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行业研究员转行证券财富顾问,欢迎聊股交友
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2023-02-20 08:06:59
法兰泰克
欢迎关注“调研专享” 法兰泰克:起重机、白酒、换电重卡共振,三年五倍,23年仅13.2x 通用自动化:法兰泰克是欧式起重机龙头,欧式起重机国内渗透率不到海外1/3,制造业资本开支上行期间叠加渗透率提升逻辑,跑赢行业。法兰泰克只有10x多,而其他板块普遍修复到20-30x,叉车也来到15x。 2021年以来,基于起重机技术,公司重点布局了酿酒设备和换电重卡。彼时,白酒/重卡都是非常大的负β,但轻舟已过万重山,经济复苏深度受益的白酒和重卡,以及沉寂一年的换电,相关公司股价少的涨了50%,多的涨了是1
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2023-02-14 08:00:52
宁夏建材
深度拆解微软总代理中建信息合理估值,宁夏建材翻倍预期差 [玫瑰]宁夏建材目前正筹划换股合并并中建材旗下主营云与数字化服务的中建信息。 标的公司是中国最优秀的ICT产品增值分销商之一,积累很多优秀的经验和合作伙伴。积累了微软,华为、腾讯。浪潮信息,IBM等优秀客户,公司还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。是目前#微软office365和Azure总代理商。年度最佳云服务分销商;华为企业业务全球性总经销商,自合作以来,始终排名华为中国区企业业务市场份额第一。也是售价华为企业业务年度业绩破
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宁夏建材
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调研专享
2023-02-11 21:16:12
【广发机械】钙钛矿专家会议反馈
欢迎关注“调研专享” 【广发机械】钙钛矿专家会议反馈 龙头持续推进,需关注进展。行业内纤纳、协鑫、极电较为领先,目前中试线均在百MW级别,效率在15%上下不等,各家定位有所区别(BIPV、电站、柔性等),接下来仁烁等也将陆续完成中试线的搭建。 行业逐步从追求效率向追求寿命转变。目前钙钛矿叠层转换效率已经做到29%,晶硅叠层做到32%以上,主要矛盾向寿命转变,学界通过调整合成方法、添加剂等来延长寿命,21年在1年左右,22年已经可以做到5年,未来还可能继续提升,推动行业向量产进步。 工艺设备持续推
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2023-02-11 21:09:31
高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间
欢迎关注“调研专享” 【东北数字经济团队】高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间 高伟达是金融信创与数字经济极具Alpha的标的,2023年新绑定央行控股子公司金电,迎来中小银行、农信、监管科技市场等巨大突破和商机。公司23-24年业绩高指引,软件开发业务收入增速50%,现价对应23年仅22X左右,性价比极高,看75%目标市值空间 深度绑定建信金科(建行金融子公司),金融信创业务迎来广阔机遇。公司深度参与建信金科(上海)人民币本外币支付结算系统的开发和实施;重点参与国
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钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201
钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201 跟皇氏集团合作的黑晶光电的团队比较年轻,博士毕业于全球唯一有光伏专业的学校,有一个很牛的导师,全球光伏鼻祖。钙钛矿目前不看业绩,装备先行,主要是镀膜设备和激光设备(叠层用不到)。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标。1、京山轻机-设备白马:钙钛矿干法镀膜企业,交付协鑫光电和C客户(宁德?),有望延伸到湿法镀膜;组件设备有望受益于通威大扩产,23年4.7亿利润,31倍pe。给40倍以上pe,30-50%以上空间 2、奥联电子-设备黑马:挖了众能团队,还
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调研专享
2023-02-01 09:45:09
针叶浆提价会议纪要20230131
针叶浆提价会议纪要20230131 加拿大针叶浆上涨20美元,雄狮是涨到940美金,金狮涨到960美金。 主要结论 1、针叶浆价格阶段存在波动,主因木片缺少、罢工能因素扰动,但大方向是波动往下(需求差),阔叶浆价格预计未来两个月存较大下行空间,主因新产能Arauco已经投产,乌拉圭UPM已经试产,针叶浆占纸品成本比重较低,阔叶浆占比高,预计盈利改善可期; 2、阔叶浆中期或降至700美金之下,但进一步往下空间不大,主因木片价格上涨后,国内木浆成本线或在600美金+; 3、从远期看,纸浆成本将持续提
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面板专家会议纪要20230131
面板专家会议纪要20230131 一、影响面板价格因素分析: 1. 产出:目前市场京东方 、华星、惠科三家市占率达 70%。2022 年 10 月产出下调, 当时的稼动率 68%- 69 %。2022 年以前稼动率历史最低位 75%- 77%。 2. 需求:2023 年元且假期需求不如预期 , 目前在正常水平。预期 2023 年需求将好于2022 年, 5 月份启动一轮上涨。 二、对 2023 年面板价格走势的预测。 2023 年 2 月- 3 月 32 寸面板会微跌 0. 3%- 0. 5%
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华润啤酒会议纪要20230131
全年收入中单增长,量全年没增长,中高端10个点以上,喜力不错,但纯生、SUPERX增长乏力22年材料压力比较大,材料成本12-13个亿费用率总体稳定22年关厂1-2家 Q:23年关厂指引?A:预计和22年差不多,影响不特别大。 Q:纯生和SPX在23年是否有改革措施?A:AI和元宇宙等数字化手段推广。虚拟代言人。SPX品牌没有问题,疫情后能维持良好增长。纯生会推出新包装全麦纯生,之前部分地区听装推出,今年会有瓶装扩大地区,帮助纯生覆盖更高的价格带,增加消费者触点。 Q:23年在传统渠道会有哪些改
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必创科技调研要点202301
必创科技调研要点202301 1、传统主业:受益于疫后复苏,智能传感器主业有明显恢复。23Q1同比环比都有明显改善 2、光谱与影像业务:光电仪器业务以子公司卓立汉光为主体。下游科研、工业为主。虽然22年工业板块历史上首次出现下滑,22年卓立收入整体还是正增长,科研占比大幅提升。主要驱动来自于自研增长更快,代理占比降低 3、光谱仪市场:中国分子光谱仪市场30亿。公司是国内排名第二的品牌。公司目前份额10%,希望3-5年后达到30%。未来在国际市场发力,22年国际订单量大幅增加,已成立海外销售部门
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2023-01-31 12:21:18
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】 一、饲料销售方面,公司特种水产饲料和畜禽饲料业务主要受原料上涨及汇率因素影响,毛利率承受了一定压力; 二、在养殖业务板块方面: 1、公司持续加大福建、广东 、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八省产业集群和两大万亩产业基地的建设,基建和新增养殖人员人工成本较大; 2、基于对2022至2023投苗年度市场可投鳗苗量的预判,公司提前下单并锁定了较大批量的南美洲鳗苗,截止目前,已入池和确认订单的南美洲鳗苗已超过1亿尾,也增加了财务成本和相关费用开支; 3、
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2023-01-30 06:48:21
特斯拉Megapack销售情况更新-0128
特斯拉Megapack销售情况更新-0128 🌼销售端 22年特斯拉的储能部署达6.5GWh,yoy+64%,其中22Q4部署2.5463GWh,yoy+152%。 往未来看,特斯拉Megapack的供不应求情况较为显著,目前官网的订单交付日期已排至24年三季度。 🌼产品端 1、 使用寿命:提供15年质保(可选择增值服务,延至20年); 2、 转换效率:配储时长2小时的对应87%,4小时对应90%(单个系统2MWh+情况下,配储时长更长的所需逆变器功率更低); 3、 逆变器:采用自研的DC-
