密尔克卫2022Q1业绩会纪要20220429     一、密尔克卫一季度营收表现与企业动态 一季度三月中下旬以来，密尔克卫度过了一段艰难的时间，但一季度的 总体财务表现相当不错。从收入和利润来看，达到了一季度的预期目 标。收入增长超过100%，利润增长达到72%。

煤电一体化+“水风光”加速投产，这家公司持有多个煤矿股权业绩弹性十足、35GW新增新能源装机规划大超预期，分析师给出110%估值修复空间 2022-04-29  星期五 国电电力 （600795）精要：①申万宏源刘晓宁看好公司煤电一体化优势愈发明显，公司目前煤电权益装机32gw，另外拥有持有塔山、同

(300831)派瑞股份：2022年一季度净利同比增长2953.22%(300302)同有科技：2022年一季度净利同比增长2775.95%(000893)亚钾国际：2022年一季度净利同比增长1498.70%(300177)中海达：2022年一季度净利同比增长1383.06%(688575)亚辉龙

一体压铸深度：高效率、低成本轻量化的汽车制造革命

事件：（1）公司公告21年年报，21年实现营收6.19亿，同比增长26.84%，归母净利润2.41亿，同比增长 15.59%，符合预期；（2）公司公告22年一季报，实现收入1.68亿，同比增长35%，归母净利润0.60亿 元，同比增长15.16%，符合预期；（3）公司21年利润现金分红，每10股派发

【农林牧渔板块一季报预测】牧原：2022年Q1公司合计出栏1382万头，同比增长79%，其中仔猪81万头，种猪3.3万头，商品猪1297.5万头，销售均价12.1元/公斤。预计公司完全成本16元/公斤，1季度测算公司商品猪头均亏损约432元，考虑仔猪和种猪业务，测算公司2022Q1养殖业务累计亏损约

（1）专家认为的放开条件&时间：最早二十大以后，迟一些明年两会。放开条件：① 病毒弱于omicron；② 老年人接种率85%;③ 小分子新冠特效药可及，想用就能有；④ 足够方舱&居家措施；⑤ ICU医疗资源足够。（2）上海疫情趋势判断：现在不是专业问题，上海需要找到一个临界点，需要体现大家集体维护一

与市场不同市场对于一体压铸成型工艺的讨论更多集中在压铸机及车企工艺布局速度，我们通过梳理一 体压铸成型工艺落地背景，以及对当前主机厂及汽车零部件厂商压机及工艺布局梳理，推测 出免热处理合金或将迎来加速上升阶段。同时在当前大国博弈，地缘冲突持续升级，以及由 此带来的海外铝价大幅波动的情况下，提高国内免

地产板块持续强势，连续弱转强，地产方向将会有持续的机会，地产产业链方向也会迎来炒作。超级小盘国资入驻的建艺集团将迎来炒作机会。  技术面两个涨停，调整后再两涨停，股性活跃。站上年线，前压力位冲高回落洗盘。面临方向选择。题材想象空间： 恒大拖欠的十几亿即将有着落。 一但公

1Q22业绩符合我们预期 公司公布2022年一季度业绩：营业收入18.84亿元，同比+83.25%；归母净利润5.31亿元，同比+75.75%。收入略高于前期预告以及我们预期，主要由于低档酒收入略超预期，利润符合我们预期。 发展趋势 加大市场推广力度，高线光瓶高增推动毛利率提升。分产品看，1Q22中

奥园美谷 曾经5倍的牛股，曾经并不遥远，只不过是2020-2021年，而今距离不过一年有余，但股价却今非昔比。A股就是A杀，妖股一直都是如此，从哪儿来，回到哪儿去，但如果能再次腾飞，那妖股或许就会变成一只白马，另一只牛股的诞生，需要涅槃重生。扯远了！今天之所以关注奥园美谷，是因为今天百股跌

●中科软(603927)：保险IT发展空间可期，“保险+”战略扩大公司业务边界，打开未来增长曲线摘要：中科软作为中科院软件所控股的大型行业应用软件提供商，以行业应用软件开发为核心，业务涵盖应用软件、支撑软件、系统集成等应用层次，可为客户提供大型行业应用解决方案。立足保险行业旺盛的信息化需求，通过“保

■事件：比亚迪发布 2022 年 3 月销售数据：3 月份共销售汽车 10.49 万台，同比增长 333%。■新能源乘用车月销量首次突破十万，再创历史新高，表现惊艳。燃油车将停产。■2022 业绩高增长可期，长期潜力大。预计22Q2公司有望迎来盈利拐点：1）一季度比亚迪车价平均上涨 6000-900

赛福天今天接受了18家机构调研，主要是对年报的一个问答，18家机构中不乏易方达，交银施罗德，中国人保这种大块头，在最近罕见的获得了关注。草根调研下来，特种钢绳领域，南方地区的市场对赛福天的“大力“品牌认可度比较高，而去年同人设计收购过来，不但第一年就拿来了30.2亿订单，而且利润率高的吓人，也是机构

