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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-23 21:52:38
【华泰通信]重申看好光模块板块投资机会
受益于关税风险趋向缓和,光模块今天迎来板块性反弹,我们重申看好板块投资机会。 业绩方面,我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申,光模块厂商深度参与全球AI算力产业链,业绩确定性高(且多有超预期表现); 另一方面,我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现,从Q1持仓数据来看,筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。 光通信在算力链中的价值量占比仍在提升:上周华为发布384卡超节点架构,单GPU匹配光模块数量远超N卡方案,我们认为光通信在算
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太辰光
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仕佳光子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-23 15:52:39
【广发电新]重点推荐禾望电气
【广发电新]禾望电气股东大会交流要点 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与 UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。#做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速开发能
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禾望电气
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-23 11:48:17
特斯拉Optimus量产风暴来袭:人形机器人产业迎来史诗级机遇!
核心观点: 马斯克"百万台Optimus量产计划"引爆行业拐点!若特斯拉单品牌2029-2030年实现年产百万台,叠加全球其他厂商(宇树、云深处等)及自身多品牌矩阵,人形机器人市场将呈现指数级爆发,千亿级蓝海市场正加速到来!核心供应链企业迎来十年一遇的"戴维斯双击"! 产业颠覆性变革:1.规模超预期:特斯拉 Optimus仅占全球人形机器人产能的冰山一角,若叠加其他厂商及特斯拉多品牌布局,2029-2030年全球人形机器人市场规模或超2万亿,核心零部件需求暴增50倍! 特斯拉Optimus量产宣
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肇民科技
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永茂泰
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-23 11:06:12
东北证券:AIDC建设加速,电力设备板块有望充分受益
AI芯片高能效发展催化数据中心建设,云厂商投资提升。英伟达新一代GH200 Grace Hopper超级芯片平台实时吞吐量比GPUH100快30倍,能效比H100高25倍。科技巨头增大AI基础设施投资,Alphabet2025年预计资本支出750亿美元,同比+42.86%;Meta 2025年预计资本支出600~650亿美元,同比+79.10%~94.03%;微软2025年预计资本支出800亿美元,同比+79.78%;未来三年阿里巴巴预计将在云和AI的基础设施投入超过过去十年的总和。 UPS/H
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禾望电气
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科泰电源
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潍柴重机
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科士达
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泰豪科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-23 09:14:33
通信行业AI:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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太辰光
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仕佳光子
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新易盛
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-23 09:09:40
【重要!!!策略观]防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1.外部关税;2.业绩期。结论与板块表现基本相符;4月中提出,4-5月为自主可控防御期,5-6月AI 反攻,现调整观点,认为: 防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3将由Agent、算力+主导,具体展开, 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产GPU 龙头寒武纪、海光信息相继验证行业高景气,2025Q1均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服务也确立其Q2景气,为科技内需不多订单业
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大位科技
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华宇软件
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京北方
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戈壁淘金
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2025-04-22 21:22:22
通信行业AI专题报告:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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太辰光
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华工科技
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仕佳光子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-22 16:45:12
英伟达造中国芯?
英伟达造中国芯?
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Screenshot_20250422_164229_com.tencent.mm_edit_110334434283163.jpg
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胜宏科技
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中际旭创
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麦格米特
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戈壁淘金
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2025-04-22 15:49:12
【招商电新]禾望电气更新4.22
1、公司的传动系统的竞争力,是综合的是系统性的,包括历史渊源、平台积累、供应链及器件、know-how沉淀。 我们的结论是,在MW及以上电机驱动与控制领域,公司的领先优势已经形成且难以撼动,这些市场上公司的段位,似乎可以和通用/小功率自动化市场的汇川技术类比。 2、微观看,其增长的驱动因素 a)在平台支撑与下游沉淀基础上,公司在国内众多下游领域推动国产化的首台套应用,过去在铺路,未来厚积薄发,下游低基数国产化,加上成长性下游(如抽水蓄能、试验平台),公司的这些业务正从示范发展进入放量成长阶段 b
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禾望电气
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戈壁淘金
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2025-04-22 11:43:05
坚定看好国内AIDC及光模块
AIDC: 分化开始呈现,等待大厂新订单落地 IDC公司业绩陆续公布,奥飞指引乐观,光环总体保守。我们认为5-6月,互联网大厂有望开启新一轮 IDC 招标,需求仍然旺盛。能耗停发、限电以及政策引导IDC向八大节点集中,共同推高核心IDC 的稀缺性,供给预期收缩。若订单落地+涨价预期共同催化,AIDC有望迎接新一轮爆发。 1)奥飞数据:2024年底,已投产190MW,预计 25 年底达290MW,长期储备超600MW。24 年IDC收入近14亿,同比+24%,毛利率30%,25Q1IDC毛利率进一
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润泽科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-22 09:08:33
跨境支付催化层出不穷!国内外厂商积极拥抱MCP!
