年炒白酒,二三线小票曾经炒到飞起但最后发现市场最终涨幅最大的还是会回归龙头茅台。这是因为所有的股价都会回归利润的兑现。 先简单科普下hjt电池,为什么这会是光伏板块未来最大的风口,被称为光伏第三次技术革命! HJT电池又称为异质结电池,它是一种特殊的PN结,由非晶硅和晶体硅材料形成,是
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ST爱康
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2022-07-21 17:41:59
天能股份,预期差最大的储能标的。增速50%,估值仅12倍!
韭公上看到兴业和西南证券都在推荐天能股份,今天看了公司资料,预期差很大。在储能已经给到今年80-100x估值的行情下,一个正儿八经今年底7gwh,25年30gwh的公司居然还没启动。叠加爱玛科技等两轮电动车客户今年已经涨了3倍,下游景气度非常高,天能又是两轮电动车爱玛、雅迪的核心供应商,业绩增速50%。对应今年估值仅18倍。严重低估! 公司铅酸电池龙头企业,营收稳定增长,合理利润20亿左右,现金流业务提供公司拓展锂电领域。 主业盈利大幅增长:去年由于硫酸、锡、ABS 等辅材价格大幅上涨,导致铅蓄
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天能股份
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2022-07-20 17:46:08
天风推荐【博敏电子】PCB行业重大投资机会,类比风电,上游铜价下跌戴维斯双击
PCB 印刷电路板是重要的电子部件,可以比作汽车电子行业的血脉。汽车 PCB 应用于控制系统、影音系统、GPS 模块等,随着新能源汽车电子化程度不断提升,单台车PCB 的价值可达到100美元。在未来汽车智能化推动下,单车价值量预计将有继续明显提升 需求端:新能源汽车的汽车电子占比达到 65%,较燃油车显著提升。智能驾驶ADAS,汽车座舱仪表屏幕、BMS电池管理系统的渗透率提升带来PCB行业爆发式需求。 供给端:PCB 上游覆铜板占据整体成本约40%,目前 LME 三月铜价与环氧树脂价格已明显回落
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博敏电子
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兴森科技
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2022-07-19 17:34:37
【鑫科材料】汽车连接器高精度铜板龙头,国企改进军新能源铝基电池。量价利齐升,看翻倍空间
公司主业是汽车连接器上游铜板带 1)主导产品:高精度黄铜、铁铜、青铜和白铜裸带,也是目前国内唯一同时拥有回流镀锡及热浸镀锡的材料供应商 2)主要下游:70%为连接器,汽车连接器相关占比40%,消费电子占30%,其他工业领域30%;主要下游是5g、汽车、半导体,半导体引线框架也是未来重点发展方向。汽车电动化&智能化拉动需求+国产替代,给予国内铜合金企业超车机会 3)客户:以国际知名厂商为主,包括泰科、莫仕、JST、安波福等知名企业。 产能持续扩张中,增速明显:22年公司广西2万吨项目投产,且计划在
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鑫科材料
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2022-07-18 17:32:16
【精达股份】新能源车预期差最大的扁线电机环节,中信证券看翻倍目标价
行业:电机向高功率、高能效进化,扁线电机是趋势。目前新能源车电机电磁线以圆线为主。扁线电机槽满率相比同功率的圆线电机高 20%-30%,因此比圆线电机更紧凑,效率更高。特斯拉国产电机已全面采用扁线技术,扁线渗透率有望快速提升。我们测算 2025 年全球纯电动、插电混动、48V 轻混车对应扁线需求 31万吨,对应利润空间 25 亿。 扁电磁线导入新能源车头部客户,公司竞争优势凸显。 1) 认证优势: 公司通过合作伙伴美国里亚的配套关系,顺利切入国内外头部车企和 Tier1 零部件厂商供应链,如特斯
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精达股份
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2022-07-17 12:43:10
【思进智能】最新调研纪要:新能源车+光伏+风电加速放量,进军一体化压铸
1、 业绩:公司一季度净利润同比增长35%。毛利率40%,净利率30%。在国内中高端冷镦成形装备市场基本没有对手。下游行业新能源车+光伏+风电增速最快:新能源车增速45%,风电增速87%,光伏增速70% 2、 产能:目前产能利用率超100%,公司募投产能将在7-8月密集释放。去年受产能限制很多订单来不及接,今年产能释放将使公司业绩明显上一个台阶。公司外贸做的是重型装备,疫情影响了一季度的外贸单发货,一季度业绩本来会更好,积压的订单会在二季度释放。 3、 新技术突破:公司将在温/热镦锻成形技术上努
