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入市十几年钟爱龙头低吸抓板,一起赚米
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买买买的游资
2025-03-22 21:34:56
欧洲需求增长:光储逆变器产业及个股梳理
一. 德国推动能源转型 3月18日,德国联邦议会以超过三分之二的多数票通过了一项5000亿欧元支出法案。 该法案提出放宽债务上限、设立特别基金,以推动基础设施建设、气候保护和国防开支等领域发展。 其中,1000亿欧元将注入气候与转型基金,用于支持能源转型和气候保护。 2024年,德国光伏、储能装机分别为17GW、5.6gwh,为欧洲光储领军者;随着能源转型力度加大,我国光储逆变器出口需求有望受益。 二. 逆变器概览 逆变器作为电能转换中枢,承担直流电向交流电转化的功能,广泛应用于光伏、风电、储能
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锦浪科技
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买买买的游资
2025-03-21 22:24:20
供应格局改善:环氧丙烷产业及个股梳理
一. 环氧丙烷产能收缩 3月18日,利安德巴塞尔与科思创宣布,永久关闭荷兰马斯弗拉克特的环氧丙烷/苯乙烯单体工厂。 据悉,该工厂于2003年开始运营,具有31万吨环氧丙烷、63吨苯乙烯年产能,由于盈利能力不佳,已多年处于间歇性停产状态。 欧洲环氧丙烷因能源成本高企(天然气价格上涨)、亚洲低价产品冲击及全球产能过剩,近年已陆续关停超80万吨产能。 我国环氧丙烷总产能已占全球40%以上,凭借低成本工艺,国内企业有望填补欧洲市场缺口,扩大出口份额。 二. 环氧丙烷概览 环氧丙烷(PO)是一种重要的基础
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2025-03-20 20:56:46
受益深海科技:海上油气开采主要环节及个股梳理
一. 海上油气开采概览 海上油气开采指在海洋环境中勘探、开发、生产石油与天然气的系统工程,涵盖地质勘探、钻井作业、开发建设、油气生产、储存运输等环节。 其行业特征表现为高风险性、高资本密度、高技术门槛、高经济回报。 作为全球能源供应的重要支柱,海洋油气占全球油气总产量25%以上;早期以浅海开发为主,当前深水勘探占比逐年提升。 二. 海上油气开采主要流程 2.1 勘探与定位 地质勘探:通过地震勘探船采集海底地层声波信号,绘制三维地质构造图,确定潜在油气位置。 海外方面,头部厂商基本垄断市场:斯伦贝
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潜能恒信
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买买买的游资
2025-03-20 20:46:04
受益深海科技:海上风电产业及个股梳理
一. 海上风电概览 海上风电指在海洋区域建设发电机组,利用风能发电的清洁能源技术。 其发电原理相对简单:利用风力带动风机叶片转动,再通过增速器带动发电机发电。 相较于陆风,海风具有风力资源丰富、运行效率高、发电稳定、靠近负荷中心利于消纳、适合大规模建设等优点。 二. 海上风电分类 按照离岸距离,可分为固定式、漂浮式两种: (1)固定式:结构与海底固定连接,适用于水深小于50米的近海,分为单桩式(全球份额70%)、重力式、导管架式。 (2)漂浮式:漂浮于海面,通过锚链与海底连接,适用水深大于50米
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巨力索具
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亚星锚链
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2025-03-19 18:55:22
AIDC铅酸备电 一线调研纪要
Q:铅酸备电在数据中心的地位? A:铅酸电池为数据中心UPS或HVDC提供备用电力。 AIDC采用多级备电架构,市电中断时,蓄电池先响应,提供至少15分钟备电,为柴发机组启动和关闭核心设备预留时间,配置具有刚性。 Q:为什么铅酸会出现供应偏紧,目前供需关系如何? A:过去几年,因新能源车和储能发展,锂电发展,铅酸停滞;且铅酸扩张受环保约束,基本不再新批产能。 铅酸下游主要为两轮车、汽车启停和备电,各场景产品产线、进入壁垒和厂家不同,难以快速切换。 铅酸各细分赛道格局集中,每个下游只有2-3家主流
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圣阳股份
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南都电源
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2025-03-18 19:22:24
供应紧张 价格提涨:UPS铅酸电池个股梳理
一. UPS铅酸电池概览 数据中心后备电源一般采用UPS、柴油发电机组相结合的模式;UPS即不间断电源,在市电中断时提供即时电力支持。 UPS由整流器、逆变器、储能装置、静态开关组成,储能装置通常采用铅酸电池、锂电池。 UPS铅酸电池专为UPS系统设计,以阀控式铅酸蓄电池(VRLA)为主: (1)结构:由正极板(二氧化铅)、负极板(海绵铅)、电解液(稀硫酸)、隔板(AGM或胶体材料)、安全阀、外壳组成。 (2)类型:以AGM(吸收玻璃棉隔板)技术为主,具备免维护、防漏液、高安全性等特性。 二.
