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2025-06-30 18:53:36
脑机接口(BCI):三大细分赛道领先厂商梳理
一. 脑机接口概览 脑机接口(BCI)是一种通过建立大脑与外部设备的直接通信通路,实现神经系统与机器信息交互的前沿技术。 核心原理:采集大脑皮层神经电信号,经算法处理后转化为控制指令,同时将设备反馈信息回传至大脑,形成闭环系统。 1.1 应用领域 (1)功能替代:帮助脊髓损伤、渐冻症患者控制机械臂,恢复行动能力。 (2)功能恢复:通过视觉皮层刺激使失明者重获视觉。 (3)治疗改善:调节神经活动,缓解帕金森、癫痫等疾病。 (4)教育与生活:记忆力、注意力等认知功能改善,游戏操控、疲劳监测等。 二.
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2025-06-29 19:12:26
集成电路产业投资基金(大基金):一/二/三期标的梳理
一. 大基金一期 (1)成立时间:2014年9月。 (2)主要股东:财政b(36.46%)、国开金融(22.28%)、中国烟草(11.14%)、中国移动(5.06%)、上海国盛(5.06%)等。 (3)注册资本:987.2亿元,最终募集金额1387亿元。 (4)投资方向:聚焦集成电路制造,兼顾设计、封测、设备、材料等环节,合计投资企业70余家。 二. 大基金二期 (1)成立时间:2019年10月 。 (2)主要股东:地方国资、财政b、国开金融、民企等合计27家股东。 (3)注册资本:2041.5
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2025-06-29 14:46:51
固态电池新型粘结剂:PAA产业及个股梳理
一. 粘结剂概览 粘结剂是电极制备中的功能性材料,其作用类似胶水,可将正/负极活性物质、导电剂、集流体牢固粘结,形成稳定的三维网络结构。 在充放电过程中,粘结剂可缓冲活性物质的体积变化,确保电极结构稳定、防止活性物质脱落,从而保证电池性能。 二. 粘结剂分类 (1)油性粘结剂:以有机溶剂为分散介质,PVDF(聚偏氟乙烯)应用最广,但其溶剂毒性大、成本较高。 (2)水性粘结剂:以水为分散介质,包括CMC(羧甲基纤维素)、SBR(丁苯橡胶)、PAA(聚丙烯酸);环保无毒、成本较低。 三. 传统正负极
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2025-06-27 18:13:52
香港稳定币/虚拟资产相关牌照:获批厂商梳理
一. 香港证监会(SFC) 1.1 金融业务牌照 (1)1号牌(证券交易):提供股票、股票期权、债券、互惠基金的买卖/经纪服务,以及证券配售及包销。 (2)2号牌(期货合约交易):提供指数及商品期货的买卖/经纪服务。 (3)3号牌(杠杆式外汇交易):以保证金形式提供外汇交易服务。 (4)4号牌(证券投资咨询):提供证券投资建议及研究报告。 (5)5号牌(期货合约咨询):提供期货投资建议及研究报告。 (6)6号牌(机构融资咨询):担任IPO保荐人,提供并购、回购、合规等咨询服务。 (7)7号牌(自
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2025-06-26 20:49:53
QuantumScape:锂金属固态电池技术路线及厂商梳理
一. QS公司介绍 QuantumScape成立于2010年,总部位于美国硅谷,由斯坦福大学教授 Fritz Prinz、Tim Holme、Jagdeep Singh创立。 主要股东:大众集团(最大股东)、比尔·盖茨,并于2020年在纽交所上市(代码QS) 。 技术路线:锂金属固态电池。 (1)固态电解质:氧化物陶瓷电解质。 (2)陶瓷隔膜:采用Cobra工艺,提升热处理速度、降低成本及能耗。 (3)无负极设计:充电时锂离子从正极脱出,在隔膜表面沉积形成金属锂负极,放电时锂金属溶解回到正极。
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2025-06-26 19:54:04
固态电池新型隔膜:骨架膜产业及个股梳理
一. 锂电池隔膜 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;隔膜位于正极与负极之间,通常为多孔结构绝缘薄膜。 1.1 作用 (1)物理隔离:隔绝正负极电子传导,防止短路。 (2)离子通道:通过多孔结构为锂离子迁移提供通道。 (3)安全保障:高温下闭孔或熔断,阻断电流防止热失控。 1.2 分类 (1)聚烯烃类隔膜:占比90%以上,如PE隔膜、PP隔膜。 (2)非聚烯烃类隔膜:纤维素隔膜、芳纶隔膜等。 1.3 工艺 (1)干法(拉伸法):通过拉伸产生微孔,工艺简单、成本低,但孔隙率较低;
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2025-06-25 18:58:34
IDC柴油发电机组:整机及部件厂商梳理
一. 柴发机组景气度提升 2025年以来,受益国内AIDC建设提速,大厂资本开支提升,数据中心备电环节景气度提升。 其中,柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,国内整机及OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件环节有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机作为动力源,成本占比约60%-70%,包括六大核心部件: (1)机体:由气缸体、曲轴箱、气缸盖组成,作为支撑骨架,承受燃烧压力和热负荷。 (2)曲柄连杆机
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国防工业利器:导弹产业及总装平台梳理
一. 导弹概览 导弹是一种携带弹头、依靠自身动力装置推进、由制导系统导控制飞行轨迹,以精准打击目标的武器系统。 导弹主要特点是射程远、精度高、威力大、突防能力强,核心特征为制导+动力,区别于无制导的火箭、炮弹。 1.1 导弹分类 (1)按射程分类:近程、中程、远程、洲际导弹(大于8000km)。 (2)按弹道分类:弹道导弹(自由抛物线轨迹,可达音速+洲际)、巡航导弹(贴地飞行、通常为亚音速+中近程)。 (3)按发射平台分类:陆基、海基、空基、舰载导弹。 1.2 导弹结构 (1)战斗部:毁伤目标的
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2025-06-24 22:00:27