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2023-01-30 06:47:11
一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点
【安信食饮🍶赵国防】一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点 🌟 春节整体情况:专家所在公司单1月销售额同比接近翻倍,合并考虑1-2月预计同比+30%。 ✨今年春节备货集中于12月中旬-1月中旬,全渠道订货更加积极,sku数量有所增加。 ✨今年初五开始补货,较去年正月十五后补货,时间更早,目前节庆礼盒已积极消化,库存合理。 ✨分渠道看,今年春节餐饮渠道明显修复,主要由返乡聚会及开业餐厅数量增加带动,其次分别为零售、批发(对接二批商等)、电商渠道(社区团购等业态相对疲软)。 🌟
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2023年餐饮企业春节数据跟踪
2023年餐饮企业春节数据跟踪 [福]海底捞: 春节期间:除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家; 春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。受返乡潮带动,有些低线城市如银川、邢台等地的部分门店翻台率表现很好。 1月23日大年初二开始,全国海底捞门店的客流就开始大幅度增长,在2
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春节黄金珠宝销售超预期
春节黄金珠宝销售超预期,继续强烈推荐迪阿股份、老凤祥、周大生等 [太阳]节前的调研访谈,考虑22年春节高基数以及可能的疫情反复,商家中性预期是恢复至22年85%水平,乐观预期是持平。从实际结果来看,弱的区域达到了中性预期,强的区域远超乐观预期。 [玫瑰]河南头部经销商(周大生+老凤祥+老庙+周大福):元旦三天相比22年增长15%,腊月二十三至大年初六同比增长88%,1月至今同比增长107%,河南17个城市样本数据农历相比去年同期增长超过50%,从京津冀周大生省代、陕西中国黄金和老凤祥省代、重庆周
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2023-01-26 16:20:45
力劲科技交流
力劲科技交流: 1、 北美T客户情况:目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况,及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标,公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上,一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内,现在能够实现100秒左右,客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2、 订单情况:订单饱满,H2将陆续公布与主机厂的合作。2023年公司将持续向T客户的海内外
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法兰泰克
欢迎关注“调研专享” 法兰泰克:起重机、白酒、换电重卡共振,三年五倍,23年仅13.2x 通用自动化:法兰泰克是欧式起重机龙头,欧式起重机国内渗透率不到海外1/3,制造业资本开支上行期间叠加渗透率提升逻辑,跑赢行业。法兰泰克只有10x多,而其他板块普遍修复到20-30x,叉车也来到15x。 2021年以来,基于起重机技术,公司重点布局了酿酒设备和换电重卡。彼时,白酒/重卡都是非常大的负β,但轻舟已过万重山,经济复苏深度受益的白酒和重卡,以及沉寂一年的换电,相关公司股价少的涨了50%,多的涨了是1
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宁夏建材
深度拆解微软总代理中建信息合理估值,宁夏建材翻倍预期差 [玫瑰]宁夏建材目前正筹划换股合并并中建材旗下主营云与数字化服务的中建信息。 标的公司是中国最优秀的ICT产品增值分销商之一,积累很多优秀的经验和合作伙伴。积累了微软,华为、腾讯。浪潮信息,IBM等优秀客户,公司还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。是目前#微软office365和Azure总代理商。年度最佳云服务分销商;华为企业业务全球性总经销商,自合作以来,始终排名华为中国区企业业务市场份额第一。也是售价华为企业业务年度业绩破
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【广发机械】钙钛矿专家会议反馈
欢迎关注“调研专享” 【广发机械】钙钛矿专家会议反馈 龙头持续推进,需关注进展。行业内纤纳、协鑫、极电较为领先,目前中试线均在百MW级别,效率在15%上下不等,各家定位有所区别(BIPV、电站、柔性等),接下来仁烁等也将陆续完成中试线的搭建。 行业逐步从追求效率向追求寿命转变。目前钙钛矿叠层转换效率已经做到29%,晶硅叠层做到32%以上,主要矛盾向寿命转变,学界通过调整合成方法、添加剂等来延长寿命,21年在1年左右,22年已经可以做到5年,未来还可能继续提升,推动行业向量产进步。 工艺设备持续推
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高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间
欢迎关注“调研专享” 【东北数字经济团队】高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间 高伟达是金融信创与数字经济极具Alpha的标的,2023年新绑定央行控股子公司金电,迎来中小银行、农信、监管科技市场等巨大突破和商机。公司23-24年业绩高指引,软件开发业务收入增速50%,现价对应23年仅22X左右,性价比极高,看75%目标市值空间 深度绑定建信金科(建行金融子公司),金融信创业务迎来广阔机遇。公司深度参与建信金科(上海)人民币本外币支付结算系统的开发和实施;重点参与国
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钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201
钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201 跟皇氏集团合作的黑晶光电的团队比较年轻,博士毕业于全球唯一有光伏专业的学校,有一个很牛的导师,全球光伏鼻祖。钙钛矿目前不看业绩,装备先行,主要是镀膜设备和激光设备(叠层用不到)。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标。1、京山轻机-设备白马:钙钛矿干法镀膜企业,交付协鑫光电和C客户(宁德?),有望延伸到湿法镀膜;组件设备有望受益于通威大扩产,23年4.7亿利润,31倍pe。给40倍以上pe,30-50%以上空间 2、奥联电子-设备黑马:挖了众能团队,还
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针叶浆提价会议纪要20230131
针叶浆提价会议纪要20230131 加拿大针叶浆上涨20美元,雄狮是涨到940美金,金狮涨到960美金。 主要结论 1、针叶浆价格阶段存在波动,主因木片缺少、罢工能因素扰动,但大方向是波动往下(需求差),阔叶浆价格预计未来两个月存较大下行空间,主因新产能Arauco已经投产,乌拉圭UPM已经试产,针叶浆占纸品成本比重较低,阔叶浆占比高,预计盈利改善可期; 2、阔叶浆中期或降至700美金之下,但进一步往下空间不大,主因木片价格上涨后,国内木浆成本线或在600美金+; 3、从远期看,纸浆成本将持续提
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面板专家会议纪要20230131
面板专家会议纪要20230131 一、影响面板价格因素分析: 1. 产出:目前市场京东方 、华星、惠科三家市占率达 70%。2022 年 10 月产出下调, 当时的稼动率 68%- 69 %。2022 年以前稼动率历史最低位 75%- 77%。 2. 需求:2023 年元且假期需求不如预期 , 目前在正常水平。预期 2023 年需求将好于2022 年, 5 月份启动一轮上涨。 二、对 2023 年面板价格走势的预测。 2023 年 2 月- 3 月 32 寸面板会微跌 0. 3%- 0. 5%
