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和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-29 09:22:50
简单说下美光的财报
营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-28 21:18:11
弘信电子8.30开的电话会议,需要音频的看我置顶。 S弘信电子(sz300657)S
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-28 11:21:07
端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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2023-06-28 09:07:25
昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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2023-06-26 21:09:41
个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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2023-06-26 21:03:49
存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-25 22:34:00
讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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2023-06-21 09:18:59
没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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2023-06-20 18:35:07
中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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2023-06-20 10:49:35
昨天腾讯的发布会本质上并没有推出任何大模型,更像是云服务产品推介会 不少人在担心腾讯或者以后其他大厂的大模型会影响科大讯飞的星火,我是觉得现在还远远未到要讨论竞争格局的时候,毕竟彼此间都还在0-1,更何况讯飞有背景加持,已经得到官方确认(副组长),最终跑出来的确定性早已到了100%,就看大模型企业应该给多少市值了。 而这个问题,参考搜索引擎、文旅平台、游戏等等,他们仅仅是大模型的生态之一,所以大模型企业的市值天花板也许会出乎意料的高,更何况现阶段没人能说得清大模型以后在推理侧还能玩出什么花。 早
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2023-06-15 18:01:08
从今天的盘面看,根本性变量并没有扭转,表现最好的新能源是昨晚到今早各类事件落地后,市场整体偏好修复的行为,持续性和空间不好判断,而且从周期节点看,光伏和新能源也还在景气度下行阶段,先当个反弹。 另外,今天走的最强的人形机器人本质也是“AI+“思路的延续,辨识度最高的是鸣志电器和江苏雷利,个人认为持续性也许会好过电新,是否参与看个人风偏。 短期看,相对偏独立的国产5G还好,算力硬件这几天可能相对难受,但视为正常调整,而非结束。 S科大讯飞(sz002230)S S鸣志电器(sh603728)S S
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2023-06-15 09:14:57
昨晚美联储议息会议要点
1. 本次维持利率不变 2. 下半年终端利率预期上修至+50bp,此前为+25bp 3. 鲍威尔称为了达到2%的通胀目标将不择手段(Whatever it takes), 美股最近顶着加息持续上涨,一方面是AI为首的科技权重带动指数,另一方面则是美股投资者正在逐渐price-in“没有衰退的加息周期”。 英伟达又历史新高了,也不知道对方有没有补缺口这种说法,如果没有的话,有人愿意给他们提示下风险吗? S科大讯飞(sz002230)S S弘信电子(sz300657)S S英伟达公司(NVDA)S
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2023-06-14 14:30:12
光模块/AI服务器的两则小作文 1. 浪潮服务器涨价10% 2. 英伟达加单(与上周工业富联的作文算交叉印证了) 板块还是维持之前的观点,只能看到这类边际上的重大催化才有好的机会,否则难有预期差。 S天孚通信(sz300394)S S中际旭创(sz300308)S S浪潮信息(sz000977)S
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长缨在手,今日缚住苍龙! (图片取自沐曦官方号) S景嘉微(sz300474)S S深科技(sz000021)S S寒武纪(sh688256)S
