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和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:57:44
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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伯特利
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德赛西威
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赛灵思公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:49:22
存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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深科技
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兆易创新
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-10 22:00:14
简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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科大讯飞
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拓维信息
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寒武纪
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-09 18:21:08
调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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伯特利
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小鹏汽车-W
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赛力斯
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-08 13:32:06
华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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拓维信息
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科大讯飞
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寒武纪
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-08 10:28:45
以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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寒武纪
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拓维信息
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科大讯飞
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-07 21:20:02
这个月最重要的时间节点
这个月最重要的时间节点 应邀来给大家做心里按摩了。决定下半年收益的买点我认为就是7月底,主要3个维度: 1. 等上半年的所有经济数据出来并进行充分讨论后,月底会开会,虽然现在还没出,但高频都有,最关键的两个变量当下是地产和出口,地产的数据没法看,出口金额去年6月的基数不低,大概率还会同比负增长: 按过去的情形,这会儿确实该有大剂量的ZC出来,不过昨天的经济形势专家座谈会上,原话是:“经济呈现回升向好态势,一季度实现良好开局,二季度延续恢复态势”,连YY的机会都没给,最多是解决地方债务问题,所以短
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英伟达公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-07 18:05:13
调研精选:关于L2.99和L3自动驾驶
许多朋友对L2、L2.99和L3的概念有点分不清楚,我找了篇讲的比较不错的专家会,仅供大家参考。 简单总结: 1)L2和L3最大的区别只在事故鉴定 2)国内自动驾驶的排序(专家主观判断):HW、小鹏、理想 3)试点城市数量下半年会大幅增加 一、L3自动驾驶相关标准的核心内容以及对整个行业的影响 1、L2和L3的区别 2022年3月发的《汽车驾驶自动化分级》(GB/T 40429-2021)对L1到L5的分级划分的很清楚。L2和L3最大的区别是对出现事故后责任的界定。 1)L2:是指半自动驾驶,即
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伯特利
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-05 22:38:25
半导体2H23展望
半导体2H23展望 要点总结: 1)预计台积电全年营收水平同比-9%,当前的产能利用率会比5月底低一些,但英伟达算力相关的CoWoS,还会超预期 2)AMD明年出货预计24万颗,客户包括微软、惠普、亚马逊等,后续还可能导入谷歌,据说目前大家都不想被英伟达绑着。AMD的ROCm生态已经可以完成NVDA CUDA的软件转换,(AMD的预期差其实还是蛮大的)。 3)接下来的重要关注点:9月OpenAI将发布Copilot,可能会推动PC端市场的销量 4)台积电这个月20号就会开新的法说会,届时是否会下
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英伟达公司
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台湾积体电路制造公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-04 22:32:38
唠叨几句半导体
