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2025-06-20 18:04:20
固态电池新型材料:复合集流体产业及个股梳理
一. 集流体分类 锂电池电芯由正极、负极、电解液/电解质、隔膜组成,集流体是电芯正负极的关键材料,提供电流收集及传导、物理支撑作用。 (1)传统集流体:铜箔(负极)、铝箔(正极); (2)复合集流体:使用更轻的高分子材料替代部分金属层,从而达到提升性能及降本效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间基膜层:PET、PP、PI,提供绝缘支撑。 (2)上下金属层:负极为铜箔、正极为铝箔,提供导电性。 三. 复合集流体优势 复合集流体既保留了金属
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诺德股份
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中一科技
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英联股份
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2025-06-19 19:09:54
固态电池生产设备:增量环节及个股梳理
一. 固态电池生产设备 固态电池凭借高能量密度、高安全性等优势,成为电池技术发展方向,带来相应生产设备需求,根据前、中、后段工艺分类: 1.1 前段工艺 负责正负电极与固态电解质制备,主要设备: (1)电极制备设备:涂布机、搅拌机、锟压机。 (2)电解质制备设备:三大路线方案不同,包括流延机(氧化物体系)、真空蒸镀机(硫化物体系)、热压机(聚合物体系)。 1.2 中段工艺 负责电芯组装与界面优化,包括正极片、固态电解质膜、负极片的高精度叠片与界面致密化,主要设备: (1)电芯堆叠设备:叠片机、卷
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赢合科技
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科恒股份
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2025-06-18 19:09:00
英伟达GB300:PCB增量环节及相关厂商梳理
一. 英伟达GB200机柜 1.1 Compute Tray(计算托盘) (1)功能:机柜基本计算单元,负责执行各种计算任务;Grace CPU提供通用算力,Blackwell GPU负责深度学习和图形处理等任务。 (2)构成:每个Compute Tray包含2个GB200(每个由1颗Grace CPU和2颗Blackwell GPU组成),总计2CPU+4GPU。 (3)PCB方案:22层5阶HDI,供应商为欣兴、胜宏。 1.2 Switch Tray(交换托盘) (1)功能:实现GPU之间的
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胜宏科技
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生益科技
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2025-06-17 18:16:14
供应趋紧 价格推升:百菌清国内供应商梳理
一. 催化逻辑 (1)6月12日,上海泰禾上调百菌清全系列制剂价格,调价约3.4%,价格自去年底以来已累计上涨81%。 (2)由于百菌清制备会产生有毒废料,目前在国内已被列入双高产品目录,禁止新增产能和扩产,行业供给格局趋紧。 (3)7-8月为大豆锈病用药高峰期,巴西等海外市场需求订单增长,市场库存维持低位。 二. 百菌清概览 百菌清是一种广谱保护性杀菌剂,分子式C₈Cl₄N₂,由美国钻石制碱研发,后被先正达收购,广泛应用于农业、工业防霉等领域。 (1)主要特点:预防性保护,无内吸性,需在病害发
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苏利股份
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利民股份
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2025-06-16 20:31:06
CPO交换机:三大增量环节及个股梳理
一. 概念解析 1.1 光模块 光模块是光通信系统核心组件,主要功能是实现电光信号转换,以便数据在光纤中传输;主要特点包括: (1)可插拔:把光模块插入交换机端口后,交换机即可通过光纤进行数据传输。 (2)模块化:作为独立模块,仅负责光电转换,不参与数据处理。 1.2 CPO(光电共封装) CPO方案将光引擎与ASIC芯片封装在同一基板上,将外置光模块的光电转换功能集成到了交换机内部,从而缩短电信号传输距离。 优势:提升传输速度、降低功耗,同时减少了对高速PCB、DSP的需求。 二. 三大增量环
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太辰光
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致尚科技
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新易盛
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仕佳光子
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2025-06-15 22:09:29
伊以局势冲击盐酸氨丙啉供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 盐酸氨丙啉属于中高端抗球虫兽药,全球最大厂商为美国辉宝,年产能600吨以上,约占全球50%份额,通过以色列KOFFOLK工厂生产。 随着以色列、伊朗冲突升级,或使盐酸氨丙啉供应受影响。 二. 盐酸氨丙啉概览 盐酸氨丙啉是一种抗球虫药原料药,效果好、安全性高、抗虫谱广,主要应用于家禽、牛、羊等动物。 作用机制:通过竞争性抑制球虫对维生素B摄取,干扰其硫胺代谢,抑制裂殖体生长发育,对艾美尔属球虫作用尤为显著。 2.1 产业链 (1)上游原料:丁腈、丙烯腈、甲酸甲酯、甲醇钠等。 (2)
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大洋生物
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2025-06-14 16:36:29
伊朗局势冲击全球天青石供应:国内厂商梳理
一. 催化逻辑 天青石( SrSO₄)是一种硫酸盐矿物,为最主要的含锶(Sr)矿物,用于制备碳酸锶。 天青石矿分布高度集中,主要包括我国、伊朗、墨西哥、西班牙: 我国天青石储量约占全球25%,但矿石品位较低(35-60%),目前进口依赖度约50%;伊朗天青石矿品位普遍在85%以上,为我国最大进口来源国,占比60%以上。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使天青石及下游碳酸锶供应趋紧。 二. 天青石概览 天青石矿经过手选、水洗或浮选工艺后得到锶精矿,再通过冶炼后制备成碳酸锶。 碳酸锶是一种无机化合物
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红星发展
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金瑞矿业
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2025-06-13 11:40:15
以色列战火冲击全球溴素供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 死海位于以色列、巴勒斯坦和约旦之间,盐分含量全球排名第三,是全球最优质的溴资源地,溴浓度远高于其他盐湖卤水及海水。 依托死海资源,以色列化工集团(ICL)、约旦溴业、美国雅保三家公司合计占据全球70%溴素产量,供应格局高度集中。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使溴素供应进一步趋紧。 二. 溴素产业链 溴素(Br₂)属于卤族元素,化学性质活泼,具有强挥发性、强氧化性和腐蚀性,是一种重要的基础化工原料。 受供应格局、环保政策等影响,国内溴素价格呈周期性波动,且价格弹性较大:2016
