1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

原有传统赛道需求遇瓶颈，电动车+光伏打开第二成长曲线空间，且公司转型具备较大确定性，2 年看 5 倍空间。公司过去深耕 PCB 感光材料和光固化涂料领域，具备较强竞争力，但原有客户市场的需求遇到瓶颈使得市场认为其发展空间受限，而研究员认为电动车和光伏领域的赛道需求即将爆发（产业链调研、预期差较大），

近期，半导体方面的中美博弈将板块热度推高。 设备限制：7 月 30 日，泛林和 KLA 证实美国商务部禁止美国企业向中国出口 14nm 及以下制程设备。代工限制：8 月 3 日，众议院议长佩洛西会晤台积电董事长刘德音， 探讨美国 国会芯片法案的实施等相关事宜。芯片法案将支持代工厂前往美国扩

1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

 近日，中国首座兆瓦级氢能综合利用示范站在安徽六安投运，标志着中国首次实现兆瓦级制氢-储氢-氢能发电的全链条技术贯通，并能实现从绿电到绿氢再到绿电的低碳循环。在近期持续的高温天气下，这座氢能综合利用示范站就像是一个大型的储能“充电宝”，能为高温下的电网发挥削峰填谷作用，保障电网顺利迎峰度夏

1.江淮和华为的合作模式与小康一致，江淮将和华为采用智选模式合作造车，华为深度参与到产品定义、核心零部件选用、营销服务体系等领域，合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车型定位在20-35万这个区间，江淮将投入近百亿资金，打造全新工厂，新车从设计到生产制造销售需要12至16个月，在全国华为门

 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国

长江金属/电新重点推荐丨天山铝业：从周期迈向成长——最具潜力的电池箔一体化龙头 公司简介：1）冶炼端，现有电解铝产能120万吨（向上完全一体化布局，配套55万吨预焙阳极100%自给、250万吨氧化铝产能（23年100%自给）、90+%自备电厂、远期100%铝土矿）；2）深加工，现有6万吨高纯铝产能（

TPU作为新型环保材料，我国行业处于成长期，前景广阔。TPU是一种有机高分子合成材料，具有多种优越特性，能够有效代替PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，受到国家政策的重点关注与扶持，是未来新材料的主要发展方向之一。我国TPU行业正处于产业生命周期的成长期，发展前景广

引言：消费电子巨头在手机等消费低迷的情况下，已经出现了以年度为单位的下跌，但是需要注意的是，大部分消费电子巨头已经转型新能源零部件，这些公司的营收与传统的汽车零部件相比营收和利润要高的多，但是市值却明显很低，属于极度的低估状态。   今天消费电子的巨头大涨，包括安洁科技

重视FPC在人形机器人和新能源车需求的份额双击！核心标：中京电子、鹏鼎控股、东山精密。近期机器人产业链成为题材主线，各大相关方向被市场陆续挖掘，财通电子研究组为FPC产业链疯狂打CALL。1.什么是FPC？FPC即柔性电路板，是以聚酰亚胺或聚酯薄膜为基材制成的一种具有高度可靠性，绝佳的可挠性印刷电路

芯片、半导体行业目前处的环境与5年以前的光伏、新能源车非常类似，值得重视！我们看一下几年前，有关光伏、新能源车的消息！  但是在国家的大力清理、整顿后，现在光伏、新能源车走上了依靠补贴的自主发展的道路，而且在世界处于领先的地位！之前光伏+新能源车也是大规模注资和补贴，然后一堆骗补

当前市场有两条最强的线，一体化压铸和HJT笔者应该算是公社最早科普一体化压铸和HJT的人之一5月20号的文章：重视！立中集团——一体化压铸爆发元年，新能源弹性最大分支，空间极大 标题直接用的是：一体化压铸元年文章开头是这样写的：随后爆发至今，已经炒作了两个月当然，我选的标的很差，只是翻了个

领导，我们在上周周观点中已经汇报过“电子版块mǎi入欲望提升”的核心观点，这是我们密集路演沟通后总结的结论，我们一直看好下半年元宇宙联动的TMT大行情。 但是，我们近期密集产业调研发现了一个重要最新产业趋势，建议您重视，那就是高精密（注意，不是普通安卓系的）FPC在消费级人型机器人领域广阔潜在空间和

空气源/空气能/热泵专家交流会 参会领导：头部企业资深热泵专家 【热泵产品优势】 Q：空气源热泵跟一般的空调或燃热产品的比较区别，核心优势、能耗方面的情况？ A：空气源热泵是空调的逆向原理，空调是通过压缩机、氟力昂进行制冷，大多数像冰箱、传 统的家用空调，多半是以制冷为主的功能，空气源热泵是逆向过来

1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

原有传统赛道需求遇瓶颈，电动车+光伏打开第二成长曲线空间，且公司转型具备较大确定性，2 年看 5 倍空间。公司过去深耕 PCB 感光材料和光固化涂料领域，具备较强竞争力，但原有客户市场的需求遇到瓶颈使得市场认为其发展空间受限，而研究员认为电动车和光伏领域的赛道需求即将爆发（产业链调研、预期差较大），

近期，半导体方面的中美博弈将板块热度推高。 设备限制：7 月 30 日，泛林和 KLA 证实美国商务部禁止美国企业向中国出口 14nm 及以下制程设备。代工限制：8 月 3 日，众议院议长佩洛西会晤台积电董事长刘德音， 探讨美国 国会芯片法案的实施等相关事宜。芯片法案将支持代工厂前往美国扩

1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

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 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国