唠叨几句半导体 这段时间关于半导体行业周期层面的话题我聊得比较少,但每天该观察的就没断过,最近出现了几个值得关注的现象: 1)能明显感受到板块讨论热度降得很低了,许多前阵子经常和我聊半导体的朋友最近基本没了声音,有时候早上消息发过去下午才回 2)从数据上看,半导体板块成交额占比已经来到了近年新低 作为A股最渣最卷的板块,这种现象不见得是坏事,上面这张图是群友分享的,截止到目前,板块成交额占比已经到了这几年的最低点附近(2019年之前的那个低点其实不用看,那会半导体板块的容量和现在天差地别,相关上
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德赛西威
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-03 21:22:12
今天重点说几句最近特别强的军工
这一波起涨点的核心驱动力是来自于沈飞的订单预期,其实军工行业和半导体设备有很多相似点:与宏观经济关联度低、与全球行业景气度关联度低,且国内资本开支持续增长,唯一的判断难点在于市场无法判断节奏。 而沈飞的这笔订单下来后,市场其实是可以判断往后3年业绩确定性的,属于有明确的逻辑线条在支撑,所以军工这里明显不是超跌反弹,而是有基本面变化所支撑的,持续性才会这么强。如果从端午我说以后开始关注,会发现上周AI反弹的时候他也强,今天顺周期超跌反弹的时候他还是很强。 这个位置来看,接下来的逻辑线条是比较清晰的
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中航沈飞
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-03 12:08:44
寒武纪中标
寒武纪中的这个标,虽然金额小,但意义其实蛮大的,等于确立了公司在信创市场算力中心的供应地位,只要有了造血能力,后续发展值得期待。 别觉得算力只有B端市场大,G端同样是巨大的蛋糕,先进科技从G到B也是再正常不过的扶持发展方式。 国产算力目前正式进入YY假设--订单印证(招标数据)--业绩的逻辑传导链条,和之前的公开信息少,多数投资者认为是纯粹YY的情形相比,有了重要的转折。 流片方面,自己可以简单排下国内产能有多少,马甲产能流片多少,能算得过来的。 今天早上恰好叠加了信创的小作文(尚未证实,但从周
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中国软件
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深桑达A
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-27 21:47:49
今天的盘面挺混乱
今天的盘面其实挺混乱,六七个方向都在涨,本质还是AI熄火以后缺乏主线,市场进入到了垃圾时间(中性词)。 氢能源、地产、中特估(船)、家具、旅游等等,看似都是不同的方向,其实本质还是在交易无法证伪,而现在的量能并不足以支撑这么多方向明天继续同步起飞,只有一个或两个板块能跑出来,也就意味着胜率其实不高。 而以上基本都是炒冷饭,倒不是说赔率一定就不行,至少在我这里算判断不了。 前几天大致讲过,现阶段没必要把简单的问题复杂化,内外变量干扰下,共同作用的体现形式就是汇率,汇率和万得全A的走势其实有非常清晰
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龙芯中科
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-26 12:53:24
关于半导体小作文
逻辑上,关于半导体扶持的小作文有一定可信度,但还是先当个作文,毕竟不是第一次骗。 抛开这个不谈,前道设备躲一躲的情绪是有的,毕竟调整了一段时间,二季度业绩也不差。但基于这个,本质还是偏交易型的机会。 AI这里短期是明确熄火了,板块不指望马上可以新高,临近季度末,也都在重新树立人设,所以整体是偏垃圾时间,但AI主线地位还在的,等良性调整。 趁着这段时间,不妨多做点研究,还是那句话,如果没有研究基础的前提下,行情真来了的时候,是一定不敢重仓把握的,即便对了也是偏赌。 半导体里边,深科技明显被贴上了A
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中科飞测
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北方华创
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-25 14:00:03
浅谈基本面逻辑与流动性的周期
粗糙的角度,把好的逻辑定义为需求,市场流动性则是供给,问题的本质就回归到了经典的供需模型,在市场的循环往复中,无外乎以下几种情形:(宏大的叙事 or 绝对的景气都归类为好的逻辑) 1)流动性充裕,供给严重过剩 指数级别的牛市,各家公司只有多涨or少涨、早涨or晚涨的区别,但好的逻辑一定是涨幅最大的,比如05-07的地产链,14-15的TMT。这种场景可遇不可求: 2)流动性较好,供需紧平衡 有时会因为一些宏观事件出现阶段性的宽松,逻辑挖掘带来的超额收益表现最有效的阶段,比如2019的半导体、20
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科大讯飞
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自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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调研精选:关于L2.99和L3自动驾驶
许多朋友对L2、L2.99和L3的概念有点分不清楚,我找了篇讲的比较不错的专家会,仅供大家参考。 简单总结: 1)L2和L3最大的区别只在事故鉴定 2)国内自动驾驶的排序(专家主观判断):HW、小鹏、理想 3)试点城市数量下半年会大幅增加 一、L3自动驾驶相关标准的核心内容以及对整个行业的影响 1、L2和L3的区别 2022年3月发的《汽车驾驶自动化分级》(GB/T 40429-2021)对L1到L5的分级划分的很清楚。L2和L3最大的区别是对出现事故后责任的界定。 1)L2:是指半自动驾驶,即
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半导体2H23展望
半导体2H23展望 要点总结: 1)预计台积电全年营收水平同比-9%,当前的产能利用率会比5月底低一些,但英伟达算力相关的CoWoS,还会超预期 2)AMD明年出货预计24万颗,客户包括微软、惠普、亚马逊等,后续还可能导入谷歌,据说目前大家都不想被英伟达绑着。AMD的ROCm生态已经可以完成NVDA CUDA的软件转换,(AMD的预期差其实还是蛮大的)。 3)接下来的重要关注点:9月OpenAI将发布Copilot,可能会推动PC端市场的销量 4)台积电这个月20号就会开新的法说会,届时是否会下