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2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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欧洲需求增长:光储逆变器产业及个股梳理
一. 德国推动能源转型 3月18日,德国联邦议会以超过三分之二的多数票通过了一项5000亿欧元支出法案。 该法案提出放宽债务上限、设立特别基金,以推动基础设施建设、气候保护和国防开支等领域发展。 其中,1000亿欧元将注入气候与转型基金,用于支持能源转型和气候保护。 2024年,德国光伏、储能装机分别为17GW、5.6gwh,为欧洲光储领军者;随着能源转型力度加大,我国光储逆变器出口需求有望受益。 二. 逆变器概览 逆变器作为电能转换中枢,承担直流电向交流电转化的功能,广泛应用于光伏、风电、储能
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供应格局改善:环氧丙烷产业及个股梳理
一. 环氧丙烷产能收缩 3月18日,利安德巴塞尔与科思创宣布,永久关闭荷兰马斯弗拉克特的环氧丙烷/苯乙烯单体工厂。 据悉,该工厂于2003年开始运营,具有31万吨环氧丙烷、63吨苯乙烯年产能,由于盈利能力不佳,已多年处于间歇性停产状态。 欧洲环氧丙烷因能源成本高企(天然气价格上涨)、亚洲低价产品冲击及全球产能过剩,近年已陆续关停超80万吨产能。 我国环氧丙烷总产能已占全球40%以上,凭借低成本工艺,国内企业有望填补欧洲市场缺口,扩大出口份额。 二. 环氧丙烷概览 环氧丙烷(PO)是一种重要的基础
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受益深海科技:海上油气开采主要环节及个股梳理
一. 海上油气开采概览 海上油气开采指在海洋环境中勘探、开发、生产石油与天然气的系统工程,涵盖地质勘探、钻井作业、开发建设、油气生产、储存运输等环节。 其行业特征表现为高风险性、高资本密度、高技术门槛、高经济回报。 作为全球能源供应的重要支柱,海洋油气占全球油气总产量25%以上;早期以浅海开发为主,当前深水勘探占比逐年提升。 二. 海上油气开采主要流程 2.1 勘探与定位 地质勘探:通过地震勘探船采集海底地层声波信号,绘制三维地质构造图,确定潜在油气位置。 海外方面,头部厂商基本垄断市场:斯伦贝
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受益深海科技:海上风电产业及个股梳理
一. 海上风电概览 海上风电指在海洋区域建设发电机组,利用风能发电的清洁能源技术。 其发电原理相对简单:利用风力带动风机叶片转动,再通过增速器带动发电机发电。 相较于陆风,海风具有风力资源丰富、运行效率高、发电稳定、靠近负荷中心利于消纳、适合大规模建设等优点。 二. 海上风电分类 按照离岸距离,可分为固定式、漂浮式两种: (1)固定式:结构与海底固定连接,适用于水深小于50米的近海,分为单桩式(全球份额70%)、重力式、导管架式。 (2)漂浮式:漂浮于海面,通过锚链与海底连接,适用水深大于50米
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AIDC铅酸备电 一线调研纪要