固态电池最佳封装材料:铝塑膜国内厂商梳理
一. 锂电池封装类型 锂电池根据封装类型可分为软包、圆柱、方形三大类;在动力电池领域,方形电池占比超60%。 1.1 方形电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺。 (2)特性:刚性强,空间利用率高,便于电池包集成。 (3)应用场景:主流新能源汽车(如比亚迪刀片电池)、储能系统。 1.2 圆柱电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺,常见规格有18650、21700、46800等。 (2)特性:工艺成熟、散热均匀。 (3)应用场景:电子设备、新能源汽车(特斯拉4680)、电动工具。 1.3
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2025-06-24 20:24:04
固态电池负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电池负极材料 锂电池主要由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用,分为碳基材料、非碳基材料两大类。 (1)碳基材料:石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 (2)非碳基材料:硅基、钛基、锡基、合金等;在固态电池领域,硅基、金属锂为主要发展方向。 二. 三大负极材料比较 2.1 石墨负极 (1)特性:性能稳定、工艺成熟、成本低,是液态锂电池主流负极材料。 (2)分类:人造石墨、天然石墨。 (3)局限:当前实际比容量已达到360mAh/g,趋于理论最
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2025-06-23 21:48:39
安普瑞斯3C认证被暂停:充电宝电芯供应商梳理
一. 消息面汇总 近日,安普瑞斯因隔膜材料问题,旗下电池及电芯产品存在安全风险,多个产品3C认证被暂停。 受此影响,采用安普瑞斯相关电芯的罗马仕、安克、倍思、绿联等充电宝品牌的多个3C认证也被暂停。 罗马仕、安克等公司相继公告,召回旗下存在安全隐患的移动电源产品。 二. 充电宝电芯概览 电芯是充电宝的储能单元,通过锂离子在正负极间的迁移实现充放电,其性能直接决定充电宝的容量、充电速度、安全性和循环寿命。 目前主流电芯均为锂电池,按材料分为三大类型: 2.1 聚合物电芯(最主流) (1)特点:安全
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全球第二大苯酚工厂将关停:国内苯酚供应商梳理
一. 驱动逻辑 6月17日,全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士(Ineos Phenol)宣布,打算永久关停德国格拉德贝克工厂的生产。 英力士苯酚总产能约190万吨,该工厂年产苯酚65万吨、丙酮40万吨;英力士计划将产能于2027年迁往比利时安特卫普。 欧洲高昂的能源成本、欧盟二氧化碳税收政策,导致欧产苯酚失去行业竞争力;此前,Sasol、三菱等多家欧洲苯酚工厂均已关停。 二. 苯酚概览 苯酚是一种应用广泛的基础有机化工原料,是塑料、合成纤维、药物、农药、香料、染料、涂料等领域的关键前体。 构成:
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美伊战火冲击霍尔木兹海峡:国内相关航运个股梳理
一. 中东局势加剧 6月22日,美军对伊朗福尔多、纳坦兹、伊斯法罕三处核设施发动打击;伊斯兰革命卫队随后表示,将打击美国在中东地区的所有利益。 以伊冲突持续升级,导致全球航运市场剧烈动荡: (1)波罗的海重油游轮指数显示,过去一周,国际运价累计上涨12%,波斯湾至欧洲等高风险航线涨幅高达2.5倍。 (2)6月20日,航运巨头马士基集团宣布,暂停旗下船只停靠以色列海法港; (3)马士基、达飞、赫伯罗特等船东公司发布7月涨价函。 二. 霍尔木兹海峡概览 霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间,连接波斯湾与印
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固态电池新型正极材料:富锂锰基产业及个股梳理
一. 正极材料概览 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;其中,正极材料性能直接决定了电池的能量密度、使用寿命、安全性。 当前主流正极材料为磷酸铁锂、三元材料,固态电池正极发展方向为高镍三元、富锂锰基: (1)磷酸铁锂:安全性能好,循环寿命长,但能量密度一般。 (2)三元材料:能量密度大,但稳定性、循环寿命不如磷酸铁锂。 (3)高镍三元:与传统三元相比,在能量密度、稳定性、成本(钴用量降低)等方面均有提升。 (4)富锂锰基:能量密度更高,成本更低、安全性更好。 二. 富锂锰基材料
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2025-06-21 16:10:57
光刻胶原料国产替代:光引发剂产业及个股梳理
一. 光刻胶组成 光刻是半导体制造核心工艺,目的是将印制于掩膜板上的电路图案复制到衬底晶圆上,包括涂胶、曝光、显影等工序。 其中,光刻胶为光刻工艺的图形转移介质,主要组成: (1)树脂 :作为成膜剂粘合光刻胶各材料,决定光刻胶的机械性能和化学稳定性。 (2)光引发剂:作为光敏成分,决定光刻胶感光度、分辨率等关键性能。 (3)溶剂 :溶解和分散光刻胶,实现均匀涂覆。 (4)添加剂:如显影抑制剂、增感剂,优化光刻胶部分性能。 二. 光引发剂概览 光引发剂是一类在紫外光(UV)、可见光照射下迅速产生自
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脑机接口(BCI):三大细分赛道领先厂商梳理
一. 脑机接口概览 脑机接口(BCI)是一种通过建立大脑与外部设备的直接通信通路,实现神经系统与机器信息交互的前沿技术。 核心原理:采集大脑皮层神经电信号,经算法处理后转化为控制指令,同时将设备反馈信息回传至大脑,形成闭环系统。 1.1 应用领域 (1)功能替代:帮助脊髓损伤、渐冻症患者控制机械臂,恢复行动能力。 (2)功能恢复:通过视觉皮层刺激使失明者重获视觉。 (3)治疗改善:调节神经活动,缓解帕金森、癫痫等疾病。 (4)教育与生活:记忆力、注意力等认知功能改善,游戏操控、疲劳监测等。 二.