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唠叨几句半导体
唠叨几句半导体 这段时间关于半导体行业周期层面的话题我聊得比较少,但每天该观察的就没断过,最近出现了几个值得关注的现象: 1)能明显感受到板块讨论热度降得很低了,许多前阵子经常和我聊半导体的朋友最近基本没了声音,有时候早上消息发过去下午才回 2)从数据上看,半导体板块成交额占比已经来到了近年新低 作为A股最渣最卷的板块,这种现象不见得是坏事,上面这张图是群友分享的,截止到目前,板块成交额占比已经到了这几年的最低点附近(2019年之前的那个低点其实不用看,那会半导体板块的容量和现在天差地别,相关上
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今天重点说几句最近特别强的军工
这一波起涨点的核心驱动力是来自于沈飞的订单预期,其实军工行业和半导体设备有很多相似点:与宏观经济关联度低、与全球行业景气度关联度低,且国内资本开支持续增长,唯一的判断难点在于市场无法判断节奏。 而沈飞的这笔订单下来后,市场其实是可以判断往后3年业绩确定性的,属于有明确的逻辑线条在支撑,所以军工这里明显不是超跌反弹,而是有基本面变化所支撑的,持续性才会这么强。如果从端午我说以后开始关注,会发现上周AI反弹的时候他也强,今天顺周期超跌反弹的时候他还是很强。 这个位置来看,接下来的逻辑线条是比较清晰的
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寒武纪中的这个标,虽然金额小,但意义其实蛮大的,等于确立了公司在信创市场算力中心的供应地位,只要有了造血能力,后续发展值得期待。 别觉得算力只有B端市场大,G端同样是巨大的蛋糕,先进科技从G到B也是再正常不过的扶持发展方式。 国产算力目前正式进入YY假设--订单印证(招标数据)--业绩的逻辑传导链条,和之前的公开信息少,多数投资者认为是纯粹YY的情形相比,有了重要的转折。 流片方面,自己可以简单排下国内产能有多少,马甲产能流片多少,能算得过来的。 今天早上恰好叠加了信创的小作文(尚未证实,但从周
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今天的盘面挺混乱
今天的盘面其实挺混乱,六七个方向都在涨,本质还是AI熄火以后缺乏主线,市场进入到了垃圾时间(中性词)。 氢能源、地产、中特估(船)、家具、旅游等等,看似都是不同的方向,其实本质还是在交易无法证伪,而现在的量能并不足以支撑这么多方向明天继续同步起飞,只有一个或两个板块能跑出来,也就意味着胜率其实不高。 而以上基本都是炒冷饭,倒不是说赔率一定就不行,至少在我这里算判断不了。 前几天大致讲过,现阶段没必要把简单的问题复杂化,内外变量干扰下,共同作用的体现形式就是汇率,汇率和万得全A的走势其实有非常清晰
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关于半导体小作文
逻辑上,关于半导体扶持的小作文有一定可信度,但还是先当个作文,毕竟不是第一次骗。 抛开这个不谈,前道设备躲一躲的情绪是有的,毕竟调整了一段时间,二季度业绩也不差。但基于这个,本质还是偏交易型的机会。 AI这里短期是明确熄火了,板块不指望马上可以新高,临近季度末,也都在重新树立人设,所以整体是偏垃圾时间,但AI主线地位还在的,等良性调整。 趁着这段时间,不妨多做点研究,还是那句话,如果没有研究基础的前提下,行情真来了的时候,是一定不敢重仓把握的,即便对了也是偏赌。 半导体里边,深科技明显被贴上了A
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浅谈基本面逻辑与流动性的周期
粗糙的角度,把好的逻辑定义为需求,市场流动性则是供给,问题的本质就回归到了经典的供需模型,在市场的循环往复中,无外乎以下几种情形:(宏大的叙事 or 绝对的景气都归类为好的逻辑) 1)流动性充裕,供给严重过剩 指数级别的牛市,各家公司只有多涨or少涨、早涨or晚涨的区别,但好的逻辑一定是涨幅最大的,比如05-07的地产链,14-15的TMT。这种场景可遇不可求: 2)流动性较好,供需紧平衡 有时会因为一些宏观事件出现阶段性的宽松,逻辑挖掘带来的超额收益表现最有效的阶段,比如2019的半导体、20
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:57:44
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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伯特利
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德赛西威
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赛灵思公司
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-12 09:49:22
存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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深科技
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兆易创新
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江波龙
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-10 22:00:14
简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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科大讯飞
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拓维信息
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寒武纪
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2023-07-09 18:21:08
调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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伯特利
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小鹏汽车-W
