一、汇总概述 基建托底预期强劲、明年部分专项债限额下达（京蓝科技、安徽建工）云南风电核准制拟转为备案制、装机放量可期（明阳智能、中天科技）短期调整或近尾声、继续看好煤炭四季度行情（潞安环能、恒源煤电、煤炭ETF）政策密集出台、智能网联汽车将进入大面积实践阶段（中科创达、德赛西威）商汤AI新

重视科创板战略机遇，核心在于把握经济高质量发展转型下，偏向创新驱动、自主可控与中小成长的市场风格，同时科创板盈利增速受益于新经济方向独立景气趋势，估值性价比较高。随着增量资金流入、科创50ETF扩容和做市商制度的运行，科创板流动性环境有望进一步改善。●聚焦“安全可控”，科创板助力高质量发展经济结构转

       中国稀土从去年9月正式成立，到今年10月五矿稀土改名中国稀土开始，以中国稀土为主体的南方中重稀土产业链整合正式拉开帷幕，昨日中国稀土跟广晟有色董事长正式签署战略合作协议，预示着两家国企央企整合更近一步，至于中国稀土集团的股东，赣州稀土、中国铝业集

自主自强战略地位不动摇，信创产业迎供需共振关键技术领域大国博弈，信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化， 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化，信息技术应用创新发展（“信创”）已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手，从党政军和关系国计民生的 关键行业试点，为

最新消息：国务院关于数字经济发展情况的报告28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议。报告明确，要充分发挥我国社会主义制度优势、新型举国体制优势、超大规模市场优势，强化目标导向和问题导向，牢牢抓住数字技术发展主动权，把握新一轮科技革命和产业变革发展先机，大力发展数字经济。 报告显示，十年来，我

​这是全国唯一一家，拥有高档光刻胶自主研发及生产实力的国家级高新技术企业，同时也是国内唯一拥有荷兰阿斯麦曝光机的光刻胶公司。目前该企业生产的光刻胶，在国内最大面板客户京东方的市占率超45%，国内的市场占有率接近20%，全球市占率约9%。从2015年开始，这家公司每年为员工以及高管支付的薪酬，已经连续

压缩空气储能产业化提速，其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW，增量显著，分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因，我们认为主要有以下三点：1）压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好；2）长时储能特性更加贴合新型电力

 1、驱动：今日军工板块逆势放量上涨，其中航空板块大涨4.56%。报告中，有关军工的三方面论述值得重视：1）对外部环境的描述更为严峻。2）更加重视发展与安全的平衡。首次出现“以新安全格局保障新发展格局”相关描述。3）加强对军队和国防建设的重视。其实细心的老师可以看到，航空板块大涨4.56%

 10月10日，在沪指跌破3000点的行情之下，半导体芯片行业成为“重灾区”。截止收盘，场内跌幅超6%的12只ETF中，8只跟踪半导体芯片相关主题，另两只科创信息ETF所跟踪的标的指数中，半导体上市公司权重也高达57.9%。消息面看，咱们又又又被制裁了！而对于本次制裁，市场并没有认可国产替

来源：天风证券过去风电发展具有周期性，主要受到政策及补贴的影响，上网电价具有周期性→业主开发风电的IRR(内部收益率)具有周期性：2014年国家首次下调风电上网标杆电价后2015年引发抢装潮；2016-2021年为补贴退坡期，陆上风电的标杆上网电价持续调整，2019年国家再次下调风电上网电价，并公布

没错，你点开了！我知道你会点开，好奇心与逆反心理促使你点开了。人性使然，越是禁书越是畅销。其实不管我给这个文章起什么标题，如果热度够，你还是会看到。所以这次丑话不仅说在前边，还说在标题。————写在最前。不让技术派、情绪派点开的原因是，和上次一样，这个帖子仍是吹票的，是来洗脑的。如果你是情绪派、是技

市场量能不足，高位首次分歧，这个节点资金往往会高低切，往小市值低位股流动，伺机发动新的热点。像前期绿电概念的赣能股份，启动时才6元，走出了9连板；还有央改概念的瑞泰科技，启动时9元，流通市值仅20多亿，后续5连板；以及当下数字经济+5G的国脉科技，首板只有5元，最高8连板。而这两天受“欧洲能源紧缺+

一、汇总概述 钠离子电池行业标准将出炉、产业化进程有望加速（华阳股份、美联新材）芯片大厂积极扩充功率半导体产能、产业延续持续高景气格局（民德电子、捷捷微电）中证金融下调转融资费率、便于证券公司低成本融资（光大证券、国联证券）多家半导体设备公司三季报大增、市场需求持续强劲（拓荆科技、纳芯微、