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华润啤酒会议纪要20230131
全年收入中单增长,量全年没增长,中高端10个点以上,喜力不错,但纯生、SUPERX增长乏力22年材料压力比较大,材料成本12-13个亿费用率总体稳定22年关厂1-2家 Q:23年关厂指引?A:预计和22年差不多,影响不特别大。 Q:纯生和SPX在23年是否有改革措施?A:AI和元宇宙等数字化手段推广。虚拟代言人。SPX品牌没有问题,疫情后能维持良好增长。纯生会推出新包装全麦纯生,之前部分地区听装推出,今年会有瓶装扩大地区,帮助纯生覆盖更高的价格带,增加消费者触点。 Q:23年在传统渠道会有哪些改
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必创科技调研要点202301
必创科技调研要点202301 1、传统主业:受益于疫后复苏,智能传感器主业有明显恢复。23Q1同比环比都有明显改善 2、光谱与影像业务:光电仪器业务以子公司卓立汉光为主体。下游科研、工业为主。虽然22年工业板块历史上首次出现下滑,22年卓立收入整体还是正增长,科研占比大幅提升。主要驱动来自于自研增长更快,代理占比降低 3、光谱仪市场:中国分子光谱仪市场30亿。公司是国内排名第二的品牌。公司目前份额10%,希望3-5年后达到30%。未来在国际市场发力,22年国际订单量大幅增加,已成立海外销售部门
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【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】 一、饲料销售方面,公司特种水产饲料和畜禽饲料业务主要受原料上涨及汇率因素影响,毛利率承受了一定压力; 二、在养殖业务板块方面: 1、公司持续加大福建、广东 、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八省产业集群和两大万亩产业基地的建设,基建和新增养殖人员人工成本较大; 2、基于对2022至2023投苗年度市场可投鳗苗量的预判,公司提前下单并锁定了较大批量的南美洲鳗苗,截止目前,已入池和确认订单的南美洲鳗苗已超过1亿尾,也增加了财务成本和相关费用开支; 3、
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2023-01-30 06:48:21
特斯拉Megapack销售情况更新-0128
特斯拉Megapack销售情况更新-0128 🌼销售端 22年特斯拉的储能部署达6.5GWh,yoy+64%,其中22Q4部署2.5463GWh,yoy+152%。 往未来看,特斯拉Megapack的供不应求情况较为显著,目前官网的订单交付日期已排至24年三季度。 🌼产品端 1、 使用寿命:提供15年质保(可选择增值服务,延至20年); 2、 转换效率:配储时长2小时的对应87%,4小时对应90%(单个系统2MWh+情况下,配储时长更长的所需逆变器功率更低); 3、 逆变器:采用自研的DC-
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一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点
【安信食饮🍶赵国防】一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点 🌟 春节整体情况:专家所在公司单1月销售额同比接近翻倍,合并考虑1-2月预计同比+30%。 ✨今年春节备货集中于12月中旬-1月中旬,全渠道订货更加积极,sku数量有所增加。 ✨今年初五开始补货,较去年正月十五后补货,时间更早,目前节庆礼盒已积极消化,库存合理。 ✨分渠道看,今年春节餐饮渠道明显修复,主要由返乡聚会及开业餐厅数量增加带动,其次分别为零售、批发(对接二批商等)、电商渠道(社区团购等业态相对疲软)。 🌟
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2023年餐饮企业春节数据跟踪
2023年餐饮企业春节数据跟踪 [福]海底捞: 春节期间:除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家; 春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。受返乡潮带动,有些低线城市如银川、邢台等地的部分门店翻台率表现很好。 1月23日大年初二开始,全国海底捞门店的客流就开始大幅度增长,在2
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春节黄金珠宝销售超预期
春节黄金珠宝销售超预期,继续强烈推荐迪阿股份、老凤祥、周大生等 [太阳]节前的调研访谈,考虑22年春节高基数以及可能的疫情反复,商家中性预期是恢复至22年85%水平,乐观预期是持平。从实际结果来看,弱的区域达到了中性预期,强的区域远超乐观预期。 [玫瑰]河南头部经销商(周大生+老凤祥+老庙+周大福):元旦三天相比22年增长15%,腊月二十三至大年初六同比增长88%,1月至今同比增长107%,河南17个城市样本数据农历相比去年同期增长超过50%,从京津冀周大生省代、陕西中国黄金和老凤祥省代、重庆周
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力劲科技交流
力劲科技交流: 1、 北美T客户情况:目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况,及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标,公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上,一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内,现在能够实现100秒左右,客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2、 订单情况:订单饱满,H2将陆续公布与主机厂的合作。2023年公司将持续向T客户的海内外
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法兰泰克
欢迎关注“调研专享” 法兰泰克:起重机、白酒、换电重卡共振,三年五倍,23年仅13.2x 通用自动化:法兰泰克是欧式起重机龙头,欧式起重机国内渗透率不到海外1/3,制造业资本开支上行期间叠加渗透率提升逻辑,跑赢行业。法兰泰克只有10x多,而其他板块普遍修复到20-30x,叉车也来到15x。 2021年以来,基于起重机技术,公司重点布局了酿酒设备和换电重卡。彼时,白酒/重卡都是非常大的负β,但轻舟已过万重山,经济复苏深度受益的白酒和重卡,以及沉寂一年的换电,相关公司股价少的涨了50%,多的涨了是1
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法兰泰克
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调研专享
2023-02-14 08:00:52
宁夏建材
深度拆解微软总代理中建信息合理估值,宁夏建材翻倍预期差 [玫瑰]宁夏建材目前正筹划换股合并并中建材旗下主营云与数字化服务的中建信息。 标的公司是中国最优秀的ICT产品增值分销商之一,积累很多优秀的经验和合作伙伴。积累了微软,华为、腾讯。浪潮信息,IBM等优秀客户,公司还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。是目前#微软office365和Azure总代理商。年度最佳云服务分销商;华为企业业务全球性总经销商,自合作以来,始终排名华为中国区企业业务市场份额第一。也是售价华为企业业务年度业绩破
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宁夏建材
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调研专享
2023-02-11 21:16:12
【广发机械】钙钛矿专家会议反馈
欢迎关注“调研专享” 【广发机械】钙钛矿专家会议反馈 龙头持续推进,需关注进展。行业内纤纳、协鑫、极电较为领先,目前中试线均在百MW级别,效率在15%上下不等,各家定位有所区别(BIPV、电站、柔性等),接下来仁烁等也将陆续完成中试线的搭建。 行业逐步从追求效率向追求寿命转变。目前钙钛矿叠层转换效率已经做到29%,晶硅叠层做到32%以上,主要矛盾向寿命转变,学界通过调整合成方法、添加剂等来延长寿命,21年在1年左右,22年已经可以做到5年,未来还可能继续提升,推动行业向量产进步。 工艺设备持续推