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山东海化
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鲁北化工
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2025-06-12 19:03:38
量子科技:三大应用环节及个股梳理
前言:6月11日,黄仁勋在VivaTech 2025演讲中表示,量子计算正迎来关键拐点,英伟达会以多种方式与量子计算公司合作。 一. 量子科技概览 量子科技是基于量子力学原理的前沿学科,通过操控微观粒子的量子特性(叠加、纠缠、隧穿),实现信息处理、通信和测量。 其冲破了传统经典物理局限,为解决复杂问题提供了全新路径,主要分为量子计算、量子通信、量子传感等领域。 二. 量子计算 (1)原理:利用量子比特的叠加和纠缠特性,实现并行计算。 (2)优势:与二进制比特(非0即1)不同,量子比特可同时处于0
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东信和平
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吉大正元
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格尔软件
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2025-06-11 21:39:23
刚果(金)矿产出口受限:锡、钴国内供应格局梳理
一. 事件影响 2025年以来,由于刚果(金)国内局势动荡(M23武装冲突),东部北基伍省锡、钴、钽等矿产资源供应受到冲击。 (1)锡:关键矿区供应受限。 3月13日,全球锡矿巨头Alphamin公告,暂停Bisie锡矿采矿作业;Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钴:矿区集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险。 刚果(金)于2月24日宣布暂停钴出口四个月,全球钴价持续上行;市场预估暂停出口政策大概率6月22日后会继续延长。 2024年,刚果(金)钴矿产量占全球75
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兴业银锡
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华友钴业
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2025-06-11 19:21:16
全球潮玩龙头泡泡玛特:国内供应商梳理
一. 泡泡玛特概览 泡泡玛特(POP MART)成立于2010年,是全球IP潮玩知名公司,于2020年12月在港交所上市。 集团业务包括IP孵化、潮玩设计、零售运营等,旗下拥有超50个艺术家IP,覆盖盲盒、手办、毛绒玩具等多元化产品。 截至2025年,集团全球门店超500家,覆盖80余国,会员数超3400万。 1.1 发展历程 (1)探索期(2010-2014):最初为潮流零售集合店,通过引进海外IP(如日本森贝儿)积累用户基础。 (2)高速发展期(2015-2019):聚焦盲盒模式,首款Mol
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青木科技
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金运激光
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创源股份
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2025-06-10 18:32:34
受益GLP-1减肥药放量:注射笔国内供应商梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一种多肽类药物,具有调节血糖、代谢调控、心血管保护功能,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 当前GLP-1主流药物包括:司美格鲁肽/利拉鲁肽(诺和诺德)、替尔泊肽/度拉糖肽(礼来)、利西拉肽(赛诺菲)。 2022年以来,由于其良好疗效,市场需求迅速增长,越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. 注射笔受益逻辑 GLP-1药物主要为自我给药,分为针剂(预填充注射笔)、口服,其中针剂占比超90%;国内方面,当前均为注射剂型,无口服剂型上市
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翰宇药业
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2025-06-09 18:52:39
供应收紧 价格推升:H酸(染料中间体)个股梳理
一. H酸涨价逻辑 2019年以来,由于环保压力,国内H酸新批项目较少、中小企业产能逐步出清,行业产能集中于头部六七家企业。 2025年以来,产能再次收缩:湖北楚源3万吨产能减产(环保整改)、亚东化工2万吨产能受影响(工厂事故)、山东裕源1万吨停产(环保管控)。 上述因素导致H酸供应偏紧,市场报价持续上行;目前国内H酸名义产能10万吨,实际有效产能仅6万吨。 据百川盈孚,5月H酸出厂价创三年以来新高,部分下游活性染料厂商启动原料囤货。 二. 染料概览 染料是一类能使物质牢固染色的有机化合物,广泛
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闰土股份
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锦鸡股份
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吉华集团
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2025-06-07 19:54:27
新型固态电池电解质:COFs材料产业及个股梳理
前言:宁德时代专利显示,COFs材料提升了磷酸铁锂的嵌入和脱出速率,从而增加电池续航能力和充电速度。 一. 有机骨架材料 有机骨架材料是一种由有机分子组成、通过共价键或配位键连接的多孔材料,其高比表面积、可调孔隙结构带来了多种独特性质。 代表性材料包括:COFs(共价有机骨架)、MOFs(金属有机骨架)、HOFs(氢键有机骨架)。 二. COFs材料 COFs是一类由纯有机分子(如芳烃、苯环)通过强共价键连接而成的晶态多孔材料。 与无机多孔材料相比,COFs优势在于结构精准可解析、高比表面积、孔
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宝丽迪
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三祥新材
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万向钱潮
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2025-06-07 11:29:02
DDR4内存价格持续上行:国内供应商梳理
一. 价格上涨逻辑 据DigiTimes数据,五月以来,DDR4内存价格持续上行,现货价格近半月已上涨约50%;涨价背后的深层逻辑包括: (1)供需结构回暖 全球DRAM大厂自2024年起实施减产策略,叠加数据中心等下游需求爆发,市场供需结构发生转变。 (2)技术迭代,供应收缩 DDR5、LPDDR5X、GDDR7等新一代DRAM产品优势显著,溢价空间更高,美光、三星等大厂纷纷停产转产DDR5。 随着产能向DDR5转移,DDR4供应收缩,为后续价格修复埋下伏笔。 (3)囤货需求 由于特朗普关税政
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兆易创新
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香农芯创
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佰维存储
