“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

 重磅会议即将于下周召开，十五五规划概念股的投资逻辑也将迎来兑现期，规划中提及的新题材新概念将受到资金的追捧。还记得今年3月政府工作报告中新增的深海科技吧，这个题材中像巨力索具、中科蓝讯等许多概念股都实现了翻倍的涨幅。而这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向

/礼物【天风机械】3C设备推荐：重视3C新品创新大周期#苹果26-27年开启新品创新大周期： 9月9日苹果发布会将至，即将发布iphone17系列；而我们认为26-27年新品周期更加值得重视，在27年iphone二十周年纪念的背景下，多款重大创新产品有望迎来发布。包括折叠屏手机、20周年纪念款手机（

作者： 鲍雁辛，李嘉琪摘要：华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同，探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型，转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模型架构。这一双向协同进化路径，旨在解决AI模型规模化应用中的系统性问题，并构建一个由软硬件协同架构、

HW卫星即将发射，将加速国内低轨卫星组网速度MATE 80将是全球第一步支持低轨卫星手机引用HW大嘴的话：低轨卫星可以直联互联网和支持视频通话MATE 80支持低轨卫星仅仅是低轨卫星产业化的开端未来包括JS用途和出口友好国家预期来看对比 中国的星链只是刚刚起步，远期规划超过3.8w颗&nb

一、事件驱动重启 eSIM，手机“无卡化”时代来临！近期，通信领域迎来一则重磅消息：三大运营商重启了 eSIM 业务，一时间，关于是否要告别实体 SIM 卡的讨论甚嚣尘上。eSIM，即嵌入式 SIM 卡，是一种可通过网络下载至移动设备的电子化 SIM 卡。此外，有消息称苹果将在iPhone17 Ai

【华创机械】强call人形机器人!边际做多新方向、低位做多应用场景、逻辑做多1→10环节GEN3发布之前，我们对于机器人策略用16个字概括：#高度不够、宽度来凑、场景先行、有牌为王拓宽度最优选仍是做多新增零部件、核心方向为降本。#看好MIM粉末冶金、旋转变压器和轴向磁通电机：1、#MIM（单BOT3

【光大科技|机器人】8月迎来密集催化，国家意志核心主线-20250805机器人有望成为政府政策核心支持方向。2025年8月2日，在2025世界机器人大会新闻发布会上，北京经开区正式启动全球首个以机器人消费为主题的节日“E- To­wn机器人消费节”。活动期间将同步发放消费券，个人消费者购买机器人产品

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

通胀和液冷（天风）0805一、 看好液冷赛道的核心逻辑（主持人 & 佩林）巨大的市场空间：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。海外市场

固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会，可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型#看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品，1是低价格+主讲安全+不低的续航，更容易走量，2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程，具有里程碑意义#上汽名爵新MG4现有信息汇总-发布会时间：2025

🌊【国海电新】人形机器人的“三新”投资逻辑和展望：捕捉新边际，重视新技术，感受新消费，拥抱波动放大向上的25H2-08041）捕捉新边际：核心在于边际维度提供新的正向催化。其本质上囊括政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购等多维度正向变化，机器人作为持续扩容的优质成长板块，市场正向情绪下新边际

8月机器人催化事件梳理： 1、傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人 2、2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北京举办，重点聚焦智能机器人、机器人应用场景拓展关键技术突破等，推动技术创新与应用落地，促进全球机器人产业的交流与合作。 3、2025世界

🔥官媒展示超强实力，出海已成刚需，新质战斗力爆发，卫星一周三发，军工不断超预期！受益标的： [跳跳]FPV无人机出海：睿创微纳，中润光学，力鼎光电 [跳跳]NV链和GKJ新星：菲利华、新雷能、福晶、奥普 [跳跳]军贸龙头：洪都航空、国睿科技 [跳跳]军工芯片：紫光，复旦，成都华微 [跳跳

“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

 重磅会议即将于下周召开，十五五规划概念股的投资逻辑也将迎来兑现期，规划中提及的新题材新概念将受到资金的追捧。还记得今年3月政府工作报告中新增的深海科技吧，这个题材中像巨力索具、中科蓝讯等许多概念股都实现了翻倍的涨幅。而这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向

/礼物【天风机械】3C设备推荐：重视3C新品创新大周期#苹果26-27年开启新品创新大周期： 9月9日苹果发布会将至，即将发布iphone17系列；而我们认为26-27年新品周期更加值得重视，在27年iphone二十周年纪念的背景下，多款重大创新产品有望迎来发布。包括折叠屏手机、20周年纪念款手机（

