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本人仅为各券商研报小纸条的搬运工,内容仅供参考绝无投资建议。
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一路向北
2022-11-30 20:58:58
申万宏源-杰普特-688025-MOPA激光器国内龙头,打造多行业隐形冠军-221130
研究报告内容摘要 MOPA激光器龙头,产品品类丰富全面。杰普特是中国首家商用MOPA脉冲激光器生产制造商,围绕消费电子、泛半导体、新能源等重点领域,为客户提供全品类波段及不同模式的激光器、激光/光学智能装备和光纤器件等产品。凭借完善的研发平台和具备核心竞争力的产品,2016-2021年公司营收CAGR为36%,归母净利润CAGR为71%. 激光器:激光加工渗透率和国产化率提升,公司MOPA脉冲激光器引领国产替代进程。激光加工在切割、打标、焊接、清洗等领域对原有加工方式不断替代,激光晶作为激光加工
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一路向北
2022-11-30 20:45:04
【开源电新】光伏行业2023年投资策略
【开源电新】光伏行业2023年投资策略 硅料瓶颈解决,装机量有望快速增长 随着硅料产能释放供需得到较大缓解,产业链价格预计逐步回落,国内集中式电站有望快速放量,欧洲、国内分布式等市场在组件降价刺激下有望保持快速增长,东南亚、中东非等对价格较为敏感市场被抑制的需求也有望释放,叠加全球政策持续催化或边际向好,2023年全球光伏新增装机有望保持快速增长,我们预计2023年全球光伏新增装机或达350GW. 硅料价格下降产业链价值重分配,电池片环节有望受益,硅片环节有望保持较好盈利,一体化盈利有望提升 硅
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一路向北
2022-11-30 20:40:24
【德邦电子】重申汽车电子投资机会
【德邦电子】重申汽车电子投资机会 各位领导大家上午好,今天上午汽车板块大涨,市场开始传言明年购置税优惠的政策将持续,但当前没有明确的消息出处。 建议关注电子行业汽车电子投资机会: 优选0到1突破赛道:①AI芯片国产化替代,地平线域控制器产业链【天准科技】、【英恒科技】。②激光雷达纯固态补盲雷达发布,设计架构上的变化以及对供应链的影响,重点推荐【长光华芯】、【永新光学】。 安卓复苏逻辑及智能化主力军,推荐ADAS摄像头厂商【联创电子】、高频高速连接器【电连技术】,明年PE不到30倍。 电动化强a公
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2022-11-30 20:37:43
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期 海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTF天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%.自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT,TTF气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%.欧洲天然气
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一路向北
2022-11-30 20:35:43
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐!
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐! 公司是座舱平台型公司,定增加码座舱和驾驶,持续重点推荐!近日,中国证监会发行审核委员会对华阳集团非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,公司本次非公开发行A股股票的申请获得通过。预计明年发行将会顺利进行。公司是智能座舱平台型公司,产品种类丰富,新项目新客户快速扩展。8月20日,公司发布定增预案,拟定增20亿元,用于智能座舱、精密压铸和智能驾驶业务扩展,为公司后续增长提供动力。 公司业绩持续快速增长,公司业绩环比持续向
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【奥特维】近期交流精华【东吴机械】
【奥特维】近期交流精华【东吴机械】 订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年
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2022-11-29 22:42:58
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%-A00
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【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪
【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪 发布会要点: 1)关于防控措施落实:精准判定风险区域,封控管理要快封快解、应解尽解,持续整治层层加码。 2)关于防疫措施调整:边防控、边研究、边总结、边调整,最大程度保护人民利益,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。 3)疫苗接种:共接种34.43亿剂次,其中吸入式疫苗4.84万剂次。截至11.28,60岁以上老年人接种覆盖和全程接种人数占比90.68%/86.42%,其中80岁以上老年分别占比76.6%/65.8%. 4)奥
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【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型 家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会: 1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮“保交楼”政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长
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【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道
【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道 1)连锁药店和院外市场的渠道价值在疫情防控和处方外流的大背景下持续凸显,患者的购药习惯的培养(更关注购药便利性,避免到院增加交叉感染的风险)和厂商对渠道的投入加大,使得连锁药店的产业链地位提升,价值量分配增加。 2)疫情下药店是重要的医疗资源供给单位,保证“最后一公里”的触达,复盘2020年上半年及今年上半年的经营经验,在医疗资源紧张的情况下,连锁药店都发挥了重要的保供作用,客流明显提升。 3)龙头并购整合机遇重启。一级市场的供求结构发生转变
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继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!!