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2025-06-20 18:04:20
固态电池新型材料:复合集流体产业及个股梳理
一. 集流体分类 锂电池电芯由正极、负极、电解液/电解质、隔膜组成,集流体是电芯正负极的关键材料,提供电流收集及传导、物理支撑作用。 (1)传统集流体:铜箔(负极)、铝箔(正极); (2)复合集流体:使用更轻的高分子材料替代部分金属层,从而达到提升性能及降本效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间基膜层:PET、PP、PI,提供绝缘支撑。 (2)上下金属层:负极为铜箔、正极为铝箔,提供导电性。 三. 复合集流体优势 复合集流体既保留了金属
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固态电池生产设备:增量环节及个股梳理
一. 固态电池生产设备 固态电池凭借高能量密度、高安全性等优势,成为电池技术发展方向,带来相应生产设备需求,根据前、中、后段工艺分类: 1.1 前段工艺 负责正负电极与固态电解质制备,主要设备: (1)电极制备设备:涂布机、搅拌机、锟压机。 (2)电解质制备设备:三大路线方案不同,包括流延机(氧化物体系)、真空蒸镀机(硫化物体系)、热压机(聚合物体系)。 1.2 中段工艺 负责电芯组装与界面优化,包括正极片、固态电解质膜、负极片的高精度叠片与界面致密化,主要设备: (1)电芯堆叠设备:叠片机、卷
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英伟达GB300:PCB增量环节及相关厂商梳理
一. 英伟达GB200机柜 1.1 Compute Tray(计算托盘) (1)功能:机柜基本计算单元,负责执行各种计算任务;Grace CPU提供通用算力,Blackwell GPU负责深度学习和图形处理等任务。 (2)构成:每个Compute Tray包含2个GB200(每个由1颗Grace CPU和2颗Blackwell GPU组成),总计2CPU+4GPU。 (3)PCB方案:22层5阶HDI,供应商为欣兴、胜宏。 1.2 Switch Tray(交换托盘) (1)功能:实现GPU之间的
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供应趋紧 价格推升:百菌清国内供应商梳理
一. 催化逻辑 (1)6月12日,上海泰禾上调百菌清全系列制剂价格,调价约3.4%,价格自去年底以来已累计上涨81%。 (2)由于百菌清制备会产生有毒废料,目前在国内已被列入双高产品目录,禁止新增产能和扩产,行业供给格局趋紧。 (3)7-8月为大豆锈病用药高峰期,巴西等海外市场需求订单增长,市场库存维持低位。 二. 百菌清概览 百菌清是一种广谱保护性杀菌剂,分子式C₈Cl₄N₂,由美国钻石制碱研发,后被先正达收购,广泛应用于农业、工业防霉等领域。 (1)主要特点:预防性保护,无内吸性,需在病害发
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CPO交换机:三大增量环节及个股梳理
一. 概念解析 1.1 光模块 光模块是光通信系统核心组件,主要功能是实现电光信号转换,以便数据在光纤中传输;主要特点包括: (1)可插拔:把光模块插入交换机端口后,交换机即可通过光纤进行数据传输。 (2)模块化:作为独立模块,仅负责光电转换,不参与数据处理。 1.2 CPO(光电共封装) CPO方案将光引擎与ASIC芯片封装在同一基板上,将外置光模块的光电转换功能集成到了交换机内部,从而缩短电信号传输距离。 优势:提升传输速度、降低功耗,同时减少了对高速PCB、DSP的需求。 二. 三大增量环
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伊以局势冲击盐酸氨丙啉供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 盐酸氨丙啉属于中高端抗球虫兽药,全球最大厂商为美国辉宝,年产能600吨以上,约占全球50%份额,通过以色列KOFFOLK工厂生产。 随着以色列、伊朗冲突升级,或使盐酸氨丙啉供应受影响。 二. 盐酸氨丙啉概览 盐酸氨丙啉是一种抗球虫药原料药,效果好、安全性高、抗虫谱广,主要应用于家禽、牛、羊等动物。 作用机制:通过竞争性抑制球虫对维生素B摄取,干扰其硫胺代谢,抑制裂殖体生长发育,对艾美尔属球虫作用尤为显著。 2.1 产业链 (1)上游原料:丁腈、丙烯腈、甲酸甲酯、甲醇钠等。 (2)
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伊朗局势冲击全球天青石供应:国内厂商梳理
一. 催化逻辑 天青石( SrSO₄)是一种硫酸盐矿物,为最主要的含锶(Sr)矿物,用于制备碳酸锶。 天青石矿分布高度集中,主要包括我国、伊朗、墨西哥、西班牙: 我国天青石储量约占全球25%,但矿石品位较低(35-60%),目前进口依赖度约50%;伊朗天青石矿品位普遍在85%以上,为我国最大进口来源国,占比60%以上。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使天青石及下游碳酸锶供应趋紧。 二. 天青石概览 天青石矿经过手选、水洗或浮选工艺后得到锶精矿,再通过冶炼后制备成碳酸锶。 碳酸锶是一种无机化合物
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以色列战火冲击全球溴素供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 死海位于以色列、巴勒斯坦和约旦之间,盐分含量全球排名第三,是全球最优质的溴资源地,溴浓度远高于其他盐湖卤水及海水。 依托死海资源,以色列化工集团(ICL)、约旦溴业、美国雅保三家公司合计占据全球70%溴素产量,供应格局高度集中。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使溴素供应进一步趋紧。 二. 溴素产业链 溴素(Br₂)属于卤族元素,化学性质活泼,具有强挥发性、强氧化性和腐蚀性,是一种重要的基础化工原料。 受供应格局、环保政策等影响,国内溴素价格呈周期性波动,且价格弹性较大:2016
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量子科技:三大应用环节及个股梳理
前言:6月11日,黄仁勋在VivaTech 2025演讲中表示,量子计算正迎来关键拐点,英伟达会以多种方式与量子计算公司合作。 一. 量子科技概览 量子科技是基于量子力学原理的前沿学科,通过操控微观粒子的量子特性(叠加、纠缠、隧穿),实现信息处理、通信和测量。 其冲破了传统经典物理局限,为解决复杂问题提供了全新路径,主要分为量子计算、量子通信、量子传感等领域。 二. 量子计算 (1)原理:利用量子比特的叠加和纠缠特性,实现并行计算。 (2)优势:与二进制比特(非0即1)不同,量子比特可同时处于0
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刚果(金)矿产出口受限:锡、钴国内供应格局梳理
一. 事件影响 2025年以来,由于刚果(金)国内局势动荡(M23武装冲突),东部北基伍省锡、钴、钽等矿产资源供应受到冲击。 (1)锡:关键矿区供应受限。 3月13日,全球锡矿巨头Alphamin公告,暂停Bisie锡矿采矿作业;Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钴:矿区集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险。 刚果(金)于2月24日宣布暂停钴出口四个月,全球钴价持续上行;市场预估暂停出口政策大概率6月22日后会继续延长。 2024年,刚果(金)钴矿产量占全球75
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全球潮玩龙头泡泡玛特:国内供应商梳理
一. 泡泡玛特概览 泡泡玛特(POP MART)成立于2010年,是全球IP潮玩知名公司,于2020年12月在港交所上市。 集团业务包括IP孵化、潮玩设计、零售运营等,旗下拥有超50个艺术家IP,覆盖盲盒、手办、毛绒玩具等多元化产品。 截至2025年,集团全球门店超500家,覆盖80余国,会员数超3400万。 1.1 发展历程 (1)探索期(2010-2014):最初为潮流零售集合店,通过引进海外IP(如日本森贝儿)积累用户基础。 (2)高速发展期(2015-2019):聚焦盲盒模式,首款Mol