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赛力斯
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满仓搞的大户
2023-07-08 13:32:06
华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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拓维信息
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寒武纪
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满仓搞的大户
2023-07-08 10:28:45
以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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寒武纪
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拓维信息
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科大讯飞
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满仓搞的大户
2023-07-07 21:20:02
这个月最重要的时间节点
这个月最重要的时间节点 应邀来给大家做心里按摩了。决定下半年收益的买点我认为就是7月底,主要3个维度: 1. 等上半年的所有经济数据出来并进行充分讨论后,月底会开会,虽然现在还没出,但高频都有,最关键的两个变量当下是地产和出口,地产的数据没法看,出口金额去年6月的基数不低,大概率还会同比负增长: 按过去的情形,这会儿确实该有大剂量的ZC出来,不过昨天的经济形势专家座谈会上,原话是:“经济呈现回升向好态势,一季度实现良好开局,二季度延续恢复态势”,连YY的机会都没给,最多是解决地方债务问题,所以短
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英伟达公司
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台湾积体电路制造公司
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长电科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-07 18:05:13
调研精选:关于L2.99和L3自动驾驶
许多朋友对L2、L2.99和L3的概念有点分不清楚,我找了篇讲的比较不错的专家会,仅供大家参考。 简单总结: 1)L2和L3最大的区别只在事故鉴定 2)国内自动驾驶的排序(专家主观判断):HW、小鹏、理想 3)试点城市数量下半年会大幅增加 一、L3自动驾驶相关标准的核心内容以及对整个行业的影响 1、L2和L3的区别 2022年3月发的《汽车驾驶自动化分级》(GB/T 40429-2021)对L1到L5的分级划分的很清楚。L2和L3最大的区别是对出现事故后责任的界定。 1)L2:是指半自动驾驶,即
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伯特利
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德赛西威
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-05 22:38:25
半导体2H23展望
半导体2H23展望 要点总结: 1)预计台积电全年营收水平同比-9%,当前的产能利用率会比5月底低一些,但英伟达算力相关的CoWoS,还会超预期 2)AMD明年出货预计24万颗,客户包括微软、惠普、亚马逊等,后续还可能导入谷歌,据说目前大家都不想被英伟达绑着。AMD的ROCm生态已经可以完成NVDA CUDA的软件转换,(AMD的预期差其实还是蛮大的)。 3)接下来的重要关注点:9月OpenAI将发布Copilot,可能会推动PC端市场的销量 4)台积电这个月20号就会开新的法说会,届时是否会下
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英伟达公司
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台湾积体电路制造公司
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满仓搞的大户
2023-07-04 22:32:38
唠叨几句半导体
唠叨几句半导体 这段时间关于半导体行业周期层面的话题我聊得比较少,但每天该观察的就没断过,最近出现了几个值得关注的现象: 1)能明显感受到板块讨论热度降得很低了,许多前阵子经常和我聊半导体的朋友最近基本没了声音,有时候早上消息发过去下午才回 2)从数据上看,半导体板块成交额占比已经来到了近年新低 作为A股最渣最卷的板块,这种现象不见得是坏事,上面这张图是群友分享的,截止到目前,板块成交额占比已经到了这几年的最低点附近(2019年之前的那个低点其实不用看,那会半导体板块的容量和现在天差地别,相关上
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德赛西威
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深科技
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长电科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-03 21:22:12
今天重点说几句最近特别强的军工
这一波起涨点的核心驱动力是来自于沈飞的订单预期,其实军工行业和半导体设备有很多相似点:与宏观经济关联度低、与全球行业景气度关联度低,且国内资本开支持续增长,唯一的判断难点在于市场无法判断节奏。 而沈飞的这笔订单下来后,市场其实是可以判断往后3年业绩确定性的,属于有明确的逻辑线条在支撑,所以军工这里明显不是超跌反弹,而是有基本面变化所支撑的,持续性才会这么强。如果从端午我说以后开始关注,会发现上周AI反弹的时候他也强,今天顺周期超跌反弹的时候他还是很强。 这个位置来看,接下来的逻辑线条是比较清晰的
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中航沈飞
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中航西飞
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航发动力