Q:铅酸备电在数据中心的地位? A:铅酸电池为数据中心UPS或HVDC提供备用电力。 AIDC采用多级备电架构,市电中断时,蓄电池先响应,提供至少15分钟备电,为柴发机组启动和关闭核心设备预留时间,配置具有刚性。 Q:为什么铅酸会出现供应偏紧,目前供需关系如何? A:过去几年,因新能源车和储能发展,锂电发展,铅酸停滞;且铅酸扩张受环保约束,基本不再新批产能。 铅酸下游主要为两轮车、汽车启停和备电,各场景产品产线、进入壁垒和厂家不同,难以快速切换。 铅酸各细分赛道格局集中,每个下游只有2-3家主流
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供应紧张 价格提涨:UPS铅酸电池个股梳理
一. UPS铅酸电池概览 数据中心后备电源一般采用UPS、柴油发电机组相结合的模式;UPS即不间断电源,在市电中断时提供即时电力支持。 UPS由整流器、逆变器、储能装置、静态开关组成,储能装置通常采用铅酸电池、锂电池。 UPS铅酸电池专为UPS系统设计,以阀控式铅酸蓄电池(VRLA)为主: (1)结构:由正极板(二氧化铅)、负极板(海绵铅)、电解液(稀硫酸)、隔板(AGM或胶体材料)、安全阀、外壳组成。 (2)类型:以AGM(吸收玻璃棉隔板)技术为主,具备免维护、防漏液、高安全性等特性。 二.
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海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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2025-03-22 21:34:56
欧洲需求增长:光储逆变器产业及个股梳理
一. 德国推动能源转型 3月18日,德国联邦议会以超过三分之二的多数票通过了一项5000亿欧元支出法案。 该法案提出放宽债务上限、设立特别基金,以推动基础设施建设、气候保护和国防开支等领域发展。 其中,1000亿欧元将注入气候与转型基金,用于支持能源转型和气候保护。 2024年,德国光伏、储能装机分别为17GW、5.6gwh,为欧洲光储领军者;随着能源转型力度加大,我国光储逆变器出口需求有望受益。 二. 逆变器概览 逆变器作为电能转换中枢,承担直流电向交流电转化的功能,广泛应用于光伏、风电、储能
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2025-03-21 22:24:20
供应格局改善:环氧丙烷产业及个股梳理
一. 环氧丙烷产能收缩 3月18日,利安德巴塞尔与科思创宣布,永久关闭荷兰马斯弗拉克特的环氧丙烷/苯乙烯单体工厂。 据悉,该工厂于2003年开始运营,具有31万吨环氧丙烷、63吨苯乙烯年产能,由于盈利能力不佳,已多年处于间歇性停产状态。 欧洲环氧丙烷因能源成本高企(天然气价格上涨)、亚洲低价产品冲击及全球产能过剩,近年已陆续关停超80万吨产能。 我国环氧丙烷总产能已占全球40%以上,凭借低成本工艺,国内企业有望填补欧洲市场缺口,扩大出口份额。 二. 环氧丙烷概览 环氧丙烷(PO)是一种重要的基础
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2025-03-20 20:56:46
受益深海科技:海上油气开采主要环节及个股梳理
一. 海上油气开采概览 海上油气开采指在海洋环境中勘探、开发、生产石油与天然气的系统工程,涵盖地质勘探、钻井作业、开发建设、油气生产、储存运输等环节。 其行业特征表现为高风险性、高资本密度、高技术门槛、高经济回报。 作为全球能源供应的重要支柱,海洋油气占全球油气总产量25%以上;早期以浅海开发为主,当前深水勘探占比逐年提升。 二. 海上油气开采主要流程 2.1 勘探与定位 地质勘探:通过地震勘探船采集海底地层声波信号,绘制三维地质构造图,确定潜在油气位置。 海外方面,头部厂商基本垄断市场:斯伦贝
