异动
关注
社群
搜公告
产业库
时间轴
公社AI
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
伏白的交易笔记
这个人很懒,什么都没有留下
个人资料
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
S
深圳华强
S
中电港
8
8
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
S
立讯精密
S
歌尔股份
4
6
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
S
立讯精密
S
歌尔股份
5
1
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
S
北部湾港
29
17
36
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
S
聚光科技
9
2
14
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
S
泰和新材
12
6
13
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
S
天坛生物
S
派林生物
5
4
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
S
亿帆医药
S
圣达生物
S
花园生物
3
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
S
联影医疗
S
斯瑞新材
28
15
34
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
S
苹果公司
S
英伟达公司
54
15
48
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
S
金河生物
43
13
49
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
S
三美股份
7
2
4
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
S
伟思医疗
5
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
S
药明康德
7
2
6
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
S
矽电股份
6
3
8
编辑交易计划
上一页
1
12
13
14
15
16
37
下一页
前往
页
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
S
深圳华强
S
中电港
8
8
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
S
立讯精密
S
歌尔股份
4
6
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
S
立讯精密
S
歌尔股份
5
1
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
S
北部湾港
29
17
36
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
S
聚光科技
9
2
14
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
S
泰和新材
12
6
13
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
S
天坛生物
S
派林生物
5
4
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
S
亿帆医药
S
圣达生物
S
花园生物
3
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
S
联影医疗
S
斯瑞新材
28
15
34
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
S
苹果公司
S
英伟达公司
54
15
48
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
S
金河生物
43
13
49
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
S
三美股份
7
2
4
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
S
伟思医疗
5
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
S
药明康德
7
2
6
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
S
矽电股份
6
3
8
编辑交易计划
上一页
1
12
13
14
15
16
37
下一页
前往
页
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
S
深圳华强
S
中电港
8
8
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
S
立讯精密
S
歌尔股份
4
6
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
S
立讯精密
S
歌尔股份
5
1
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
S
北部湾港
29
17
36
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
S
聚光科技
9
2
14
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
S
泰和新材
12
6
13
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
S
天坛生物
S
派林生物
5
4
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
S
亿帆医药
S
圣达生物
S
花园生物
3
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
S
联影医疗
S
斯瑞新材
28
15
34
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
S
苹果公司
S
英伟达公司
54
15
48
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
S
金河生物
43
13
49
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
S
三美股份
7
2
4
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
S
伟思医疗
5
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
S
药明康德
7
2
6
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
S
矽电股份
6
3
8
编辑交易计划
上一页
1
12
13
14
15
16
37
下一页
前往
页
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
S
深圳华强
S
中电港
8
8
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
S
立讯精密
S
歌尔股份
4
6
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
S
立讯精密
S
歌尔股份
5
1
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
S
北部湾港
29
17
36
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
S
聚光科技
9
2
14
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
S
泰和新材
12
6
13
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
S
天坛生物
S
派林生物
5
4
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
S
亿帆医药
S
圣达生物
S
花园生物
3
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
S
联影医疗
S
斯瑞新材
28
15
34
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
S
苹果公司
S
英伟达公司
54
15
48
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
S
金河生物
43
13
49
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
S
三美股份
7
2
4
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
S
伟思医疗
5
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
S
药明康德
7
2
6
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
S
矽电股份
6
3
8
编辑交易计划
上一页
1
12
13
14
15
16
37
下一页
前往
页
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
S
深圳华强
S
中电港
8
8
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
S
立讯精密
S
歌尔股份
4
6
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
S
立讯精密
S
歌尔股份
5
1
7
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
S
北部湾港
29
17
36
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
S
聚光科技
9
2
14
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
S
泰和新材
12
6
13
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
S
天坛生物
S
派林生物
5
4
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
S
亿帆医药
S
圣达生物
S
花园生物
3
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
S
联影医疗
S
斯瑞新材
28
15
34
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
S
苹果公司
S
英伟达公司
54
15
48
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
S
金河生物
43
13
49
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
S
三美股份
7
2
4
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
S
伟思医疗
5
3
9
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
S
药明康德
7
2
6
伏白的交易笔记
买买买的机构
2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
S
矽电股份
6
3
8
编辑交易计划
上一页
1
12
13
14
15
16
37
下一页
前往
页
38
关注
6578
粉丝
8503.56
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39