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-03 12:08:44
寒武纪中标
寒武纪中的这个标,虽然金额小,但意义其实蛮大的,等于确立了公司在信创市场算力中心的供应地位,只要有了造血能力,后续发展值得期待。 别觉得算力只有B端市场大,G端同样是巨大的蛋糕,先进科技从G到B也是再正常不过的扶持发展方式。 国产算力目前正式进入YY假设--订单印证(招标数据)--业绩的逻辑传导链条,和之前的公开信息少,多数投资者认为是纯粹YY的情形相比,有了重要的转折。 流片方面,自己可以简单排下国内产能有多少,马甲产能流片多少,能算得过来的。 今天早上恰好叠加了信创的小作文(尚未证实,但从周
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中国软件
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寒武纪
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深桑达A
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-27 21:47:49
今天的盘面挺混乱
今天的盘面其实挺混乱,六七个方向都在涨,本质还是AI熄火以后缺乏主线,市场进入到了垃圾时间(中性词)。 氢能源、地产、中特估(船)、家具、旅游等等,看似都是不同的方向,其实本质还是在交易无法证伪,而现在的量能并不足以支撑这么多方向明天继续同步起飞,只有一个或两个板块能跑出来,也就意味着胜率其实不高。 而以上基本都是炒冷饭,倒不是说赔率一定就不行,至少在我这里算判断不了。 前几天大致讲过,现阶段没必要把简单的问题复杂化,内外变量干扰下,共同作用的体现形式就是汇率,汇率和万得全A的走势其实有非常清晰
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龙芯中科
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三七互娱
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南方传媒
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-26 12:53:24
关于半导体小作文
逻辑上,关于半导体扶持的小作文有一定可信度,但还是先当个作文,毕竟不是第一次骗。 抛开这个不谈,前道设备躲一躲的情绪是有的,毕竟调整了一段时间,二季度业绩也不差。但基于这个,本质还是偏交易型的机会。 AI这里短期是明确熄火了,板块不指望马上可以新高,临近季度末,也都在重新树立人设,所以整体是偏垃圾时间,但AI主线地位还在的,等良性调整。 趁着这段时间,不妨多做点研究,还是那句话,如果没有研究基础的前提下,行情真来了的时候,是一定不敢重仓把握的,即便对了也是偏赌。 半导体里边,深科技明显被贴上了A
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中科飞测
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北方华创
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-25 14:00:03
浅谈基本面逻辑与流动性的周期
粗糙的角度,把好的逻辑定义为需求,市场流动性则是供给,问题的本质就回归到了经典的供需模型,在市场的循环往复中,无外乎以下几种情形:(宏大的叙事 or 绝对的景气都归类为好的逻辑) 1)流动性充裕,供给严重过剩 指数级别的牛市,各家公司只有多涨or少涨、早涨or晚涨的区别,但好的逻辑一定是涨幅最大的,比如05-07的地产链,14-15的TMT。这种场景可遇不可求: 2)流动性较好,供需紧平衡 有时会因为一些宏观事件出现阶段性的宽松,逻辑挖掘带来的超额收益表现最有效的阶段,比如2019的半导体、20
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科大讯飞
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长电科技
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中芯国际
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自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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这个月最重要的时间节点
这个月最重要的时间节点 应邀来给大家做心里按摩了。决定下半年收益的买点我认为就是7月底,主要3个维度: 1. 等上半年的所有经济数据出来并进行充分讨论后,月底会开会,虽然现在还没出,但高频都有,最关键的两个变量当下是地产和出口,地产的数据没法看,出口金额去年6月的基数不低,大概率还会同比负增长: 按过去的情形,这会儿确实该有大剂量的ZC出来,不过昨天的经济形势专家座谈会上,原话是:“经济呈现回升向好态势,一季度实现良好开局,二季度延续恢复态势”,连YY的机会都没给,最多是解决地方债务问题,所以短
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调研精选:关于L2.99和L3自动驾驶
许多朋友对L2、L2.99和L3的概念有点分不清楚,我找了篇讲的比较不错的专家会,仅供大家参考。 简单总结: 1)L2和L3最大的区别只在事故鉴定 2)国内自动驾驶的排序(专家主观判断):HW、小鹏、理想 3)试点城市数量下半年会大幅增加 一、L3自动驾驶相关标准的核心内容以及对整个行业的影响 1、L2和L3的区别 2022年3月发的《汽车驾驶自动化分级》(GB/T 40429-2021)对L1到L5的分级划分的很清楚。L2和L3最大的区别是对出现事故后责任的界定。 1)L2:是指半自动驾驶,即
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半导体2H23展望 要点总结: 1)预计台积电全年营收水平同比-9%,当前的产能利用率会比5月底低一些,但英伟达算力相关的CoWoS,还会超预期 2)AMD明年出货预计24万颗,客户包括微软、惠普、亚马逊等,后续还可能导入谷歌,据说目前大家都不想被英伟达绑着。AMD的ROCm生态已经可以完成NVDA CUDA的软件转换,(AMD的预期差其实还是蛮大的)。 3)接下来的重要关注点:9月OpenAI将发布Copilot,可能会推动PC端市场的销量 4)台积电这个月20号就会开新的法说会,届时是否会下
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唠叨几句半导体
