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买买买的游资
2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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买买买的游资
2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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深圳华强
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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立讯精密
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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三美股份
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买买买的游资
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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杰华特
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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瑞丰新材
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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深圳华强
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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立讯精密
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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北部湾港
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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聚光科技
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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金河生物
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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