跨境支付:技术创新加速人民币国际化+中国支付方案出海先行 中国支付方案推广快速进展,央行、产业积极寻求出海 跨境支付推进人民币国际化,提升跨境贸易主动力,形成正向循环mBridge、Brics Pay等多种支付创新,运用区块链技术,将SWIFT3-5天结算周期缩短至秒级支付出海参与者:清算机构、银行、第三方支付机构均有较大发展空间 相关个股:新国都、新大陆、四方精创、小商品城、飞天诚信、京北方 MCP: AI时代的TCP/IP+更高效的Agent路径 MCP作为LLM与外部数据源、工具间的统一连
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新国都
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鼎捷数智
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戈壁淘金
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2025-04-22 07:49:25
AI板块更新
924后第四轮行情有望开启,后续一4月底回踩便是配置最佳时机,期待5月表现~ 应用端:复盘924以来AI应用端行情演绎节奏, 1)9.24-10.8普反,2)11.1-12月中旬左右,由豆包和openai为期12天更新带来的AI应用反弹,3)1月中旬-2月底由DS国产模型崛起引发的应用大爆发,从3轮走势来看,走势均线一路向上,此轮MCP有望引发AI应用迈向第4轮行情! 算力端:国内头部大厂上调capex 预期,hwj&海光业绩超预期,同时hw,美国进一步限制 H20出口等动作,国产化趋势加强,随
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开普云
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华丰科技
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戈壁淘金
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2025-04-21 17:37:50
造纸板块上涨速评
造纸板块上涨速评:美国进口绒毛浆受关税影响成本上涨,绒毛浆国产替代企业受益 今日造纸板块大涨,涉及岳阳林纸、华泰股份、太阳纸业、仙鹤股份等多个造纸企业,判断主要受益于绒毛浆国产替代,绒毛浆主要生产卫生巾、成人纸尿裤产品。 美国是全球最大的绒毛浆产地和出口地,也是中国最主要进口来源,受关税影响,进口美国绒毛浆的成本上涨。隆众资讯纸浆行业分析师史海燕介绍,每年绒毛浆全球产能大约不到800万吨,其中中国每年只能生产极少部分绒毛浆,产量在10万一20万吨不等,但中国是全球最大的绒毛浆需求市场,每年进口量
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华泰股份
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岳阳林纸
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-21 16:46:12
军工行业周报:或是本轮军工周期最后一波利空
一、最后的利空,未来的二重奏 截至2025年4月18日,共计220家企业公布2024年业绩预告、快报或正式年报,净利润增速下限中位数为-38.26%,增速上限中位数为-27.34%;共计27家企业公布了2025年Q1业绩预告、快报,净利润大部分实现了大幅增长,净利润增速下限中位数为76%,增速上限中位数为100%。 从当前结果看,2024年军工产业订单延期、降价等诸多利空导致部分企业业绩承压落地,悲观情绪得到一定程度释放。进入到2025年,前期受影响的延迟订单,正在收官之年得到补偿。从订单修复节
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应流股份
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中国海防
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-04-21 16:18:40
提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖,关注相关公司
4月21日盘后,中国人民银行等联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖。跨境清算公司增强与金融机构协同联动,共同提升对“走出去”企业的服务水平。推动更多银行加入CIPS,持续扩大CIPS网络覆盖范围。加强CIPS建设,完善系统功能,研究推动区块链技术应用,#为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。 技术革命:高效+安全的支付体系 高效:依托多边央行数字货币桥(mBridge),实现与东盟、中东国
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四方精创
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中油资本
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【华泰通信]重申看好光模块板块投资机会
受益于关税风险趋向缓和,光模块今天迎来板块性反弹,我们重申看好板块投资机会。 业绩方面,我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申,光模块厂商深度参与全球AI算力产业链,业绩确定性高(且多有超预期表现); 另一方面,我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现,从Q1持仓数据来看,筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。 光通信在算力链中的价值量占比仍在提升:上周华为发布384卡超节点架构,单GPU匹配光模块数量远超N卡方案,我们认为光通信在算
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【广发电新]重点推荐禾望电气
【广发电新]禾望电气股东大会交流要点 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与 UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。#做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速开发能
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特斯拉Optimus量产风暴来袭:人形机器人产业迎来史诗级机遇!