[礼物]继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!! 【德邦医药】 继"三药三方"后又一重磅抗新冠药方散寒化湿颗粒正式获批。公司在麻杏石甘汤等5个经典名方的基础上加减化裁得到散寒化湿颗粒方,是继2021年获批的“三方”(清肺排毒、宣肺败毒、化湿败毒后)的第四重要抗新冠药方;作为我国独有的中医药产品在此次抗疫中成为独树一帜的存在,在治疗、缓解症状等多方面显示出优异的疗效,获得成效不容质疑。未来随着疫情防控不断放开,未来市场需求将达到数亿人份,散寒化湿有
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【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇 事件:财联社11月28日电,特斯拉将于2023年第三季度开始研发改进型Model 3,代号为“HIGHLAND”的新Model3车型将专注于重新设计的内饰,以及降低成本。 特斯拉新车型聚焦升级内饰。特斯拉model 3新车型主要变化聚焦于内饰,将为国内内饰供应商带来发展机遇。我们建议关注国内内饰供应商新泉股份。 新泉股份:深耕客户,品类拓张保障业绩持续增长。 1)绑定大客户,提升供应份额保证业绩高增长。公司已是大客户上海工厂mod
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【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量x49%x2的多晶硅料交易量为基础目标,
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【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体 #降本空间:不到0.3万元/吨的碳酸钠价格、和规避卡脖子风险的丰富储量,带来的中长期充足成本下探空间,是持续发展钠电的底层逻辑。当前分歧来源于对短期经济性的担忧、以及中长期成本下探路径的认知差。钠电当前小试、中试成本在0.8-1元/Wh范围内波动,我们预计产业链配套形成初步规模后,成本有望下降到0.6-0.7元/Wh,中长期进一步下探0.4-0.5元/Wh. #路径1:硬碳前驱体降本 硬碳比容量高,但亟需解决前驱体供应稳定性、成本问题。当前
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2022-11-29 01:10:07
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会-1128
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会 本期(11.12-11.26)上证综指涨0.47%,创业板指数跌3.99%,国防军工指数(中信)跌2.88%,跑输上证指数3.34ppts,跑赢创业板1.11ppts,涨幅排名25/29.我们认为:板块高景气、高确定性的比较优势突出,建议精选细分赛道核心配套企业重点布局。 国内宇航和卫星产业快速发展,卫星制造和应用环节有望受益。1)国家航天局公布了探月工程四期、以及MSR、木星等后续深空探测任务规划。2)我国已初步形成遥感卫星产业应用体系,对地
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申万宏源-杰普特-688025-MOPA激光器国内龙头,打造多行业隐形冠军-221130
研究报告内容摘要 MOPA激光器龙头,产品品类丰富全面。杰普特是中国首家商用MOPA脉冲激光器生产制造商,围绕消费电子、泛半导体、新能源等重点领域,为客户提供全品类波段及不同模式的激光器、激光/光学智能装备和光纤器件等产品。凭借完善的研发平台和具备核心竞争力的产品,2016-2021年公司营收CAGR为36%,归母净利润CAGR为71%. 激光器:激光加工渗透率和国产化率提升,公司MOPA脉冲激光器引领国产替代进程。激光加工在切割、打标、焊接、清洗等领域对原有加工方式不断替代,激光晶作为激光加工
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【开源电新】光伏行业2023年投资策略
【开源电新】光伏行业2023年投资策略 硅料瓶颈解决,装机量有望快速增长 随着硅料产能释放供需得到较大缓解,产业链价格预计逐步回落,国内集中式电站有望快速放量,欧洲、国内分布式等市场在组件降价刺激下有望保持快速增长,东南亚、中东非等对价格较为敏感市场被抑制的需求也有望释放,叠加全球政策持续催化或边际向好,2023年全球光伏新增装机有望保持快速增长,我们预计2023年全球光伏新增装机或达350GW. 硅料价格下降产业链价值重分配,电池片环节有望受益,硅片环节有望保持较好盈利,一体化盈利有望提升 硅
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【德邦电子】重申汽车电子投资机会
【德邦电子】重申汽车电子投资机会 各位领导大家上午好,今天上午汽车板块大涨,市场开始传言明年购置税优惠的政策将持续,但当前没有明确的消息出处。 建议关注电子行业汽车电子投资机会: 优选0到1突破赛道:①AI芯片国产化替代,地平线域控制器产业链【天准科技】、【英恒科技】。②激光雷达纯固态补盲雷达发布,设计架构上的变化以及对供应链的影响,重点推荐【长光华芯】、【永新光学】。 安卓复苏逻辑及智能化主力军,推荐ADAS摄像头厂商【联创电子】、高频高速连接器【电连技术】,明年PE不到30倍。 电动化强a公
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【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期 海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTF天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%.自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT,TTF气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%.欧洲天然气
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华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐!