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2025-03-20 20:46:04
受益深海科技:海上风电产业及个股梳理
一. 海上风电概览 海上风电指在海洋区域建设发电机组,利用风能发电的清洁能源技术。 其发电原理相对简单:利用风力带动风机叶片转动,再通过增速器带动发电机发电。 相较于陆风,海风具有风力资源丰富、运行效率高、发电稳定、靠近负荷中心利于消纳、适合大规模建设等优点。 二. 海上风电分类 按照离岸距离,可分为固定式、漂浮式两种: (1)固定式:结构与海底固定连接,适用于水深小于50米的近海,分为单桩式(全球份额70%)、重力式、导管架式。 (2)漂浮式:漂浮于海面,通过锚链与海底连接,适用水深大于50米
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2025-03-19 18:55:22
AIDC铅酸备电 一线调研纪要
Q:铅酸备电在数据中心的地位? A:铅酸电池为数据中心UPS或HVDC提供备用电力。 AIDC采用多级备电架构,市电中断时,蓄电池先响应,提供至少15分钟备电,为柴发机组启动和关闭核心设备预留时间,配置具有刚性。 Q:为什么铅酸会出现供应偏紧,目前供需关系如何? A:过去几年,因新能源车和储能发展,锂电发展,铅酸停滞;且铅酸扩张受环保约束,基本不再新批产能。 铅酸下游主要为两轮车、汽车启停和备电,各场景产品产线、进入壁垒和厂家不同,难以快速切换。 铅酸各细分赛道格局集中,每个下游只有2-3家主流
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2025-03-18 19:22:24
供应紧张 价格提涨:UPS铅酸电池个股梳理
一. UPS铅酸电池概览 数据中心后备电源一般采用UPS、柴油发电机组相结合的模式;UPS即不间断电源,在市电中断时提供即时电力支持。 UPS由整流器、逆变器、储能装置、静态开关组成,储能装置通常采用铅酸电池、锂电池。 UPS铅酸电池专为UPS系统设计,以阀控式铅酸蓄电池(VRLA)为主: (1)结构:由正极板(二氧化铅)、负极板(海绵铅)、电解液(稀硫酸)、隔板(AGM或胶体材料)、安全阀、外壳组成。 (2)类型:以AGM(吸收玻璃棉隔板)技术为主,具备免维护、防漏液、高安全性等特性。 二.
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2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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欧洲需求增长:光储逆变器产业及个股梳理
一. 德国推动能源转型 3月18日,德国联邦议会以超过三分之二的多数票通过了一项5000亿欧元支出法案。 该法案提出放宽债务上限、设立特别基金,以推动基础设施建设、气候保护和国防开支等领域发展。 其中,1000亿欧元将注入气候与转型基金,用于支持能源转型和气候保护。 2024年,德国光伏、储能装机分别为17GW、5.6gwh,为欧洲光储领军者;随着能源转型力度加大,我国光储逆变器出口需求有望受益。 二. 逆变器概览 逆变器作为电能转换中枢,承担直流电向交流电转化的功能,广泛应用于光伏、风电、储能
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供应格局改善:环氧丙烷产业及个股梳理