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高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间
欢迎关注“调研专享” 【东北数字经济团队】高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间 高伟达是金融信创与数字经济极具Alpha的标的,2023年新绑定央行控股子公司金电,迎来中小银行、农信、监管科技市场等巨大突破和商机。公司23-24年业绩高指引,软件开发业务收入增速50%,现价对应23年仅22X左右,性价比极高,看75%目标市值空间 深度绑定建信金科(建行金融子公司),金融信创业务迎来广阔机遇。公司深度参与建信金科(上海)人民币本外币支付结算系统的开发和实施;重点参与国
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钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201
钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201 跟皇氏集团合作的黑晶光电的团队比较年轻,博士毕业于全球唯一有光伏专业的学校,有一个很牛的导师,全球光伏鼻祖。钙钛矿目前不看业绩,装备先行,主要是镀膜设备和激光设备(叠层用不到)。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标。1、京山轻机-设备白马:钙钛矿干法镀膜企业,交付协鑫光电和C客户(宁德?),有望延伸到湿法镀膜;组件设备有望受益于通威大扩产,23年4.7亿利润,31倍pe。给40倍以上pe,30-50%以上空间 2、奥联电子-设备黑马:挖了众能团队,还
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针叶浆提价会议纪要20230131
针叶浆提价会议纪要20230131 加拿大针叶浆上涨20美元,雄狮是涨到940美金,金狮涨到960美金。 主要结论 1、针叶浆价格阶段存在波动,主因木片缺少、罢工能因素扰动,但大方向是波动往下(需求差),阔叶浆价格预计未来两个月存较大下行空间,主因新产能Arauco已经投产,乌拉圭UPM已经试产,针叶浆占纸品成本比重较低,阔叶浆占比高,预计盈利改善可期; 2、阔叶浆中期或降至700美金之下,但进一步往下空间不大,主因木片价格上涨后,国内木浆成本线或在600美金+; 3、从远期看,纸浆成本将持续提
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面板专家会议纪要20230131
面板专家会议纪要20230131 一、影响面板价格因素分析: 1. 产出:目前市场京东方 、华星、惠科三家市占率达 70%。2022 年 10 月产出下调, 当时的稼动率 68%- 69 %。2022 年以前稼动率历史最低位 75%- 77%。 2. 需求:2023 年元且假期需求不如预期 , 目前在正常水平。预期 2023 年需求将好于2022 年, 5 月份启动一轮上涨。 二、对 2023 年面板价格走势的预测。 2023 年 2 月- 3 月 32 寸面板会微跌 0. 3%- 0. 5%
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华润啤酒会议纪要20230131
全年收入中单增长,量全年没增长,中高端10个点以上,喜力不错,但纯生、SUPERX增长乏力22年材料压力比较大,材料成本12-13个亿费用率总体稳定22年关厂1-2家 Q:23年关厂指引?A:预计和22年差不多,影响不特别大。 Q:纯生和SPX在23年是否有改革措施?A:AI和元宇宙等数字化手段推广。虚拟代言人。SPX品牌没有问题,疫情后能维持良好增长。纯生会推出新包装全麦纯生,之前部分地区听装推出,今年会有瓶装扩大地区,帮助纯生覆盖更高的价格带,增加消费者触点。 Q:23年在传统渠道会有哪些改
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2023-01-31 14:49:23
必创科技调研要点202301
必创科技调研要点202301 1、传统主业:受益于疫后复苏,智能传感器主业有明显恢复。23Q1同比环比都有明显改善 2、光谱与影像业务:光电仪器业务以子公司卓立汉光为主体。下游科研、工业为主。虽然22年工业板块历史上首次出现下滑,22年卓立收入整体还是正增长,科研占比大幅提升。主要驱动来自于自研增长更快,代理占比降低 3、光谱仪市场:中国分子光谱仪市场30亿。公司是国内排名第二的品牌。公司目前份额10%,希望3-5年后达到30%。未来在国际市场发力,22年国际订单量大幅增加,已成立海外销售部门
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2023-01-31 12:21:18
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】 一、饲料销售方面,公司特种水产饲料和畜禽饲料业务主要受原料上涨及汇率因素影响,毛利率承受了一定压力; 二、在养殖业务板块方面: 1、公司持续加大福建、广东 、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八省产业集群和两大万亩产业基地的建设,基建和新增养殖人员人工成本较大; 2、基于对2022至2023投苗年度市场可投鳗苗量的预判,公司提前下单并锁定了较大批量的南美洲鳗苗,截止目前,已入池和确认订单的南美洲鳗苗已超过1亿尾,也增加了财务成本和相关费用开支; 3、
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2023-01-30 06:48:21
特斯拉Megapack销售情况更新-0128
特斯拉Megapack销售情况更新-0128 🌼销售端 22年特斯拉的储能部署达6.5GWh,yoy+64%,其中22Q4部署2.5463GWh,yoy+152%。 往未来看,特斯拉Megapack的供不应求情况较为显著,目前官网的订单交付日期已排至24年三季度。 🌼产品端 1、 使用寿命:提供15年质保(可选择增值服务,延至20年); 2、 转换效率:配储时长2小时的对应87%,4小时对应90%(单个系统2MWh+情况下,配储时长更长的所需逆变器功率更低); 3、 逆变器:采用自研的DC-
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2023-01-30 06:47:11
一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点
【安信食饮🍶赵国防】一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点 🌟 春节整体情况:专家所在公司单1月销售额同比接近翻倍,合并考虑1-2月预计同比+30%。 ✨今年春节备货集中于12月中旬-1月中旬,全渠道订货更加积极,sku数量有所增加。 ✨今年初五开始补货,较去年正月十五后补货,时间更早,目前节庆礼盒已积极消化,库存合理。 ✨分渠道看,今年春节餐饮渠道明显修复,主要由返乡聚会及开业餐厅数量增加带动,其次分别为零售、批发(对接二批商等)、电商渠道(社区团购等业态相对疲软)。 🌟
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2023年餐饮企业春节数据跟踪
2023年餐饮企业春节数据跟踪 [福]海底捞: 春节期间:除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家; 春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。受返乡潮带动,有些低线城市如银川、邢台等地的部分门店翻台率表现很好。 1月23日大年初二开始,全国海底捞门店的客流就开始大幅度增长,在2
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春节黄金珠宝销售超预期
春节黄金珠宝销售超预期,继续强烈推荐迪阿股份、老凤祥、周大生等 [太阳]节前的调研访谈,考虑22年春节高基数以及可能的疫情反复,商家中性预期是恢复至22年85%水平,乐观预期是持平。从实际结果来看,弱的区域达到了中性预期,强的区域远超乐观预期。 [玫瑰]河南头部经销商(周大生+老凤祥+老庙+周大福):元旦三天相比22年增长15%,腊月二十三至大年初六同比增长88%,1月至今同比增长107%,河南17个城市样本数据农历相比去年同期增长超过50%,从京津冀周大生省代、陕西中国黄金和老凤祥省代、重庆周
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2023-01-26 16:20:45
力劲科技交流