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长缨在手,今日缚住苍龙! (图片取自沐曦官方号) S景嘉微(sz300474)S S深科技(sz000021)S S寒武纪(sh688256)S
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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昨天腾讯的发布会本质上并没有推出任何大模型,更像是云服务产品推介会 不少人在担心腾讯或者以后其他大厂的大模型会影响科大讯飞的星火,我是觉得现在还远远未到要讨论竞争格局的时候,毕竟彼此间都还在0-1,更何况讯飞有背景加持,已经得到官方确认(副组长),最终跑出来的确定性早已到了100%,就看大模型企业应该给多少市值了。 而这个问题,参考搜索引擎、文旅平台、游戏等等,他们仅仅是大模型的生态之一,所以大模型企业的市值天花板也许会出乎意料的高,更何况现阶段没人能说得清大模型以后在推理侧还能玩出什么花。 早
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从今天的盘面看,根本性变量并没有扭转,表现最好的新能源是昨晚到今早各类事件落地后,市场整体偏好修复的行为,持续性和空间不好判断,而且从周期节点看,光伏和新能源也还在景气度下行阶段,先当个反弹。 另外,今天走的最强的人形机器人本质也是“AI+“思路的延续,辨识度最高的是鸣志电器和江苏雷利,个人认为持续性也许会好过电新,是否参与看个人风偏。 短期看,相对偏独立的国产5G还好,算力硬件这几天可能相对难受,但视为正常调整,而非结束。 S科大讯飞(sz002230)S S鸣志电器(sh603728)S S
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昨晚美联储议息会议要点
1. 本次维持利率不变 2. 下半年终端利率预期上修至+50bp,此前为+25bp 3. 鲍威尔称为了达到2%的通胀目标将不择手段(Whatever it takes), 美股最近顶着加息持续上涨,一方面是AI为首的科技权重带动指数,另一方面则是美股投资者正在逐渐price-in“没有衰退的加息周期”。 英伟达又历史新高了,也不知道对方有没有补缺口这种说法,如果没有的话,有人愿意给他们提示下风险吗? S科大讯飞(sz002230)S S弘信电子(sz300657)S S英伟达公司(NVDA)S
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光模块/AI服务器的两则小作文 1. 浪潮服务器涨价10% 2. 英伟达加单(与上周工业富联的作文算交叉印证了) 板块还是维持之前的观点,只能看到这类边际上的重大催化才有好的机会,否则难有预期差。 S天孚通信(sz300394)S S中际旭创(sz300308)S S浪潮信息(sz000977)S
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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2023-06-20 10:49:35
昨天腾讯的发布会本质上并没有推出任何大模型,更像是云服务产品推介会 不少人在担心腾讯或者以后其他大厂的大模型会影响科大讯飞的星火,我是觉得现在还远远未到要讨论竞争格局的时候,毕竟彼此间都还在0-1,更何况讯飞有背景加持,已经得到官方确认(副组长),最终跑出来的确定性早已到了100%,就看大模型企业应该给多少市值了。 而这个问题,参考搜索引擎、文旅平台、游戏等等,他们仅仅是大模型的生态之一,所以大模型企业的市值天花板也许会出乎意料的高,更何况现阶段没人能说得清大模型以后在推理侧还能玩出什么花。 早
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从今天的盘面看,根本性变量并没有扭转,表现最好的新能源是昨晚到今早各类事件落地后,市场整体偏好修复的行为,持续性和空间不好判断,而且从周期节点看,光伏和新能源也还在景气度下行阶段,先当个反弹。 另外,今天走的最强的人形机器人本质也是“AI+“思路的延续,辨识度最高的是鸣志电器和江苏雷利,个人认为持续性也许会好过电新,是否参与看个人风偏。 短期看,相对偏独立的国产5G还好,算力硬件这几天可能相对难受,但视为正常调整,而非结束。 S科大讯飞(sz002230)S S鸣志电器(sh603728)S S
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昨晚美联储议息会议要点
1. 本次维持利率不变 2. 下半年终端利率预期上修至+50bp,此前为+25bp 3. 鲍威尔称为了达到2%的通胀目标将不择手段(Whatever it takes), 美股最近顶着加息持续上涨,一方面是AI为首的科技权重带动指数,另一方面则是美股投资者正在逐渐price-in“没有衰退的加息周期”。 英伟达又历史新高了,也不知道对方有没有补缺口这种说法,如果没有的话,有人愿意给他们提示下风险吗? S科大讯飞(sz002230)S S弘信电子(sz300657)S S英伟达公司(NVDA)S
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光模块/AI服务器的两则小作文 1. 浪潮服务器涨价10% 2. 英伟达加单(与上周工业富联的作文算交叉印证了) 板块还是维持之前的观点,只能看到这类边际上的重大催化才有好的机会,否则难有预期差。 S天孚通信(sz300394)S S中际旭创(sz300308)S S浪潮信息(sz000977)S