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思进智能
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2022-07-14 17:42:22
环保转型新能源第一股【圣元环保】海上风电+污水厂光伏+氢燃料电池
今天公社上有多篇文章介绍了新风口污水处理厂+光伏的组合,这绝非是空穴来风的概念炒作,而是已经大范围在污水厂中得到了大力发展。比如圣元环保的分布式发电项目。光伏+水务想象空间巨大,实现了“发电自用+余电上网+光伏补贴+税收优惠”,具体逻辑可参考韭公上的这篇文章:公路光伏之后,下一个风口:污水处理+光伏? (jiucaigongshe.com) 圣元环保转型新能源的雄心远不止于光伏,抱上了三峡能源的大腿,在海风、光伏、储能、氢能全方位展开合作,坚定发展新能源的第二成长曲线。而三峡能源为什么会选中圣元
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圣元环保
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2022-07-13 11:29:39
#德邦医药重大推荐#新诺威,22年业绩翻倍增长,看50-100%空间
建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! 中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8亿+115%,对
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新诺威
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2022-07-11 16:55:05
#华泰强烈推荐# 东土科技:机器人、智能汽车、虚拟电厂的“大脑”,短期看60%,长期看3倍
东土科技:产品覆盖工业底层软硬件,提供工业互联网核心软硬件产品及解决方案。其中,新兴业务如工业软件、工业控制服务器产品实力出众,尤其值得关注。 公司今年6月发布了最新的股权激励计划,考核目标今年1亿利润,23年1.5亿,24年2.24亿。复合增速50%+。我们采用分部估值法,给予公司 22 年目标市值 70亿元,对应目标价 13.18 元,短期对应当前60%空间。长期弹性巨大。首次覆盖,强烈推荐! 产品扩张逻辑:公司产品体系从工业通信到工业控制不断延伸,逐步实现对工业底层核心软、硬件的全覆盖。从
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东土科技
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2022-07-05 15:38:14
【国信化工】维远股份,风电+锂电上游关键材料龙头。DMC单月涨价40%,看翻倍空间
公司一体化布局酚酮产业链: 维远股份是国内酚酮产业链的龙头企业。产业链的上游原材料是纯苯、丙烯等大宗原材料,下游延伸做环氧树脂,进而切入风电领域,因此双酚A是风电上游必不可少的原材料。维远是国内在该产业链布局最全的企业。 我们判断: 1) 酚酮装置未来新增产能较少,未来苯酚/丙酮随着下游需求的大幅提升,整体会出现比较明显的供需缺口,酚酮装置利润不断提升 1GW 叶片大约消耗 3900 吨环氧树脂,1GW 风电叶片约消耗 700 吨结构胶,换算为双酚 A 需求约 3000 吨双酚 A。根据专业机构
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#中金重点推荐#康复机器人龙头,医美设备第二成长曲线。估值仅13倍
港股微创机器人大涨20%,机器人主题已经蔓延到医药赛道。事实上,特斯拉机器人的仍处于研发阶段,目前对于机器人的标的都处于炒作阶段。然而,被市场忽略的是机器人在医疗领域的应用已经全面开花。达芬奇手术机器人全球装机超130万台,股价从9.03美元涨到927美元,实现了100倍涨幅。而伟思医疗是康复机器人的龙头股,44亿市值,账上13亿现金,对应23年PE仅13倍,公司6/27刚发布最新股权激励:根据股权激励目标未来两年至少维持20+%增速,目前市值严重低估。短期看70%以上空间。 康复是医疗领域的黄
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#天风重大推荐#【道道全】食用油细分市场龙头迎业绩拐点!戴维斯双击,50%空间
1)油料价格止涨转跌,下游粮油加工面临板块性机遇 2020 年初以来,本轮食用油价格上行开启,期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素,驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5 月以来,随印尼重新开启出口棕榈油并加速出口配额审批,全球食用油出口市场供需和预期出现快速反转,全球油料及油脂价格开启快速下行,对应下游粮油加工板有望出现利润反转。 2)细分赛道领跑者,区域龙头进军全