力劲科技交流: 1、 北美T客户情况:目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况,及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标,公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上,一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内,现在能够实现100秒左右,客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2、 订单情况:订单饱满,H2将陆续公布与主机厂的合作。2023年公司将持续向T客户的海内外
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法兰泰克
欢迎关注“调研专享” 法兰泰克:起重机、白酒、换电重卡共振,三年五倍,23年仅13.2x 通用自动化:法兰泰克是欧式起重机龙头,欧式起重机国内渗透率不到海外1/3,制造业资本开支上行期间叠加渗透率提升逻辑,跑赢行业。法兰泰克只有10x多,而其他板块普遍修复到20-30x,叉车也来到15x。 2021年以来,基于起重机技术,公司重点布局了酿酒设备和换电重卡。彼时,白酒/重卡都是非常大的负β,但轻舟已过万重山,经济复苏深度受益的白酒和重卡,以及沉寂一年的换电,相关公司股价少的涨了50%,多的涨了是1
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宁夏建材
深度拆解微软总代理中建信息合理估值,宁夏建材翻倍预期差 [玫瑰]宁夏建材目前正筹划换股合并并中建材旗下主营云与数字化服务的中建信息。 标的公司是中国最优秀的ICT产品增值分销商之一,积累很多优秀的经验和合作伙伴。积累了微软,华为、腾讯。浪潮信息,IBM等优秀客户,公司还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。是目前#微软office365和Azure总代理商。年度最佳云服务分销商;华为企业业务全球性总经销商,自合作以来,始终排名华为中国区企业业务市场份额第一。也是售价华为企业业务年度业绩破
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【广发机械】钙钛矿专家会议反馈
欢迎关注“调研专享” 【广发机械】钙钛矿专家会议反馈 龙头持续推进,需关注进展。行业内纤纳、协鑫、极电较为领先,目前中试线均在百MW级别,效率在15%上下不等,各家定位有所区别(BIPV、电站、柔性等),接下来仁烁等也将陆续完成中试线的搭建。 行业逐步从追求效率向追求寿命转变。目前钙钛矿叠层转换效率已经做到29%,晶硅叠层做到32%以上,主要矛盾向寿命转变,学界通过调整合成方法、添加剂等来延长寿命,21年在1年左右,22年已经可以做到5年,未来还可能继续提升,推动行业向量产进步。 工艺设备持续推
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高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间
欢迎关注“调研专享” 【东北数字经济团队】高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间 高伟达是金融信创与数字经济极具Alpha的标的,2023年新绑定央行控股子公司金电,迎来中小银行、农信、监管科技市场等巨大突破和商机。公司23-24年业绩高指引,软件开发业务收入增速50%,现价对应23年仅22X左右,性价比极高,看75%目标市值空间 深度绑定建信金科(建行金融子公司),金融信创业务迎来广阔机遇。公司深度参与建信金科(上海)人民币本外币支付结算系统的开发和实施;重点参与国
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钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201
钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201 跟皇氏集团合作的黑晶光电的团队比较年轻,博士毕业于全球唯一有光伏专业的学校,有一个很牛的导师,全球光伏鼻祖。钙钛矿目前不看业绩,装备先行,主要是镀膜设备和激光设备(叠层用不到)。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标。1、京山轻机-设备白马:钙钛矿干法镀膜企业,交付协鑫光电和C客户(宁德?),有望延伸到湿法镀膜;组件设备有望受益于通威大扩产,23年4.7亿利润,31倍pe。给40倍以上pe,30-50%以上空间 2、奥联电子-设备黑马:挖了众能团队,还
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针叶浆提价会议纪要20230131
针叶浆提价会议纪要20230131 加拿大针叶浆上涨20美元,雄狮是涨到940美金,金狮涨到960美金。 主要结论 1、针叶浆价格阶段存在波动,主因木片缺少、罢工能因素扰动,但大方向是波动往下(需求差),阔叶浆价格预计未来两个月存较大下行空间,主因新产能Arauco已经投产,乌拉圭UPM已经试产,针叶浆占纸品成本比重较低,阔叶浆占比高,预计盈利改善可期; 2、阔叶浆中期或降至700美金之下,但进一步往下空间不大,主因木片价格上涨后,国内木浆成本线或在600美金+; 3、从远期看,纸浆成本将持续提
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面板专家会议纪要20230131
面板专家会议纪要20230131 一、影响面板价格因素分析: 1. 产出:目前市场京东方 、华星、惠科三家市占率达 70%。2022 年 10 月产出下调, 当时的稼动率 68%- 69 %。2022 年以前稼动率历史最低位 75%- 77%。 2. 需求:2023 年元且假期需求不如预期 , 目前在正常水平。预期 2023 年需求将好于2022 年, 5 月份启动一轮上涨。 二、对 2023 年面板价格走势的预测。 2023 年 2 月- 3 月 32 寸面板会微跌 0. 3%- 0. 5%
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华润啤酒会议纪要20230131
全年收入中单增长,量全年没增长,中高端10个点以上,喜力不错,但纯生、SUPERX增长乏力22年材料压力比较大,材料成本12-13个亿费用率总体稳定22年关厂1-2家 Q:23年关厂指引?A:预计和22年差不多,影响不特别大。 Q:纯生和SPX在23年是否有改革措施?A:AI和元宇宙等数字化手段推广。虚拟代言人。SPX品牌没有问题,疫情后能维持良好增长。纯生会推出新包装全麦纯生,之前部分地区听装推出,今年会有瓶装扩大地区,帮助纯生覆盖更高的价格带,增加消费者触点。 Q:23年在传统渠道会有哪些改
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必创科技调研要点202301
必创科技调研要点202301 1、传统主业:受益于疫后复苏,智能传感器主业有明显恢复。23Q1同比环比都有明显改善 2、光谱与影像业务:光电仪器业务以子公司卓立汉光为主体。下游科研、工业为主。虽然22年工业板块历史上首次出现下滑,22年卓立收入整体还是正增长,科研占比大幅提升。主要驱动来自于自研增长更快,代理占比降低 3、光谱仪市场:中国分子光谱仪市场30亿。公司是国内排名第二的品牌。公司目前份额10%,希望3-5年后达到30%。未来在国际市场发力,22年国际订单量大幅增加,已成立海外销售部门
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【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】 一、饲料销售方面,公司特种水产饲料和畜禽饲料业务主要受原料上涨及汇率因素影响,毛利率承受了一定压力; 二、在养殖业务板块方面: 1、公司持续加大福建、广东 、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八省产业集群和两大万亩产业基地的建设,基建和新增养殖人员人工成本较大; 2、基于对2022至2023投苗年度市场可投鳗苗量的预判,公司提前下单并锁定了较大批量的南美洲鳗苗,截止目前,已入池和确认订单的南美洲鳗苗已超过1亿尾,也增加了财务成本和相关费用开支; 3、
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特斯拉Megapack销售情况更新-0128
特斯拉Megapack销售情况更新-0128 🌼销售端 22年特斯拉的储能部署达6.5GWh,yoy+64%,其中22Q4部署2.5463GWh,yoy+152%。 往未来看,特斯拉Megapack的供不应求情况较为显著,目前官网的订单交付日期已排至24年三季度。 🌼产品端 1、 使用寿命:提供15年质保(可选择增值服务,延至20年); 2、 转换效率:配储时长2小时的对应87%,4小时对应90%(单个系统2MWh+情况下,配储时长更长的所需逆变器功率更低); 3、 逆变器:采用自研的DC-