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长缨在手,今日缚住苍龙! (图片取自沐曦官方号) S景嘉微(sz300474)S S深科技(sz000021)S S寒武纪(sh688256)S
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简单说下美光的财报
营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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弘信电子8.30开的电话会议,需要音频的看我置顶。 S弘信电子(sz300657)S
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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2023-06-25 22:34:00
讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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昨天腾讯的发布会本质上并没有推出任何大模型,更像是云服务产品推介会 不少人在担心腾讯或者以后其他大厂的大模型会影响科大讯飞的星火,我是觉得现在还远远未到要讨论竞争格局的时候,毕竟彼此间都还在0-1,更何况讯飞有背景加持,已经得到官方确认(副组长),最终跑出来的确定性早已到了100%,就看大模型企业应该给多少市值了。 而这个问题,参考搜索引擎、文旅平台、游戏等等,他们仅仅是大模型的生态之一,所以大模型企业的市值天花板也许会出乎意料的高,更何况现阶段没人能说得清大模型以后在推理侧还能玩出什么花。 早
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从今天的盘面看,根本性变量并没有扭转,表现最好的新能源是昨晚到今早各类事件落地后,市场整体偏好修复的行为,持续性和空间不好判断,而且从周期节点看,光伏和新能源也还在景气度下行阶段,先当个反弹。 另外,今天走的最强的人形机器人本质也是“AI+“思路的延续,辨识度最高的是鸣志电器和江苏雷利,个人认为持续性也许会好过电新,是否参与看个人风偏。 短期看,相对偏独立的国产5G还好,算力硬件这几天可能相对难受,但视为正常调整,而非结束。 S科大讯飞(sz002230)S S鸣志电器(sh603728)S S
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昨晚美联储议息会议要点
1. 本次维持利率不变 2. 下半年终端利率预期上修至+50bp,此前为+25bp 3. 鲍威尔称为了达到2%的通胀目标将不择手段(Whatever it takes), 美股最近顶着加息持续上涨,一方面是AI为首的科技权重带动指数,另一方面则是美股投资者正在逐渐price-in“没有衰退的加息周期”。 英伟达又历史新高了,也不知道对方有没有补缺口这种说法,如果没有的话,有人愿意给他们提示下风险吗? S科大讯飞(sz002230)S S弘信电子(sz300657)S S英伟达公司(NVDA)S
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光模块/AI服务器的两则小作文 1. 浪潮服务器涨价10% 2. 英伟达加单(与上周工业富联的作文算交叉印证了) 板块还是维持之前的观点,只能看到这类边际上的重大催化才有好的机会,否则难有预期差。 S天孚通信(sz300394)S S中际旭创(sz300308)S S浪潮信息(sz000977)S
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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昨天腾讯的发布会本质上并没有推出任何大模型,更像是云服务产品推介会 不少人在担心腾讯或者以后其他大厂的大模型会影响科大讯飞的星火,我是觉得现在还远远未到要讨论竞争格局的时候,毕竟彼此间都还在0-1,更何况讯飞有背景加持,已经得到官方确认(副组长),最终跑出来的确定性早已到了100%,就看大模型企业应该给多少市值了。 而这个问题,参考搜索引擎、文旅平台、游戏等等,他们仅仅是大模型的生态之一,所以大模型企业的市值天花板也许会出乎意料的高,更何况现阶段没人能说得清大模型以后在推理侧还能玩出什么花。 早
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从今天的盘面看,根本性变量并没有扭转,表现最好的新能源是昨晚到今早各类事件落地后,市场整体偏好修复的行为,持续性和空间不好判断,而且从周期节点看,光伏和新能源也还在景气度下行阶段,先当个反弹。 另外,今天走的最强的人形机器人本质也是“AI+“思路的延续,辨识度最高的是鸣志电器和江苏雷利,个人认为持续性也许会好过电新,是否参与看个人风偏。 短期看,相对偏独立的国产5G还好,算力硬件这几天可能相对难受,但视为正常调整,而非结束。 S科大讯飞(sz002230)S S鸣志电器(sh603728)S S
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昨晚美联储议息会议要点