综合政策预期反转、稳增长发力，以及指数已经充分反映了悲观预期，未来1个月仍将是“暖冬行情”的布局阶段。具体而言，关注以下四个方向： 1）“安全”是今年最大的特色，国产替代是四季度最确定的主线之一。面对国内外经济形势的新挑战，讲话稿对国家安全的着墨和强调明显提升，“安全”一词出现频率达到50次，考虑到

【中信电子】半导体供应链国产化提速，本土振兴政策存在必要性，建议关注自主可控全球芯片制造本土化趋势明显，供应链安全促进国产设备采购需求。美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持

一、汇总概述 基建托底预期强劲、明年部分专项债限额下达（京蓝科技、安徽建工）云南风电核准制拟转为备案制、装机放量可期（明阳智能、中天科技）短期调整或近尾声、继续看好煤炭四季度行情（潞安环能、恒源煤电、煤炭ETF）政策密集出台、智能网联汽车将进入大面积实践阶段（中科创达、德赛西威）商汤AI新

重视科创板战略机遇，核心在于把握经济高质量发展转型下，偏向创新驱动、自主可控与中小成长的市场风格，同时科创板盈利增速受益于新经济方向独立景气趋势，估值性价比较高。随着增量资金流入、科创50ETF扩容和做市商制度的运行，科创板流动性环境有望进一步改善。●聚焦“安全可控”，科创板助力高质量发展经济结构转

       中国稀土从去年9月正式成立，到今年10月五矿稀土改名中国稀土开始，以中国稀土为主体的南方中重稀土产业链整合正式拉开帷幕，昨日中国稀土跟广晟有色董事长正式签署战略合作协议，预示着两家国企央企整合更近一步，至于中国稀土集团的股东，赣州稀土、中国铝业集

自主自强战略地位不动摇，信创产业迎供需共振关键技术领域大国博弈，信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化， 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化，信息技术应用创新发展（“信创”）已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手，从党政军和关系国计民生的 关键行业试点，为

最新消息：国务院关于数字经济发展情况的报告28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议。报告明确，要充分发挥我国社会主义制度优势、新型举国体制优势、超大规模市场优势，强化目标导向和问题导向，牢牢抓住数字技术发展主动权，把握新一轮科技革命和产业变革发展先机，大力发展数字经济。 报告显示，十年来，我

​这是全国唯一一家，拥有高档光刻胶自主研发及生产实力的国家级高新技术企业，同时也是国内唯一拥有荷兰阿斯麦曝光机的光刻胶公司。目前该企业生产的光刻胶，在国内最大面板客户京东方的市占率超45%，国内的市场占有率接近20%，全球市占率约9%。从2015年开始，这家公司每年为员工以及高管支付的薪酬，已经连续

压缩空气储能产业化提速，其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW，增量显著，分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因，我们认为主要有以下三点：1）压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好；2）长时储能特性更加贴合新型电力

 1、驱动：今日军工板块逆势放量上涨，其中航空板块大涨4.56%。报告中，有关军工的三方面论述值得重视：1）对外部环境的描述更为严峻。2）更加重视发展与安全的平衡。首次出现“以新安全格局保障新发展格局”相关描述。3）加强对军队和国防建设的重视。其实细心的老师可以看到，航空板块大涨4.56%

 10月10日，在沪指跌破3000点的行情之下，半导体芯片行业成为“重灾区”。截止收盘，场内跌幅超6%的12只ETF中，8只跟踪半导体芯片相关主题，另两只科创信息ETF所跟踪的标的指数中，半导体上市公司权重也高达57.9%。消息面看，咱们又又又被制裁了！而对于本次制裁，市场并没有认可国产替

来源：天风证券过去风电发展具有周期性，主要受到政策及补贴的影响，上网电价具有周期性→业主开发风电的IRR(内部收益率)具有周期性：2014年国家首次下调风电上网标杆电价后2015年引发抢装潮；2016-2021年为补贴退坡期，陆上风电的标杆上网电价持续调整，2019年国家再次下调风电上网电价，并公布

没错，你点开了！我知道你会点开，好奇心与逆反心理促使你点开了。人性使然，越是禁书越是畅销。其实不管我给这个文章起什么标题，如果热度够，你还是会看到。所以这次丑话不仅说在前边，还说在标题。————写在最前。不让技术派、情绪派点开的原因是，和上次一样，这个帖子仍是吹票的，是来洗脑的。如果你是情绪派、是技

市场量能不足，高位首次分歧，这个节点资金往往会高低切，往小市值低位股流动，伺机发动新的热点。像前期绿电概念的赣能股份，启动时才6元，走出了9连板；还有央改概念的瑞泰科技，启动时9元，流通市值仅20多亿，后续5连板；以及当下数字经济+5G的国脉科技，首板只有5元，最高8连板。而这两天受“欧洲能源紧缺+