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集成电路产业投资基金(大基金):一/二/三期标的梳理
一. 大基金一期 (1)成立时间:2014年9月。 (2)主要股东:财政b(36.46%)、国开金融(22.28%)、中国烟草(11.14%)、中国移动(5.06%)、上海国盛(5.06%)等。 (3)注册资本:987.2亿元,最终募集金额1387亿元。 (4)投资方向:聚焦集成电路制造,兼顾设计、封测、设备、材料等环节,合计投资企业70余家。 二. 大基金二期 (1)成立时间:2019年10月 。 (2)主要股东:地方国资、财政b、国开金融、民企等合计27家股东。 (3)注册资本:2041.5
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固态电池新型粘结剂:PAA产业及个股梳理
一. 粘结剂概览 粘结剂是电极制备中的功能性材料,其作用类似胶水,可将正/负极活性物质、导电剂、集流体牢固粘结,形成稳定的三维网络结构。 在充放电过程中,粘结剂可缓冲活性物质的体积变化,确保电极结构稳定、防止活性物质脱落,从而保证电池性能。 二. 粘结剂分类 (1)油性粘结剂:以有机溶剂为分散介质,PVDF(聚偏氟乙烯)应用最广,但其溶剂毒性大、成本较高。 (2)水性粘结剂:以水为分散介质,包括CMC(羧甲基纤维素)、SBR(丁苯橡胶)、PAA(聚丙烯酸);环保无毒、成本较低。 三. 传统正负极
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香港稳定币/虚拟资产相关牌照:获批厂商梳理
一. 香港证监会(SFC) 1.1 金融业务牌照 (1)1号牌(证券交易):提供股票、股票期权、债券、互惠基金的买卖/经纪服务,以及证券配售及包销。 (2)2号牌(期货合约交易):提供指数及商品期货的买卖/经纪服务。 (3)3号牌(杠杆式外汇交易):以保证金形式提供外汇交易服务。 (4)4号牌(证券投资咨询):提供证券投资建议及研究报告。 (5)5号牌(期货合约咨询):提供期货投资建议及研究报告。 (6)6号牌(机构融资咨询):担任IPO保荐人,提供并购、回购、合规等咨询服务。 (7)7号牌(自
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QuantumScape:锂金属固态电池技术路线及厂商梳理
一. QS公司介绍 QuantumScape成立于2010年,总部位于美国硅谷,由斯坦福大学教授 Fritz Prinz、Tim Holme、Jagdeep Singh创立。 主要股东:大众集团(最大股东)、比尔·盖茨,并于2020年在纽交所上市(代码QS) 。 技术路线:锂金属固态电池。 (1)固态电解质:氧化物陶瓷电解质。 (2)陶瓷隔膜:采用Cobra工艺,提升热处理速度、降低成本及能耗。 (3)无负极设计:充电时锂离子从正极脱出,在隔膜表面沉积形成金属锂负极,放电时锂金属溶解回到正极。
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固态电池新型隔膜:骨架膜产业及个股梳理
一. 锂电池隔膜 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;隔膜位于正极与负极之间,通常为多孔结构绝缘薄膜。 1.1 作用 (1)物理隔离:隔绝正负极电子传导,防止短路。 (2)离子通道:通过多孔结构为锂离子迁移提供通道。 (3)安全保障:高温下闭孔或熔断,阻断电流防止热失控。 1.2 分类 (1)聚烯烃类隔膜:占比90%以上,如PE隔膜、PP隔膜。 (2)非聚烯烃类隔膜:纤维素隔膜、芳纶隔膜等。 1.3 工艺 (1)干法(拉伸法):通过拉伸产生微孔,工艺简单、成本低,但孔隙率较低;
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IDC柴油发电机组:整机及部件厂商梳理
一. 柴发机组景气度提升 2025年以来,受益国内AIDC建设提速,大厂资本开支提升,数据中心备电环节景气度提升。 其中,柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,国内整机及OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件环节有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机作为动力源,成本占比约60%-70%,包括六大核心部件: (1)机体:由气缸体、曲轴箱、气缸盖组成,作为支撑骨架,承受燃烧压力和热负荷。 (2)曲柄连杆机
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国防工业利器:导弹产业及总装平台梳理
一. 导弹概览 导弹是一种携带弹头、依靠自身动力装置推进、由制导系统导控制飞行轨迹,以精准打击目标的武器系统。 导弹主要特点是射程远、精度高、威力大、突防能力强,核心特征为制导+动力,区别于无制导的火箭、炮弹。 1.1 导弹分类 (1)按射程分类:近程、中程、远程、洲际导弹(大于8000km)。 (2)按弹道分类:弹道导弹(自由抛物线轨迹,可达音速+洲际)、巡航导弹(贴地飞行、通常为亚音速+中近程)。 (3)按发射平台分类:陆基、海基、空基、舰载导弹。 1.2 导弹结构 (1)战斗部:毁伤目标的
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固态电池最佳封装材料:铝塑膜国内厂商梳理
一. 锂电池封装类型 锂电池根据封装类型可分为软包、圆柱、方形三大类;在动力电池领域,方形电池占比超60%。 1.1 方形电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺。 (2)特性:刚性强,空间利用率高,便于电池包集成。 (3)应用场景:主流新能源汽车(如比亚迪刀片电池)、储能系统。 1.2 圆柱电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺,常见规格有18650、21700、46800等。 (2)特性:工艺成熟、散热均匀。 (3)应用场景:电子设备、新能源汽车(特斯拉4680)、电动工具。 1.3
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固态电池负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电池负极材料 锂电池主要由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用,分为碳基材料、非碳基材料两大类。 (1)碳基材料:石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 (2)非碳基材料:硅基、钛基、锡基、合金等;在固态电池领域,硅基、金属锂为主要发展方向。 二. 三大负极材料比较 2.1 石墨负极 (1)特性:性能稳定、工艺成熟、成本低,是液态锂电池主流负极材料。 (2)分类:人造石墨、天然石墨。 (3)局限:当前实际比容量已达到360mAh/g,趋于理论最
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安普瑞斯3C认证被暂停:充电宝电芯供应商梳理
一. 消息面汇总 近日,安普瑞斯因隔膜材料问题,旗下电池及电芯产品存在安全风险,多个产品3C认证被暂停。 受此影响,采用安普瑞斯相关电芯的罗马仕、安克、倍思、绿联等充电宝品牌的多个3C认证也被暂停。 罗马仕、安克等公司相继公告,召回旗下存在安全隐患的移动电源产品。 二. 充电宝电芯概览 电芯是充电宝的储能单元,通过锂离子在正负极间的迁移实现充放电,其性能直接决定充电宝的容量、充电速度、安全性和循环寿命。 目前主流电芯均为锂电池,按材料分为三大类型: 2.1 聚合物电芯(最主流) (1)特点:安全
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全球第二大苯酚工厂将关停:国内苯酚供应商梳理
一. 驱动逻辑 6月17日,全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士(Ineos Phenol)宣布,打算永久关停德国格拉德贝克工厂的生产。 英力士苯酚总产能约190万吨,该工厂年产苯酚65万吨、丙酮40万吨;英力士计划将产能于2027年迁往比利时安特卫普。 欧洲高昂的能源成本、欧盟二氧化碳税收政策,导致欧产苯酚失去行业竞争力;此前,Sasol、三菱等多家欧洲苯酚工厂均已关停。 二. 苯酚概览 苯酚是一种应用广泛的基础有机化工原料,是塑料、合成纤维、药物、农药、香料、染料、涂料等领域的关键前体。 构成:
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美伊战火冲击霍尔木兹海峡:国内相关航运个股梳理
一. 中东局势加剧 6月22日,美军对伊朗福尔多、纳坦兹、伊斯法罕三处核设施发动打击;伊斯兰革命卫队随后表示,将打击美国在中东地区的所有利益。 以伊冲突持续升级,导致全球航运市场剧烈动荡: (1)波罗的海重油游轮指数显示,过去一周,国际运价累计上涨12%,波斯湾至欧洲等高风险航线涨幅高达2.5倍。 (2)6月20日,航运巨头马士基集团宣布,暂停旗下船只停靠以色列海法港; (3)马士基、达飞、赫伯罗特等船东公司发布7月涨价函。 二. 霍尔木兹海峡概览 霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间,连接波斯湾与印
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固态电池新型正极材料:富锂锰基产业及个股梳理
一. 正极材料概览 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;其中,正极材料性能直接决定了电池的能量密度、使用寿命、安全性。 当前主流正极材料为磷酸铁锂、三元材料,固态电池正极发展方向为高镍三元、富锂锰基: (1)磷酸铁锂:安全性能好,循环寿命长,但能量密度一般。 (2)三元材料:能量密度大,但稳定性、循环寿命不如磷酸铁锂。 (3)高镍三元:与传统三元相比,在能量密度、稳定性、成本(钴用量降低)等方面均有提升。 (4)富锂锰基:能量密度更高,成本更低、安全性更好。 二. 富锂锰基材料
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光刻胶原料国产替代:光引发剂产业及个股梳理
一. 光刻胶组成 光刻是半导体制造核心工艺,目的是将印制于掩膜板上的电路图案复制到衬底晶圆上,包括涂胶、曝光、显影等工序。 其中,光刻胶为光刻工艺的图形转移介质,主要组成: (1)树脂 :作为成膜剂粘合光刻胶各材料,决定光刻胶的机械性能和化学稳定性。 (2)光引发剂:作为光敏成分,决定光刻胶感光度、分辨率等关键性能。 (3)溶剂 :溶解和分散光刻胶,实现均匀涂覆。 (4)添加剂:如显影抑制剂、增感剂,优化光刻胶部分性能。 二. 光引发剂概览 光引发剂是一类在紫外光(UV)、可见光照射下迅速产生自
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脑机接口(BCI):三大细分赛道领先厂商梳理
一. 脑机接口概览 脑机接口(BCI)是一种通过建立大脑与外部设备的直接通信通路,实现神经系统与机器信息交互的前沿技术。 核心原理:采集大脑皮层神经电信号,经算法处理后转化为控制指令,同时将设备反馈信息回传至大脑,形成闭环系统。 1.1 应用领域 (1)功能替代:帮助脊髓损伤、渐冻症患者控制机械臂,恢复行动能力。 (2)功能恢复:通过视觉皮层刺激使失明者重获视觉。 (3)治疗改善:调节神经活动,缓解帕金森、癫痫等疾病。 (4)教育与生活:记忆力、注意力等认知功能改善,游戏操控、疲劳监测等。 二.