1. 本次维持利率不变 2. 下半年终端利率预期上修至+50bp,此前为+25bp 3. 鲍威尔称为了达到2%的通胀目标将不择手段(Whatever it takes), 美股最近顶着加息持续上涨,一方面是AI为首的科技权重带动指数,另一方面则是美股投资者正在逐渐price-in“没有衰退的加息周期”。 英伟达又历史新高了,也不知道对方有没有补缺口这种说法,如果没有的话,有人愿意给他们提示下风险吗? S科大讯飞(sz002230)S S弘信电子(sz300657)S S英伟达公司(NVDA)S
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2023-06-26 21:09:41
个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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满仓搞的大户
2023-06-26 21:03:49
存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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满仓搞的大户
2023-06-25 22:34:00
讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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满仓搞的大户
2023-06-21 09:18:59
没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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满仓搞的大户
2023-06-20 18:35:07
中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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满仓搞的大户
2023-06-20 10:49:35
昨天腾讯的发布会本质上并没有推出任何大模型,更像是云服务产品推介会 不少人在担心腾讯或者以后其他大厂的大模型会影响科大讯飞的星火,我是觉得现在还远远未到要讨论竞争格局的时候,毕竟彼此间都还在0-1,更何况讯飞有背景加持,已经得到官方确认(副组长),最终跑出来的确定性早已到了100%,就看大模型企业应该给多少市值了。 而这个问题,参考搜索引擎、文旅平台、游戏等等,他们仅仅是大模型的生态之一,所以大模型企业的市值天花板也许会出乎意料的高,更何况现阶段没人能说得清大模型以后在推理侧还能玩出什么花。 早
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满仓搞的大户
2023-06-15 18:01:08
从今天的盘面看,根本性变量并没有扭转,表现最好的新能源是昨晚到今早各类事件落地后,市场整体偏好修复的行为,持续性和空间不好判断,而且从周期节点看,光伏和新能源也还在景气度下行阶段,先当个反弹。 另外,今天走的最强的人形机器人本质也是“AI+“思路的延续,辨识度最高的是鸣志电器和江苏雷利,个人认为持续性也许会好过电新,是否参与看个人风偏。 短期看,相对偏独立的国产5G还好,算力硬件这几天可能相对难受,但视为正常调整,而非结束。 S科大讯飞(sz002230)S S鸣志电器(sh603728)S S
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满仓搞的大户
2023-06-15 09:14:57
昨晚美联储议息会议要点
1. 本次维持利率不变 2. 下半年终端利率预期上修至+50bp,此前为+25bp 3. 鲍威尔称为了达到2%的通胀目标将不择手段(Whatever it takes), 美股最近顶着加息持续上涨,一方面是AI为首的科技权重带动指数,另一方面则是美股投资者正在逐渐price-in“没有衰退的加息周期”。 英伟达又历史新高了,也不知道对方有没有补缺口这种说法,如果没有的话,有人愿意给他们提示下风险吗? S科大讯飞(sz002230)S S弘信电子(sz300657)S S英伟达公司(NVDA)S
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2023-06-14 14:30:12
光模块/AI服务器的两则小作文 1. 浪潮服务器涨价10% 2. 英伟达加单(与上周工业富联的作文算交叉印证了) 板块还是维持之前的观点,只能看到这类边际上的重大催化才有好的机会,否则难有预期差。 S天孚通信(sz300394)S S中际旭创(sz300308)S S浪潮信息(sz000977)S
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2023-06-14 13:45:26
长缨在手,今日缚住苍龙! (图片取自沐曦官方号) S景嘉微(sz300474)S S深科技(sz000021)S S寒武纪(sh688256)S
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满仓搞的大户
2023-06-14 13:44:48
长缨在手,今日缚住苍龙! (图片取自沐曦官方号) S景嘉微(sz300474)S S深科技(sz000021)S S寒武纪(sh688256)S
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