一. 环氧丙烷产能收缩 3月18日,利安德巴塞尔与科思创宣布,永久关闭荷兰马斯弗拉克特的环氧丙烷/苯乙烯单体工厂。 据悉,该工厂于2003年开始运营,具有31万吨环氧丙烷、63吨苯乙烯年产能,由于盈利能力不佳,已多年处于间歇性停产状态。 欧洲环氧丙烷因能源成本高企(天然气价格上涨)、亚洲低价产品冲击及全球产能过剩,近年已陆续关停超80万吨产能。 我国环氧丙烷总产能已占全球40%以上,凭借低成本工艺,国内企业有望填补欧洲市场缺口,扩大出口份额。 二. 环氧丙烷概览 环氧丙烷(PO)是一种重要的基础
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受益深海科技:海上油气开采主要环节及个股梳理
一. 海上油气开采概览 海上油气开采指在海洋环境中勘探、开发、生产石油与天然气的系统工程,涵盖地质勘探、钻井作业、开发建设、油气生产、储存运输等环节。 其行业特征表现为高风险性、高资本密度、高技术门槛、高经济回报。 作为全球能源供应的重要支柱,海洋油气占全球油气总产量25%以上;早期以浅海开发为主,当前深水勘探占比逐年提升。 二. 海上油气开采主要流程 2.1 勘探与定位 地质勘探:通过地震勘探船采集海底地层声波信号,绘制三维地质构造图,确定潜在油气位置。 海外方面,头部厂商基本垄断市场:斯伦贝
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受益深海科技:海上风电产业及个股梳理
一. 海上风电概览 海上风电指在海洋区域建设发电机组,利用风能发电的清洁能源技术。 其发电原理相对简单:利用风力带动风机叶片转动,再通过增速器带动发电机发电。 相较于陆风,海风具有风力资源丰富、运行效率高、发电稳定、靠近负荷中心利于消纳、适合大规模建设等优点。 二. 海上风电分类 按照离岸距离,可分为固定式、漂浮式两种: (1)固定式:结构与海底固定连接,适用于水深小于50米的近海,分为单桩式(全球份额70%)、重力式、导管架式。 (2)漂浮式:漂浮于海面,通过锚链与海底连接,适用水深大于50米
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AIDC铅酸备电 一线调研纪要
Q:铅酸备电在数据中心的地位? A:铅酸电池为数据中心UPS或HVDC提供备用电力。 AIDC采用多级备电架构,市电中断时,蓄电池先响应,提供至少15分钟备电,为柴发机组启动和关闭核心设备预留时间,配置具有刚性。 Q:为什么铅酸会出现供应偏紧,目前供需关系如何? A:过去几年,因新能源车和储能发展,锂电发展,铅酸停滞;且铅酸扩张受环保约束,基本不再新批产能。 铅酸下游主要为两轮车、汽车启停和备电,各场景产品产线、进入壁垒和厂家不同,难以快速切换。 铅酸各细分赛道格局集中,每个下游只有2-3家主流
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供应紧张 价格提涨:UPS铅酸电池个股梳理
一. UPS铅酸电池概览 数据中心后备电源一般采用UPS、柴油发电机组相结合的模式;UPS即不间断电源,在市电中断时提供即时电力支持。 UPS由整流器、逆变器、储能装置、静态开关组成,储能装置通常采用铅酸电池、锂电池。 UPS铅酸电池专为UPS系统设计,以阀控式铅酸蓄电池(VRLA)为主: (1)结构:由正极板(二氧化铅)、负极板(海绵铅)、电解液(稀硫酸)、隔板(AGM或胶体材料)、安全阀、外壳组成。 (2)类型:以AGM(吸收玻璃棉隔板)技术为主,具备免维护、防漏液、高安全性等特性。 二.