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受益GLP-1减肥药放量:注射笔国内供应商梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一种多肽类药物,具有调节血糖、代谢调控、心血管保护功能,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 当前GLP-1主流药物包括:司美格鲁肽/利拉鲁肽(诺和诺德)、替尔泊肽/度拉糖肽(礼来)、利西拉肽(赛诺菲)。 2022年以来,由于其良好疗效,市场需求迅速增长,越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. 注射笔受益逻辑 GLP-1药物主要为自我给药,分为针剂(预填充注射笔)、口服,其中针剂占比超90%;国内方面,当前均为注射剂型,无口服剂型上市
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供应收紧 价格推升:H酸(染料中间体)个股梳理
一. H酸涨价逻辑 2019年以来,由于环保压力,国内H酸新批项目较少、中小企业产能逐步出清,行业产能集中于头部六七家企业。 2025年以来,产能再次收缩:湖北楚源3万吨产能减产(环保整改)、亚东化工2万吨产能受影响(工厂事故)、山东裕源1万吨停产(环保管控)。 上述因素导致H酸供应偏紧,市场报价持续上行;目前国内H酸名义产能10万吨,实际有效产能仅6万吨。 据百川盈孚,5月H酸出厂价创三年以来新高,部分下游活性染料厂商启动原料囤货。 二. 染料概览 染料是一类能使物质牢固染色的有机化合物,广泛
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新型固态电池电解质:COFs材料产业及个股梳理
前言:宁德时代专利显示,COFs材料提升了磷酸铁锂的嵌入和脱出速率,从而增加电池续航能力和充电速度。 一. 有机骨架材料 有机骨架材料是一种由有机分子组成、通过共价键或配位键连接的多孔材料,其高比表面积、可调孔隙结构带来了多种独特性质。 代表性材料包括:COFs(共价有机骨架)、MOFs(金属有机骨架)、HOFs(氢键有机骨架)。 二. COFs材料 COFs是一类由纯有机分子(如芳烃、苯环)通过强共价键连接而成的晶态多孔材料。 与无机多孔材料相比,COFs优势在于结构精准可解析、高比表面积、孔
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DDR4内存价格持续上行:国内供应商梳理
一. 价格上涨逻辑 据DigiTimes数据,五月以来,DDR4内存价格持续上行,现货价格近半月已上涨约50%;涨价背后的深层逻辑包括: (1)供需结构回暖 全球DRAM大厂自2024年起实施减产策略,叠加数据中心等下游需求爆发,市场供需结构发生转变。 (2)技术迭代,供应收缩 DDR5、LPDDR5X、GDDR7等新一代DRAM产品优势显著,溢价空间更高,美光、三星等大厂纷纷停产转产DDR5。 随着产能向DDR5转移,DDR4供应收缩,为后续价格修复埋下伏笔。 (3)囤货需求 由于特朗普关税政
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2025-06-20 18:04:20
固态电池新型材料:复合集流体产业及个股梳理
一. 集流体分类 锂电池电芯由正极、负极、电解液/电解质、隔膜组成,集流体是电芯正负极的关键材料,提供电流收集及传导、物理支撑作用。 (1)传统集流体:铜箔(负极)、铝箔(正极); (2)复合集流体:使用更轻的高分子材料替代部分金属层,从而达到提升性能及降本效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间基膜层:PET、PP、PI,提供绝缘支撑。 (2)上下金属层:负极为铜箔、正极为铝箔,提供导电性。 三. 复合集流体优势 复合集流体既保留了金属
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固态电池生产设备:增量环节及个股梳理
一. 固态电池生产设备 固态电池凭借高能量密度、高安全性等优势,成为电池技术发展方向,带来相应生产设备需求,根据前、中、后段工艺分类: 1.1 前段工艺 负责正负电极与固态电解质制备,主要设备: (1)电极制备设备:涂布机、搅拌机、锟压机。 (2)电解质制备设备:三大路线方案不同,包括流延机(氧化物体系)、真空蒸镀机(硫化物体系)、热压机(聚合物体系)。 1.2 中段工艺 负责电芯组装与界面优化,包括正极片、固态电解质膜、负极片的高精度叠片与界面致密化,主要设备: (1)电芯堆叠设备:叠片机、卷
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英伟达GB300:PCB增量环节及相关厂商梳理
一. 英伟达GB200机柜 1.1 Compute Tray(计算托盘) (1)功能:机柜基本计算单元,负责执行各种计算任务;Grace CPU提供通用算力,Blackwell GPU负责深度学习和图形处理等任务。 (2)构成:每个Compute Tray包含2个GB200(每个由1颗Grace CPU和2颗Blackwell GPU组成),总计2CPU+4GPU。 (3)PCB方案:22层5阶HDI,供应商为欣兴、胜宏。 1.2 Switch Tray(交换托盘) (1)功能:实现GPU之间的
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供应趋紧 价格推升:百菌清国内供应商梳理
一. 催化逻辑 (1)6月12日,上海泰禾上调百菌清全系列制剂价格,调价约3.4%,价格自去年底以来已累计上涨81%。 (2)由于百菌清制备会产生有毒废料,目前在国内已被列入双高产品目录,禁止新增产能和扩产,行业供给格局趋紧。 (3)7-8月为大豆锈病用药高峰期,巴西等海外市场需求订单增长,市场库存维持低位。 二. 百菌清概览 百菌清是一种广谱保护性杀菌剂,分子式C₈Cl₄N₂,由美国钻石制碱研发,后被先正达收购,广泛应用于农业、工业防霉等领域。 (1)主要特点:预防性保护,无内吸性,需在病害发
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CPO交换机:三大增量环节及个股梳理
一. 概念解析 1.1 光模块 光模块是光通信系统核心组件,主要功能是实现电光信号转换,以便数据在光纤中传输;主要特点包括: (1)可插拔:把光模块插入交换机端口后,交换机即可通过光纤进行数据传输。 (2)模块化:作为独立模块,仅负责光电转换,不参与数据处理。 1.2 CPO(光电共封装) CPO方案将光引擎与ASIC芯片封装在同一基板上,将外置光模块的光电转换功能集成到了交换机内部,从而缩短电信号传输距离。 优势:提升传输速度、降低功耗,同时减少了对高速PCB、DSP的需求。 二. 三大增量环
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伊以局势冲击盐酸氨丙啉供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 盐酸氨丙啉属于中高端抗球虫兽药,全球最大厂商为美国辉宝,年产能600吨以上,约占全球50%份额,通过以色列KOFFOLK工厂生产。 随着以色列、伊朗冲突升级,或使盐酸氨丙啉供应受影响。 二. 盐酸氨丙啉概览 盐酸氨丙啉是一种抗球虫药原料药,效果好、安全性高、抗虫谱广,主要应用于家禽、牛、羊等动物。 作用机制:通过竞争性抑制球虫对维生素B摄取,干扰其硫胺代谢,抑制裂殖体生长发育,对艾美尔属球虫作用尤为显著。 2.1 产业链 (1)上游原料:丁腈、丙烯腈、甲酸甲酯、甲醇钠等。 (2)
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伊朗局势冲击全球天青石供应:国内厂商梳理
一. 催化逻辑 天青石( SrSO₄)是一种硫酸盐矿物,为最主要的含锶(Sr)矿物,用于制备碳酸锶。 天青石矿分布高度集中,主要包括我国、伊朗、墨西哥、西班牙: 我国天青石储量约占全球25%,但矿石品位较低(35-60%),目前进口依赖度约50%;伊朗天青石矿品位普遍在85%以上,为我国最大进口来源国,占比60%以上。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使天青石及下游碳酸锶供应趋紧。 二. 天青石概览 天青石矿经过手选、水洗或浮选工艺后得到锶精矿,再通过冶炼后制备成碳酸锶。 碳酸锶是一种无机化合物