唠叨几句半导体 这段时间关于半导体行业周期层面的话题我聊得比较少,但每天该观察的就没断过,最近出现了几个值得关注的现象: 1)能明显感受到板块讨论热度降得很低了,许多前阵子经常和我聊半导体的朋友最近基本没了声音,有时候早上消息发过去下午才回 2)从数据上看,半导体板块成交额占比已经来到了近年新低 作为A股最渣最卷的板块,这种现象不见得是坏事,上面这张图是群友分享的,截止到目前,板块成交额占比已经到了这几年的最低点附近(2019年之前的那个低点其实不用看,那会半导体板块的容量和现在天差地别,相关上
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今天重点说几句最近特别强的军工
这一波起涨点的核心驱动力是来自于沈飞的订单预期,其实军工行业和半导体设备有很多相似点:与宏观经济关联度低、与全球行业景气度关联度低,且国内资本开支持续增长,唯一的判断难点在于市场无法判断节奏。 而沈飞的这笔订单下来后,市场其实是可以判断往后3年业绩确定性的,属于有明确的逻辑线条在支撑,所以军工这里明显不是超跌反弹,而是有基本面变化所支撑的,持续性才会这么强。如果从端午我说以后开始关注,会发现上周AI反弹的时候他也强,今天顺周期超跌反弹的时候他还是很强。 这个位置来看,接下来的逻辑线条是比较清晰的
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寒武纪中的这个标,虽然金额小,但意义其实蛮大的,等于确立了公司在信创市场算力中心的供应地位,只要有了造血能力,后续发展值得期待。 别觉得算力只有B端市场大,G端同样是巨大的蛋糕,先进科技从G到B也是再正常不过的扶持发展方式。 国产算力目前正式进入YY假设--订单印证(招标数据)--业绩的逻辑传导链条,和之前的公开信息少,多数投资者认为是纯粹YY的情形相比,有了重要的转折。 流片方面,自己可以简单排下国内产能有多少,马甲产能流片多少,能算得过来的。 今天早上恰好叠加了信创的小作文(尚未证实,但从周
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今天的盘面挺混乱
今天的盘面其实挺混乱,六七个方向都在涨,本质还是AI熄火以后缺乏主线,市场进入到了垃圾时间(中性词)。 氢能源、地产、中特估(船)、家具、旅游等等,看似都是不同的方向,其实本质还是在交易无法证伪,而现在的量能并不足以支撑这么多方向明天继续同步起飞,只有一个或两个板块能跑出来,也就意味着胜率其实不高。 而以上基本都是炒冷饭,倒不是说赔率一定就不行,至少在我这里算判断不了。 前几天大致讲过,现阶段没必要把简单的问题复杂化,内外变量干扰下,共同作用的体现形式就是汇率,汇率和万得全A的走势其实有非常清晰
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关于半导体小作文
逻辑上,关于半导体扶持的小作文有一定可信度,但还是先当个作文,毕竟不是第一次骗。 抛开这个不谈,前道设备躲一躲的情绪是有的,毕竟调整了一段时间,二季度业绩也不差。但基于这个,本质还是偏交易型的机会。 AI这里短期是明确熄火了,板块不指望马上可以新高,临近季度末,也都在重新树立人设,所以整体是偏垃圾时间,但AI主线地位还在的,等良性调整。 趁着这段时间,不妨多做点研究,还是那句话,如果没有研究基础的前提下,行情真来了的时候,是一定不敢重仓把握的,即便对了也是偏赌。 半导体里边,深科技明显被贴上了A
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浅谈基本面逻辑与流动性的周期
粗糙的角度,把好的逻辑定义为需求,市场流动性则是供给,问题的本质就回归到了经典的供需模型,在市场的循环往复中,无外乎以下几种情形:(宏大的叙事 or 绝对的景气都归类为好的逻辑) 1)流动性充裕,供给严重过剩 指数级别的牛市,各家公司只有多涨or少涨、早涨or晚涨的区别,但好的逻辑一定是涨幅最大的,比如05-07的地产链,14-15的TMT。这种场景可遇不可求: 2)流动性较好,供需紧平衡 有时会因为一些宏观事件出现阶段性的宽松,逻辑挖掘带来的超额收益表现最有效的阶段,比如2019的半导体、20
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2023-07-12 09:57:44
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的
自动驾驶能不能成为主线,今天其实挺重要的,作为目前全市场仅存的几条增量赛道之一,板块里逻辑相对更优的细分,辨识度最高的公司,市场整体也研究地比较透了: 基本面角度,线控制动的伯特利,算力的德赛西威; 主要看图的有华为光环的赛力斯以及情绪先锋浙江世宝。 (其他还有很多细分,就不展开了) 最近这种缩量的行情,轮动速度还在加快,只会导致大体量追求确定性的资金拒绝下场,场内胜率上不去的情况下,存量还在进一步离场,自驾纠结到这里已经是所有轮动里最值得尝试的方向了,但还是目前没有超过之前的机器人。 今天如果
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伯特利
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德赛西威
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赛灵思公司
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满仓搞的大户
2023-07-12 09:49:22
存储芯片景气度追踪
1. 常规存储颗粒市场 客观看,市场目前对于上游颗粒厂减产以及Q3的协议价上调是不太敏感的,美光从去年底就开始陆续减产,6月底的法说会甚至进一步宣布减产30%,其实最后这一笔减产比较超预期,但股价仍旧没有太大反应。 另外是上周确认的Q3上调存储颗粒报价(不是今天),幅度在3-8%,没记错的话6月初我应该说过Q3颗粒厂会涨价,因为各家已经扛不住了,继续杀价格没什么意义,这一类涨价属于主动型涨价,并不能用于衡量需求端的景气,但反过来指引需求不能更差是可以的。 换句话说,减产 & 颗粒厂主动调价并不是
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深科技
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兆易创新
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江波龙
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满仓搞的大户
2023-07-10 22:00:14
简单说几句科大讯飞的业绩