作者： 鲍雁辛，李嘉琪摘要：华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同，探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型，转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模型架构。这一双向协同进化路径，旨在解决AI模型规模化应用中的系统性问题，并构建一个由软硬件协同架构、

HW卫星即将发射，将加速国内低轨卫星组网速度MATE 80将是全球第一步支持低轨卫星手机引用HW大嘴的话：低轨卫星可以直联互联网和支持视频通话MATE 80支持低轨卫星仅仅是低轨卫星产业化的开端未来包括JS用途和出口友好国家预期来看对比 中国的星链只是刚刚起步，远期规划超过3.8w颗&nb

一、事件驱动重启 eSIM，手机“无卡化”时代来临！近期，通信领域迎来一则重磅消息：三大运营商重启了 eSIM 业务，一时间，关于是否要告别实体 SIM 卡的讨论甚嚣尘上。eSIM，即嵌入式 SIM 卡，是一种可通过网络下载至移动设备的电子化 SIM 卡。此外，有消息称苹果将在iPhone17 Ai

【华创机械】强call人形机器人!边际做多新方向、低位做多应用场景、逻辑做多1→10环节GEN3发布之前，我们对于机器人策略用16个字概括：#高度不够、宽度来凑、场景先行、有牌为王拓宽度最优选仍是做多新增零部件、核心方向为降本。#看好MIM粉末冶金、旋转变压器和轴向磁通电机：1、#MIM（单BOT3

【光大科技|机器人】8月迎来密集催化，国家意志核心主线-20250805机器人有望成为政府政策核心支持方向。2025年8月2日，在2025世界机器人大会新闻发布会上，北京经开区正式启动全球首个以机器人消费为主题的节日“E- To­wn机器人消费节”。活动期间将同步发放消费券，个人消费者购买机器人产品

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

通胀和液冷（天风）0805一、 看好液冷赛道的核心逻辑（主持人 & 佩林）巨大的市场空间：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。海外市场

固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会，可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型#看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品，1是低价格+主讲安全+不低的续航，更容易走量，2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程，具有里程碑意义#上汽名爵新MG4现有信息汇总-发布会时间：2025

🌊【国海电新】人形机器人的“三新”投资逻辑和展望：捕捉新边际，重视新技术，感受新消费，拥抱波动放大向上的25H2-08041）捕捉新边际：核心在于边际维度提供新的正向催化。其本质上囊括政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购等多维度正向变化，机器人作为持续扩容的优质成长板块，市场正向情绪下新边际

8月机器人催化事件梳理： 1、傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人 2、2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北京举办，重点聚焦智能机器人、机器人应用场景拓展关键技术突破等，推动技术创新与应用落地，促进全球机器人产业的交流与合作。 3、2025世界

🔥官媒展示超强实力，出海已成刚需，新质战斗力爆发，卫星一周三发，军工不断超预期！受益标的： [跳跳]FPV无人机出海：睿创微纳，中润光学，力鼎光电 [跳跳]NV链和GKJ新星：菲利华、新雷能、福晶、奥普 [跳跳]军贸龙头：洪都航空、国睿科技 [跳跳]军工芯片：紫光，复旦，成都华微 [跳跳

“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

 重磅会议即将于下周召开，十五五规划概念股的投资逻辑也将迎来兑现期，规划中提及的新题材新概念将受到资金的追捧。还记得今年3月政府工作报告中新增的深海科技吧，这个题材中像巨力索具、中科蓝讯等许多概念股都实现了翻倍的涨幅。而这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向

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作者： 鲍雁辛，李嘉琪摘要：华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同，探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型，转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模型架构。这一双向协同进化路径，旨在解决AI模型规模化应用中的系统性问题，并构建一个由软硬件协同架构、

HW卫星即将发射，将加速国内低轨卫星组网速度MATE 80将是全球第一步支持低轨卫星手机引用HW大嘴的话：低轨卫星可以直联互联网和支持视频通话MATE 80支持低轨卫星仅仅是低轨卫星产业化的开端未来包括JS用途和出口友好国家预期来看对比 中国的星链只是刚刚起步，远期规划超过3.8w颗&nb