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低估的新股【北路智控 301195】智能矿山龙头,60%空间
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业,毛利率60%,复合增速55%。北路智控主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。19-21年公司净利润复合增速55%,毛利率60%,净利率25%。 煤炭行业高质量发展,智能矿山建设加速。已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约为 1.49-2.63 亿元,新建型矿井单矿改造费用约为1.95-3.85 亿元。结合全国数千座煤矿的存量,我国煤矿智能化建设将创造万亿级的广阔智能矿山领域市场。 技术及创新实力构筑
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东箭科技的三个逻辑和调研纪要
1.看好电开门趋势,8.8日发布阿维塔有重大催化,单车配套2000-3000元,国内格局优(只有外资博泽、麦格纳、斯泰必鲁斯竞争),国产替代空间巨大,当前前装预估的毛利率较高达40%。 现有定点包括阿维塔、上汽智己、飞凡、吉利路特斯、高合、极氪等,蔚小理+华为在接触。这块资产放在控股子公司,按现有定点估计,22年1亿营收,23年3亿,24年5-7亿,且随产业趋势确立有明显向上弹性。24年预计可以按15%净利率算,贡献1亿净利润,稳态2亿以上,对应35XPE则此块业务给予70亿市值。 2.主业的反
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换电站是新能源最便宜的细分赛道,【山东威达】估值仅10倍。三季度招标季迎重大利好
换电赛道是最受益于疫情复苏的,三季度招标季来临,行业有重大催化 1)疫情管控影响趋缓,换电站恢复快速铺设。受到疫情影响,2022 年 4-5 月我国换电站铺设量分别为28/39座,较3月份降低了8/19 座。6月份我国换电站铺设量63 座,同比增长超80%。 2)换电站招标在三季度密集举行,设备端的公司将引来重大催化。 3)新能源重卡换电元年爆发。在2022年销售的 7737 辆新能源重卡中,超过 85%的新能源重卡车辆选择了 282kWh 的电池容量。同一类型电池的广泛应用有利于换电站设备商推
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市场遗忘了真正的HJT电池龙头——爱康科技,明年利润10倍增长,长期看6-8倍空间!
最近HJT概念是市场最大的风口,宝馨科技五月以来涨幅4倍,金刚玻璃涨幅接近3倍,hjt电池已经炒作到这个阶段,显然对于未来规划预期已经打满,现在时间点切换到真正能兑现利润的龙头公司才是市场最佳的选择。就像19-20年炒白酒,二三线小票曾经炒到飞起但最后发现市场最终涨幅最大的还是会回归龙头茅台。这是因为所有的股价都会回归利润的兑现。 先简单科普下hjt电池,为什么这会是光伏板块未来最大的风口,被称为光伏第三次技术革命! HJT电池又称为异质结电池,它是一种特殊的PN结,由非晶硅和晶体硅材料形成,是
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天能股份,预期差最大的储能标的。增速50%,估值仅12倍!
韭公上看到兴业和西南证券都在推荐天能股份,今天看了公司资料,预期差很大。在储能已经给到今年80-100x估值的行情下,一个正儿八经今年底7gwh,25年30gwh的公司居然还没启动。叠加爱玛科技等两轮电动车客户今年已经涨了3倍,下游景气度非常高,天能又是两轮电动车爱玛、雅迪的核心供应商,业绩增速50%。对应今年估值仅18倍。严重低估! 公司铅酸电池龙头企业,营收稳定增长,合理利润20亿左右,现金流业务提供公司拓展锂电领域。 主业盈利大幅增长:去年由于硫酸、锡、ABS 等辅材价格大幅上涨,导致铅蓄
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天风推荐【博敏电子】PCB行业重大投资机会,类比风电,上游铜价下跌戴维斯双击
PCB 印刷电路板是重要的电子部件,可以比作汽车电子行业的血脉。汽车 PCB 应用于控制系统、影音系统、GPS 模块等,随着新能源汽车电子化程度不断提升,单台车PCB 的价值可达到100美元。在未来汽车智能化推动下,单车价值量预计将有继续明显提升 需求端:新能源汽车的汽车电子占比达到 65%,较燃油车显著提升。智能驾驶ADAS,汽车座舱仪表屏幕、BMS电池管理系统的渗透率提升带来PCB行业爆发式需求。 供给端:PCB 上游覆铜板占据整体成本约40%,目前 LME 三月铜价与环氧树脂价格已明显回落
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【鑫科材料】汽车连接器高精度铜板龙头,国企改进军新能源铝基电池。量价利齐升,看翻倍空间