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一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点
【安信食饮🍶赵国防】一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点 🌟 春节整体情况:专家所在公司单1月销售额同比接近翻倍,合并考虑1-2月预计同比+30%。 ✨今年春节备货集中于12月中旬-1月中旬,全渠道订货更加积极,sku数量有所增加。 ✨今年初五开始补货,较去年正月十五后补货,时间更早,目前节庆礼盒已积极消化,库存合理。 ✨分渠道看,今年春节餐饮渠道明显修复,主要由返乡聚会及开业餐厅数量增加带动,其次分别为零售、批发(对接二批商等)、电商渠道(社区团购等业态相对疲软)。 🌟
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2023年餐饮企业春节数据跟踪
2023年餐饮企业春节数据跟踪 [福]海底捞: 春节期间:除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家; 春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。受返乡潮带动,有些低线城市如银川、邢台等地的部分门店翻台率表现很好。 1月23日大年初二开始,全国海底捞门店的客流就开始大幅度增长,在2
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春节黄金珠宝销售超预期
春节黄金珠宝销售超预期,继续强烈推荐迪阿股份、老凤祥、周大生等 [太阳]节前的调研访谈,考虑22年春节高基数以及可能的疫情反复,商家中性预期是恢复至22年85%水平,乐观预期是持平。从实际结果来看,弱的区域达到了中性预期,强的区域远超乐观预期。 [玫瑰]河南头部经销商(周大生+老凤祥+老庙+周大福):元旦三天相比22年增长15%,腊月二十三至大年初六同比增长88%,1月至今同比增长107%,河南17个城市样本数据农历相比去年同期增长超过50%,从京津冀周大生省代、陕西中国黄金和老凤祥省代、重庆周
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力劲科技交流
力劲科技交流: 1、 北美T客户情况:目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况,及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标,公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上,一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内,现在能够实现100秒左右,客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2、 订单情况:订单饱满,H2将陆续公布与主机厂的合作。2023年公司将持续向T客户的海内外
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法兰泰克
欢迎关注“调研专享” 法兰泰克:起重机、白酒、换电重卡共振,三年五倍,23年仅13.2x 通用自动化:法兰泰克是欧式起重机龙头,欧式起重机国内渗透率不到海外1/3,制造业资本开支上行期间叠加渗透率提升逻辑,跑赢行业。法兰泰克只有10x多,而其他板块普遍修复到20-30x,叉车也来到15x。 2021年以来,基于起重机技术,公司重点布局了酿酒设备和换电重卡。彼时,白酒/重卡都是非常大的负β,但轻舟已过万重山,经济复苏深度受益的白酒和重卡,以及沉寂一年的换电,相关公司股价少的涨了50%,多的涨了是1
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2023-02-14 08:00:52
宁夏建材
深度拆解微软总代理中建信息合理估值,宁夏建材翻倍预期差 [玫瑰]宁夏建材目前正筹划换股合并并中建材旗下主营云与数字化服务的中建信息。 标的公司是中国最优秀的ICT产品增值分销商之一,积累很多优秀的经验和合作伙伴。积累了微软,华为、腾讯。浪潮信息,IBM等优秀客户,公司还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。是目前#微软office365和Azure总代理商。年度最佳云服务分销商;华为企业业务全球性总经销商,自合作以来,始终排名华为中国区企业业务市场份额第一。也是售价华为企业业务年度业绩破
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【广发机械】钙钛矿专家会议反馈
欢迎关注“调研专享” 【广发机械】钙钛矿专家会议反馈 龙头持续推进,需关注进展。行业内纤纳、协鑫、极电较为领先,目前中试线均在百MW级别,效率在15%上下不等,各家定位有所区别(BIPV、电站、柔性等),接下来仁烁等也将陆续完成中试线的搭建。 行业逐步从追求效率向追求寿命转变。目前钙钛矿叠层转换效率已经做到29%,晶硅叠层做到32%以上,主要矛盾向寿命转变,学界通过调整合成方法、添加剂等来延长寿命,21年在1年左右,22年已经可以做到5年,未来还可能继续提升,推动行业向量产进步。 工艺设备持续推
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高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间
欢迎关注“调研专享” 【东北数字经济团队】高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间 高伟达是金融信创与数字经济极具Alpha的标的,2023年新绑定央行控股子公司金电,迎来中小银行、农信、监管科技市场等巨大突破和商机。公司23-24年业绩高指引,软件开发业务收入增速50%,现价对应23年仅22X左右,性价比极高,看75%目标市值空间 深度绑定建信金科(建行金融子公司),金融信创业务迎来广阔机遇。公司深度参与建信金科(上海)人民币本外币支付结算系统的开发和实施;重点参与国
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钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201
钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201 跟皇氏集团合作的黑晶光电的团队比较年轻,博士毕业于全球唯一有光伏专业的学校,有一个很牛的导师,全球光伏鼻祖。钙钛矿目前不看业绩,装备先行,主要是镀膜设备和激光设备(叠层用不到)。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标。1、京山轻机-设备白马:钙钛矿干法镀膜企业,交付协鑫光电和C客户(宁德?),有望延伸到湿法镀膜;组件设备有望受益于通威大扩产,23年4.7亿利润,31倍pe。给40倍以上pe,30-50%以上空间 2、奥联电子-设备黑马:挖了众能团队,还
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针叶浆提价会议纪要20230131
针叶浆提价会议纪要20230131 加拿大针叶浆上涨20美元,雄狮是涨到940美金,金狮涨到960美金。 主要结论 1、针叶浆价格阶段存在波动,主因木片缺少、罢工能因素扰动,但大方向是波动往下(需求差),阔叶浆价格预计未来两个月存较大下行空间,主因新产能Arauco已经投产,乌拉圭UPM已经试产,针叶浆占纸品成本比重较低,阔叶浆占比高,预计盈利改善可期; 2、阔叶浆中期或降至700美金之下,但进一步往下空间不大,主因木片价格上涨后,国内木浆成本线或在600美金+; 3、从远期看,纸浆成本将持续提
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面板专家会议纪要20230131
面板专家会议纪要20230131 一、影响面板价格因素分析: 1. 产出:目前市场京东方 、华星、惠科三家市占率达 70%。2022 年 10 月产出下调, 当时的稼动率 68%- 69 %。2022 年以前稼动率历史最低位 75%- 77%。 2. 需求:2023 年元且假期需求不如预期 , 目前在正常水平。预期 2023 年需求将好于2022 年, 5 月份启动一轮上涨。 二、对 2023 年面板价格走势的预测。 2023 年 2 月- 3 月 32 寸面板会微跌 0. 3%- 0. 5%