一、事件驱动重启 eSIM，手机“无卡化”时代来临！近期，通信领域迎来一则重磅消息：三大运营商重启了 eSIM 业务，一时间，关于是否要告别实体 SIM 卡的讨论甚嚣尘上。eSIM，即嵌入式 SIM 卡，是一种可通过网络下载至移动设备的电子化 SIM 卡。此外，有消息称苹果将在iPhone17 Ai

【华创机械】强call人形机器人!边际做多新方向、低位做多应用场景、逻辑做多1→10环节GEN3发布之前，我们对于机器人策略用16个字概括：#高度不够、宽度来凑、场景先行、有牌为王拓宽度最优选仍是做多新增零部件、核心方向为降本。#看好MIM粉末冶金、旋转变压器和轴向磁通电机：1、#MIM（单BOT3

【光大科技|机器人】8月迎来密集催化，国家意志核心主线-20250805机器人有望成为政府政策核心支持方向。2025年8月2日，在2025世界机器人大会新闻发布会上，北京经开区正式启动全球首个以机器人消费为主题的节日“E- To­wn机器人消费节”。活动期间将同步发放消费券，个人消费者购买机器人产品

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

通胀和液冷（天风）0805一、 看好液冷赛道的核心逻辑（主持人 & 佩林）巨大的市场空间：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。海外市场

固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会，可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型#看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品，1是低价格+主讲安全+不低的续航，更容易走量，2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程，具有里程碑意义#上汽名爵新MG4现有信息汇总-发布会时间：2025

🌊【国海电新】人形机器人的“三新”投资逻辑和展望：捕捉新边际，重视新技术，感受新消费，拥抱波动放大向上的25H2-08041）捕捉新边际：核心在于边际维度提供新的正向催化。其本质上囊括政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购等多维度正向变化，机器人作为持续扩容的优质成长板块，市场正向情绪下新边际

8月机器人催化事件梳理： 1、傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人 2、2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北京举办，重点聚焦智能机器人、机器人应用场景拓展关键技术突破等，推动技术创新与应用落地，促进全球机器人产业的交流与合作。 3、2025世界

🔥官媒展示超强实力，出海已成刚需，新质战斗力爆发，卫星一周三发，军工不断超预期！受益标的： [跳跳]FPV无人机出海：睿创微纳，中润光学，力鼎光电 [跳跳]NV链和GKJ新星：菲利华、新雷能、福晶、奥普 [跳跳]军贸龙头：洪都航空、国睿科技 [跳跳]军工芯片：紫光，复旦，成都华微 [跳跳

“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

 重磅会议即将于下周召开，十五五规划概念股的投资逻辑也将迎来兑现期，规划中提及的新题材新概念将受到资金的追捧。还记得今年3月政府工作报告中新增的深海科技吧，这个题材中像巨力索具、中科蓝讯等许多概念股都实现了翻倍的涨幅。而这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向

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作者： 鲍雁辛，李嘉琪摘要：华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同，探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型，转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模型架构。这一双向协同进化路径，旨在解决AI模型规模化应用中的系统性问题，并构建一个由软硬件协同架构、

HW卫星即将发射，将加速国内低轨卫星组网速度MATE 80将是全球第一步支持低轨卫星手机引用HW大嘴的话：低轨卫星可以直联互联网和支持视频通话MATE 80支持低轨卫星仅仅是低轨卫星产业化的开端未来包括JS用途和出口友好国家预期来看对比 中国的星链只是刚刚起步，远期规划超过3.8w颗&nb

一、事件驱动重启 eSIM，手机“无卡化”时代来临！近期，通信领域迎来一则重磅消息：三大运营商重启了 eSIM 业务，一时间，关于是否要告别实体 SIM 卡的讨论甚嚣尘上。eSIM，即嵌入式 SIM 卡，是一种可通过网络下载至移动设备的电子化 SIM 卡。此外，有消息称苹果将在iPhone17 Ai

【华创机械】强call人形机器人!边际做多新方向、低位做多应用场景、逻辑做多1→10环节GEN3发布之前，我们对于机器人策略用16个字概括：#高度不够、宽度来凑、场景先行、有牌为王拓宽度最优选仍是做多新增零部件、核心方向为降本。#看好MIM粉末冶金、旋转变压器和轴向磁通电机：1、#MIM（单BOT3