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐! 公司是座舱平台型公司,定增加码座舱和驾驶,持续重点推荐!近日,中国证监会发行审核委员会对华阳集团非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,公司本次非公开发行A股股票的申请获得通过。预计明年发行将会顺利进行。公司是智能座舱平台型公司,产品种类丰富,新项目新客户快速扩展。8月20日,公司发布定增预案,拟定增20亿元,用于智能座舱、精密压铸和智能驾驶业务扩展,为公司后续增长提供动力。 公司业绩持续快速增长,公司业绩环比持续向
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【奥特维】近期交流精华【东吴机械】
【奥特维】近期交流精华【东吴机械】 订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年
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【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%-A00
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【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪
【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪 发布会要点: 1)关于防控措施落实:精准判定风险区域,封控管理要快封快解、应解尽解,持续整治层层加码。 2)关于防疫措施调整:边防控、边研究、边总结、边调整,最大程度保护人民利益,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。 3)疫苗接种:共接种34.43亿剂次,其中吸入式疫苗4.84万剂次。截至11.28,60岁以上老年人接种覆盖和全程接种人数占比90.68%/86.42%,其中80岁以上老年分别占比76.6%/65.8%. 4)奥
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【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型 家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会: 1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮“保交楼”政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长
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【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道
【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道 1)连锁药店和院外市场的渠道价值在疫情防控和处方外流的大背景下持续凸显,患者的购药习惯的培养(更关注购药便利性,避免到院增加交叉感染的风险)和厂商对渠道的投入加大,使得连锁药店的产业链地位提升,价值量分配增加。 2)疫情下药店是重要的医疗资源供给单位,保证“最后一公里”的触达,复盘2020年上半年及今年上半年的经营经验,在医疗资源紧张的情况下,连锁药店都发挥了重要的保供作用,客流明显提升。 3)龙头并购整合机遇重启。一级市场的供求结构发生转变
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继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!!
[礼物]继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!! 【德邦医药】 继"三药三方"后又一重磅抗新冠药方散寒化湿颗粒正式获批。公司在麻杏石甘汤等5个经典名方的基础上加减化裁得到散寒化湿颗粒方,是继2021年获批的“三方”(清肺排毒、宣肺败毒、化湿败毒后)的第四重要抗新冠药方;作为我国独有的中医药产品在此次抗疫中成为独树一帜的存在,在治疗、缓解症状等多方面显示出优异的疗效,获得成效不容质疑。未来随着疫情防控不断放开,未来市场需求将达到数亿人份,散寒化湿有
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【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇 事件:财联社11月28日电,特斯拉将于2023年第三季度开始研发改进型Model 3,代号为“HIGHLAND”的新Model3车型将专注于重新设计的内饰,以及降低成本。 特斯拉新车型聚焦升级内饰。特斯拉model 3新车型主要变化聚焦于内饰,将为国内内饰供应商带来发展机遇。我们建议关注国内内饰供应商新泉股份。 新泉股份:深耕客户,品类拓张保障业绩持续增长。 1)绑定大客户,提升供应份额保证业绩高增长。公司已是大客户上海工厂mod
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【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量x49%x2的多晶硅料交易量为基础目标,
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2022-11-29 16:21:14
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体 #降本空间:不到0.3万元/吨的碳酸钠价格、和规避卡脖子风险的丰富储量,带来的中长期充足成本下探空间,是持续发展钠电的底层逻辑。当前分歧来源于对短期经济性的担忧、以及中长期成本下探路径的认知差。钠电当前小试、中试成本在0.8-1元/Wh范围内波动,我们预计产业链配套形成初步规模后,成本有望下降到0.6-0.7元/Wh,中长期进一步下探0.4-0.5元/Wh. #路径1:硬碳前驱体降本 硬碳比容量高,但亟需解决前驱体供应稳定性、成本问题。当前
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2022-11-29 01:10:07
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会-1128
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会 本期(11.12-11.26)上证综指涨0.47%,创业板指数跌3.99%,国防军工指数(中信)跌2.88%,跑输上证指数3.34ppts,跑赢创业板1.11ppts,涨幅排名25/29.我们认为:板块高景气、高确定性的比较优势突出,建议精选细分赛道核心配套企业重点布局。 国内宇航和卫星产业快速发展,卫星制造和应用环节有望受益。1)国家航天局公布了探月工程四期、以及MSR、木星等后续深空探测任务规划。2)我国已初步形成遥感卫星产业应用体系,对地