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以色列战火冲击全球溴素供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 死海位于以色列、巴勒斯坦和约旦之间,盐分含量全球排名第三,是全球最优质的溴资源地,溴浓度远高于其他盐湖卤水及海水。 依托死海资源,以色列化工集团(ICL)、约旦溴业、美国雅保三家公司合计占据全球70%溴素产量,供应格局高度集中。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使溴素供应进一步趋紧。 二. 溴素产业链 溴素(Br₂)属于卤族元素,化学性质活泼,具有强挥发性、强氧化性和腐蚀性,是一种重要的基础化工原料。 受供应格局、环保政策等影响,国内溴素价格呈周期性波动,且价格弹性较大:2016
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量子科技:三大应用环节及个股梳理
前言:6月11日,黄仁勋在VivaTech 2025演讲中表示,量子计算正迎来关键拐点,英伟达会以多种方式与量子计算公司合作。 一. 量子科技概览 量子科技是基于量子力学原理的前沿学科,通过操控微观粒子的量子特性(叠加、纠缠、隧穿),实现信息处理、通信和测量。 其冲破了传统经典物理局限,为解决复杂问题提供了全新路径,主要分为量子计算、量子通信、量子传感等领域。 二. 量子计算 (1)原理:利用量子比特的叠加和纠缠特性,实现并行计算。 (2)优势:与二进制比特(非0即1)不同,量子比特可同时处于0
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刚果(金)矿产出口受限:锡、钴国内供应格局梳理
一. 事件影响 2025年以来,由于刚果(金)国内局势动荡(M23武装冲突),东部北基伍省锡、钴、钽等矿产资源供应受到冲击。 (1)锡:关键矿区供应受限。 3月13日,全球锡矿巨头Alphamin公告,暂停Bisie锡矿采矿作业;Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钴:矿区集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险。 刚果(金)于2月24日宣布暂停钴出口四个月,全球钴价持续上行;市场预估暂停出口政策大概率6月22日后会继续延长。 2024年,刚果(金)钴矿产量占全球75
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全球潮玩龙头泡泡玛特:国内供应商梳理
一. 泡泡玛特概览 泡泡玛特(POP MART)成立于2010年,是全球IP潮玩知名公司,于2020年12月在港交所上市。 集团业务包括IP孵化、潮玩设计、零售运营等,旗下拥有超50个艺术家IP,覆盖盲盒、手办、毛绒玩具等多元化产品。 截至2025年,集团全球门店超500家,覆盖80余国,会员数超3400万。 1.1 发展历程 (1)探索期(2010-2014):最初为潮流零售集合店,通过引进海外IP(如日本森贝儿)积累用户基础。 (2)高速发展期(2015-2019):聚焦盲盒模式,首款Mol
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受益GLP-1减肥药放量:注射笔国内供应商梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一种多肽类药物,具有调节血糖、代谢调控、心血管保护功能,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 当前GLP-1主流药物包括:司美格鲁肽/利拉鲁肽(诺和诺德)、替尔泊肽/度拉糖肽(礼来)、利西拉肽(赛诺菲)。 2022年以来,由于其良好疗效,市场需求迅速增长,越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. 注射笔受益逻辑 GLP-1药物主要为自我给药,分为针剂(预填充注射笔)、口服,其中针剂占比超90%;国内方面,当前均为注射剂型,无口服剂型上市
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供应收紧 价格推升:H酸(染料中间体)个股梳理
一. H酸涨价逻辑 2019年以来,由于环保压力,国内H酸新批项目较少、中小企业产能逐步出清,行业产能集中于头部六七家企业。 2025年以来,产能再次收缩:湖北楚源3万吨产能减产(环保整改)、亚东化工2万吨产能受影响(工厂事故)、山东裕源1万吨停产(环保管控)。 上述因素导致H酸供应偏紧,市场报价持续上行;目前国内H酸名义产能10万吨,实际有效产能仅6万吨。 据百川盈孚,5月H酸出厂价创三年以来新高,部分下游活性染料厂商启动原料囤货。 二. 染料概览 染料是一类能使物质牢固染色的有机化合物,广泛
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新型固态电池电解质:COFs材料产业及个股梳理
前言:宁德时代专利显示,COFs材料提升了磷酸铁锂的嵌入和脱出速率,从而增加电池续航能力和充电速度。 一. 有机骨架材料 有机骨架材料是一种由有机分子组成、通过共价键或配位键连接的多孔材料,其高比表面积、可调孔隙结构带来了多种独特性质。 代表性材料包括:COFs(共价有机骨架)、MOFs(金属有机骨架)、HOFs(氢键有机骨架)。 二. COFs材料 COFs是一类由纯有机分子(如芳烃、苯环)通过强共价键连接而成的晶态多孔材料。 与无机多孔材料相比,COFs优势在于结构精准可解析、高比表面积、孔
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DDR4内存价格持续上行:国内供应商梳理
一. 价格上涨逻辑 据DigiTimes数据,五月以来,DDR4内存价格持续上行,现货价格近半月已上涨约50%;涨价背后的深层逻辑包括: (1)供需结构回暖 全球DRAM大厂自2024年起实施减产策略,叠加数据中心等下游需求爆发,市场供需结构发生转变。 (2)技术迭代,供应收缩 DDR5、LPDDR5X、GDDR7等新一代DRAM产品优势显著,溢价空间更高,美光、三星等大厂纷纷停产转产DDR5。 随着产能向DDR5转移,DDR4供应收缩,为后续价格修复埋下伏笔。 (3)囤货需求 由于特朗普关税政
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固态电池新型材料:复合集流体产业及个股梳理
一. 集流体分类 锂电池电芯由正极、负极、电解液/电解质、隔膜组成,集流体是电芯正负极的关键材料,提供电流收集及传导、物理支撑作用。 (1)传统集流体:铜箔(负极)、铝箔(正极); (2)复合集流体:使用更轻的高分子材料替代部分金属层,从而达到提升性能及降本效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间基膜层:PET、PP、PI,提供绝缘支撑。 (2)上下金属层:负极为铜箔、正极为铝箔,提供导电性。 三. 复合集流体优势 复合集流体既保留了金属
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固态电池生产设备:增量环节及个股梳理
一. 固态电池生产设备 固态电池凭借高能量密度、高安全性等优势,成为电池技术发展方向,带来相应生产设备需求,根据前、中、后段工艺分类: 1.1 前段工艺 负责正负电极与固态电解质制备,主要设备: (1)电极制备设备:涂布机、搅拌机、锟压机。 (2)电解质制备设备:三大路线方案不同,包括流延机(氧化物体系)、真空蒸镀机(硫化物体系)、热压机(聚合物体系)。 1.2 中段工艺 负责电芯组装与界面优化,包括正极片、固态电解质膜、负极片的高精度叠片与界面致密化,主要设备: (1)电芯堆叠设备:叠片机、卷
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英伟达GB300:PCB增量环节及相关厂商梳理
一. 英伟达GB200机柜 1.1 Compute Tray(计算托盘) (1)功能:机柜基本计算单元,负责执行各种计算任务;Grace CPU提供通用算力,Blackwell GPU负责深度学习和图形处理等任务。 (2)构成:每个Compute Tray包含2个GB200(每个由1颗Grace CPU和2颗Blackwell GPU组成),总计2CPU+4GPU。 (3)PCB方案:22层5阶HDI,供应商为欣兴、胜宏。 1.2 Switch Tray(交换托盘) (1)功能:实现GPU之间的
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供应趋紧 价格推升:百菌清国内供应商梳理