【光大科技|机器人】8月迎来密集催化，国家意志核心主线-20250805机器人有望成为政府政策核心支持方向。2025年8月2日，在2025世界机器人大会新闻发布会上，北京经开区正式启动全球首个以机器人消费为主题的节日“E- To­wn机器人消费节”。活动期间将同步发放消费券，个人消费者购买机器人产品

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

通胀和液冷（天风）0805一、 看好液冷赛道的核心逻辑（主持人 & 佩林）巨大的市场空间：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。海外市场

固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会，可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型#看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品，1是低价格+主讲安全+不低的续航，更容易走量，2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程，具有里程碑意义#上汽名爵新MG4现有信息汇总-发布会时间：2025

🌊【国海电新】人形机器人的“三新”投资逻辑和展望：捕捉新边际，重视新技术，感受新消费，拥抱波动放大向上的25H2-08041）捕捉新边际：核心在于边际维度提供新的正向催化。其本质上囊括政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购等多维度正向变化，机器人作为持续扩容的优质成长板块，市场正向情绪下新边际

8月机器人催化事件梳理： 1、傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人 2、2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北京举办，重点聚焦智能机器人、机器人应用场景拓展关键技术突破等，推动技术创新与应用落地，促进全球机器人产业的交流与合作。 3、2025世界

🔥官媒展示超强实力，出海已成刚需，新质战斗力爆发，卫星一周三发，军工不断超预期！受益标的： [跳跳]FPV无人机出海：睿创微纳，中润光学，力鼎光电 [跳跳]NV链和GKJ新星：菲利华、新雷能、福晶、奥普 [跳跳]军贸龙头：洪都航空、国睿科技 [跳跳]军工芯片：紫光，复旦，成都华微 [跳跳

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(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

 重磅会议即将于下周召开，十五五规划概念股的投资逻辑也将迎来兑现期，规划中提及的新题材新概念将受到资金的追捧。还记得今年3月政府工作报告中新增的深海科技吧，这个题材中像巨力索具、中科蓝讯等许多概念股都实现了翻倍的涨幅。而这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向

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作者： 鲍雁辛，李嘉琪摘要：华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同，探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型，转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模型架构。这一双向协同进化路径，旨在解决AI模型规模化应用中的系统性问题，并构建一个由软硬件协同架构、

HW卫星即将发射，将加速国内低轨卫星组网速度MATE 80将是全球第一步支持低轨卫星手机引用HW大嘴的话：低轨卫星可以直联互联网和支持视频通话MATE 80支持低轨卫星仅仅是低轨卫星产业化的开端未来包括JS用途和出口友好国家预期来看对比 中国的星链只是刚刚起步，远期规划超过3.8w颗&nb

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【光大科技|机器人】8月迎来密集催化，国家意志核心主线-20250805机器人有望成为政府政策核心支持方向。2025年8月2日，在2025世界机器人大会新闻发布会上，北京经开区正式启动全球首个以机器人消费为主题的节日“E- To­wn机器人消费节”。活动期间将同步发放消费券，个人消费者购买机器人产品

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

通胀和液冷（天风）0805一、 看好液冷赛道的核心逻辑（主持人 & 佩林）巨大的市场空间：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。海外市场

固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会，可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型#看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品，1是低价格+主讲安全+不低的续航，更容易走量，2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程，具有里程碑意义#上汽名爵新MG4现有信息汇总-发布会时间：2025

🌊【国海电新】人形机器人的“三新”投资逻辑和展望：捕捉新边际，重视新技术，感受新消费，拥抱波动放大向上的25H2-08041）捕捉新边际：核心在于边际维度提供新的正向催化。其本质上囊括政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购等多维度正向变化，机器人作为持续扩容的优质成长板块，市场正向情绪下新边际

8月机器人催化事件梳理： 1、傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人 2、2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北京举办，重点聚焦智能机器人、机器人应用场景拓展关键技术突破等，推动技术创新与应用落地，促进全球机器人产业的交流与合作。 3、2025世界

🔥官媒展示超强实力，出海已成刚需，新质战斗力爆发，卫星一周三发，军工不断超预期！受益标的： [跳跳]FPV无人机出海：睿创微纳，中润光学，力鼎光电 [跳跳]NV链和GKJ新星：菲利华、新雷能、福晶、奥普 [跳跳]军贸龙头：洪都航空、国睿科技 [跳跳]军工芯片：紫光，复旦，成都华微 [跳跳