  疫情影响最严重时期已过，公路物流、航运出现积极信号。本轮疫情自3月中下旬爆发，显著影响快递物流、航司机场运营。3月全国快递服务企业业务量同比下降3.1%，业务收入同比下降4.2%；上市航司运力ASK较2019年下降42%75%，机场起降架次较2019年下降44%74%，降幅均环比扩大。

密尔克卫2022Q1业绩会纪要20220429     一、密尔克卫一季度营收表现与企业动态 一季度三月中下旬以来，密尔克卫度过了一段艰难的时间，但一季度的 总体财务表现相当不错。从收入和利润来看，达到了一季度的预期目 标。收入增长超过100%，利润增长达到72%。

煤电一体化+“水风光”加速投产，这家公司持有多个煤矿股权业绩弹性十足、35GW新增新能源装机规划大超预期，分析师给出110%估值修复空间 2022-04-29  星期五 国电电力 （600795）精要：①申万宏源刘晓宁看好公司煤电一体化优势愈发明显，公司目前煤电权益装机32gw，另外拥有持有塔山、同

(300831)派瑞股份：2022年一季度净利同比增长2953.22%(300302)同有科技：2022年一季度净利同比增长2775.95%(000893)亚钾国际：2022年一季度净利同比增长1498.70%(300177)中海达：2022年一季度净利同比增长1383.06%(688575)亚辉龙

一体压铸深度：高效率、低成本轻量化的汽车制造革命

事件：（1）公司公告21年年报，21年实现营收6.19亿，同比增长26.84%，归母净利润2.41亿，同比增长 15.59%，符合预期；（2）公司公告22年一季报，实现收入1.68亿，同比增长35%，归母净利润0.60亿 元，同比增长15.16%，符合预期；（3）公司21年利润现金分红，每10股派发

【农林牧渔板块一季报预测】牧原：2022年Q1公司合计出栏1382万头，同比增长79%，其中仔猪81万头，种猪3.3万头，商品猪1297.5万头，销售均价12.1元/公斤。预计公司完全成本16元/公斤，1季度测算公司商品猪头均亏损约432元，考虑仔猪和种猪业务，测算公司2022Q1养殖业务累计亏损约

（1）专家认为的放开条件&时间：最早二十大以后，迟一些明年两会。放开条件：① 病毒弱于omicron；② 老年人接种率85%;③ 小分子新冠特效药可及，想用就能有；④ 足够方舱&居家措施；⑤ ICU医疗资源足够。（2）上海疫情趋势判断：现在不是专业问题，上海需要找到一个临界点，需要体现大家集体维护一

与市场不同市场对于一体压铸成型工艺的讨论更多集中在压铸机及车企工艺布局速度，我们通过梳理一 体压铸成型工艺落地背景，以及对当前主机厂及汽车零部件厂商压机及工艺布局梳理，推测 出免热处理合金或将迎来加速上升阶段。同时在当前大国博弈，地缘冲突持续升级，以及由 此带来的海外铝价大幅波动的情况下，提高国内免

地产板块持续强势，连续弱转强，地产方向将会有持续的机会，地产产业链方向也会迎来炒作。超级小盘国资入驻的建艺集团将迎来炒作机会。  技术面两个涨停，调整后再两涨停，股性活跃。站上年线，前压力位冲高回落洗盘。面临方向选择。题材想象空间： 恒大拖欠的十几亿即将有着落。 一但公

1Q22业绩符合我们预期 公司公布2022年一季度业绩：营业收入18.84亿元，同比+83.25%；归母净利润5.31亿元，同比+75.75%。收入略高于前期预告以及我们预期，主要由于低档酒收入略超预期，利润符合我们预期。 发展趋势 加大市场推广力度，高线光瓶高增推动毛利率提升。分产品看，1Q22中

奥园美谷 曾经5倍的牛股，曾经并不遥远，只不过是2020-2021年，而今距离不过一年有余，但股价却今非昔比。A股就是A杀，妖股一直都是如此，从哪儿来，回到哪儿去，但如果能再次腾飞，那妖股或许就会变成一只白马，另一只牛股的诞生，需要涅槃重生。扯远了！今天之所以关注奥园美谷，是因为今天百股跌

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■事件：比亚迪发布 2022 年 3 月销售数据：3 月份共销售汽车 10.49 万台，同比增长 333%。■新能源乘用车月销量首次突破十万，再创历史新高，表现惊艳。燃油车将停产。■2022 业绩高增长可期，长期潜力大。预计22Q2公司有望迎来盈利拐点：1）一季度比亚迪车价平均上涨 6000-900