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2022-11-30 20:58:58
申万宏源-杰普特-688025-MOPA激光器国内龙头,打造多行业隐形冠军-221130
研究报告内容摘要 MOPA激光器龙头,产品品类丰富全面。杰普特是中国首家商用MOPA脉冲激光器生产制造商,围绕消费电子、泛半导体、新能源等重点领域,为客户提供全品类波段及不同模式的激光器、激光/光学智能装备和光纤器件等产品。凭借完善的研发平台和具备核心竞争力的产品,2016-2021年公司营收CAGR为36%,归母净利润CAGR为71%. 激光器:激光加工渗透率和国产化率提升,公司MOPA脉冲激光器引领国产替代进程。激光加工在切割、打标、焊接、清洗等领域对原有加工方式不断替代,激光晶作为激光加工
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2022-11-30 20:45:04
【开源电新】光伏行业2023年投资策略
【开源电新】光伏行业2023年投资策略 硅料瓶颈解决,装机量有望快速增长 随着硅料产能释放供需得到较大缓解,产业链价格预计逐步回落,国内集中式电站有望快速放量,欧洲、国内分布式等市场在组件降价刺激下有望保持快速增长,东南亚、中东非等对价格较为敏感市场被抑制的需求也有望释放,叠加全球政策持续催化或边际向好,2023年全球光伏新增装机有望保持快速增长,我们预计2023年全球光伏新增装机或达350GW. 硅料价格下降产业链价值重分配,电池片环节有望受益,硅片环节有望保持较好盈利,一体化盈利有望提升 硅
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【德邦电子】重申汽车电子投资机会
【德邦电子】重申汽车电子投资机会 各位领导大家上午好,今天上午汽车板块大涨,市场开始传言明年购置税优惠的政策将持续,但当前没有明确的消息出处。 建议关注电子行业汽车电子投资机会: 优选0到1突破赛道:①AI芯片国产化替代,地平线域控制器产业链【天准科技】、【英恒科技】。②激光雷达纯固态补盲雷达发布,设计架构上的变化以及对供应链的影响,重点推荐【长光华芯】、【永新光学】。 安卓复苏逻辑及智能化主力军,推荐ADAS摄像头厂商【联创电子】、高频高速连接器【电连技术】,明年PE不到30倍。 电动化强a公
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【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期 海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTF天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%.自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT,TTF气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%.欧洲天然气
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华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐!
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐! 公司是座舱平台型公司,定增加码座舱和驾驶,持续重点推荐!近日,中国证监会发行审核委员会对华阳集团非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,公司本次非公开发行A股股票的申请获得通过。预计明年发行将会顺利进行。公司是智能座舱平台型公司,产品种类丰富,新项目新客户快速扩展。8月20日,公司发布定增预案,拟定增20亿元,用于智能座舱、精密压铸和智能驾驶业务扩展,为公司后续增长提供动力。 公司业绩持续快速增长,公司业绩环比持续向
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【奥特维】近期交流精华【东吴机械】
【奥特维】近期交流精华【东吴机械】 订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年
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【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%-A00
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【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪
【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪 发布会要点: 1)关于防控措施落实:精准判定风险区域,封控管理要快封快解、应解尽解,持续整治层层加码。 2)关于防疫措施调整:边防控、边研究、边总结、边调整,最大程度保护人民利益,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。 3)疫苗接种:共接种34.43亿剂次,其中吸入式疫苗4.84万剂次。截至11.28,60岁以上老年人接种覆盖和全程接种人数占比90.68%/86.42%,其中80岁以上老年分别占比76.6%/65.8%. 4)奥
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【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型 家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会: 1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮“保交楼”政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长
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【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道
【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道 1)连锁药店和院外市场的渠道价值在疫情防控和处方外流的大背景下持续凸显,患者的购药习惯的培养(更关注购药便利性,避免到院增加交叉感染的风险)和厂商对渠道的投入加大,使得连锁药店的产业链地位提升,价值量分配增加。 2)疫情下药店是重要的医疗资源供给单位,保证“最后一公里”的触达,复盘2020年上半年及今年上半年的经营经验,在医疗资源紧张的情况下,连锁药店都发挥了重要的保供作用,客流明显提升。 3)龙头并购整合机遇重启。一级市场的供求结构发生转变
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继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!!