一. 催化逻辑 (1)6月12日,上海泰禾上调百菌清全系列制剂价格,调价约3.4%,价格自去年底以来已累计上涨81%。 (2)由于百菌清制备会产生有毒废料,目前在国内已被列入双高产品目录,禁止新增产能和扩产,行业供给格局趋紧。 (3)7-8月为大豆锈病用药高峰期,巴西等海外市场需求订单增长,市场库存维持低位。 二. 百菌清概览 百菌清是一种广谱保护性杀菌剂,分子式C₈Cl₄N₂,由美国钻石制碱研发,后被先正达收购,广泛应用于农业、工业防霉等领域。 (1)主要特点:预防性保护,无内吸性,需在病害发
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CPO交换机:三大增量环节及个股梳理
一. 概念解析 1.1 光模块 光模块是光通信系统核心组件,主要功能是实现电光信号转换,以便数据在光纤中传输;主要特点包括: (1)可插拔:把光模块插入交换机端口后,交换机即可通过光纤进行数据传输。 (2)模块化:作为独立模块,仅负责光电转换,不参与数据处理。 1.2 CPO(光电共封装) CPO方案将光引擎与ASIC芯片封装在同一基板上,将外置光模块的光电转换功能集成到了交换机内部,从而缩短电信号传输距离。 优势:提升传输速度、降低功耗,同时减少了对高速PCB、DSP的需求。 二. 三大增量环
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伊以局势冲击盐酸氨丙啉供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 盐酸氨丙啉属于中高端抗球虫兽药,全球最大厂商为美国辉宝,年产能600吨以上,约占全球50%份额,通过以色列KOFFOLK工厂生产。 随着以色列、伊朗冲突升级,或使盐酸氨丙啉供应受影响。 二. 盐酸氨丙啉概览 盐酸氨丙啉是一种抗球虫药原料药,效果好、安全性高、抗虫谱广,主要应用于家禽、牛、羊等动物。 作用机制:通过竞争性抑制球虫对维生素B摄取,干扰其硫胺代谢,抑制裂殖体生长发育,对艾美尔属球虫作用尤为显著。 2.1 产业链 (1)上游原料:丁腈、丙烯腈、甲酸甲酯、甲醇钠等。 (2)
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伊朗局势冲击全球天青石供应:国内厂商梳理
一. 催化逻辑 天青石( SrSO₄)是一种硫酸盐矿物,为最主要的含锶(Sr)矿物,用于制备碳酸锶。 天青石矿分布高度集中,主要包括我国、伊朗、墨西哥、西班牙: 我国天青石储量约占全球25%,但矿石品位较低(35-60%),目前进口依赖度约50%;伊朗天青石矿品位普遍在85%以上,为我国最大进口来源国,占比60%以上。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使天青石及下游碳酸锶供应趋紧。 二. 天青石概览 天青石矿经过手选、水洗或浮选工艺后得到锶精矿,再通过冶炼后制备成碳酸锶。 碳酸锶是一种无机化合物
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以色列战火冲击全球溴素供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 死海位于以色列、巴勒斯坦和约旦之间,盐分含量全球排名第三,是全球最优质的溴资源地,溴浓度远高于其他盐湖卤水及海水。 依托死海资源,以色列化工集团(ICL)、约旦溴业、美国雅保三家公司合计占据全球70%溴素产量,供应格局高度集中。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使溴素供应进一步趋紧。 二. 溴素产业链 溴素(Br₂)属于卤族元素,化学性质活泼,具有强挥发性、强氧化性和腐蚀性,是一种重要的基础化工原料。 受供应格局、环保政策等影响,国内溴素价格呈周期性波动,且价格弹性较大:2016
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量子科技:三大应用环节及个股梳理
前言:6月11日,黄仁勋在VivaTech 2025演讲中表示,量子计算正迎来关键拐点,英伟达会以多种方式与量子计算公司合作。 一. 量子科技概览 量子科技是基于量子力学原理的前沿学科,通过操控微观粒子的量子特性(叠加、纠缠、隧穿),实现信息处理、通信和测量。 其冲破了传统经典物理局限,为解决复杂问题提供了全新路径,主要分为量子计算、量子通信、量子传感等领域。 二. 量子计算 (1)原理:利用量子比特的叠加和纠缠特性,实现并行计算。 (2)优势:与二进制比特(非0即1)不同,量子比特可同时处于0
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刚果(金)矿产出口受限:锡、钴国内供应格局梳理
一. 事件影响 2025年以来,由于刚果(金)国内局势动荡(M23武装冲突),东部北基伍省锡、钴、钽等矿产资源供应受到冲击。 (1)锡:关键矿区供应受限。 3月13日,全球锡矿巨头Alphamin公告,暂停Bisie锡矿采矿作业;Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钴:矿区集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险。 刚果(金)于2月24日宣布暂停钴出口四个月,全球钴价持续上行;市场预估暂停出口政策大概率6月22日后会继续延长。 2024年,刚果(金)钴矿产量占全球75
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全球潮玩龙头泡泡玛特:国内供应商梳理
一. 泡泡玛特概览 泡泡玛特(POP MART)成立于2010年,是全球IP潮玩知名公司,于2020年12月在港交所上市。 集团业务包括IP孵化、潮玩设计、零售运营等,旗下拥有超50个艺术家IP,覆盖盲盒、手办、毛绒玩具等多元化产品。 截至2025年,集团全球门店超500家,覆盖80余国,会员数超3400万。 1.1 发展历程 (1)探索期(2010-2014):最初为潮流零售集合店,通过引进海外IP(如日本森贝儿)积累用户基础。 (2)高速发展期(2015-2019):聚焦盲盒模式,首款Mol
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一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一种多肽类药物,具有调节血糖、代谢调控、心血管保护功能,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 当前GLP-1主流药物包括:司美格鲁肽/利拉鲁肽(诺和诺德)、替尔泊肽/度拉糖肽(礼来)、利西拉肽(赛诺菲)。 2022年以来,由于其良好疗效,市场需求迅速增长,越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. 注射笔受益逻辑 GLP-1药物主要为自我给药,分为针剂(预填充注射笔)、口服,其中针剂占比超90%;国内方面,当前均为注射剂型,无口服剂型上市
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供应收紧 价格推升:H酸(染料中间体)个股梳理
一. H酸涨价逻辑 2019年以来,由于环保压力,国内H酸新批项目较少、中小企业产能逐步出清,行业产能集中于头部六七家企业。 2025年以来,产能再次收缩:湖北楚源3万吨产能减产(环保整改)、亚东化工2万吨产能受影响(工厂事故)、山东裕源1万吨停产(环保管控)。 上述因素导致H酸供应偏紧,市场报价持续上行;目前国内H酸名义产能10万吨,实际有效产能仅6万吨。 据百川盈孚,5月H酸出厂价创三年以来新高,部分下游活性染料厂商启动原料囤货。 二. 染料概览 染料是一类能使物质牢固染色的有机化合物,广泛
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新型固态电池电解质:COFs材料产业及个股梳理
前言:宁德时代专利显示,COFs材料提升了磷酸铁锂的嵌入和脱出速率,从而增加电池续航能力和充电速度。 一. 有机骨架材料 有机骨架材料是一种由有机分子组成、通过共价键或配位键连接的多孔材料,其高比表面积、可调孔隙结构带来了多种独特性质。 代表性材料包括:COFs(共价有机骨架)、MOFs(金属有机骨架)、HOFs(氢键有机骨架)。 二. COFs材料 COFs是一类由纯有机分子(如芳烃、苯环)通过强共价键连接而成的晶态多孔材料。 与无机多孔材料相比,COFs优势在于结构精准可解析、高比表面积、孔