核心观点: 马斯克"百万台Optimus量产计划"引爆行业拐点!若特斯拉单品牌2029-2030年实现年产百万台,叠加全球其他厂商(宇树、云深处等)及自身多品牌矩阵,人形机器人市场将呈现指数级爆发,千亿级蓝海市场正加速到来!核心供应链企业迎来十年一遇的"戴维斯双击"! 产业颠覆性变革:1.规模超预期:特斯拉 Optimus仅占全球人形机器人产能的冰山一角,若叠加其他厂商及特斯拉多品牌布局,2029-2030年全球人形机器人市场规模或超2万亿,核心零部件需求暴增50倍! 特斯拉Optimus量产宣
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肇民科技
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东北证券:AIDC建设加速,电力设备板块有望充分受益
AI芯片高能效发展催化数据中心建设,云厂商投资提升。英伟达新一代GH200 Grace Hopper超级芯片平台实时吞吐量比GPUH100快30倍,能效比H100高25倍。科技巨头增大AI基础设施投资,Alphabet2025年预计资本支出750亿美元,同比+42.86%;Meta 2025年预计资本支出600~650亿美元,同比+79.10%~94.03%;微软2025年预计资本支出800亿美元,同比+79.78%;未来三年阿里巴巴预计将在云和AI的基础设施投入超过过去十年的总和。 UPS/H
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通信行业AI:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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【重要!!!策略观]防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1.外部关税;2.业绩期。结论与板块表现基本相符;4月中提出,4-5月为自主可控防御期,5-6月AI 反攻,现调整观点,认为: 防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3将由Agent、算力+主导,具体展开, 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产GPU 龙头寒武纪、海光信息相继验证行业高景气,2025Q1均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服务也确立其Q2景气,为科技内需不多订单业
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通信行业AI专题报告:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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2025-04-22 16:45:12
英伟达造中国芯?
英伟达造中国芯?
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中际旭创
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【招商电新]禾望电气更新4.22
1、公司的传动系统的竞争力,是综合的是系统性的,包括历史渊源、平台积累、供应链及器件、know-how沉淀。 我们的结论是,在MW及以上电机驱动与控制领域,公司的领先优势已经形成且难以撼动,这些市场上公司的段位,似乎可以和通用/小功率自动化市场的汇川技术类比。 2、微观看,其增长的驱动因素 a)在平台支撑与下游沉淀基础上,公司在国内众多下游领域推动国产化的首台套应用,过去在铺路,未来厚积薄发,下游低基数国产化,加上成长性下游(如抽水蓄能、试验平台),公司的这些业务正从示范发展进入放量成长阶段 b
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坚定看好国内AIDC及光模块
AIDC: 分化开始呈现,等待大厂新订单落地 IDC公司业绩陆续公布,奥飞指引乐观,光环总体保守。我们认为5-6月,互联网大厂有望开启新一轮 IDC 招标,需求仍然旺盛。能耗停发、限电以及政策引导IDC向八大节点集中,共同推高核心IDC 的稀缺性,供给预期收缩。若订单落地+涨价预期共同催化,AIDC有望迎接新一轮爆发。 1)奥飞数据:2024年底,已投产190MW,预计 25 年底达290MW,长期储备超600MW。24 年IDC收入近14亿,同比+24%,毛利率30%,25Q1IDC毛利率进一
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跨境支付催化层出不穷!国内外厂商积极拥抱MCP!