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华润啤酒会议纪要20230131
全年收入中单增长,量全年没增长,中高端10个点以上,喜力不错,但纯生、SUPERX增长乏力22年材料压力比较大,材料成本12-13个亿费用率总体稳定22年关厂1-2家 Q:23年关厂指引?A:预计和22年差不多,影响不特别大。 Q:纯生和SPX在23年是否有改革措施?A:AI和元宇宙等数字化手段推广。虚拟代言人。SPX品牌没有问题,疫情后能维持良好增长。纯生会推出新包装全麦纯生,之前部分地区听装推出,今年会有瓶装扩大地区,帮助纯生覆盖更高的价格带,增加消费者触点。 Q:23年在传统渠道会有哪些改
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必创科技调研要点202301
必创科技调研要点202301 1、传统主业:受益于疫后复苏,智能传感器主业有明显恢复。23Q1同比环比都有明显改善 2、光谱与影像业务:光电仪器业务以子公司卓立汉光为主体。下游科研、工业为主。虽然22年工业板块历史上首次出现下滑,22年卓立收入整体还是正增长,科研占比大幅提升。主要驱动来自于自研增长更快,代理占比降低 3、光谱仪市场:中国分子光谱仪市场30亿。公司是国内排名第二的品牌。公司目前份额10%,希望3-5年后达到30%。未来在国际市场发力,22年国际订单量大幅增加,已成立海外销售部门
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【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】 一、饲料销售方面,公司特种水产饲料和畜禽饲料业务主要受原料上涨及汇率因素影响,毛利率承受了一定压力; 二、在养殖业务板块方面: 1、公司持续加大福建、广东 、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八省产业集群和两大万亩产业基地的建设,基建和新增养殖人员人工成本较大; 2、基于对2022至2023投苗年度市场可投鳗苗量的预判,公司提前下单并锁定了较大批量的南美洲鳗苗,截止目前,已入池和确认订单的南美洲鳗苗已超过1亿尾,也增加了财务成本和相关费用开支; 3、
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2023-01-30 06:48:21
特斯拉Megapack销售情况更新-0128
特斯拉Megapack销售情况更新-0128 🌼销售端 22年特斯拉的储能部署达6.5GWh,yoy+64%,其中22Q4部署2.5463GWh,yoy+152%。 往未来看,特斯拉Megapack的供不应求情况较为显著,目前官网的订单交付日期已排至24年三季度。 🌼产品端 1、 使用寿命:提供15年质保(可选择增值服务,延至20年); 2、 转换效率:配储时长2小时的对应87%,4小时对应90%(单个系统2MWh+情况下,配储时长更长的所需逆变器功率更低); 3、 逆变器:采用自研的DC-
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一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点
【安信食饮🍶赵国防】一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点 🌟 春节整体情况:专家所在公司单1月销售额同比接近翻倍,合并考虑1-2月预计同比+30%。 ✨今年春节备货集中于12月中旬-1月中旬,全渠道订货更加积极,sku数量有所增加。 ✨今年初五开始补货,较去年正月十五后补货,时间更早,目前节庆礼盒已积极消化,库存合理。 ✨分渠道看,今年春节餐饮渠道明显修复,主要由返乡聚会及开业餐厅数量增加带动,其次分别为零售、批发(对接二批商等)、电商渠道(社区团购等业态相对疲软)。 🌟
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2023年餐饮企业春节数据跟踪
2023年餐饮企业春节数据跟踪 [福]海底捞: 春节期间:除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家; 春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。受返乡潮带动,有些低线城市如银川、邢台等地的部分门店翻台率表现很好。 1月23日大年初二开始,全国海底捞门店的客流就开始大幅度增长,在2
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春节黄金珠宝销售超预期
春节黄金珠宝销售超预期,继续强烈推荐迪阿股份、老凤祥、周大生等 [太阳]节前的调研访谈,考虑22年春节高基数以及可能的疫情反复,商家中性预期是恢复至22年85%水平,乐观预期是持平。从实际结果来看,弱的区域达到了中性预期,强的区域远超乐观预期。 [玫瑰]河南头部经销商(周大生+老凤祥+老庙+周大福):元旦三天相比22年增长15%,腊月二十三至大年初六同比增长88%,1月至今同比增长107%,河南17个城市样本数据农历相比去年同期增长超过50%,从京津冀周大生省代、陕西中国黄金和老凤祥省代、重庆周
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2023-01-26 16:20:45
力劲科技交流
力劲科技交流: 1、 北美T客户情况:目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况,及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标,公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上,一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内,现在能够实现100秒左右,客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2、 订单情况:订单饱满,H2将陆续公布与主机厂的合作。2023年公司将持续向T客户的海内外
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2023-02-20 08:06:59
法兰泰克
欢迎关注“调研专享” 法兰泰克:起重机、白酒、换电重卡共振,三年五倍,23年仅13.2x 通用自动化:法兰泰克是欧式起重机龙头,欧式起重机国内渗透率不到海外1/3,制造业资本开支上行期间叠加渗透率提升逻辑,跑赢行业。法兰泰克只有10x多,而其他板块普遍修复到20-30x,叉车也来到15x。 2021年以来,基于起重机技术,公司重点布局了酿酒设备和换电重卡。彼时,白酒/重卡都是非常大的负β,但轻舟已过万重山,经济复苏深度受益的白酒和重卡,以及沉寂一年的换电,相关公司股价少的涨了50%,多的涨了是1
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2023-02-14 08:00:52
宁夏建材
深度拆解微软总代理中建信息合理估值,宁夏建材翻倍预期差 [玫瑰]宁夏建材目前正筹划换股合并并中建材旗下主营云与数字化服务的中建信息。 标的公司是中国最优秀的ICT产品增值分销商之一,积累很多优秀的经验和合作伙伴。积累了微软,华为、腾讯。浪潮信息,IBM等优秀客户,公司还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。是目前#微软office365和Azure总代理商。年度最佳云服务分销商;华为企业业务全球性总经销商,自合作以来,始终排名华为中国区企业业务市场份额第一。也是售价华为企业业务年度业绩破
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【广发机械】钙钛矿专家会议反馈
欢迎关注“调研专享” 【广发机械】钙钛矿专家会议反馈 龙头持续推进,需关注进展。行业内纤纳、协鑫、极电较为领先,目前中试线均在百MW级别,效率在15%上下不等,各家定位有所区别(BIPV、电站、柔性等),接下来仁烁等也将陆续完成中试线的搭建。 行业逐步从追求效率向追求寿命转变。目前钙钛矿叠层转换效率已经做到29%,晶硅叠层做到32%以上,主要矛盾向寿命转变,学界通过调整合成方法、添加剂等来延长寿命,21年在1年左右,22年已经可以做到5年,未来还可能继续提升,推动行业向量产进步。 工艺设备持续推
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高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间