长江金属/电新重点推荐丨天山铝业：从周期迈向成长——最具潜力的电池箔一体化龙头 公司简介：1）冶炼端，现有电解铝产能120万吨（向上完全一体化布局，配套55万吨预焙阳极100%自给、250万吨氧化铝产能（23年100%自给）、90+%自备电厂、远期100%铝土矿）；2）深加工，现有6万吨高纯铝产能（

TPU作为新型环保材料，我国行业处于成长期，前景广阔。TPU是一种有机高分子合成材料，具有多种优越特性，能够有效代替PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，受到国家政策的重点关注与扶持，是未来新材料的主要发展方向之一。我国TPU行业正处于产业生命周期的成长期，发展前景广

引言：消费电子巨头在手机等消费低迷的情况下，已经出现了以年度为单位的下跌，但是需要注意的是，大部分消费电子巨头已经转型新能源零部件，这些公司的营收与传统的汽车零部件相比营收和利润要高的多，但是市值却明显很低，属于极度的低估状态。   今天消费电子的巨头大涨，包括安洁科技

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芯片、半导体行业目前处的环境与5年以前的光伏、新能源车非常类似，值得重视！我们看一下几年前，有关光伏、新能源车的消息！  但是在国家的大力清理、整顿后，现在光伏、新能源车走上了依靠补贴的自主发展的道路，而且在世界处于领先的地位！之前光伏+新能源车也是大规模注资和补贴，然后一堆骗补

当前市场有两条最强的线，一体化压铸和HJT笔者应该算是公社最早科普一体化压铸和HJT的人之一5月20号的文章：重视！立中集团——一体化压铸爆发元年，新能源弹性最大分支，空间极大 标题直接用的是：一体化压铸元年文章开头是这样写的：随后爆发至今，已经炒作了两个月当然，我选的标的很差，只是翻了个

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1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

原有传统赛道需求遇瓶颈，电动车+光伏打开第二成长曲线空间，且公司转型具备较大确定性，2 年看 5 倍空间。公司过去深耕 PCB 感光材料和光固化涂料领域，具备较强竞争力，但原有客户市场的需求遇到瓶颈使得市场认为其发展空间受限，而研究员认为电动车和光伏领域的赛道需求即将爆发（产业链调研、预期差较大），

近期，半导体方面的中美博弈将板块热度推高。 设备限制：7 月 30 日，泛林和 KLA 证实美国商务部禁止美国企业向中国出口 14nm 及以下制程设备。代工限制：8 月 3 日，众议院议长佩洛西会晤台积电董事长刘德音， 探讨美国 国会芯片法案的实施等相关事宜。芯片法案将支持代工厂前往美国扩

1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

 近日，中国首座兆瓦级氢能综合利用示范站在安徽六安投运，标志着中国首次实现兆瓦级制氢-储氢-氢能发电的全链条技术贯通，并能实现从绿电到绿氢再到绿电的低碳循环。在近期持续的高温天气下，这座氢能综合利用示范站就像是一个大型的储能“充电宝”，能为高温下的电网发挥削峰填谷作用，保障电网顺利迎峰度夏

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 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国

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TPU作为新型环保材料，我国行业处于成长期，前景广阔。TPU是一种有机高分子合成材料，具有多种优越特性，能够有效代替PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，受到国家政策的重点关注与扶持，是未来新材料的主要发展方向之一。我国TPU行业正处于产业生命周期的成长期，发展前景广

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空气源/空气能/热泵专家交流会 参会领导：头部企业资深热泵专家 【热泵产品优势】 Q：空气源热泵跟一般的空调或燃热产品的比较区别，核心优势、能耗方面的情况？ A：空气源热泵是空调的逆向原理，空调是通过压缩机、氟力昂进行制冷，大多数像冰箱、传 统的家用空调，多半是以制冷为主的功能，空气源热泵是逆向过来

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近期，半导体方面的中美博弈将板块热度推高。 设备限制：7 月 30 日，泛林和 KLA 证实美国商务部禁止美国企业向中国出口 14nm 及以下制程设备。代工限制：8 月 3 日，众议院议长佩洛西会晤台积电董事长刘德音， 探讨美国 国会芯片法案的实施等相关事宜。芯片法案将支持代工厂前往美国扩

1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

 近日，中国首座兆瓦级氢能综合利用示范站在安徽六安投运，标志着中国首次实现兆瓦级制氢-储氢-氢能发电的全链条技术贯通，并能实现从绿电到绿氢再到绿电的低碳循环。在近期持续的高温天气下，这座氢能综合利用示范站就像是一个大型的储能“充电宝”，能为高温下的电网发挥削峰填谷作用，保障电网顺利迎峰度夏

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 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国

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TPU作为新型环保材料，我国行业处于成长期，前景广阔。TPU是一种有机高分子合成材料，具有多种优越特性，能够有效代替PVC、橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，受到国家政策的重点关注与扶持，是未来新材料的主要发展方向之一。我国TPU行业正处于产业生命周期的成长期，发展前景广

引言：消费电子巨头在手机等消费低迷的情况下，已经出现了以年度为单位的下跌，但是需要注意的是，大部分消费电子巨头已经转型新能源零部件，这些公司的营收与传统的汽车零部件相比营收和利润要高的多，但是市值却明显很低，属于极度的低估状态。   今天消费电子的巨头大涨，包括安洁科技

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芯片、半导体行业目前处的环境与5年以前的光伏、新能源车非常类似，值得重视！我们看一下几年前，有关光伏、新能源车的消息！  但是在国家的大力清理、整顿后，现在光伏、新能源车走上了依靠补贴的自主发展的道路，而且在世界处于领先的地位！之前光伏+新能源车也是大规模注资和补贴，然后一堆骗补

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