大模型企业在目前这个生命周期里不看盈利,包括OPENAI。产品形态都还没固定,更不用说生态,而且现在大模型企业究竟值多少钱,也还只是个“定性”的问题,参照互联网企业估值,早期阶段主要以注册用户数作为分母进行估值,所以思路上确实有点“一级市场”。 当下的重点在于这家企业到底有没有在做大模型、有没有能拿得出手的产品、最终是否能够存活下来。 这里我不去讨论讯飞的产品究竟怎么样,至少在确定性上现在就已经是100%,东西再烂也是郭嘉队,也不去说什么教育和可穿戴的业务,至少这次All-in大模型是实实在在的
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科大讯飞
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拓维信息
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寒武纪
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2023-07-09 18:21:08
调研精选:小鹏G6订单追踪
核心要点: 1)预售后的所有意向金总数大概4万多辆,距离巅峰P5的5万左右已经很近。 2)小订转大订的实际比例目前还无法精确统计,但前期超过50% 3)结构上,MAX的销量超过PRO 4)一体化压铸、电池、磷酸铁锂版本的近况 S伯特利(sh603596)S S赛力斯(sh601127)S S小鹏汽车-W(09868)S 1.意向金角度 G6预售后的所有意向金总数大概4万多。与这个水平相比,最高的是P5, 大约有5万的毛意向金,G9也是约4万多,P7和G3是约1万到2万之间,不过获取时间不同,难以
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伯特利
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小鹏汽车-W
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赛力斯
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2023-07-08 13:32:06
华为盘古大模型3.0发布会全纪要
(以下转自民生计算机团队,篇幅问题仅截取前半部分,后续案例部分未贴) 一、华为云CEO张平安:一切皆服务,AI重塑千行百业 年初以来,全球发布了数百个大模型,中国发布了80多个大模型,2C类的百花齐放,很多问答类型的大模型问世,还会写诗。华为的大模型不同的在于,华为侧重落地行业。 华为大模型落地行业,不写诗,就是要下到矿井。 1)煤矿智能化:让更多的煤矿工人能够在地面办公室来进行采煤作业。下买的画面展示的就是盘古大模型,是一个煤矿的采矿画面,一个40多米长的采煤机在井下作业。以前我们也有一些技术
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拓维信息
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科大讯飞
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2023-07-08 10:28:45
以下是关于世界AI展的一些参展感想
以下是关于世界AI展的一些参展感想: (我去掉了部分修辞手法,转) 1. AI的进步比我们想象中进展得要快,已经全面进入到了各行各业,譬如医疗,办公,交通,物流等各个领域。 2. CN的人工智能可能不会像我们想象得那么脆弱,尤其是国内的算力芯片,实际上进步是很大的,譬如海光1代据说出货了20W张,2代可能会出货更多。不仅如此,还有昇腾(HW技术人员说自己是国内最强的),寒武纪,百度昆仑,平头哥,隧原科技,沐熙,以及中兴通讯。所以国内的AI芯片其实是百花齐放的,并不是英伟达不给就做不了,HW等公司
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寒武纪
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拓维信息
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科大讯飞
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2023-07-07 21:20:02
这个月最重要的时间节点
这个月最重要的时间节点 应邀来给大家做心里按摩了。决定下半年收益的买点我认为就是7月底,主要3个维度: 1. 等上半年的所有经济数据出来并进行充分讨论后,月底会开会,虽然现在还没出,但高频都有,最关键的两个变量当下是地产和出口,地产的数据没法看,出口金额去年6月的基数不低,大概率还会同比负增长: 按过去的情形,这会儿确实该有大剂量的ZC出来,不过昨天的经济形势专家座谈会上,原话是:“经济呈现回升向好态势,一季度实现良好开局,二季度延续恢复态势”,连YY的机会都没给,最多是解决地方债务问题,所以短
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英伟达公司
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2023-07-07 18:05:13
调研精选:关于L2.99和L3自动驾驶
许多朋友对L2、L2.99和L3的概念有点分不清楚,我找了篇讲的比较不错的专家会,仅供大家参考。 简单总结: 1)L2和L3最大的区别只在事故鉴定 2)国内自动驾驶的排序(专家主观判断):HW、小鹏、理想 3)试点城市数量下半年会大幅增加 一、L3自动驾驶相关标准的核心内容以及对整个行业的影响 1、L2和L3的区别 2022年3月发的《汽车驾驶自动化分级》(GB/T 40429-2021)对L1到L5的分级划分的很清楚。L2和L3最大的区别是对出现事故后责任的界定。 1)L2:是指半自动驾驶,即
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伯特利
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赛力斯
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2023-07-05 22:38:25
半导体2H23展望
半导体2H23展望 要点总结: 1)预计台积电全年营收水平同比-9%,当前的产能利用率会比5月底低一些,但英伟达算力相关的CoWoS,还会超预期 2)AMD明年出货预计24万颗,客户包括微软、惠普、亚马逊等,后续还可能导入谷歌,据说目前大家都不想被英伟达绑着。AMD的ROCm生态已经可以完成NVDA CUDA的软件转换,(AMD的预期差其实还是蛮大的)。 3)接下来的重要关注点:9月OpenAI将发布Copilot,可能会推动PC端市场的销量 4)台积电这个月20号就会开新的法说会,届时是否会下