公司主业是汽车连接器上游铜板带 1)主导产品:高精度黄铜、铁铜、青铜和白铜裸带,也是目前国内唯一同时拥有回流镀锡及热浸镀锡的材料供应商 2)主要下游:70%为连接器,汽车连接器相关占比40%,消费电子占30%,其他工业领域30%;主要下游是5g、汽车、半导体,半导体引线框架也是未来重点发展方向。汽车电动化&智能化拉动需求+国产替代,给予国内铜合金企业超车机会 3)客户:以国际知名厂商为主,包括泰科、莫仕、JST、安波福等知名企业。 产能持续扩张中,增速明显:22年公司广西2万吨项目投产,且计划在
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【精达股份】新能源车预期差最大的扁线电机环节,中信证券看翻倍目标价
行业:电机向高功率、高能效进化,扁线电机是趋势。目前新能源车电机电磁线以圆线为主。扁线电机槽满率相比同功率的圆线电机高 20%-30%,因此比圆线电机更紧凑,效率更高。特斯拉国产电机已全面采用扁线技术,扁线渗透率有望快速提升。我们测算 2025 年全球纯电动、插电混动、48V 轻混车对应扁线需求 31万吨,对应利润空间 25 亿。 扁电磁线导入新能源车头部客户,公司竞争优势凸显。 1) 认证优势: 公司通过合作伙伴美国里亚的配套关系,顺利切入国内外头部车企和 Tier1 零部件厂商供应链,如特斯
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【思进智能】最新调研纪要:新能源车+光伏+风电加速放量,进军一体化压铸
1、 业绩:公司一季度净利润同比增长35%。毛利率40%,净利率30%。在国内中高端冷镦成形装备市场基本没有对手。下游行业新能源车+光伏+风电增速最快:新能源车增速45%,风电增速87%,光伏增速70% 2、 产能:目前产能利用率超100%,公司募投产能将在7-8月密集释放。去年受产能限制很多订单来不及接,今年产能释放将使公司业绩明显上一个台阶。公司外贸做的是重型装备,疫情影响了一季度的外贸单发货,一季度业绩本来会更好,积压的订单会在二季度释放。 3、 新技术突破:公司将在温/热镦锻成形技术上努
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环保转型新能源第一股【圣元环保】海上风电+污水厂光伏+氢燃料电池
今天公社上有多篇文章介绍了新风口污水处理厂+光伏的组合,这绝非是空穴来风的概念炒作,而是已经大范围在污水厂中得到了大力发展。比如圣元环保的分布式发电项目。光伏+水务想象空间巨大,实现了“发电自用+余电上网+光伏补贴+税收优惠”,具体逻辑可参考韭公上的这篇文章:公路光伏之后,下一个风口:污水处理+光伏? (jiucaigongshe.com) 圣元环保转型新能源的雄心远不止于光伏,抱上了三峡能源的大腿,在海风、光伏、储能、氢能全方位展开合作,坚定发展新能源的第二成长曲线。而三峡能源为什么会选中圣元
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#德邦医药重大推荐#新诺威,22年业绩翻倍增长,看50-100%空间
建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! 中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8亿+115%,对
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新诺威
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2022-07-11 16:55:05
#华泰强烈推荐# 东土科技:机器人、智能汽车、虚拟电厂的“大脑”,短期看60%,长期看3倍
东土科技:产品覆盖工业底层软硬件,提供工业互联网核心软硬件产品及解决方案。其中,新兴业务如工业软件、工业控制服务器产品实力出众,尤其值得关注。 公司今年6月发布了最新的股权激励计划,考核目标今年1亿利润,23年1.5亿,24年2.24亿。复合增速50%+。我们采用分部估值法,给予公司 22 年目标市值 70亿元,对应目标价 13.18 元,短期对应当前60%空间。长期弹性巨大。首次覆盖,强烈推荐! 产品扩张逻辑:公司产品体系从工业通信到工业控制不断延伸,逐步实现对工业底层核心软、硬件的全覆盖。从
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东土科技
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2022-07-05 15:38:14
【国信化工】维远股份,风电+锂电上游关键材料龙头。DMC单月涨价40%,看翻倍空间
公司一体化布局酚酮产业链: 维远股份是国内酚酮产业链的龙头企业。产业链的上游原材料是纯苯、丙烯等大宗原材料,下游延伸做环氧树脂,进而切入风电领域,因此双酚A是风电上游必不可少的原材料。维远是国内在该产业链布局最全的企业。 我们判断: 1) 酚酮装置未来新增产能较少,未来苯酚/丙酮随着下游需求的大幅提升,整体会出现比较明显的供需缺口,酚酮装置利润不断提升 1GW 叶片大约消耗 3900 吨环氧树脂,1GW 风电叶片约消耗 700 吨结构胶,换算为双酚 A 需求约 3000 吨双酚 A。根据专业机构
