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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-09-11 17:53:04
AI算力浪潮下,军工涌现出一批优秀公司具有翻倍空间潜力
AI算力浪潮下,军工涌现出一批优秀公司具有翻倍空间潜力,他们通常1)处于产业链中上游,市场可拓展性好;2)技术领先,具有很强竞争力;3)有企业战略眼光,提前布局。目前已经进入或即将进入收获期,务必重视。 ------------------------------ 【新雷能】主营电源/电驱,布局军工/AIDC/卫星互联网/机器人等方向。目前已实现550~2700W全系列国产化服务器电源升级研发。上半年深圳厂房工程新增在建工程2亿元,为潜在需求增长布局。继续看好后续上涨空间! 【菲利华】石英玻璃全
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新雷能
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2025-09-11 10:15:52
中富电路最新逻辑
中富电路最新逻辑:三次电源模块进入快速放量期,HVDC有望打开新成长空间 PowerSiP解决GPU供电效率瓶颈,ASIC大厂加速放量,NV已完成方案验证。据产业链调研,三次电源模块将通过SiP封装工艺解决供电效率问题,目前主流方案包括叠层封装(ASIC采用)和内埋封装(NV采用)两种。AWZ、Google、Meta、Microsoft均已确定叠层方案,并开始进入放量阶段,NV已发布内埋+垂直供电论文论证,预计下一代产品上量。 三次电源模块弹性空间大,产业格局优。据产业链调研,目前单个电源模块可
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中富电路
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迷人大眼睛
2025-09-11 07:21:19
三环集团有望间接受益甲骨文强劲的云业务增长预期
三环集团有望间接受益甲骨文强劲的云业务增长预期 1、三环集团是我们近期外发金股报告中季度金股,核心推荐逻辑在于主业稳健增长,同时SOFC隔膜板业务有望受益北美AI电力需求。 2、昨晚甲骨文发布FY26Q1财报,其剩余履约义务(衡量已签订合同但尚未确认的营收指标)激增至4550亿美元,较上年同期增长359%,并预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。三环集团SOFC隔膜板业务的大客户
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三环集团
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迷人大眼睛
2025-09-11 07:18:54
老铺黄金9月动销增速韧性或优于市场预期
老铺黄金9月动销增速韧性或优于市场预期 [太阳]动销分析 我们预计9月老铺销售增速较8月未有明显降速,8月七夕叠加提价表现靓丽但市场普遍预判9月动销会遭遇滑坡,但目前来看降幅可能非常有限,韧性优于市场预期(短期高频数据有波动属正常现象,或有误差,望谨慎参考)。 [太阳]推新展望 9月中下旬开始,品牌将进入较为密集的推新周期,新造型、新工艺的金饰、金器都会陆续推出,下半年的十字架等新品表现已明显超过上半年的七子葫芦,我们认为品牌仍保持突出产品能力,存量客户普遍期待值较高,9月预期较乐观。 [太阳]
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迷人大眼睛
2025-09-10 21:41:26
伟隆股份调研总结:从沙特阿美到数据中心,下一个纽威
【广发机械】伟隆股份调研总结:从沙特阿美到数据中心,下一个纽威 工业阀门的壁垒在于需要经过5-10年的认证,客户导入则更为慎重。#伟隆股份海外收入占比超过70%,#毛利率40%+,#净利率20%+,进过多年积累,近期我们跟踪到公司几个变化: 1.#数据中心阀门翻倍增长。该领域市场规模约100-150e,公司产品包括一次侧+二次侧,覆盖度达到70%,出口地包括北美+东南亚,客户涵盖尾端、亚马逊等。#收入规模24年200w$→25年400w$→26年1000-2000w$。 2.#沙特阿美打开蓝海市
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迷人大眼睛
2025-09-10 13:34:49
隔膜涨价开启,周期底部,重视边际变化
🌈隔膜涨价开启,周期底部,重视边际变化#申万电新 🔥近日产业链调研反馈,湿法隔膜价格交付周期紧张,#已有小幅提价; 此外,#8月初干法隔膜已完成第二次提价,本次幅度10%,叠加今年初涨价,干法涨价幅度已经超过30%; ➡️隔膜龙头进入扩产尾声,需求持续增长+价格底部,26年有望周期拐点 #隔膜头部两家的产能投放25年底均进入收尾阶段,26年行业新增供给显著减少; #当前行业头部利润微博,二线公司亏损,叠加q3q4需求旺季,龙头两家均已满产,挺价意愿强烈; #不用担心固态对隔膜的格局影响,恩捷
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星源材质
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迷人大眼睛
2025-09-10 12:44:26
汉钟精机真空泵企稳,压缩机有望受益AIDC产业发展
【汉钟精机|重点推荐】真空泵企稳,压缩机有望受益AIDC产业发展,#持续重点推荐! [礼物]核心逻辑 1)光伏真空泵见底,公司拓展其他行业弥补光伏下降,明年有望企稳回升; 2)公司为制冷压缩机龙头,AIDC市场份额有望提升,中国台湾厂对接海外,上海厂对接内地,目前已有客户包括台湾东元、海信、海尔、申菱环境等,并在持续突破; 3)半导体真空泵在清洁泵和工艺泵均有突破,未来估值仍有提升空间。 [礼物]2025H1经营情况 1)2025H1收入14.89元(-18.86%),归母净利润2.57亿元(-
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2025-09-10 11:50:26
AI沉思录(一):从智驾看AI Agent落地范式