一、汇总概述 钠离子电池行业标准将出炉、产业化进程有望加速（华阳股份、美联新材）芯片大厂积极扩充功率半导体产能、产业延续持续高景气格局（民德电子、捷捷微电）中证金融下调转融资费率、便于证券公司低成本融资（光大证券、国联证券）多家半导体设备公司三季报大增、市场需求持续强劲（拓荆科技、纳芯微、

综合政策预期反转、稳增长发力，以及指数已经充分反映了悲观预期，未来1个月仍将是“暖冬行情”的布局阶段。具体而言，关注以下四个方向： 1）“安全”是今年最大的特色，国产替代是四季度最确定的主线之一。面对国内外经济形势的新挑战，讲话稿对国家安全的着墨和强调明显提升，“安全”一词出现频率达到50次，考虑到

【中信电子】半导体供应链国产化提速，本土振兴政策存在必要性，建议关注自主可控全球芯片制造本土化趋势明显，供应链安全促进国产设备采购需求。美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持

一、汇总概述 基建托底预期强劲、明年部分专项债限额下达（京蓝科技、安徽建工）云南风电核准制拟转为备案制、装机放量可期（明阳智能、中天科技）短期调整或近尾声、继续看好煤炭四季度行情（潞安环能、恒源煤电、煤炭ETF）政策密集出台、智能网联汽车将进入大面积实践阶段（中科创达、德赛西威）商汤AI新

重视科创板战略机遇，核心在于把握经济高质量发展转型下，偏向创新驱动、自主可控与中小成长的市场风格，同时科创板盈利增速受益于新经济方向独立景气趋势，估值性价比较高。随着增量资金流入、科创50ETF扩容和做市商制度的运行，科创板流动性环境有望进一步改善。●聚焦“安全可控”，科创板助力高质量发展经济结构转

       中国稀土从去年9月正式成立，到今年10月五矿稀土改名中国稀土开始，以中国稀土为主体的南方中重稀土产业链整合正式拉开帷幕，昨日中国稀土跟广晟有色董事长正式签署战略合作协议，预示着两家国企央企整合更近一步，至于中国稀土集团的股东，赣州稀土、中国铝业集

自主自强战略地位不动摇，信创产业迎供需共振关键技术领域大国博弈，信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化， 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化，信息技术应用创新发展（“信创”）已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手，从党政军和关系国计民生的 关键行业试点，为

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​这是全国唯一一家，拥有高档光刻胶自主研发及生产实力的国家级高新技术企业，同时也是国内唯一拥有荷兰阿斯麦曝光机的光刻胶公司。目前该企业生产的光刻胶，在国内最大面板客户京东方的市占率超45%，国内的市场占有率接近20%，全球市占率约9%。从2015年开始，这家公司每年为员工以及高管支付的薪酬，已经连续

压缩空气储能产业化提速，其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW，增量显著，分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因，我们认为主要有以下三点：1）压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好；2）长时储能特性更加贴合新型电力

 1、驱动：今日军工板块逆势放量上涨，其中航空板块大涨4.56%。报告中，有关军工的三方面论述值得重视：1）对外部环境的描述更为严峻。2）更加重视发展与安全的平衡。首次出现“以新安全格局保障新发展格局”相关描述。3）加强对军队和国防建设的重视。其实细心的老师可以看到，航空板块大涨4.56%

 10月10日，在沪指跌破3000点的行情之下，半导体芯片行业成为“重灾区”。截止收盘，场内跌幅超6%的12只ETF中，8只跟踪半导体芯片相关主题，另两只科创信息ETF所跟踪的标的指数中，半导体上市公司权重也高达57.9%。消息面看，咱们又又又被制裁了！而对于本次制裁，市场并没有认可国产替

来源：天风证券过去风电发展具有周期性，主要受到政策及补贴的影响，上网电价具有周期性→业主开发风电的IRR(内部收益率)具有周期性：2014年国家首次下调风电上网标杆电价后2015年引发抢装潮；2016-2021年为补贴退坡期，陆上风电的标杆上网电价持续调整，2019年国家再次下调风电上网电价，并公布

没错，你点开了！我知道你会点开，好奇心与逆反心理促使你点开了。人性使然，越是禁书越是畅销。其实不管我给这个文章起什么标题，如果热度够，你还是会看到。所以这次丑话不仅说在前边，还说在标题。————写在最前。不让技术派、情绪派点开的原因是，和上次一样，这个帖子仍是吹票的，是来洗脑的。如果你是情绪派、是技

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一、汇总概述 钠离子电池行业标准将出炉、产业化进程有望加速（华阳股份、美联新材）芯片大厂积极扩充功率半导体产能、产业延续持续高景气格局（民德电子、捷捷微电）中证金融下调转融资费率、便于证券公司低成本融资（光大证券、国联证券）多家半导体设备公司三季报大增、市场需求持续强劲（拓荆科技、纳芯微、