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维远股份
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2022-07-04 17:43:17
#中金重点推荐#康复机器人龙头,医美设备第二成长曲线。估值仅13倍
港股微创机器人大涨20%,机器人主题已经蔓延到医药赛道。事实上,特斯拉机器人的仍处于研发阶段,目前对于机器人的标的都处于炒作阶段。然而,被市场忽略的是机器人在医疗领域的应用已经全面开花。达芬奇手术机器人全球装机超130万台,股价从9.03美元涨到927美元,实现了100倍涨幅。而伟思医疗是康复机器人的龙头股,44亿市值,账上13亿现金,对应23年PE仅13倍,公司6/27刚发布最新股权激励:根据股权激励目标未来两年至少维持20+%增速,目前市值严重低估。短期看70%以上空间。 康复是医疗领域的黄
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伟思医疗
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2022-08-04 17:17:39
#天风重大推荐#【道道全】食用油细分市场龙头迎业绩拐点!戴维斯双击,50%空间
1)油料价格止涨转跌,下游粮油加工面临板块性机遇 2020 年初以来,本轮食用油价格上行开启,期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素,驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5 月以来,随印尼重新开启出口棕榈油并加速出口配额审批,全球食用油出口市场供需和预期出现快速反转,全球油料及油脂价格开启快速下行,对应下游粮油加工板有望出现利润反转。 2)细分赛道领跑者,区域龙头进军全
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道道全
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2022-08-02 17:06:48
低估的新股【北路智控 301195】智能矿山龙头,60%空间
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业,毛利率60%,复合增速55%。北路智控主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。19-21年公司净利润复合增速55%,毛利率60%,净利率25%。 煤炭行业高质量发展,智能矿山建设加速。已有生产型矿井单矿智能化改造升级费用约为 1.49-2.63 亿元,新建型矿井单矿改造费用约为1.95-3.85 亿元。结合全国数千座煤矿的存量,我国煤矿智能化建设将创造万亿级的广阔智能矿山领域市场。 技术及创新实力构筑
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北路智控
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2022-07-31 13:32:05
东箭科技的三个逻辑和调研纪要
1.看好电开门趋势,8.8日发布阿维塔有重大催化,单车配套2000-3000元,国内格局优(只有外资博泽、麦格纳、斯泰必鲁斯竞争),国产替代空间巨大,当前前装预估的毛利率较高达40%。 现有定点包括阿维塔、上汽智己、飞凡、吉利路特斯、高合、极氪等,蔚小理+华为在接触。这块资产放在控股子公司,按现有定点估计,22年1亿营收,23年3亿,24年5-7亿,且随产业趋势确立有明显向上弹性。24年预计可以按15%净利率算,贡献1亿净利润,稳态2亿以上,对应35XPE则此块业务给予70亿市值。 2.主业的反
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东箭科技
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2022-07-27 17:02:37
换电站是新能源最便宜的细分赛道,【山东威达】估值仅10倍。三季度招标季迎重大利好
换电赛道是最受益于疫情复苏的,三季度招标季来临,行业有重大催化 1)疫情管控影响趋缓,换电站恢复快速铺设。受到疫情影响,2022 年 4-5 月我国换电站铺设量分别为28/39座,较3月份降低了8/19 座。6月份我国换电站铺设量63 座,同比增长超80%。 2)换电站招标在三季度密集举行,设备端的公司将引来重大催化。 3)新能源重卡换电元年爆发。在2022年销售的 7737 辆新能源重卡中,超过 85%的新能源重卡车辆选择了 282kWh 的电池容量。同一类型电池的广泛应用有利于换电站设备商推
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山东威达
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2022-07-24 17:50:05
市场遗忘了真正的HJT电池龙头——爱康科技,明年利润10倍增长,长期看6-8倍空间!