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集成电路产业投资基金(大基金):一/二/三期标的梳理
一. 大基金一期 (1)成立时间:2014年9月。 (2)主要股东:财政b(36.46%)、国开金融(22.28%)、中国烟草(11.14%)、中国移动(5.06%)、上海国盛(5.06%)等。 (3)注册资本:987.2亿元,最终募集金额1387亿元。 (4)投资方向:聚焦集成电路制造,兼顾设计、封测、设备、材料等环节,合计投资企业70余家。 二. 大基金二期 (1)成立时间:2019年10月 。 (2)主要股东:地方国资、财政b、国开金融、民企等合计27家股东。 (3)注册资本:2041.5
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固态电池新型粘结剂:PAA产业及个股梳理
一. 粘结剂概览 粘结剂是电极制备中的功能性材料,其作用类似胶水,可将正/负极活性物质、导电剂、集流体牢固粘结,形成稳定的三维网络结构。 在充放电过程中,粘结剂可缓冲活性物质的体积变化,确保电极结构稳定、防止活性物质脱落,从而保证电池性能。 二. 粘结剂分类 (1)油性粘结剂:以有机溶剂为分散介质,PVDF(聚偏氟乙烯)应用最广,但其溶剂毒性大、成本较高。 (2)水性粘结剂:以水为分散介质,包括CMC(羧甲基纤维素)、SBR(丁苯橡胶)、PAA(聚丙烯酸);环保无毒、成本较低。 三. 传统正负极
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香港稳定币/虚拟资产相关牌照:获批厂商梳理
一. 香港证监会(SFC) 1.1 金融业务牌照 (1)1号牌(证券交易):提供股票、股票期权、债券、互惠基金的买卖/经纪服务,以及证券配售及包销。 (2)2号牌(期货合约交易):提供指数及商品期货的买卖/经纪服务。 (3)3号牌(杠杆式外汇交易):以保证金形式提供外汇交易服务。 (4)4号牌(证券投资咨询):提供证券投资建议及研究报告。 (5)5号牌(期货合约咨询):提供期货投资建议及研究报告。 (6)6号牌(机构融资咨询):担任IPO保荐人,提供并购、回购、合规等咨询服务。 (7)7号牌(自
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QuantumScape:锂金属固态电池技术路线及厂商梳理
一. QS公司介绍 QuantumScape成立于2010年,总部位于美国硅谷,由斯坦福大学教授 Fritz Prinz、Tim Holme、Jagdeep Singh创立。 主要股东:大众集团(最大股东)、比尔·盖茨,并于2020年在纽交所上市(代码QS) 。 技术路线:锂金属固态电池。 (1)固态电解质:氧化物陶瓷电解质。 (2)陶瓷隔膜:采用Cobra工艺,提升热处理速度、降低成本及能耗。 (3)无负极设计:充电时锂离子从正极脱出,在隔膜表面沉积形成金属锂负极,放电时锂金属溶解回到正极。
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固态电池新型隔膜:骨架膜产业及个股梳理
一. 锂电池隔膜 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;隔膜位于正极与负极之间,通常为多孔结构绝缘薄膜。 1.1 作用 (1)物理隔离:隔绝正负极电子传导,防止短路。 (2)离子通道:通过多孔结构为锂离子迁移提供通道。 (3)安全保障:高温下闭孔或熔断,阻断电流防止热失控。 1.2 分类 (1)聚烯烃类隔膜:占比90%以上,如PE隔膜、PP隔膜。 (2)非聚烯烃类隔膜:纤维素隔膜、芳纶隔膜等。 1.3 工艺 (1)干法(拉伸法):通过拉伸产生微孔,工艺简单、成本低,但孔隙率较低;
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IDC柴油发电机组:整机及部件厂商梳理
一. 柴发机组景气度提升 2025年以来,受益国内AIDC建设提速,大厂资本开支提升,数据中心备电环节景气度提升。 其中,柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,国内整机及OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件环节有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机作为动力源,成本占比约60%-70%,包括六大核心部件: (1)机体:由气缸体、曲轴箱、气缸盖组成,作为支撑骨架,承受燃烧压力和热负荷。 (2)曲柄连杆机
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国防工业利器:导弹产业及总装平台梳理
一. 导弹概览 导弹是一种携带弹头、依靠自身动力装置推进、由制导系统导控制飞行轨迹,以精准打击目标的武器系统。 导弹主要特点是射程远、精度高、威力大、突防能力强,核心特征为制导+动力,区别于无制导的火箭、炮弹。 1.1 导弹分类 (1)按射程分类:近程、中程、远程、洲际导弹(大于8000km)。 (2)按弹道分类:弹道导弹(自由抛物线轨迹,可达音速+洲际)、巡航导弹(贴地飞行、通常为亚音速+中近程)。 (3)按发射平台分类:陆基、海基、空基、舰载导弹。 1.2 导弹结构 (1)战斗部:毁伤目标的
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固态电池最佳封装材料:铝塑膜国内厂商梳理
一. 锂电池封装类型 锂电池根据封装类型可分为软包、圆柱、方形三大类;在动力电池领域,方形电池占比超60%。 1.1 方形电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺。 (2)特性:刚性强,空间利用率高,便于电池包集成。 (3)应用场景:主流新能源汽车(如比亚迪刀片电池)、储能系统。 1.2 圆柱电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺,常见规格有18650、21700、46800等。 (2)特性:工艺成熟、散热均匀。 (3)应用场景:电子设备、新能源汽车(特斯拉4680)、电动工具。 1.3