赛福天今天接受了18家机构调研，主要是对年报的一个问答，18家机构中不乏易方达，交银施罗德，中国人保这种大块头，在最近罕见的获得了关注。草根调研下来，特种钢绳领域，南方地区的市场对赛福天的“大力“品牌认可度比较高，而去年同人设计收购过来，不但第一年就拿来了30.2亿订单，而且利润率高的吓人，也是机构

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密尔克卫2022Q1业绩会纪要20220429     一、密尔克卫一季度营收表现与企业动态 一季度三月中下旬以来，密尔克卫度过了一段艰难的时间，但一季度的 总体财务表现相当不错。从收入和利润来看，达到了一季度的预期目 标。收入增长超过100%，利润增长达到72%。

煤电一体化+“水风光”加速投产，这家公司持有多个煤矿股权业绩弹性十足、35GW新增新能源装机规划大超预期，分析师给出110%估值修复空间 2022-04-29  星期五 国电电力 （600795）精要：①申万宏源刘晓宁看好公司煤电一体化优势愈发明显，公司目前煤电权益装机32gw，另外拥有持有塔山、同

(300831)派瑞股份：2022年一季度净利同比增长2953.22%(300302)同有科技：2022年一季度净利同比增长2775.95%(000893)亚钾国际：2022年一季度净利同比增长1498.70%(300177)中海达：2022年一季度净利同比增长1383.06%(688575)亚辉龙

一体压铸深度：高效率、低成本轻量化的汽车制造革命

事件：（1）公司公告21年年报，21年实现营收6.19亿，同比增长26.84%，归母净利润2.41亿，同比增长 15.59%，符合预期；（2）公司公告22年一季报，实现收入1.68亿，同比增长35%，归母净利润0.60亿 元，同比增长15.16%，符合预期；（3）公司21年利润现金分红，每10股派发

【农林牧渔板块一季报预测】牧原：2022年Q1公司合计出栏1382万头，同比增长79%，其中仔猪81万头，种猪3.3万头，商品猪1297.5万头，销售均价12.1元/公斤。预计公司完全成本16元/公斤，1季度测算公司商品猪头均亏损约432元，考虑仔猪和种猪业务，测算公司2022Q1养殖业务累计亏损约

（1）专家认为的放开条件&时间：最早二十大以后，迟一些明年两会。放开条件：① 病毒弱于omicron；② 老年人接种率85%;③ 小分子新冠特效药可及，想用就能有；④ 足够方舱&居家措施；⑤ ICU医疗资源足够。（2）上海疫情趋势判断：现在不是专业问题，上海需要找到一个临界点，需要体现大家集体维护一

与市场不同市场对于一体压铸成型工艺的讨论更多集中在压铸机及车企工艺布局速度，我们通过梳理一 体压铸成型工艺落地背景，以及对当前主机厂及汽车零部件厂商压机及工艺布局梳理，推测 出免热处理合金或将迎来加速上升阶段。同时在当前大国博弈，地缘冲突持续升级，以及由 此带来的海外铝价大幅波动的情况下，提高国内免

地产板块持续强势，连续弱转强，地产方向将会有持续的机会，地产产业链方向也会迎来炒作。超级小盘国资入驻的建艺集团将迎来炒作机会。  技术面两个涨停，调整后再两涨停，股性活跃。站上年线，前压力位冲高回落洗盘。面临方向选择。题材想象空间： 恒大拖欠的十几亿即将有着落。 一但公

1Q22业绩符合我们预期 公司公布2022年一季度业绩：营业收入18.84亿元，同比+83.25%；归母净利润5.31亿元，同比+75.75%。收入略高于前期预告以及我们预期，主要由于低档酒收入略超预期，利润符合我们预期。 发展趋势 加大市场推广力度，高线光瓶高增推动毛利率提升。分产品看，1Q22中

奥园美谷 曾经5倍的牛股，曾经并不遥远，只不过是2020-2021年，而今距离不过一年有余，但股价却今非昔比。A股就是A杀，妖股一直都是如此，从哪儿来，回到哪儿去，但如果能再次腾飞，那妖股或许就会变成一只白马，另一只牛股的诞生，需要涅槃重生。扯远了！今天之所以关注奥园美谷，是因为今天百股跌

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■事件：比亚迪发布 2022 年 3 月销售数据：3 月份共销售汽车 10.49 万台，同比增长 333%。■新能源乘用车月销量首次突破十万，再创历史新高，表现惊艳。燃油车将停产。■2022 业绩高增长可期，长期潜力大。预计22Q2公司有望迎来盈利拐点：1）一季度比亚迪车价平均上涨 6000-900

赛福天今天接受了18家机构调研，主要是对年报的一个问答，18家机构中不乏易方达，交银施罗德，中国人保这种大块头，在最近罕见的获得了关注。草根调研下来，特种钢绳领域，南方地区的市场对赛福天的“大力“品牌认可度比较高，而去年同人设计收购过来，不但第一年就拿来了30.2亿订单，而且利润率高的吓人，也是机构