最近HJT概念是市场最大的风口,宝馨科技五月以来涨幅4倍,金刚玻璃涨幅接近3倍,hjt电池已经炒作到这个阶段,显然对于未来规划预期已经打满,现在时间点切换到真正能兑现利润的龙头公司才是市场最佳的选择。就像19-20年炒白酒,二三线小票曾经炒到飞起但最后发现市场最终涨幅最大的还是会回归龙头茅台。这是因为所有的股价都会回归利润的兑现。 先简单科普下hjt电池,为什么这会是光伏板块未来最大的风口,被称为光伏第三次技术革命! HJT电池又称为异质结电池,它是一种特殊的PN结,由非晶硅和晶体硅材料形成,是
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ST爱康
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2022-07-21 17:41:59
天能股份,预期差最大的储能标的。增速50%,估值仅12倍!
韭公上看到兴业和西南证券都在推荐天能股份,今天看了公司资料,预期差很大。在储能已经给到今年80-100x估值的行情下,一个正儿八经今年底7gwh,25年30gwh的公司居然还没启动。叠加爱玛科技等两轮电动车客户今年已经涨了3倍,下游景气度非常高,天能又是两轮电动车爱玛、雅迪的核心供应商,业绩增速50%。对应今年估值仅18倍。严重低估! 公司铅酸电池龙头企业,营收稳定增长,合理利润20亿左右,现金流业务提供公司拓展锂电领域。 主业盈利大幅增长:去年由于硫酸、锡、ABS 等辅材价格大幅上涨,导致铅蓄
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天能股份
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2022-07-20 17:46:08
天风推荐【博敏电子】PCB行业重大投资机会,类比风电,上游铜价下跌戴维斯双击
PCB 印刷电路板是重要的电子部件,可以比作汽车电子行业的血脉。汽车 PCB 应用于控制系统、影音系统、GPS 模块等,随着新能源汽车电子化程度不断提升,单台车PCB 的价值可达到100美元。在未来汽车智能化推动下,单车价值量预计将有继续明显提升 需求端:新能源汽车的汽车电子占比达到 65%,较燃油车显著提升。智能驾驶ADAS,汽车座舱仪表屏幕、BMS电池管理系统的渗透率提升带来PCB行业爆发式需求。 供给端:PCB 上游覆铜板占据整体成本约40%,目前 LME 三月铜价与环氧树脂价格已明显回落
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博敏电子
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兴森科技
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2022-07-19 17:34:37
【鑫科材料】汽车连接器高精度铜板龙头,国企改进军新能源铝基电池。量价利齐升,看翻倍空间
公司主业是汽车连接器上游铜板带 1)主导产品:高精度黄铜、铁铜、青铜和白铜裸带,也是目前国内唯一同时拥有回流镀锡及热浸镀锡的材料供应商 2)主要下游:70%为连接器,汽车连接器相关占比40%,消费电子占30%,其他工业领域30%;主要下游是5g、汽车、半导体,半导体引线框架也是未来重点发展方向。汽车电动化&智能化拉动需求+国产替代,给予国内铜合金企业超车机会 3)客户:以国际知名厂商为主,包括泰科、莫仕、JST、安波福等知名企业。 产能持续扩张中,增速明显:22年公司广西2万吨项目投产,且计划在
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鑫科材料
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2022-07-18 17:32:16
【精达股份】新能源车预期差最大的扁线电机环节,中信证券看翻倍目标价
行业:电机向高功率、高能效进化,扁线电机是趋势。目前新能源车电机电磁线以圆线为主。扁线电机槽满率相比同功率的圆线电机高 20%-30%,因此比圆线电机更紧凑,效率更高。特斯拉国产电机已全面采用扁线技术,扁线渗透率有望快速提升。我们测算 2025 年全球纯电动、插电混动、48V 轻混车对应扁线需求 31万吨,对应利润空间 25 亿。 扁电磁线导入新能源车头部客户,公司竞争优势凸显。 1) 认证优势: 公司通过合作伙伴美国里亚的配套关系,顺利切入国内外头部车企和 Tier1 零部件厂商供应链,如特斯
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精达股份
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2022-07-17 12:43:10
【思进智能】最新调研纪要:新能源车+光伏+风电加速放量,进军一体化压铸