[礼物]继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!! 【德邦医药】 继"三药三方"后又一重磅抗新冠药方散寒化湿颗粒正式获批。公司在麻杏石甘汤等5个经典名方的基础上加减化裁得到散寒化湿颗粒方,是继2021年获批的“三方”(清肺排毒、宣肺败毒、化湿败毒后)的第四重要抗新冠药方;作为我国独有的中医药产品在此次抗疫中成为独树一帜的存在,在治疗、缓解症状等多方面显示出优异的疗效,获得成效不容质疑。未来随着疫情防控不断放开,未来市场需求将达到数亿人份,散寒化湿有
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【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇 事件:财联社11月28日电,特斯拉将于2023年第三季度开始研发改进型Model 3,代号为“HIGHLAND”的新Model3车型将专注于重新设计的内饰,以及降低成本。 特斯拉新车型聚焦升级内饰。特斯拉model 3新车型主要变化聚焦于内饰,将为国内内饰供应商带来发展机遇。我们建议关注国内内饰供应商新泉股份。 新泉股份:深耕客户,品类拓张保障业绩持续增长。 1)绑定大客户,提升供应份额保证业绩高增长。公司已是大客户上海工厂mod
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【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量x49%x2的多晶硅料交易量为基础目标,
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【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体 #降本空间:不到0.3万元/吨的碳酸钠价格、和规避卡脖子风险的丰富储量,带来的中长期充足成本下探空间,是持续发展钠电的底层逻辑。当前分歧来源于对短期经济性的担忧、以及中长期成本下探路径的认知差。钠电当前小试、中试成本在0.8-1元/Wh范围内波动,我们预计产业链配套形成初步规模后,成本有望下降到0.6-0.7元/Wh,中长期进一步下探0.4-0.5元/Wh. #路径1:硬碳前驱体降本 硬碳比容量高,但亟需解决前驱体供应稳定性、成本问题。当前
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【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会-1128
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会 本期(11.12-11.26)上证综指涨0.47%,创业板指数跌3.99%,国防军工指数(中信)跌2.88%,跑输上证指数3.34ppts,跑赢创业板1.11ppts,涨幅排名25/29.我们认为:板块高景气、高确定性的比较优势突出,建议精选细分赛道核心配套企业重点布局。 国内宇航和卫星产业快速发展,卫星制造和应用环节有望受益。1)国家航天局公布了探月工程四期、以及MSR、木星等后续深空探测任务规划。2)我国已初步形成遥感卫星产业应用体系,对地
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申万宏源-杰普特-688025-MOPA激光器国内龙头,打造多行业隐形冠军-221130
研究报告内容摘要 MOPA激光器龙头,产品品类丰富全面。杰普特是中国首家商用MOPA脉冲激光器生产制造商,围绕消费电子、泛半导体、新能源等重点领域,为客户提供全品类波段及不同模式的激光器、激光/光学智能装备和光纤器件等产品。凭借完善的研发平台和具备核心竞争力的产品,2016-2021年公司营收CAGR为36%,归母净利润CAGR为71%. 激光器:激光加工渗透率和国产化率提升,公司MOPA脉冲激光器引领国产替代进程。激光加工在切割、打标、焊接、清洗等领域对原有加工方式不断替代,激光晶作为激光加工
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【开源电新】光伏行业2023年投资策略
【开源电新】光伏行业2023年投资策略 硅料瓶颈解决,装机量有望快速增长 随着硅料产能释放供需得到较大缓解,产业链价格预计逐步回落,国内集中式电站有望快速放量,欧洲、国内分布式等市场在组件降价刺激下有望保持快速增长,东南亚、中东非等对价格较为敏感市场被抑制的需求也有望释放,叠加全球政策持续催化或边际向好,2023年全球光伏新增装机有望保持快速增长,我们预计2023年全球光伏新增装机或达350GW. 硅料价格下降产业链价值重分配,电池片环节有望受益,硅片环节有望保持较好盈利,一体化盈利有望提升 硅
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【德邦电子】重申汽车电子投资机会
【德邦电子】重申汽车电子投资机会 各位领导大家上午好,今天上午汽车板块大涨,市场开始传言明年购置税优惠的政策将持续,但当前没有明确的消息出处。 建议关注电子行业汽车电子投资机会: 优选0到1突破赛道:①AI芯片国产化替代,地平线域控制器产业链【天准科技】、【英恒科技】。②激光雷达纯固态补盲雷达发布,设计架构上的变化以及对供应链的影响,重点推荐【长光华芯】、【永新光学】。 安卓复苏逻辑及智能化主力军,推荐ADAS摄像头厂商【联创电子】、高频高速连接器【电连技术】,明年PE不到30倍。 电动化强a公
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【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期 海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTF天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%.自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT,TTF气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%.欧洲天然气
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华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐!