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密尔克卫2022Q1业绩会纪要20220429     一、密尔克卫一季度营收表现与企业动态 一季度三月中下旬以来，密尔克卫度过了一段艰难的时间，但一季度的 总体财务表现相当不错。从收入和利润来看，达到了一季度的预期目 标。收入增长超过100%，利润增长达到72%。

煤电一体化+“水风光”加速投产，这家公司持有多个煤矿股权业绩弹性十足、35GW新增新能源装机规划大超预期，分析师给出110%估值修复空间 2022-04-29  星期五 国电电力 （600795）精要：①申万宏源刘晓宁看好公司煤电一体化优势愈发明显，公司目前煤电权益装机32gw，另外拥有持有塔山、同

(300831)派瑞股份：2022年一季度净利同比增长2953.22%(300302)同有科技：2022年一季度净利同比增长2775.95%(000893)亚钾国际：2022年一季度净利同比增长1498.70%(300177)中海达：2022年一季度净利同比增长1383.06%(688575)亚辉龙

一体压铸深度：高效率、低成本轻量化的汽车制造革命

事件：（1）公司公告21年年报，21年实现营收6.19亿，同比增长26.84%，归母净利润2.41亿，同比增长 15.59%，符合预期；（2）公司公告22年一季报，实现收入1.68亿，同比增长35%，归母净利润0.60亿 元，同比增长15.16%，符合预期；（3）公司21年利润现金分红，每10股派发

【农林牧渔板块一季报预测】牧原：2022年Q1公司合计出栏1382万头，同比增长79%，其中仔猪81万头，种猪3.3万头，商品猪1297.5万头，销售均价12.1元/公斤。预计公司完全成本16元/公斤，1季度测算公司商品猪头均亏损约432元，考虑仔猪和种猪业务，测算公司2022Q1养殖业务累计亏损约

（1）专家认为的放开条件&时间：最早二十大以后，迟一些明年两会。放开条件：① 病毒弱于omicron；② 老年人接种率85%;③ 小分子新冠特效药可及，想用就能有；④ 足够方舱&居家措施；⑤ ICU医疗资源足够。（2）上海疫情趋势判断：现在不是专业问题，上海需要找到一个临界点，需要体现大家集体维护一

与市场不同市场对于一体压铸成型工艺的讨论更多集中在压铸机及车企工艺布局速度，我们通过梳理一 体压铸成型工艺落地背景，以及对当前主机厂及汽车零部件厂商压机及工艺布局梳理，推测 出免热处理合金或将迎来加速上升阶段。同时在当前大国博弈，地缘冲突持续升级，以及由 此带来的海外铝价大幅波动的情况下，提高国内免

地产板块持续强势，连续弱转强，地产方向将会有持续的机会，地产产业链方向也会迎来炒作。超级小盘国资入驻的建艺集团将迎来炒作机会。  技术面两个涨停，调整后再两涨停，股性活跃。站上年线，前压力位冲高回落洗盘。面临方向选择。题材想象空间： 恒大拖欠的十几亿即将有着落。 一但公

1Q22业绩符合我们预期 公司公布2022年一季度业绩：营业收入18.84亿元，同比+83.25%；归母净利润5.31亿元，同比+75.75%。收入略高于前期预告以及我们预期，主要由于低档酒收入略超预期，利润符合我们预期。 发展趋势 加大市场推广力度，高线光瓶高增推动毛利率提升。分产品看，1Q22中

奥园美谷 曾经5倍的牛股，曾经并不遥远，只不过是2020-2021年，而今距离不过一年有余，但股价却今非昔比。A股就是A杀，妖股一直都是如此，从哪儿来，回到哪儿去，但如果能再次腾飞，那妖股或许就会变成一只白马，另一只牛股的诞生，需要涅槃重生。扯远了！今天之所以关注奥园美谷，是因为今天百股跌

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■事件：比亚迪发布 2022 年 3 月销售数据：3 月份共销售汽车 10.49 万台，同比增长 333%。■新能源乘用车月销量首次突破十万，再创历史新高，表现惊艳。燃油车将停产。■2022 业绩高增长可期，长期潜力大。预计22Q2公司有望迎来盈利拐点：1）一季度比亚迪车价平均上涨 6000-900

赛福天今天接受了18家机构调研，主要是对年报的一个问答，18家机构中不乏易方达，交银施罗德，中国人保这种大块头，在最近罕见的获得了关注。草根调研下来，特种钢绳领域，南方地区的市场对赛福天的“大力“品牌认可度比较高，而去年同人设计收购过来，不但第一年就拿来了30.2亿订单，而且利润率高的吓人，也是机构

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