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固态电池负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电池负极材料 锂电池主要由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用,分为碳基材料、非碳基材料两大类。 (1)碳基材料:石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 (2)非碳基材料:硅基、钛基、锡基、合金等;在固态电池领域,硅基、金属锂为主要发展方向。 二. 三大负极材料比较 2.1 石墨负极 (1)特性:性能稳定、工艺成熟、成本低,是液态锂电池主流负极材料。 (2)分类:人造石墨、天然石墨。 (3)局限:当前实际比容量已达到360mAh/g,趋于理论最
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安普瑞斯3C认证被暂停:充电宝电芯供应商梳理
一. 消息面汇总 近日,安普瑞斯因隔膜材料问题,旗下电池及电芯产品存在安全风险,多个产品3C认证被暂停。 受此影响,采用安普瑞斯相关电芯的罗马仕、安克、倍思、绿联等充电宝品牌的多个3C认证也被暂停。 罗马仕、安克等公司相继公告,召回旗下存在安全隐患的移动电源产品。 二. 充电宝电芯概览 电芯是充电宝的储能单元,通过锂离子在正负极间的迁移实现充放电,其性能直接决定充电宝的容量、充电速度、安全性和循环寿命。 目前主流电芯均为锂电池,按材料分为三大类型: 2.1 聚合物电芯(最主流) (1)特点:安全
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全球第二大苯酚工厂将关停:国内苯酚供应商梳理
一. 驱动逻辑 6月17日,全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士(Ineos Phenol)宣布,打算永久关停德国格拉德贝克工厂的生产。 英力士苯酚总产能约190万吨,该工厂年产苯酚65万吨、丙酮40万吨;英力士计划将产能于2027年迁往比利时安特卫普。 欧洲高昂的能源成本、欧盟二氧化碳税收政策,导致欧产苯酚失去行业竞争力;此前,Sasol、三菱等多家欧洲苯酚工厂均已关停。 二. 苯酚概览 苯酚是一种应用广泛的基础有机化工原料,是塑料、合成纤维、药物、农药、香料、染料、涂料等领域的关键前体。 构成:
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美伊战火冲击霍尔木兹海峡:国内相关航运个股梳理
一. 中东局势加剧 6月22日,美军对伊朗福尔多、纳坦兹、伊斯法罕三处核设施发动打击;伊斯兰革命卫队随后表示,将打击美国在中东地区的所有利益。 以伊冲突持续升级,导致全球航运市场剧烈动荡: (1)波罗的海重油游轮指数显示,过去一周,国际运价累计上涨12%,波斯湾至欧洲等高风险航线涨幅高达2.5倍。 (2)6月20日,航运巨头马士基集团宣布,暂停旗下船只停靠以色列海法港; (3)马士基、达飞、赫伯罗特等船东公司发布7月涨价函。 二. 霍尔木兹海峡概览 霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间,连接波斯湾与印
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固态电池新型正极材料:富锂锰基产业及个股梳理
一. 正极材料概览 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;其中,正极材料性能直接决定了电池的能量密度、使用寿命、安全性。 当前主流正极材料为磷酸铁锂、三元材料,固态电池正极发展方向为高镍三元、富锂锰基: (1)磷酸铁锂:安全性能好,循环寿命长,但能量密度一般。 (2)三元材料:能量密度大,但稳定性、循环寿命不如磷酸铁锂。 (3)高镍三元:与传统三元相比,在能量密度、稳定性、成本(钴用量降低)等方面均有提升。 (4)富锂锰基:能量密度更高,成本更低、安全性更好。 二. 富锂锰基材料
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光刻胶原料国产替代:光引发剂产业及个股梳理
一. 光刻胶组成 光刻是半导体制造核心工艺,目的是将印制于掩膜板上的电路图案复制到衬底晶圆上,包括涂胶、曝光、显影等工序。 其中,光刻胶为光刻工艺的图形转移介质,主要组成: (1)树脂 :作为成膜剂粘合光刻胶各材料,决定光刻胶的机械性能和化学稳定性。 (2)光引发剂:作为光敏成分,决定光刻胶感光度、分辨率等关键性能。 (3)溶剂 :溶解和分散光刻胶,实现均匀涂覆。 (4)添加剂:如显影抑制剂、增感剂,优化光刻胶部分性能。 二. 光引发剂概览 光引发剂是一类在紫外光(UV)、可见光照射下迅速产生自
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脑机接口(BCI):三大细分赛道领先厂商梳理
一. 脑机接口概览 脑机接口(BCI)是一种通过建立大脑与外部设备的直接通信通路,实现神经系统与机器信息交互的前沿技术。 核心原理:采集大脑皮层神经电信号,经算法处理后转化为控制指令,同时将设备反馈信息回传至大脑,形成闭环系统。 1.1 应用领域 (1)功能替代:帮助脊髓损伤、渐冻症患者控制机械臂,恢复行动能力。 (2)功能恢复:通过视觉皮层刺激使失明者重获视觉。 (3)治疗改善:调节神经活动,缓解帕金森、癫痫等疾病。 (4)教育与生活:记忆力、注意力等认知功能改善,游戏操控、疲劳监测等。 二.