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐! 公司是座舱平台型公司,定增加码座舱和驾驶,持续重点推荐!近日,中国证监会发行审核委员会对华阳集团非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,公司本次非公开发行A股股票的申请获得通过。预计明年发行将会顺利进行。公司是智能座舱平台型公司,产品种类丰富,新项目新客户快速扩展。8月20日,公司发布定增预案,拟定增20亿元,用于智能座舱、精密压铸和智能驾驶业务扩展,为公司后续增长提供动力。 公司业绩持续快速增长,公司业绩环比持续向
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【奥特维】近期交流精华【东吴机械】
【奥特维】近期交流精华【东吴机械】 订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年
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【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%-A00
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【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪
【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪 发布会要点: 1)关于防控措施落实:精准判定风险区域,封控管理要快封快解、应解尽解,持续整治层层加码。 2)关于防疫措施调整:边防控、边研究、边总结、边调整,最大程度保护人民利益,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。 3)疫苗接种:共接种34.43亿剂次,其中吸入式疫苗4.84万剂次。截至11.28,60岁以上老年人接种覆盖和全程接种人数占比90.68%/86.42%,其中80岁以上老年分别占比76.6%/65.8%. 4)奥
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【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型 家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会: 1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮“保交楼”政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长
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【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道
【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道 1)连锁药店和院外市场的渠道价值在疫情防控和处方外流的大背景下持续凸显,患者的购药习惯的培养(更关注购药便利性,避免到院增加交叉感染的风险)和厂商对渠道的投入加大,使得连锁药店的产业链地位提升,价值量分配增加。 2)疫情下药店是重要的医疗资源供给单位,保证“最后一公里”的触达,复盘2020年上半年及今年上半年的经营经验,在医疗资源紧张的情况下,连锁药店都发挥了重要的保供作用,客流明显提升。 3)龙头并购整合机遇重启。一级市场的供求结构发生转变
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继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!!
[礼物]继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!! 【德邦医药】 继"三药三方"后又一重磅抗新冠药方散寒化湿颗粒正式获批。公司在麻杏石甘汤等5个经典名方的基础上加减化裁得到散寒化湿颗粒方,是继2021年获批的“三方”(清肺排毒、宣肺败毒、化湿败毒后)的第四重要抗新冠药方;作为我国独有的中医药产品在此次抗疫中成为独树一帜的存在,在治疗、缓解症状等多方面显示出优异的疗效,获得成效不容质疑。未来随着疫情防控不断放开,未来市场需求将达到数亿人份,散寒化湿有
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2022-11-29 16:25:49
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇 事件:财联社11月28日电,特斯拉将于2023年第三季度开始研发改进型Model 3,代号为“HIGHLAND”的新Model3车型将专注于重新设计的内饰,以及降低成本。 特斯拉新车型聚焦升级内饰。特斯拉model 3新车型主要变化聚焦于内饰,将为国内内饰供应商带来发展机遇。我们建议关注国内内饰供应商新泉股份。 新泉股份:深耕客户,品类拓张保障业绩持续增长。 1)绑定大客户,提升供应份额保证业绩高增长。公司已是大客户上海工厂mod
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2022-11-29 16:23:20