综合政策预期反转、稳增长发力，以及指数已经充分反映了悲观预期，未来1个月仍将是“暖冬行情”的布局阶段。具体而言，关注以下四个方向： 1）“安全”是今年最大的特色，国产替代是四季度最确定的主线之一。面对国内外经济形势的新挑战，讲话稿对国家安全的着墨和强调明显提升，“安全”一词出现频率达到50次，考虑到

【中信电子】半导体供应链国产化提速，本土振兴政策存在必要性，建议关注自主可控全球芯片制造本土化趋势明显，供应链安全促进国产设备采购需求。美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持

一、汇总概述 基建托底预期强劲、明年部分专项债限额下达（京蓝科技、安徽建工）云南风电核准制拟转为备案制、装机放量可期（明阳智能、中天科技）短期调整或近尾声、继续看好煤炭四季度行情（潞安环能、恒源煤电、煤炭ETF）政策密集出台、智能网联汽车将进入大面积实践阶段（中科创达、德赛西威）商汤AI新

重视科创板战略机遇，核心在于把握经济高质量发展转型下，偏向创新驱动、自主可控与中小成长的市场风格，同时科创板盈利增速受益于新经济方向独立景气趋势，估值性价比较高。随着增量资金流入、科创50ETF扩容和做市商制度的运行，科创板流动性环境有望进一步改善。●聚焦“安全可控”，科创板助力高质量发展经济结构转

       中国稀土从去年9月正式成立，到今年10月五矿稀土改名中国稀土开始，以中国稀土为主体的南方中重稀土产业链整合正式拉开帷幕，昨日中国稀土跟广晟有色董事长正式签署战略合作协议，预示着两家国企央企整合更近一步，至于中国稀土集团的股东，赣州稀土、中国铝业集

自主自强战略地位不动摇，信创产业迎供需共振关键技术领域大国博弈，信创为我国 IT 产业发展的长久之计。随着宏观环境逐步变化， 我国对技术创新的支持也逐渐明朗化，信息技术应用创新发展（“信创”）已成为重要的 国家战略。信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手，从党政军和关系国计民生的 关键行业试点，为

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​这是全国唯一一家，拥有高档光刻胶自主研发及生产实力的国家级高新技术企业，同时也是国内唯一拥有荷兰阿斯麦曝光机的光刻胶公司。目前该企业生产的光刻胶，在国内最大面板客户京东方的市占率超45%，国内的市场占有率接近20%，全球市占率约9%。从2015年开始，这家公司每年为员工以及高管支付的薪酬，已经连续

压缩空气储能产业化提速，其技术路径或走向主流 目前国内已建成压缩空气储能项目容量约182.5MW，处于建设或规划状态的项目容量约6.2GW，增量显著，分析压缩空气储能项目开始快速放量的深层原因，我们认为主要有以下三点：1）压缩空气储能自身的系统效率和投资成本持续向好；2）长时储能特性更加贴合新型电力

 1、驱动：今日军工板块逆势放量上涨，其中航空板块大涨4.56%。报告中，有关军工的三方面论述值得重视：1）对外部环境的描述更为严峻。2）更加重视发展与安全的平衡。首次出现“以新安全格局保障新发展格局”相关描述。3）加强对军队和国防建设的重视。其实细心的老师可以看到，航空板块大涨4.56%

 10月10日，在沪指跌破3000点的行情之下，半导体芯片行业成为“重灾区”。截止收盘，场内跌幅超6%的12只ETF中，8只跟踪半导体芯片相关主题，另两只科创信息ETF所跟踪的标的指数中，半导体上市公司权重也高达57.9%。消息面看，咱们又又又被制裁了！而对于本次制裁，市场并没有认可国产替

来源：天风证券过去风电发展具有周期性，主要受到政策及补贴的影响，上网电价具有周期性→业主开发风电的IRR(内部收益率)具有周期性：2014年国家首次下调风电上网标杆电价后2015年引发抢装潮；2016-2021年为补贴退坡期，陆上风电的标杆上网电价持续调整，2019年国家再次下调风电上网电价，并公布

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综合政策预期反转、稳增长发力，以及指数已经充分反映了悲观预期，未来1个月仍将是“暖冬行情”的布局阶段。具体而言，关注以下四个方向： 1）“安全”是今年最大的特色，国产替代是四季度最确定的主线之一。面对国内外经济形势的新挑战，讲话稿对国家安全的着墨和强调明显提升，“安全”一词出现频率达到50次，考虑到

【中信电子】半导体供应链国产化提速，本土振兴政策存在必要性，建议关注自主可控全球芯片制造本土化趋势明显，供应链安全促进国产设备采购需求。美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持