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海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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2025-03-13 18:59:19
英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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川环科技
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2025-03-22 21:34:56
欧洲需求增长:光储逆变器产业及个股梳理
一. 德国推动能源转型 3月18日,德国联邦议会以超过三分之二的多数票通过了一项5000亿欧元支出法案。 该法案提出放宽债务上限、设立特别基金,以推动基础设施建设、气候保护和国防开支等领域发展。 其中,1000亿欧元将注入气候与转型基金,用于支持能源转型和气候保护。 2024年,德国光伏、储能装机分别为17GW、5.6gwh,为欧洲光储领军者;随着能源转型力度加大,我国光储逆变器出口需求有望受益。 二. 逆变器概览 逆变器作为电能转换中枢,承担直流电向交流电转化的功能,广泛应用于光伏、风电、储能
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锦浪科技
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2025-03-21 22:24:20
供应格局改善:环氧丙烷产业及个股梳理
一. 环氧丙烷产能收缩 3月18日,利安德巴塞尔与科思创宣布,永久关闭荷兰马斯弗拉克特的环氧丙烷/苯乙烯单体工厂。 据悉,该工厂于2003年开始运营,具有31万吨环氧丙烷、63吨苯乙烯年产能,由于盈利能力不佳,已多年处于间歇性停产状态。 欧洲环氧丙烷因能源成本高企(天然气价格上涨)、亚洲低价产品冲击及全球产能过剩,近年已陆续关停超80万吨产能。 我国环氧丙烷总产能已占全球40%以上,凭借低成本工艺,国内企业有望填补欧洲市场缺口,扩大出口份额。 二. 环氧丙烷概览 环氧丙烷(PO)是一种重要的基础
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红宝丽
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2025-03-20 20:56:46
受益深海科技:海上油气开采主要环节及个股梳理
一. 海上油气开采概览 海上油气开采指在海洋环境中勘探、开发、生产石油与天然气的系统工程,涵盖地质勘探、钻井作业、开发建设、油气生产、储存运输等环节。 其行业特征表现为高风险性、高资本密度、高技术门槛、高经济回报。 作为全球能源供应的重要支柱,海洋油气占全球油气总产量25%以上;早期以浅海开发为主,当前深水勘探占比逐年提升。 二. 海上油气开采主要流程 2.1 勘探与定位 地质勘探:通过地震勘探船采集海底地层声波信号,绘制三维地质构造图,确定潜在油气位置。 海外方面,头部厂商基本垄断市场:斯伦贝
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潜能恒信
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2025-03-20 20:46:04
受益深海科技:海上风电产业及个股梳理
一. 海上风电概览 海上风电指在海洋区域建设发电机组,利用风能发电的清洁能源技术。 其发电原理相对简单:利用风力带动风机叶片转动,再通过增速器带动发电机发电。 相较于陆风,海风具有风力资源丰富、运行效率高、发电稳定、靠近负荷中心利于消纳、适合大规模建设等优点。 二. 海上风电分类 按照离岸距离,可分为固定式、漂浮式两种: (1)固定式:结构与海底固定连接,适用于水深小于50米的近海,分为单桩式(全球份额70%)、重力式、导管架式。 (2)漂浮式:漂浮于海面,通过锚链与海底连接,适用水深大于50米
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巨力索具
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亚星锚链
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2025-03-19 18:55:22
AIDC铅酸备电 一线调研纪要
Q:铅酸备电在数据中心的地位? A:铅酸电池为数据中心UPS或HVDC提供备用电力。 AIDC采用多级备电架构,市电中断时,蓄电池先响应,提供至少15分钟备电,为柴发机组启动和关闭核心设备预留时间,配置具有刚性。 Q:为什么铅酸会出现供应偏紧,目前供需关系如何? A:过去几年,因新能源车和储能发展,锂电发展,铅酸停滞;且铅酸扩张受环保约束,基本不再新批产能。 铅酸下游主要为两轮车、汽车启停和备电,各场景产品产线、进入壁垒和厂家不同,难以快速切换。 铅酸各细分赛道格局集中,每个下游只有2-3家主流
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圣阳股份
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南都电源
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2025-03-18 19:22:24
供应紧张 价格提涨:UPS铅酸电池个股梳理
一. UPS铅酸电池概览 数据中心后备电源一般采用UPS、柴油发电机组相结合的模式;UPS即不间断电源,在市电中断时提供即时电力支持。 UPS由整流器、逆变器、储能装置、静态开关组成,储能装置通常采用铅酸电池、锂电池。 UPS铅酸电池专为UPS系统设计,以阀控式铅酸蓄电池(VRLA)为主: (1)结构:由正极板(二氧化铅)、负极板(海绵铅)、电解液(稀硫酸)、隔板(AGM或胶体材料)、安全阀、外壳组成。 (2)类型:以AGM(吸收玻璃棉隔板)技术为主,具备免维护、防漏液、高安全性等特性。 二.