[红包]【长江计算机】AI沉思录(一):从智驾看AI Agent落地范式 #AI沉思录从产业出发构建深度研究框架 #本篇报告核心是探讨AI应用落地范式梳理投资框架 [礼物]报告要点: [玫瑰]海外AI货币化全面开启是本轮AI行业的核心驱动力,通过复盘本轮货币化历程发现O3与Agent是驱动本轮货币化的先决条件,O3使得模型具备流程编排与决策能力更好的融入工作流,Agent确定产品迭代路径,通过不断工程化优化即可实现供给能力快速爆发; [玫瑰]AI货币化由替代人力程度决定,其变现遵循奇点爆发原则,
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中信证券
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2025-09-10 10:39:40
海外算力板块:当2030年能见度提升
🚀【浙商电子】海外算力板块:当2030年能见度提升! 1⃣ 甲骨文今日公布第一财季业绩,受益于与OpenAI的巨额交易,其“剩余履约义务”达到4550亿美元,并预计云基础设施业务在未来四年分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。 2⃣️ 英伟达宣布推出“Rubin CPX” GPU,专为海量上下文AI模型打造,在单片芯片上提供每秒30 PetaFLOPS 的 NVFP4 计算性能,并配备128GB的GDDR7显存。 3⃣️ 微软昨日与 Nebius 达成了一项高达
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2025-09-10 07:24:21
聚和材料交流会后更新:如何看Blank Mask的壁垒,以及定价
❗️【天风电新】聚和材料交流会后更新:如何看Blank Mask的壁垒,以及定价-0910 ———————————— 晚上大家讨论比较多的是收购的Blank Mask资产的定价,在考虑定价之前不妨先分析其竞争优势及壁垒: 首先,应用于g-line、i-line、KrF、ArF、ArFi、EUV的Blank Mask技术难度逐级提升。目前国产g-line、i-line Blank Mask正在验证中,年内KrF产品有望开始送样。SKE旗下Blank Mask事业部#主要生产用于DUV-ArF和DU
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聚和材料
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2025-09-10 06:53:07
公募费率新规下,债基影响几何?
[太阳]【兴证固收】公募费率新规下,债基影响几何? [玫瑰]2025年9月5日,证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》征求意见稿(以下简称“新规”)。本次公募基金销售费用新规对公募债基和债市的影响主要体现在赎回费提升的影响。 [玫瑰]首先,新规目前仍是征求意见稿,不排除最终落地前调整的可能。 [玫瑰]第二,按照新规,基于公募债基的频繁交易策略的交易成本上升,而当前债券票息低和资本利得有限的市场环境也使得公募节税优势不强。新规落地前,公募债基规模或将承压。关注流动性管理和短期交易的投资
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-09-09 17:37:35
东方电热:有进展+有业绩,建议关注固态电池新晋标的!
东方电热:有进展+有业绩,建议关注固态电池新晋标的! 9月5日下午,东方电热举办电话会,介绍了自身在固态电池板块的进展。#作为一个有进展+有业绩+位置低的公司,#东方电热很值得关注。以下为本次交流要点。 [太阳]硅碳负极设备 1)客户:已与硅碳负极客户签订了硅碳负极流化床CVD设备的开发合同,#预计Q4能能实现交货。#该客户的固态电池下游包括比亚迪,#消费电池下游包括珠海冠宇、力神。目前东方电热也在对接贝特瑞、杉杉股份、山东圣泉、中宁硅业、天目先导、兰溪致德。 2)订单:已签订单的客户明年有2万
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2025-09-09 14:50:17
沃特股份反路演交流
【沃特股份】反路演交流 根据公司昨日交流,公司业务有积极变化: 其一,公司发布收购华尔卡密封件制品(上海)有限公司公告,进一步拓展半导体材料业务, 除继承原渠道继续供应ASML、台积电等外,公司亦进一步拓展了国内大客户。 其二,机器人方面,过去几月公司下游主要机器人厂商开始下单,批量出货。PEEK材料一期5月份投产,二期也已建成待投产。人形电机LCP定子包胶亦有积极进展。 其三,电子散热方面,公司华卡尔密封件中的金属波纹管已经用在英伟达GB300液冷管路中;手机主动散热或带动LCP量增,目前已有
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沃特股份
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2025-09-09 09:36:19
汇嘉时代首覆报告:调改带来业绩提升,低空打开成长空间
汇嘉时代首覆报告:调改带来业绩提升,低空打开成长空间 [太阳] 投资建议:公司预计上半年完成16家门店的调改,且低空经济的落地布局超预期。预计2025-2027归母净利润分别为2.01亿元/2.92亿元/3.82亿元,EPS分别为0.43、0.62和0.81元。综合考虑PE、PS估值,给予公司目标价14.90元(对应2025年34.83xPE)。 [太阳]新疆零售行业领军企业,业绩修复持续盈利。公司是新疆零售行业领军企业,深耕新疆零售板块25年,顾客粘性较高。公司股权集中,管理团队经验丰富。近些
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2025-09-09 08:33:21
威尔高电源PCB技术与产能双轮驱动,打开新一轮成长空间
【东吴电子陈海进|威尔高】:电源PCB技术与产能双轮驱动,打开新一轮成长空间 🥇电源PCB核心供应商,深度绑定台达成长路径清晰 📍威尔高深度协同全球电源龙头台达,在AI服务器AC-DC一次电源板领域已实现批量供货,直接受益于英伟达GB200等高端机柜电源需求爆发。当前公司正积极向二次电源板延伸,高阶HDI产品单板价值量显著提升,有望驱动盈利结构优化升级。#绑定龙头+产品升级双轮驱动,公司成长逻辑持续强化。 🥇AI服务器电源升级带动PCB量价齐升,二次电源板进一步打开市场空间 📍随着AI算
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