“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

(招商证券)策略——从两轮关税的复盘对比、出口格局变化看行业配置线索在关税摩擦不确定性较大的背景下，参考上一轮关税行情的演绎和当前我国出口的格局，行业配置方面可以重点关注三条线索：1）对美风险出口风险敞口较小的领域，如PCB、稀土、摩托车、白电等；2）国产替代重点突破领域，如半导体设备、高端医疗器械

 重磅会议即将于下周召开，十五五规划概念股的投资逻辑也将迎来兑现期，规划中提及的新题材新概念将受到资金的追捧。还记得今年3月政府工作报告中新增的深海科技吧，这个题材中像巨力索具、中科蓝讯等许多概念股都实现了翻倍的涨幅。而这次是五年规划，“十五五”规划（2026-2030年）作为推动我国迈向

/礼物【天风机械】3C设备推荐：重视3C新品创新大周期#苹果26-27年开启新品创新大周期： 9月9日苹果发布会将至，即将发布iphone17系列；而我们认为26-27年新品周期更加值得重视，在27年iphone二十周年纪念的背景下，多款重大创新产品有望迎来发布。包括折叠屏手机、20周年纪念款手机（

作者： 鲍雁辛，李嘉琪摘要：华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同，探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型，转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模型架构。这一双向协同进化路径，旨在解决AI模型规模化应用中的系统性问题，并构建一个由软硬件协同架构、

HW卫星即将发射，将加速国内低轨卫星组网速度MATE 80将是全球第一步支持低轨卫星手机引用HW大嘴的话：低轨卫星可以直联互联网和支持视频通话MATE 80支持低轨卫星仅仅是低轨卫星产业化的开端未来包括JS用途和出口友好国家预期来看对比 中国的星链只是刚刚起步，远期规划超过3.8w颗&nb

一、事件驱动重启 eSIM，手机“无卡化”时代来临！近期，通信领域迎来一则重磅消息：三大运营商重启了 eSIM 业务，一时间，关于是否要告别实体 SIM 卡的讨论甚嚣尘上。eSIM，即嵌入式 SIM 卡，是一种可通过网络下载至移动设备的电子化 SIM 卡。此外，有消息称苹果将在iPhone17 Ai

【华创机械】强call人形机器人!边际做多新方向、低位做多应用场景、逻辑做多1→10环节GEN3发布之前，我们对于机器人策略用16个字概括：#高度不够、宽度来凑、场景先行、有牌为王拓宽度最优选仍是做多新增零部件、核心方向为降本。#看好MIM粉末冶金、旋转变压器和轴向磁通电机：1、#MIM（单BOT3

【光大科技|机器人】8月迎来密集催化，国家意志核心主线-20250805机器人有望成为政府政策核心支持方向。2025年8月2日，在2025世界机器人大会新闻发布会上，北京经开区正式启动全球首个以机器人消费为主题的节日“E- To­wn机器人消费节”。活动期间将同步发放消费券，个人消费者购买机器人产品

一、液冷价值量以GB300举例，液冷系统价值量拆解（单柜约70万），其中：1、价值量排序：冷板(约24万，占比34.3%) > CDU(冷量分配单元，约20万，占比28.6%)> UQD(快接头，约16万，占比22.9%)>Manifold (分水器) + 管路（约10万

通胀和液冷（天风）0805一、 看好液冷赛道的核心逻辑（主持人 & 佩林）巨大的市场空间：基于英伟达GB300架构（单柜132kW），液冷单柜价值量约70万人民币。按英伟达乐观指引（明年10万柜），液冷市场空间约700亿人民币（电源约400亿）。液冷市场空间是PCB市场的约4倍，吸引力巨大。海外市场

固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会，可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型#看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品，1是低价格+主讲安全+不低的续航，更容易走量，2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程，具有里程碑意义#上汽名爵新MG4现有信息汇总-发布会时间：2025

🌊【国海电新】人形机器人的“三新”投资逻辑和展望：捕捉新边际，重视新技术，感受新消费，拥抱波动放大向上的25H2-08041）捕捉新边际：核心在于边际维度提供新的正向催化。其本质上囊括政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购等多维度正向变化，机器人作为持续扩容的优质成长板块，市场正向情绪下新边际

8月机器人催化事件梳理： 1、傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3，主打交互陪伴的医用康养机器人 2、2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北京举办，重点聚焦智能机器人、机器人应用场景拓展关键技术突破等，推动技术创新与应用落地，促进全球机器人产业的交流与合作。 3、2025世界

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