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2025-06-07 11:29:02
DDR4内存价格持续上行:国内供应商梳理
一. 价格上涨逻辑 据DigiTimes数据,五月以来,DDR4内存价格持续上行,现货价格近半月已上涨约50%;涨价背后的深层逻辑包括: (1)供需结构回暖 全球DRAM大厂自2024年起实施减产策略,叠加数据中心等下游需求爆发,市场供需结构发生转变。 (2)技术迭代,供应收缩 DDR5、LPDDR5X、GDDR7等新一代DRAM产品优势显著,溢价空间更高,美光、三星等大厂纷纷停产转产DDR5。 随着产能向DDR5转移,DDR4供应收缩,为后续价格修复埋下伏笔。 (3)囤货需求 由于特朗普关税政
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兆易创新
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香农芯创
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佰维存储
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2025-06-20 18:04:20
固态电池新型材料:复合集流体产业及个股梳理
一. 集流体分类 锂电池电芯由正极、负极、电解液/电解质、隔膜组成,集流体是电芯正负极的关键材料,提供电流收集及传导、物理支撑作用。 (1)传统集流体:铜箔(负极)、铝箔(正极); (2)复合集流体:使用更轻的高分子材料替代部分金属层,从而达到提升性能及降本效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间基膜层:PET、PP、PI,提供绝缘支撑。 (2)上下金属层:负极为铜箔、正极为铝箔,提供导电性。 三. 复合集流体优势 复合集流体既保留了金属
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诺德股份
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中一科技
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英联股份
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2025-06-19 19:09:54
固态电池生产设备:增量环节及个股梳理
一. 固态电池生产设备 固态电池凭借高能量密度、高安全性等优势,成为电池技术发展方向,带来相应生产设备需求,根据前、中、后段工艺分类: 1.1 前段工艺 负责正负电极与固态电解质制备,主要设备: (1)电极制备设备:涂布机、搅拌机、锟压机。 (2)电解质制备设备:三大路线方案不同,包括流延机(氧化物体系)、真空蒸镀机(硫化物体系)、热压机(聚合物体系)。 1.2 中段工艺 负责电芯组装与界面优化,包括正极片、固态电解质膜、负极片的高精度叠片与界面致密化,主要设备: (1)电芯堆叠设备:叠片机、卷
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赢合科技
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科恒股份
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2025-06-18 19:09:00
英伟达GB300:PCB增量环节及相关厂商梳理
一. 英伟达GB200机柜 1.1 Compute Tray(计算托盘) (1)功能:机柜基本计算单元,负责执行各种计算任务;Grace CPU提供通用算力,Blackwell GPU负责深度学习和图形处理等任务。 (2)构成:每个Compute Tray包含2个GB200(每个由1颗Grace CPU和2颗Blackwell GPU组成),总计2CPU+4GPU。 (3)PCB方案:22层5阶HDI,供应商为欣兴、胜宏。 1.2 Switch Tray(交换托盘) (1)功能:实现GPU之间的
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胜宏科技
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沪电股份
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生益科技
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2025-06-17 18:16:14
供应趋紧 价格推升:百菌清国内供应商梳理
一. 催化逻辑 (1)6月12日,上海泰禾上调百菌清全系列制剂价格,调价约3.4%,价格自去年底以来已累计上涨81%。 (2)由于百菌清制备会产生有毒废料,目前在国内已被列入双高产品目录,禁止新增产能和扩产,行业供给格局趋紧。 (3)7-8月为大豆锈病用药高峰期,巴西等海外市场需求订单增长,市场库存维持低位。 二. 百菌清概览 百菌清是一种广谱保护性杀菌剂,分子式C₈Cl₄N₂,由美国钻石制碱研发,后被先正达收购,广泛应用于农业、工业防霉等领域。 (1)主要特点:预防性保护,无内吸性,需在病害发
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苏利股份
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利民股份
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2025-06-16 20:31:06
CPO交换机:三大增量环节及个股梳理
一. 概念解析 1.1 光模块 光模块是光通信系统核心组件,主要功能是实现电光信号转换,以便数据在光纤中传输;主要特点包括: (1)可插拔:把光模块插入交换机端口后,交换机即可通过光纤进行数据传输。 (2)模块化:作为独立模块,仅负责光电转换,不参与数据处理。 1.2 CPO(光电共封装) CPO方案将光引擎与ASIC芯片封装在同一基板上,将外置光模块的光电转换功能集成到了交换机内部,从而缩短电信号传输距离。 优势:提升传输速度、降低功耗,同时减少了对高速PCB、DSP的需求。 二. 三大增量环
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太辰光
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致尚科技
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新易盛
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2025-06-15 22:09:29
伊以局势冲击盐酸氨丙啉供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 盐酸氨丙啉属于中高端抗球虫兽药,全球最大厂商为美国辉宝,年产能600吨以上,约占全球50%份额,通过以色列KOFFOLK工厂生产。 随着以色列、伊朗冲突升级,或使盐酸氨丙啉供应受影响。 二. 盐酸氨丙啉概览 盐酸氨丙啉是一种抗球虫药原料药,效果好、安全性高、抗虫谱广,主要应用于家禽、牛、羊等动物。 作用机制:通过竞争性抑制球虫对维生素B摄取,干扰其硫胺代谢,抑制裂殖体生长发育,对艾美尔属球虫作用尤为显著。 2.1 产业链 (1)上游原料:丁腈、丙烯腈、甲酸甲酯、甲醇钠等。 (2)
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大洋生物
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2025-06-14 16:36:29
伊朗局势冲击全球天青石供应:国内厂商梳理
一. 催化逻辑 天青石( SrSO₄)是一种硫酸盐矿物,为最主要的含锶(Sr)矿物,用于制备碳酸锶。 天青石矿分布高度集中,主要包括我国、伊朗、墨西哥、西班牙: 我国天青石储量约占全球25%,但矿石品位较低(35-60%),目前进口依赖度约50%;伊朗天青石矿品位普遍在85%以上,为我国最大进口来源国,占比60%以上。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使天青石及下游碳酸锶供应趋紧。 二. 天青石概览 天青石矿经过手选、水洗或浮选工艺后得到锶精矿,再通过冶炼后制备成碳酸锶。 碳酸锶是一种无机化合物