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英伟达公司
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台湾积体电路制造公司
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满仓搞的大户
2023-07-04 22:32:38
唠叨几句半导体
唠叨几句半导体 这段时间关于半导体行业周期层面的话题我聊得比较少,但每天该观察的就没断过,最近出现了几个值得关注的现象: 1)能明显感受到板块讨论热度降得很低了,许多前阵子经常和我聊半导体的朋友最近基本没了声音,有时候早上消息发过去下午才回 2)从数据上看,半导体板块成交额占比已经来到了近年新低 作为A股最渣最卷的板块,这种现象不见得是坏事,上面这张图是群友分享的,截止到目前,板块成交额占比已经到了这几年的最低点附近(2019年之前的那个低点其实不用看,那会半导体板块的容量和现在天差地别,相关上
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德赛西威
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深科技
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长电科技
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2023-07-03 21:22:12
今天重点说几句最近特别强的军工
这一波起涨点的核心驱动力是来自于沈飞的订单预期,其实军工行业和半导体设备有很多相似点:与宏观经济关联度低、与全球行业景气度关联度低,且国内资本开支持续增长,唯一的判断难点在于市场无法判断节奏。 而沈飞的这笔订单下来后,市场其实是可以判断往后3年业绩确定性的,属于有明确的逻辑线条在支撑,所以军工这里明显不是超跌反弹,而是有基本面变化所支撑的,持续性才会这么强。如果从端午我说以后开始关注,会发现上周AI反弹的时候他也强,今天顺周期超跌反弹的时候他还是很强。 这个位置来看,接下来的逻辑线条是比较清晰的
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中航沈飞
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中航西飞
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航发动力
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满仓搞的大户
2023-07-03 12:08:44
寒武纪中标
寒武纪中的这个标,虽然金额小,但意义其实蛮大的,等于确立了公司在信创市场算力中心的供应地位,只要有了造血能力,后续发展值得期待。 别觉得算力只有B端市场大,G端同样是巨大的蛋糕,先进科技从G到B也是再正常不过的扶持发展方式。 国产算力目前正式进入YY假设--订单印证(招标数据)--业绩的逻辑传导链条,和之前的公开信息少,多数投资者认为是纯粹YY的情形相比,有了重要的转折。 流片方面,自己可以简单排下国内产能有多少,马甲产能流片多少,能算得过来的。 今天早上恰好叠加了信创的小作文(尚未证实,但从周
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中国软件
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寒武纪
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深桑达A
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满仓搞的大户
2023-06-27 21:47:49
今天的盘面挺混乱
今天的盘面其实挺混乱,六七个方向都在涨,本质还是AI熄火以后缺乏主线,市场进入到了垃圾时间(中性词)。 氢能源、地产、中特估(船)、家具、旅游等等,看似都是不同的方向,其实本质还是在交易无法证伪,而现在的量能并不足以支撑这么多方向明天继续同步起飞,只有一个或两个板块能跑出来,也就意味着胜率其实不高。 而以上基本都是炒冷饭,倒不是说赔率一定就不行,至少在我这里算判断不了。 前几天大致讲过,现阶段没必要把简单的问题复杂化,内外变量干扰下,共同作用的体现形式就是汇率,汇率和万得全A的走势其实有非常清晰
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龙芯中科
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三七互娱
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满仓搞的大户
2023-06-26 12:53:24
关于半导体小作文
逻辑上,关于半导体扶持的小作文有一定可信度,但还是先当个作文,毕竟不是第一次骗。 抛开这个不谈,前道设备躲一躲的情绪是有的,毕竟调整了一段时间,二季度业绩也不差。但基于这个,本质还是偏交易型的机会。 AI这里短期是明确熄火了,板块不指望马上可以新高,临近季度末,也都在重新树立人设,所以整体是偏垃圾时间,但AI主线地位还在的,等良性调整。 趁着这段时间,不妨多做点研究,还是那句话,如果没有研究基础的前提下,行情真来了的时候,是一定不敢重仓把握的,即便对了也是偏赌。 半导体里边,深科技明显被贴上了A
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中科飞测
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北方华创
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深科技
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-25 14:00:03
浅谈基本面逻辑与流动性的周期
粗糙的角度,把好的逻辑定义为需求,市场流动性则是供给,问题的本质就回归到了经典的供需模型,在市场的循环往复中,无外乎以下几种情形:(宏大的叙事 or 绝对的景气都归类为好的逻辑) 1)流动性充裕,供给严重过剩 指数级别的牛市,各家公司只有多涨or少涨、早涨or晚涨的区别,但好的逻辑一定是涨幅最大的,比如05-07的地产链,14-15的TMT。这种场景可遇不可求: 2)流动性较好,供需紧平衡 有时会因为一些宏观事件出现阶段性的宽松,逻辑挖掘带来的超额收益表现最有效的阶段,比如2019的半导体、20
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科大讯飞
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