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圣阳股份
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2025-03-18 19:06:18
海外口含烟市场增长:国内上游供应商梳理
一. 口含烟概览 口含烟是一种通过口腔吸收尼古丁的无烟烟草制品,主要形式包括湿鼻烟、嚼烟、尼古丁袋、含化型烟草片等。 其核心特点是无需燃烧,避免了传统香烟烟雾中的焦油、一氧化碳等有害物质,健康风险更低,但依然含有尼古丁,具有成瘾性。 二. 口含烟市场 口含烟兴起于欧美,2020年,美国FDA批准尼古丁袋作为减害产品,通过PMTA合法销售;目前欧洲市场份额占到全球销量的2/3。 2023年,全球口含烟市场规模约120亿美元,预计到2030年将突破6000 亿美元,复合增长率超35%。 需求驱动因素
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金城医药
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2025-03-17 19:30:29
供给受限价格推升:双季戊四醇个股梳理
一. 双季戊四醇涨价逻辑 (1)需求端:双季戊四醇是固化PCB油墨核心材料,PCB景气度复苏奠定价格高弹性基础。 (2)行业库存:行业近年无新增产能,内蒙古某企业3万吨季戊四醇产能2024年10月停产升级,预计2026年复产; 因湖北宜化产能搬迁(6月停产),供给端将进一步收缩。 (3)价格变化:2025年以来,市场缺口扩大,价格从2024年10月的2万元/吨,上涨至2025年3月的5.5万元/吨。 二. 双季戊四醇概览 双季戊四醇(DPE)简称双季,是一种白色结晶状固体的多元醇化合物,为季戊四
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湖北宜化
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中毅达
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2025-03-17 19:24:46
TX算力租赁合作商情况 专家调研纪要
Q:2025年TX在算力方面的投入拆分? A:智算840亿元,同比增长50%,具体拆分: (1)GPU采购:约400亿元,用于AI训练+推理,采购数量约40万张卡,其中海外卡70%、国产卡30%。 具体如下:海外卡H20为主;国产卡包括昇腾、自研、沐曦、摩尔线程、燧原、壁仞、天数智芯、寒武纪。 沐曦C500对标英伟达A100和A800系列,性能表现良好,预计占比会更高一些。 (2)高性能服务器:约110亿元,主要用于云基础设施、AI原生应用的部署,从联想、华为等厂商采购。 (3)IDC新建+租用
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协创数据
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利通电子
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2025-03-16 19:35:19
Figure发布自动化工厂BotQ:国内供应商梳理
一. Figure AI发布BotQ 3月16日,Figure AI发布BotQ,一座用于生产Figure 03的自动化工厂,年产能可达1.2万台,计划4年内扩张到10万台规模。 在BotQ中,机器人被应用去制造新的机器人,如组装部件、搬运货物等工作,以提高产线自动化水平。 新一代机器人Figure 03专为大规模量产和成本效益设计,采用复杂钢模制造,提升生产效率。 二. Figure概览 Figure在2022年成立于美国,作为人形机器人新锐,先后获得英伟达、亚马逊、微软等公司投资。 (1)核
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长盈精密
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兆威机电
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2025-03-16 19:28:27
英伟达GB300电源方案 专家交流纪要
Q:HVDC供电端有哪些特点和保护措施? A:HVDC结合了ACDC、DCDC两种变换方式,可以实时检测电池状态并根据需要反馈进行充电。除了基本的供电功能外,还包含了一系列保护措施,例如熔断器、接触器等。 Q:英伟达HVDC电源系统设计方案? A:输入为800V的高压DC,经DCDC变换后输出,功率范围在33至36千瓦之间,这种设计被称为DCDC PSU或HVDC PSU。 Q:为什么会在GB300上采用HVDC? A:由于标准机柜大小固定,为了在有限空间内实现大功率供应,故选择了高功率密度的H
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江海股份
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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胜宏科技
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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锡业股份
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2025-03-13 18:59:19
英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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川环科技
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