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集成电路产业投资基金(大基金):一/二/三期标的梳理
一. 大基金一期 (1)成立时间:2014年9月。 (2)主要股东:财政b(36.46%)、国开金融(22.28%)、中国烟草(11.14%)、中国移动(5.06%)、上海国盛(5.06%)等。 (3)注册资本:987.2亿元,最终募集金额1387亿元。 (4)投资方向:聚焦集成电路制造,兼顾设计、封测、设备、材料等环节,合计投资企业70余家。 二. 大基金二期 (1)成立时间:2019年10月 。 (2)主要股东:地方国资、财政b、国开金融、民企等合计27家股东。 (3)注册资本:2041.5
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固态电池新型粘结剂:PAA产业及个股梳理
一. 粘结剂概览 粘结剂是电极制备中的功能性材料,其作用类似胶水,可将正/负极活性物质、导电剂、集流体牢固粘结,形成稳定的三维网络结构。 在充放电过程中,粘结剂可缓冲活性物质的体积变化,确保电极结构稳定、防止活性物质脱落,从而保证电池性能。 二. 粘结剂分类 (1)油性粘结剂:以有机溶剂为分散介质,PVDF(聚偏氟乙烯)应用最广,但其溶剂毒性大、成本较高。 (2)水性粘结剂:以水为分散介质,包括CMC(羧甲基纤维素)、SBR(丁苯橡胶)、PAA(聚丙烯酸);环保无毒、成本较低。 三. 传统正负极
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香港稳定币/虚拟资产相关牌照:获批厂商梳理
一. 香港证监会(SFC) 1.1 金融业务牌照 (1)1号牌(证券交易):提供股票、股票期权、债券、互惠基金的买卖/经纪服务,以及证券配售及包销。 (2)2号牌(期货合约交易):提供指数及商品期货的买卖/经纪服务。 (3)3号牌(杠杆式外汇交易):以保证金形式提供外汇交易服务。 (4)4号牌(证券投资咨询):提供证券投资建议及研究报告。 (5)5号牌(期货合约咨询):提供期货投资建议及研究报告。 (6)6号牌(机构融资咨询):担任IPO保荐人,提供并购、回购、合规等咨询服务。 (7)7号牌(自
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QuantumScape:锂金属固态电池技术路线及厂商梳理
一. QS公司介绍 QuantumScape成立于2010年,总部位于美国硅谷,由斯坦福大学教授 Fritz Prinz、Tim Holme、Jagdeep Singh创立。 主要股东:大众集团(最大股东)、比尔·盖茨,并于2020年在纽交所上市(代码QS) 。 技术路线:锂金属固态电池。 (1)固态电解质:氧化物陶瓷电解质。 (2)陶瓷隔膜:采用Cobra工艺,提升热处理速度、降低成本及能耗。 (3)无负极设计:充电时锂离子从正极脱出,在隔膜表面沉积形成金属锂负极,放电时锂金属溶解回到正极。
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固态电池新型隔膜:骨架膜产业及个股梳理
一. 锂电池隔膜 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;隔膜位于正极与负极之间,通常为多孔结构绝缘薄膜。 1.1 作用 (1)物理隔离:隔绝正负极电子传导,防止短路。 (2)离子通道:通过多孔结构为锂离子迁移提供通道。 (3)安全保障:高温下闭孔或熔断,阻断电流防止热失控。 1.2 分类 (1)聚烯烃类隔膜:占比90%以上,如PE隔膜、PP隔膜。 (2)非聚烯烃类隔膜:纤维素隔膜、芳纶隔膜等。 1.3 工艺 (1)干法(拉伸法):通过拉伸产生微孔,工艺简单、成本低,但孔隙率较低;
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IDC柴油发电机组:整机及部件厂商梳理
一. 柴发机组景气度提升 2025年以来,受益国内AIDC建设提速,大厂资本开支提升,数据中心备电环节景气度提升。 其中,柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,国内整机及OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件环节有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机作为动力源,成本占比约60%-70%,包括六大核心部件: (1)机体:由气缸体、曲轴箱、气缸盖组成,作为支撑骨架,承受燃烧压力和热负荷。 (2)曲柄连杆机
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国防工业利器:导弹产业及总装平台梳理
一. 导弹概览 导弹是一种携带弹头、依靠自身动力装置推进、由制导系统导控制飞行轨迹,以精准打击目标的武器系统。 导弹主要特点是射程远、精度高、威力大、突防能力强,核心特征为制导+动力,区别于无制导的火箭、炮弹。 1.1 导弹分类 (1)按射程分类:近程、中程、远程、洲际导弹(大于8000km)。 (2)按弹道分类:弹道导弹(自由抛物线轨迹,可达音速+洲际)、巡航导弹(贴地飞行、通常为亚音速+中近程)。 (3)按发射平台分类:陆基、海基、空基、舰载导弹。 1.2 导弹结构 (1)战斗部:毁伤目标的
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固态电池最佳封装材料:铝塑膜国内厂商梳理
一. 锂电池封装类型 锂电池根据封装类型可分为软包、圆柱、方形三大类;在动力电池领域,方形电池占比超60%。 1.1 方形电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺。 (2)特性:刚性强,空间利用率高,便于电池包集成。 (3)应用场景:主流新能源汽车(如比亚迪刀片电池)、储能系统。 1.2 圆柱电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺,常见规格有18650、21700、46800等。 (2)特性:工艺成熟、散热均匀。 (3)应用场景:电子设备、新能源汽车(特斯拉4680)、电动工具。 1.3
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固态电池负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电池负极材料 锂电池主要由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用,分为碳基材料、非碳基材料两大类。 (1)碳基材料:石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 (2)非碳基材料:硅基、钛基、锡基、合金等;在固态电池领域,硅基、金属锂为主要发展方向。 二. 三大负极材料比较 2.1 石墨负极 (1)特性:性能稳定、工艺成熟、成本低,是液态锂电池主流负极材料。 (2)分类:人造石墨、天然石墨。 (3)局限:当前实际比容量已达到360mAh/g,趋于理论最
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安普瑞斯3C认证被暂停:充电宝电芯供应商梳理
一. 消息面汇总 近日,安普瑞斯因隔膜材料问题,旗下电池及电芯产品存在安全风险,多个产品3C认证被暂停。 受此影响,采用安普瑞斯相关电芯的罗马仕、安克、倍思、绿联等充电宝品牌的多个3C认证也被暂停。 罗马仕、安克等公司相继公告,召回旗下存在安全隐患的移动电源产品。 二. 充电宝电芯概览 电芯是充电宝的储能单元,通过锂离子在正负极间的迁移实现充放电,其性能直接决定充电宝的容量、充电速度、安全性和循环寿命。 目前主流电芯均为锂电池,按材料分为三大类型: 2.1 聚合物电芯(最主流) (1)特点:安全
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全球第二大苯酚工厂将关停:国内苯酚供应商梳理
一. 驱动逻辑 6月17日,全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士(Ineos Phenol)宣布,打算永久关停德国格拉德贝克工厂的生产。 英力士苯酚总产能约190万吨,该工厂年产苯酚65万吨、丙酮40万吨;英力士计划将产能于2027年迁往比利时安特卫普。 欧洲高昂的能源成本、欧盟二氧化碳税收政策,导致欧产苯酚失去行业竞争力;此前,Sasol、三菱等多家欧洲苯酚工厂均已关停。 二. 苯酚概览 苯酚是一种应用广泛的基础有机化工原料,是塑料、合成纤维、药物、农药、香料、染料、涂料等领域的关键前体。 构成:
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美伊战火冲击霍尔木兹海峡:国内相关航运个股梳理
一. 中东局势加剧 6月22日,美军对伊朗福尔多、纳坦兹、伊斯法罕三处核设施发动打击;伊斯兰革命卫队随后表示,将打击美国在中东地区的所有利益。 以伊冲突持续升级,导致全球航运市场剧烈动荡: (1)波罗的海重油游轮指数显示,过去一周,国际运价累计上涨12%,波斯湾至欧洲等高风险航线涨幅高达2.5倍。 (2)6月20日,航运巨头马士基集团宣布,暂停旗下船只停靠以色列海法港; (3)马士基、达飞、赫伯罗特等船东公司发布7月涨价函。 二. 霍尔木兹海峡概览 霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间,连接波斯湾与印
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固态电池新型正极材料:富锂锰基产业及个股梳理
一. 正极材料概览 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;其中,正极材料性能直接决定了电池的能量密度、使用寿命、安全性。 当前主流正极材料为磷酸铁锂、三元材料,固态电池正极发展方向为高镍三元、富锂锰基: (1)磷酸铁锂:安全性能好,循环寿命长,但能量密度一般。 (2)三元材料:能量密度大,但稳定性、循环寿命不如磷酸铁锂。 (3)高镍三元:与传统三元相比,在能量密度、稳定性、成本(钴用量降低)等方面均有提升。 (4)富锂锰基:能量密度更高,成本更低、安全性更好。 二. 富锂锰基材料
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天力锂能
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当升科技
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2025-06-21 16:10:57
光刻胶原料国产替代:光引发剂产业及个股梳理
一. 光刻胶组成 光刻是半导体制造核心工艺,目的是将印制于掩膜板上的电路图案复制到衬底晶圆上,包括涂胶、曝光、显影等工序。 其中,光刻胶为光刻工艺的图形转移介质,主要组成: (1)树脂 :作为成膜剂粘合光刻胶各材料,决定光刻胶的机械性能和化学稳定性。 (2)光引发剂:作为光敏成分,决定光刻胶感光度、分辨率等关键性能。 (3)溶剂 :溶解和分散光刻胶,实现均匀涂覆。 (4)添加剂:如显影抑制剂、增感剂,优化光刻胶部分性能。 二. 光引发剂概览 光引发剂是一类在紫外光(UV)、可见光照射下迅速产生自
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2025-06-30 18:53:36
脑机接口(BCI):三大细分赛道领先厂商梳理
一. 脑机接口概览 脑机接口(BCI)是一种通过建立大脑与外部设备的直接通信通路,实现神经系统与机器信息交互的前沿技术。 核心原理:采集大脑皮层神经电信号,经算法处理后转化为控制指令,同时将设备反馈信息回传至大脑,形成闭环系统。 1.1 应用领域 (1)功能替代:帮助脊髓损伤、渐冻症患者控制机械臂,恢复行动能力。 (2)功能恢复:通过视觉皮层刺激使失明者重获视觉。 (3)治疗改善:调节神经活动,缓解帕金森、癫痫等疾病。 (4)教育与生活:记忆力、注意力等认知功能改善,游戏操控、疲劳监测等。 二.
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爱朋医疗
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2025-06-29 19:12:26
集成电路产业投资基金(大基金):一/二/三期标的梳理
一. 大基金一期 (1)成立时间:2014年9月。 (2)主要股东:财政b(36.46%)、国开金融(22.28%)、中国烟草(11.14%)、中国移动(5.06%)、上海国盛(5.06%)等。 (3)注册资本:987.2亿元,最终募集金额1387亿元。 (4)投资方向:聚焦集成电路制造,兼顾设计、封测、设备、材料等环节,合计投资企业70余家。 二. 大基金二期 (1)成立时间:2019年10月 。 (2)主要股东:地方国资、财政b、国开金融、民企等合计27家股东。 (3)注册资本:2041.5
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中芯国际
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华天科技
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2025-06-29 14:46:51
固态电池新型粘结剂:PAA产业及个股梳理
一. 粘结剂概览 粘结剂是电极制备中的功能性材料,其作用类似胶水,可将正/负极活性物质、导电剂、集流体牢固粘结,形成稳定的三维网络结构。 在充放电过程中,粘结剂可缓冲活性物质的体积变化,确保电极结构稳定、防止活性物质脱落,从而保证电池性能。 二. 粘结剂分类 (1)油性粘结剂:以有机溶剂为分散介质,PVDF(聚偏氟乙烯)应用最广,但其溶剂毒性大、成本较高。 (2)水性粘结剂:以水为分散介质,包括CMC(羧甲基纤维素)、SBR(丁苯橡胶)、PAA(聚丙烯酸);环保无毒、成本较低。 三. 传统正负极
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2025-06-27 18:13:52
香港稳定币/虚拟资产相关牌照:获批厂商梳理
一. 香港证监会(SFC) 1.1 金融业务牌照 (1)1号牌(证券交易):提供股票、股票期权、债券、互惠基金的买卖/经纪服务,以及证券配售及包销。 (2)2号牌(期货合约交易):提供指数及商品期货的买卖/经纪服务。 (3)3号牌(杠杆式外汇交易):以保证金形式提供外汇交易服务。 (4)4号牌(证券投资咨询):提供证券投资建议及研究报告。 (5)5号牌(期货合约咨询):提供期货投资建议及研究报告。 (6)6号牌(机构融资咨询):担任IPO保荐人,提供并购、回购、合规等咨询服务。 (7)7号牌(自
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天风证券
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东方财富
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2025-06-26 20:49:53
QuantumScape:锂金属固态电池技术路线及厂商梳理
一. QS公司介绍 QuantumScape成立于2010年,总部位于美国硅谷,由斯坦福大学教授 Fritz Prinz、Tim Holme、Jagdeep Singh创立。 主要股东:大众集团(最大股东)、比尔·盖茨,并于2020年在纽交所上市(代码QS) 。 技术路线:锂金属固态电池。 (1)固态电解质:氧化物陶瓷电解质。 (2)陶瓷隔膜:采用Cobra工艺,提升热处理速度、降低成本及能耗。 (3)无负极设计:充电时锂离子从正极脱出,在隔膜表面沉积形成金属锂负极,放电时锂金属溶解回到正极。
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赣锋锂业
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英联股份
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2025-06-26 19:54:04
固态电池新型隔膜:骨架膜产业及个股梳理
一. 锂电池隔膜 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;隔膜位于正极与负极之间,通常为多孔结构绝缘薄膜。 1.1 作用 (1)物理隔离:隔绝正负极电子传导,防止短路。 (2)离子通道:通过多孔结构为锂离子迁移提供通道。 (3)安全保障:高温下闭孔或熔断,阻断电流防止热失控。 1.2 分类 (1)聚烯烃类隔膜:占比90%以上,如PE隔膜、PP隔膜。 (2)非聚烯烃类隔膜:纤维素隔膜、芳纶隔膜等。 1.3 工艺 (1)干法(拉伸法):通过拉伸产生微孔,工艺简单、成本低,但孔隙率较低;
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恩捷股份
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星源材质
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2025-06-25 18:58:34