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量x49%x2的多晶硅料交易量为基础目标,
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2022-11-29 16:21:14
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体 #降本空间:不到0.3万元/吨的碳酸钠价格、和规避卡脖子风险的丰富储量,带来的中长期充足成本下探空间,是持续发展钠电的底层逻辑。当前分歧来源于对短期经济性的担忧、以及中长期成本下探路径的认知差。钠电当前小试、中试成本在0.8-1元/Wh范围内波动,我们预计产业链配套形成初步规模后,成本有望下降到0.6-0.7元/Wh,中长期进一步下探0.4-0.5元/Wh. #路径1:硬碳前驱体降本 硬碳比容量高,但亟需解决前驱体供应稳定性、成本问题。当前
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2022-11-29 01:10:07
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会-1128
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会 本期(11.12-11.26)上证综指涨0.47%,创业板指数跌3.99%,国防军工指数(中信)跌2.88%,跑输上证指数3.34ppts,跑赢创业板1.11ppts,涨幅排名25/29.我们认为:板块高景气、高确定性的比较优势突出,建议精选细分赛道核心配套企业重点布局。 国内宇航和卫星产业快速发展,卫星制造和应用环节有望受益。1)国家航天局公布了探月工程四期、以及MSR、木星等后续深空探测任务规划。2)我国已初步形成遥感卫星产业应用体系,对地
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2022-11-30 20:58:58
申万宏源-杰普特-688025-MOPA激光器国内龙头,打造多行业隐形冠军-221130
研究报告内容摘要 MOPA激光器龙头,产品品类丰富全面。杰普特是中国首家商用MOPA脉冲激光器生产制造商,围绕消费电子、泛半导体、新能源等重点领域,为客户提供全品类波段及不同模式的激光器、激光/光学智能装备和光纤器件等产品。凭借完善的研发平台和具备核心竞争力的产品,2016-2021年公司营收CAGR为36%,归母净利润CAGR为71%. 激光器:激光加工渗透率和国产化率提升,公司MOPA脉冲激光器引领国产替代进程。激光加工在切割、打标、焊接、清洗等领域对原有加工方式不断替代,激光晶作为激光加工
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2022-11-30 20:45:04
【开源电新】光伏行业2023年投资策略
【开源电新】光伏行业2023年投资策略 硅料瓶颈解决,装机量有望快速增长 随着硅料产能释放供需得到较大缓解,产业链价格预计逐步回落,国内集中式电站有望快速放量,欧洲、国内分布式等市场在组件降价刺激下有望保持快速增长,东南亚、中东非等对价格较为敏感市场被抑制的需求也有望释放,叠加全球政策持续催化或边际向好,2023年全球光伏新增装机有望保持快速增长,我们预计2023年全球光伏新增装机或达350GW. 硅料价格下降产业链价值重分配,电池片环节有望受益,硅片环节有望保持较好盈利,一体化盈利有望提升 硅
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2022-11-30 20:40:24
【德邦电子】重申汽车电子投资机会
【德邦电子】重申汽车电子投资机会 各位领导大家上午好,今天上午汽车板块大涨,市场开始传言明年购置税优惠的政策将持续,但当前没有明确的消息出处。 建议关注电子行业汽车电子投资机会: 优选0到1突破赛道:①AI芯片国产化替代,地平线域控制器产业链【天准科技】、【英恒科技】。②激光雷达纯固态补盲雷达发布,设计架构上的变化以及对供应链的影响,重点推荐【长光华芯】、【永新光学】。 安卓复苏逻辑及智能化主力军,推荐ADAS摄像头厂商【联创电子】、高频高速连接器【电连技术】,明年PE不到30倍。 电动化强a公
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瑞可达
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2022-11-30 20:37:43
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
【华创能源化工杨晖团队】广汇能源更新:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期 海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTF天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%.自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT,TTF气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%.欧洲天然气
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2022-11-30 20:35:43
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐!