1、 业绩:公司一季度净利润同比增长35%。毛利率40%,净利率30%。在国内中高端冷镦成形装备市场基本没有对手。下游行业新能源车+光伏+风电增速最快:新能源车增速45%,风电增速87%,光伏增速70% 2、 产能:目前产能利用率超100%,公司募投产能将在7-8月密集释放。去年受产能限制很多订单来不及接,今年产能释放将使公司业绩明显上一个台阶。公司外贸做的是重型装备,疫情影响了一季度的外贸单发货,一季度业绩本来会更好,积压的订单会在二季度释放。 3、 新技术突破:公司将在温/热镦锻成形技术上努
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思进智能
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2022-07-14 17:42:22
环保转型新能源第一股【圣元环保】海上风电+污水厂光伏+氢燃料电池
今天公社上有多篇文章介绍了新风口污水处理厂+光伏的组合,这绝非是空穴来风的概念炒作,而是已经大范围在污水厂中得到了大力发展。比如圣元环保的分布式发电项目。光伏+水务想象空间巨大,实现了“发电自用+余电上网+光伏补贴+税收优惠”,具体逻辑可参考韭公上的这篇文章:公路光伏之后,下一个风口:污水处理+光伏? (jiucaigongshe.com) 圣元环保转型新能源的雄心远不止于光伏,抱上了三峡能源的大腿,在海风、光伏、储能、氢能全方位展开合作,坚定发展新能源的第二成长曲线。而三峡能源为什么会选中圣元
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圣元环保
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2022-07-13 11:29:39
#德邦医药重大推荐#新诺威,22年业绩翻倍增长,看50-100%空间
建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! 中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8亿+115%,对
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2022-07-11 16:55:05
#华泰强烈推荐# 东土科技:机器人、智能汽车、虚拟电厂的“大脑”,短期看60%,长期看3倍
东土科技:产品覆盖工业底层软硬件,提供工业互联网核心软硬件产品及解决方案。其中,新兴业务如工业软件、工业控制服务器产品实力出众,尤其值得关注。 公司今年6月发布了最新的股权激励计划,考核目标今年1亿利润,23年1.5亿,24年2.24亿。复合增速50%+。我们采用分部估值法,给予公司 22 年目标市值 70亿元,对应目标价 13.18 元,短期对应当前60%空间。长期弹性巨大。首次覆盖,强烈推荐! 产品扩张逻辑:公司产品体系从工业通信到工业控制不断延伸,逐步实现对工业底层核心软、硬件的全覆盖。从
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2022-07-05 15:38:14
【国信化工】维远股份,风电+锂电上游关键材料龙头。DMC单月涨价40%,看翻倍空间
公司一体化布局酚酮产业链: 维远股份是国内酚酮产业链的龙头企业。产业链的上游原材料是纯苯、丙烯等大宗原材料,下游延伸做环氧树脂,进而切入风电领域,因此双酚A是风电上游必不可少的原材料。维远是国内在该产业链布局最全的企业。 我们判断: 1) 酚酮装置未来新增产能较少,未来苯酚/丙酮随着下游需求的大幅提升,整体会出现比较明显的供需缺口,酚酮装置利润不断提升 1GW 叶片大约消耗 3900 吨环氧树脂,1GW 风电叶片约消耗 700 吨结构胶,换算为双酚 A 需求约 3000 吨双酚 A。根据专业机构
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维远股份
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#中金重点推荐#康复机器人龙头,医美设备第二成长曲线。估值仅13倍
港股微创机器人大涨20%,机器人主题已经蔓延到医药赛道。事实上,特斯拉机器人的仍处于研发阶段,目前对于机器人的标的都处于炒作阶段。然而,被市场忽略的是机器人在医疗领域的应用已经全面开花。达芬奇手术机器人全球装机超130万台,股价从9.03美元涨到927美元,实现了100倍涨幅。而伟思医疗是康复机器人的龙头股,44亿市值,账上13亿现金,对应23年PE仅13倍,公司6/27刚发布最新股权激励:根据股权激励目标未来两年至少维持20+%增速,目前市值严重低估。短期看70%以上空间。 康复是医疗领域的黄
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