IDC柴油发电机组:整机及部件厂商梳理
一. 柴发机组景气度提升 2025年以来,受益国内AIDC建设提速,大厂资本开支提升,数据中心备电环节景气度提升。 其中,柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,国内整机及OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件环节有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机作为动力源,成本占比约60%-70%,包括六大核心部件: (1)机体:由气缸体、曲轴箱、气缸盖组成,作为支撑骨架,承受燃烧压力和热负荷。 (2)曲柄连杆机
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科泰电源
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泰豪科技
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2025-06-25 18:52:36
国防工业利器:导弹产业及总装平台梳理
一. 导弹概览 导弹是一种携带弹头、依靠自身动力装置推进、由制导系统导控制飞行轨迹,以精准打击目标的武器系统。 导弹主要特点是射程远、精度高、威力大、突防能力强,核心特征为制导+动力,区别于无制导的火箭、炮弹。 1.1 导弹分类 (1)按射程分类:近程、中程、远程、洲际导弹(大于8000km)。 (2)按弹道分类:弹道导弹(自由抛物线轨迹,可达音速+洲际)、巡航导弹(贴地飞行、通常为亚音速+中近程)。 (3)按发射平台分类:陆基、海基、空基、舰载导弹。 1.2 导弹结构 (1)战斗部:毁伤目标的
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中天火箭
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中兵红箭
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北方导航
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2025-06-24 22:00:27
固态电池最佳封装材料:铝塑膜国内厂商梳理
一. 锂电池封装类型 锂电池根据封装类型可分为软包、圆柱、方形三大类;在动力电池领域,方形电池占比超60%。 1.1 方形电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺。 (2)特性:刚性强,空间利用率高,便于电池包集成。 (3)应用场景:主流新能源汽车(如比亚迪刀片电池)、储能系统。 1.2 圆柱电池 (1)结构:钢壳/铝壳,采用卷绕工艺,常见规格有18650、21700、46800等。 (2)特性:工艺成熟、散热均匀。 (3)应用场景:电子设备、新能源汽车(特斯拉4680)、电动工具。 1.3
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海顺新材
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2025-06-24 20:24:04
固态电池负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电池负极材料 锂电池主要由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用,分为碳基材料、非碳基材料两大类。 (1)碳基材料:石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 (2)非碳基材料:硅基、钛基、锡基、合金等;在固态电池领域,硅基、金属锂为主要发展方向。 二. 三大负极材料比较 2.1 石墨负极 (1)特性:性能稳定、工艺成熟、成本低,是液态锂电池主流负极材料。 (2)分类:人造石墨、天然石墨。 (3)局限:当前实际比容量已达到360mAh/g,趋于理论最
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道氏技术
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中科电气
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翔丰华
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2025-06-23 21:48:39
安普瑞斯3C认证被暂停:充电宝电芯供应商梳理
一. 消息面汇总 近日,安普瑞斯因隔膜材料问题,旗下电池及电芯产品存在安全风险,多个产品3C认证被暂停。 受此影响,采用安普瑞斯相关电芯的罗马仕、安克、倍思、绿联等充电宝品牌的多个3C认证也被暂停。 罗马仕、安克等公司相继公告,召回旗下存在安全隐患的移动电源产品。 二. 充电宝电芯概览 电芯是充电宝的储能单元,通过锂离子在正负极间的迁移实现充放电,其性能直接决定充电宝的容量、充电速度、安全性和循环寿命。 目前主流电芯均为锂电池,按材料分为三大类型: 2.1 聚合物电芯(最主流) (1)特点:安全
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2025-06-23 20:16:41
全球第二大苯酚工厂将关停:国内苯酚供应商梳理
一. 驱动逻辑 6月17日,全球最大的苯酚和丙酮生产商英力士(Ineos Phenol)宣布,打算永久关停德国格拉德贝克工厂的生产。 英力士苯酚总产能约190万吨,该工厂年产苯酚65万吨、丙酮40万吨;英力士计划将产能于2027年迁往比利时安特卫普。 欧洲高昂的能源成本、欧盟二氧化碳税收政策,导致欧产苯酚失去行业竞争力;此前,Sasol、三菱等多家欧洲苯酚工厂均已关停。 二. 苯酚概览 苯酚是一种应用广泛的基础有机化工原料,是塑料、合成纤维、药物、农药、香料、染料、涂料等领域的关键前体。 构成:
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2025-06-22 22:03:26
美伊战火冲击霍尔木兹海峡:国内相关航运个股梳理
一. 中东局势加剧 6月22日,美军对伊朗福尔多、纳坦兹、伊斯法罕三处核设施发动打击;伊斯兰革命卫队随后表示,将打击美国在中东地区的所有利益。 以伊冲突持续升级,导致全球航运市场剧烈动荡: (1)波罗的海重油游轮指数显示,过去一周,国际运价累计上涨12%,波斯湾至欧洲等高风险航线涨幅高达2.5倍。 (2)6月20日,航运巨头马士基集团宣布,暂停旗下船只停靠以色列海法港; (3)马士基、达飞、赫伯罗特等船东公司发布7月涨价函。 二. 霍尔木兹海峡概览 霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间,连接波斯湾与印
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招商南油
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2025-06-22 11:51:58
固态电池新型正极材料:富锂锰基产业及个股梳理
一. 正极材料概览 锂电池由正极、负极、隔膜、电解液/电解质四大部分组成;其中,正极材料性能直接决定了电池的能量密度、使用寿命、安全性。 当前主流正极材料为磷酸铁锂、三元材料,固态电池正极发展方向为高镍三元、富锂锰基: (1)磷酸铁锂:安全性能好,循环寿命长,但能量密度一般。 (2)三元材料:能量密度大,但稳定性、循环寿命不如磷酸铁锂。 (3)高镍三元:与传统三元相比,在能量密度、稳定性、成本(钴用量降低)等方面均有提升。 (4)富锂锰基:能量密度更高,成本更低、安全性更好。 二. 富锂锰基材料
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2025-06-21 16:10:57
光刻胶原料国产替代:光引发剂产业及个股梳理
一. 光刻胶组成 光刻是半导体制造核心工艺,目的是将印制于掩膜板上的电路图案复制到衬底晶圆上,包括涂胶、曝光、显影等工序。 其中,光刻胶为光刻工艺的图形转移介质,主要组成: (1)树脂 :作为成膜剂粘合光刻胶各材料,决定光刻胶的机械性能和化学稳定性。 (2)光引发剂:作为光敏成分,决定光刻胶感光度、分辨率等关键性能。 (3)溶剂 :溶解和分散光刻胶,实现均匀涂覆。 (4)添加剂:如显影抑制剂、增感剂,优化光刻胶部分性能。 二. 光引发剂概览 光引发剂是一类在紫外光(UV)、可见光照射下迅速产生自
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