华阳集团-智能座舱平台型公司,产品和客户扩展顺利!持续重点推荐! 公司是座舱平台型公司,定增加码座舱和驾驶,持续重点推荐!近日,中国证监会发行审核委员会对华阳集团非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,公司本次非公开发行A股股票的申请获得通过。预计明年发行将会顺利进行。公司是智能座舱平台型公司,产品种类丰富,新项目新客户快速扩展。8月20日,公司发布定增预案,拟定增20亿元,用于智能座舱、精密压铸和智能驾驶业务扩展,为公司后续增长提供动力。 公司业绩持续快速增长,公司业绩环比持续向
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华阳集团
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2022-11-30 20:32:41
【奥特维】近期交流精华【东吴机械】
【奥特维】近期交流精华【东吴机械】 订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年
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2022-11-29 22:42:58
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间-远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%-A00
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2022-11-29 20:59:35
【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪
【首创社服|防疫】11.29国务院联防联控机制新闻发布会-要点跟踪 发布会要点: 1)关于防控措施落实:精准判定风险区域,封控管理要快封快解、应解尽解,持续整治层层加码。 2)关于防疫措施调整:边防控、边研究、边总结、边调整,最大程度保护人民利益,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。 3)疫苗接种:共接种34.43亿剂次,其中吸入式疫苗4.84万剂次。截至11.28,60岁以上老年人接种覆盖和全程接种人数占比90.68%/86.42%,其中80岁以上老年分别占比76.6%/65.8%. 4)奥
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2022-11-29 20:49:21
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转+消费复苏+新能源转型 家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会: 1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮“保交楼”政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长
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2022-11-29 16:35:07
【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道
【兴证医药】关注连锁药店的保供作用,龙头走入向上通道 1)连锁药店和院外市场的渠道价值在疫情防控和处方外流的大背景下持续凸显,患者的购药习惯的培养(更关注购药便利性,避免到院增加交叉感染的风险)和厂商对渠道的投入加大,使得连锁药店的产业链地位提升,价值量分配增加。 2)疫情下药店是重要的医疗资源供给单位,保证“最后一公里”的触达,复盘2020年上半年及今年上半年的经营经验,在医疗资源紧张的情况下,连锁药店都发挥了重要的保供作用,客流明显提升。 3)龙头并购整合机遇重启。一级市场的供求结构发生转变
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2022-11-29 16:30:48
继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!!
[礼物]继以岭后最强抗新冠中药标的,被低估的中药现代化龙头,重点推荐康缘药业,目标市值200亿!! 【德邦医药】 继"三药三方"后又一重磅抗新冠药方散寒化湿颗粒正式获批。公司在麻杏石甘汤等5个经典名方的基础上加减化裁得到散寒化湿颗粒方,是继2021年获批的“三方”(清肺排毒、宣肺败毒、化湿败毒后)的第四重要抗新冠药方;作为我国独有的中医药产品在此次抗疫中成为独树一帜的存在,在治疗、缓解症状等多方面显示出优异的疗效,获得成效不容质疑。未来随着疫情防控不断放开,未来市场需求将达到数亿人份,散寒化湿有
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康缘药业
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2022-11-29 16:25:49
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇
【国金电车】特斯拉新车型聚焦内饰升级,新泉股份有望迎来发展新机遇 事件:财联社11月28日电,特斯拉将于2023年第三季度开始研发改进型Model 3,代号为“HIGHLAND”的新Model3车型将专注于重新设计的内饰,以及降低成本。 特斯拉新车型聚焦升级内饰。特斯拉model 3新车型主要变化聚焦于内饰,将为国内内饰供应商带来发展机遇。我们建议关注国内内饰供应商新泉股份。 新泉股份:深耕客户,品类拓张保障业绩持续增长。 1)绑定大客户,提升供应份额保证业绩高增长。公司已是大客户上海工厂mod
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2022-11-29 16:23:20
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量x49%x2的多晶硅料交易量为基础目标,
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2022-11-29 16:21:14
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体
【华福电新】钠电成本下探路径如何实现?-关注负极前驱体 #降本空间:不到0.3万元/吨的碳酸钠价格、和规避卡脖子风险的丰富储量,带来的中长期充足成本下探空间,是持续发展钠电的底层逻辑。当前分歧来源于对短期经济性的担忧、以及中长期成本下探路径的认知差。钠电当前小试、中试成本在0.8-1元/Wh范围内波动,我们预计产业链配套形成初步规模后,成本有望下降到0.6-0.7元/Wh,中长期进一步下探0.4-0.5元/Wh. #路径1:硬碳前驱体降本 硬碳比容量高,但亟需解决前驱体供应稳定性、成本问题。当前
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2022-11-29 01:10:07
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会-1128
【中金军工】航天领域发展加速,关注精确制导行业机会 本期(11.12-11.26)上证综指涨0.47%,创业板指数跌3.99%,国防军工指数(中信)跌2.88%,跑输上证指数3.34ppts,跑赢创业板1.11ppts,涨幅排名25/29.我们认为:板块高景气、高确定性的比较优势突出,建议精选细分赛道核心配套企业重点布局。 国内宇航和卫星产业快速发展,卫星制造和应用环节有望受益。1)国家航天局公布了探月工程四期、以及MSR、木星等后续深空探测任务规划。2)我国已初步形成遥感卫星产业应用体系,对地
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