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红星发展
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金瑞矿业
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2025-06-13 11:40:15
以色列战火冲击全球溴素供应:国内供应商梳理
一. 催化逻辑 死海位于以色列、巴勒斯坦和约旦之间,盐分含量全球排名第三,是全球最优质的溴资源地,溴浓度远高于其他盐湖卤水及海水。 依托死海资源,以色列化工集团(ICL)、约旦溴业、美国雅保三家公司合计占据全球70%溴素产量,供应格局高度集中。 随着以色列、伊朗地缘局势升级,或使溴素供应进一步趋紧。 二. 溴素产业链 溴素(Br₂)属于卤族元素,化学性质活泼,具有强挥发性、强氧化性和腐蚀性,是一种重要的基础化工原料。 受供应格局、环保政策等影响,国内溴素价格呈周期性波动,且价格弹性较大:2016
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山东海化
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鲁北化工
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2025-06-12 19:03:38
量子科技:三大应用环节及个股梳理
前言:6月11日,黄仁勋在VivaTech 2025演讲中表示,量子计算正迎来关键拐点,英伟达会以多种方式与量子计算公司合作。 一. 量子科技概览 量子科技是基于量子力学原理的前沿学科,通过操控微观粒子的量子特性(叠加、纠缠、隧穿),实现信息处理、通信和测量。 其冲破了传统经典物理局限,为解决复杂问题提供了全新路径,主要分为量子计算、量子通信、量子传感等领域。 二. 量子计算 (1)原理:利用量子比特的叠加和纠缠特性,实现并行计算。 (2)优势:与二进制比特(非0即1)不同,量子比特可同时处于0
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东信和平
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2025-06-11 21:39:23
刚果(金)矿产出口受限:锡、钴国内供应格局梳理
一. 事件影响 2025年以来,由于刚果(金)国内局势动荡(M23武装冲突),东部北基伍省锡、钴、钽等矿产资源供应受到冲击。 (1)锡:关键矿区供应受限。 3月13日,全球锡矿巨头Alphamin公告,暂停Bisie锡矿采矿作业;Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钴:矿区集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险。 刚果(金)于2月24日宣布暂停钴出口四个月,全球钴价持续上行;市场预估暂停出口政策大概率6月22日后会继续延长。 2024年,刚果(金)钴矿产量占全球75
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兴业银锡
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2025-06-11 19:21:16
全球潮玩龙头泡泡玛特:国内供应商梳理
一. 泡泡玛特概览 泡泡玛特(POP MART)成立于2010年,是全球IP潮玩知名公司,于2020年12月在港交所上市。 集团业务包括IP孵化、潮玩设计、零售运营等,旗下拥有超50个艺术家IP,覆盖盲盒、手办、毛绒玩具等多元化产品。 截至2025年,集团全球门店超500家,覆盖80余国,会员数超3400万。 1.1 发展历程 (1)探索期(2010-2014):最初为潮流零售集合店,通过引进海外IP(如日本森贝儿)积累用户基础。 (2)高速发展期(2015-2019):聚焦盲盒模式,首款Mol
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青木科技
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2025-06-10 18:32:34
受益GLP-1减肥药放量:注射笔国内供应商梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一种多肽类药物,具有调节血糖、代谢调控、心血管保护功能,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 当前GLP-1主流药物包括:司美格鲁肽/利拉鲁肽(诺和诺德)、替尔泊肽/度拉糖肽(礼来)、利西拉肽(赛诺菲)。 2022年以来,由于其良好疗效,市场需求迅速增长,越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. 注射笔受益逻辑 GLP-1药物主要为自我给药,分为针剂(预填充注射笔)、口服,其中针剂占比超90%;国内方面,当前均为注射剂型,无口服剂型上市
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翰宇药业
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2025-06-09 18:52:39
供应收紧 价格推升:H酸(染料中间体)个股梳理
一. H酸涨价逻辑 2019年以来,由于环保压力,国内H酸新批项目较少、中小企业产能逐步出清,行业产能集中于头部六七家企业。 2025年以来,产能再次收缩:湖北楚源3万吨产能减产(环保整改)、亚东化工2万吨产能受影响(工厂事故)、山东裕源1万吨停产(环保管控)。 上述因素导致H酸供应偏紧,市场报价持续上行;目前国内H酸名义产能10万吨,实际有效产能仅6万吨。 据百川盈孚,5月H酸出厂价创三年以来新高,部分下游活性染料厂商启动原料囤货。 二. 染料概览 染料是一类能使物质牢固染色的有机化合物,广泛
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闰土股份
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锦鸡股份
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吉华集团
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2025-06-07 19:54:27
新型固态电池电解质:COFs材料产业及个股梳理
前言:宁德时代专利显示,COFs材料提升了磷酸铁锂的嵌入和脱出速率,从而增加电池续航能力和充电速度。 一. 有机骨架材料 有机骨架材料是一种由有机分子组成、通过共价键或配位键连接的多孔材料,其高比表面积、可调孔隙结构带来了多种独特性质。 代表性材料包括:COFs(共价有机骨架)、MOFs(金属有机骨架)、HOFs(氢键有机骨架)。 二. COFs材料 COFs是一类由纯有机分子(如芳烃、苯环)通过强共价键连接而成的晶态多孔材料。 与无机多孔材料相比,COFs优势在于结构精准可解析、高比表面积、孔
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宝丽迪
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三祥新材
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万向钱潮
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2025-06-07 11:29:02
DDR4内存价格持续上行:国内供应商梳理
一. 价格上涨逻辑 据DigiTimes数据,五月以来,DDR4内存价格持续上行,现货价格近半月已上涨约50%;涨价背后的深层逻辑包括: (1)供需结构回暖 全球DRAM大厂自2024年起实施减产策略,叠加数据中心等下游需求爆发,市场供需结构发生转变。 (2)技术迭代,供应收缩 DDR5、LPDDR5X、GDDR7等新一代DRAM产品优势显著,溢价空间更高,美光、三星等大厂纷纷停产转产DDR5。 随着产能向DDR5转移,DDR4供应收缩,为后续价格修复埋下伏笔。 (3)囤货需求 由于特朗普关税政
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