欢迎关注“调研专享” 【东北数字经济团队】高伟达:独家覆盖金融信创与数字经济核心标的,看75%市值空间 高伟达是金融信创与数字经济极具Alpha的标的,2023年新绑定央行控股子公司金电,迎来中小银行、农信、监管科技市场等巨大突破和商机。公司23-24年业绩高指引,软件开发业务收入增速50%,现价对应23年仅22X左右,性价比极高,看75%目标市值空间 深度绑定建信金科(建行金融子公司),金融信创业务迎来广阔机遇。公司深度参与建信金科(上海)人民币本外币支付结算系统的开发和实施;重点参与国
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钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201
钙钛矿-建投吕娟电话会+20230201 跟皇氏集团合作的黑晶光电的团队比较年轻,博士毕业于全球唯一有光伏专业的学校,有一个很牛的导师,全球光伏鼻祖。钙钛矿目前不看业绩,装备先行,主要是镀膜设备和激光设备(叠层用不到)。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标。1、京山轻机-设备白马:钙钛矿干法镀膜企业,交付协鑫光电和C客户(宁德?),有望延伸到湿法镀膜;组件设备有望受益于通威大扩产,23年4.7亿利润,31倍pe。给40倍以上pe,30-50%以上空间 2、奥联电子-设备黑马:挖了众能团队,还
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针叶浆提价会议纪要20230131
针叶浆提价会议纪要20230131 加拿大针叶浆上涨20美元,雄狮是涨到940美金,金狮涨到960美金。 主要结论 1、针叶浆价格阶段存在波动,主因木片缺少、罢工能因素扰动,但大方向是波动往下(需求差),阔叶浆价格预计未来两个月存较大下行空间,主因新产能Arauco已经投产,乌拉圭UPM已经试产,针叶浆占纸品成本比重较低,阔叶浆占比高,预计盈利改善可期; 2、阔叶浆中期或降至700美金之下,但进一步往下空间不大,主因木片价格上涨后,国内木浆成本线或在600美金+; 3、从远期看,纸浆成本将持续提
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面板专家会议纪要20230131
面板专家会议纪要20230131 一、影响面板价格因素分析: 1. 产出:目前市场京东方 、华星、惠科三家市占率达 70%。2022 年 10 月产出下调, 当时的稼动率 68%- 69 %。2022 年以前稼动率历史最低位 75%- 77%。 2. 需求:2023 年元且假期需求不如预期 , 目前在正常水平。预期 2023 年需求将好于2022 年, 5 月份启动一轮上涨。 二、对 2023 年面板价格走势的预测。 2023 年 2 月- 3 月 32 寸面板会微跌 0. 3%- 0. 5%
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华润啤酒会议纪要20230131
全年收入中单增长,量全年没增长,中高端10个点以上,喜力不错,但纯生、SUPERX增长乏力22年材料压力比较大,材料成本12-13个亿费用率总体稳定22年关厂1-2家 Q:23年关厂指引?A:预计和22年差不多,影响不特别大。 Q:纯生和SPX在23年是否有改革措施?A:AI和元宇宙等数字化手段推广。虚拟代言人。SPX品牌没有问题,疫情后能维持良好增长。纯生会推出新包装全麦纯生,之前部分地区听装推出,今年会有瓶装扩大地区,帮助纯生覆盖更高的价格带,增加消费者触点。 Q:23年在传统渠道会有哪些改
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必创科技调研要点202301
必创科技调研要点202301 1、传统主业:受益于疫后复苏,智能传感器主业有明显恢复。23Q1同比环比都有明显改善 2、光谱与影像业务:光电仪器业务以子公司卓立汉光为主体。下游科研、工业为主。虽然22年工业板块历史上首次出现下滑,22年卓立收入整体还是正增长,科研占比大幅提升。主要驱动来自于自研增长更快,代理占比降低 3、光谱仪市场:中国分子光谱仪市场30亿。公司是国内排名第二的品牌。公司目前份额10%,希望3-5年后达到30%。未来在国际市场发力,22年国际订单量大幅增加,已成立海外销售部门
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【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】
【天马科技 业绩预告交流主要说明0131】 一、饲料销售方面,公司特种水产饲料和畜禽饲料业务主要受原料上涨及汇率因素影响,毛利率承受了一定压力; 二、在养殖业务板块方面: 1、公司持续加大福建、广东 、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八省产业集群和两大万亩产业基地的建设,基建和新增养殖人员人工成本较大; 2、基于对2022至2023投苗年度市场可投鳗苗量的预判,公司提前下单并锁定了较大批量的南美洲鳗苗,截止目前,已入池和确认订单的南美洲鳗苗已超过1亿尾,也增加了财务成本和相关费用开支; 3、
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特斯拉Megapack销售情况更新-0128
特斯拉Megapack销售情况更新-0128 🌼销售端 22年特斯拉的储能部署达6.5GWh,yoy+64%,其中22Q4部署2.5463GWh,yoy+152%。 往未来看,特斯拉Megapack的供不应求情况较为显著,目前官网的订单交付日期已排至24年三季度。 🌼产品端 1、 使用寿命:提供15年质保(可选择增值服务,延至20年); 2、 转换效率:配储时长2小时的对应87%,4小时对应90%(单个系统2MWh+情况下,配储时长更长的所需逆变器功率更低); 3、 逆变器:采用自研的DC-
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一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点
【安信食饮🍶赵国防】一站快聊春节销售反馈——华东华中多类目经销商交流要点 🌟 春节整体情况:专家所在公司单1月销售额同比接近翻倍,合并考虑1-2月预计同比+30%。 ✨今年春节备货集中于12月中旬-1月中旬,全渠道订货更加积极,sku数量有所增加。 ✨今年初五开始补货,较去年正月十五后补货,时间更早,目前节庆礼盒已积极消化,库存合理。 ✨分渠道看,今年春节餐饮渠道明显修复,主要由返乡聚会及开业餐厅数量增加带动,其次分别为零售、批发(对接二批商等)、电商渠道(社区团购等业态相对疲软)。 🌟
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2023年餐饮企业春节数据跟踪
2023年餐饮企业春节数据跟踪 [福]海底捞: 春节期间:除夕到初六7天大中华区域整体翻台率和可比店翻台率跟2022年春节同比均为90%以上;23年除夕营业门店数量约600家左右,22年除夕营业门店数量约850家左右,初二之后每天营业门店超过1000家; 春节期间,西安、南京、杭州、郑州、合肥、天津、长沙、北京、武汉、厦门、深圳、广州等地海底捞门店消费表现突出。受返乡潮带动,有些低线城市如银川、邢台等地的部分门店翻台率表现很好。 1月23日大年初二开始,全国海底捞门店的客流就开始大幅度增长,在2
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春节黄金珠宝销售超预期
春节黄金珠宝销售超预期,继续强烈推荐迪阿股份、老凤祥、周大生等 [太阳]节前的调研访谈,考虑22年春节高基数以及可能的疫情反复,商家中性预期是恢复至22年85%水平,乐观预期是持平。从实际结果来看,弱的区域达到了中性预期,强的区域远超乐观预期。 [玫瑰]河南头部经销商(周大生+老凤祥+老庙+周大福):元旦三天相比22年增长15%,腊月二十三至大年初六同比增长88%,1月至今同比增长107%,河南17个城市样本数据农历相比去年同期增长超过50%,从京津冀周大生省代、陕西中国黄金和老凤祥省代、重庆周
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力劲科技交流
力劲科技交流: 1、 北美T客户情况:目前海内外工厂使用的压铸机全部为IDRA与力劲科技提供。力劲派出业务团队紧密跟踪客户生产情况,及时响应客户在合格率、良率、周期方面提出的目标,公司与客户配合良好。目前上海工厂良品率保持在90%以上,一次压铸加工时间由180秒减少到120秒以内,现在能够实现100秒左右,客户目标为进一步降低至90秒以内。海外工厂已应用IDRA提供的压铸机实现前车底和后车底的一体压铸。 2、 订单情况:订单饱满,H2将陆续公布与主机厂的合作。2023年公司将持续向T客户的海内外
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