跨境支付:技术创新加速人民币国际化+中国支付方案出海先行 中国支付方案推广快速进展,央行、产业积极寻求出海 跨境支付推进人民币国际化,提升跨境贸易主动力,形成正向循环mBridge、Brics Pay等多种支付创新,运用区块链技术,将SWIFT3-5天结算周期缩短至秒级支付出海参与者:清算机构、银行、第三方支付机构均有较大发展空间 相关个股:新国都、新大陆、四方精创、小商品城、飞天诚信、京北方 MCP: AI时代的TCP/IP+更高效的Agent路径 MCP作为LLM与外部数据源、工具间的统一连
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AI板块更新
924后第四轮行情有望开启,后续一4月底回踩便是配置最佳时机,期待5月表现~ 应用端:复盘924以来AI应用端行情演绎节奏, 1)9.24-10.8普反,2)11.1-12月中旬左右,由豆包和openai为期12天更新带来的AI应用反弹,3)1月中旬-2月底由DS国产模型崛起引发的应用大爆发,从3轮走势来看,走势均线一路向上,此轮MCP有望引发AI应用迈向第4轮行情! 算力端:国内头部大厂上调capex 预期,hwj&海光业绩超预期,同时hw,美国进一步限制 H20出口等动作,国产化趋势加强,随
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2025-04-21 17:37:50
造纸板块上涨速评
造纸板块上涨速评:美国进口绒毛浆受关税影响成本上涨,绒毛浆国产替代企业受益 今日造纸板块大涨,涉及岳阳林纸、华泰股份、太阳纸业、仙鹤股份等多个造纸企业,判断主要受益于绒毛浆国产替代,绒毛浆主要生产卫生巾、成人纸尿裤产品。 美国是全球最大的绒毛浆产地和出口地,也是中国最主要进口来源,受关税影响,进口美国绒毛浆的成本上涨。隆众资讯纸浆行业分析师史海燕介绍,每年绒毛浆全球产能大约不到800万吨,其中中国每年只能生产极少部分绒毛浆,产量在10万一20万吨不等,但中国是全球最大的绒毛浆需求市场,每年进口量
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军工行业周报:或是本轮军工周期最后一波利空
一、最后的利空,未来的二重奏 截至2025年4月18日,共计220家企业公布2024年业绩预告、快报或正式年报,净利润增速下限中位数为-38.26%,增速上限中位数为-27.34%;共计27家企业公布了2025年Q1业绩预告、快报,净利润大部分实现了大幅增长,净利润增速下限中位数为76%,增速上限中位数为100%。 从当前结果看,2024年军工产业订单延期、降价等诸多利空导致部分企业业绩承压落地,悲观情绪得到一定程度释放。进入到2025年,前期受影响的延迟订单,正在收官之年得到补偿。从订单修复节
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提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖,关注相关公司
4月21日盘后,中国人民银行等联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖。跨境清算公司增强与金融机构协同联动,共同提升对“走出去”企业的服务水平。推动更多银行加入CIPS,持续扩大CIPS网络覆盖范围。加强CIPS建设,完善系统功能,研究推动区块链技术应用,#为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。 技术革命:高效+安全的支付体系 高效:依托多边央行数字货币桥(mBridge),实现与东盟、中东国
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【华泰通信]重申看好光模块板块投资机会
受益于关税风险趋向缓和,光模块今天迎来板块性反弹,我们重申看好板块投资机会。 业绩方面,我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申,光模块厂商深度参与全球AI算力产业链,业绩确定性高(且多有超预期表现); 另一方面,我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现,从Q1持仓数据来看,筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。 光通信在算力链中的价值量占比仍在提升:上周华为发布384卡超节点架构,单GPU匹配光模块数量远超N卡方案,我们认为光通信在算
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太辰光
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仕佳光子
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2025-04-23 15:52:39
【广发电新]重点推荐禾望电气
【广发电新]禾望电气股东大会交流要点 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与 UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。#做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速开发能
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禾望电气
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2025-04-23 11:48:17
特斯拉Optimus量产风暴来袭:人形机器人产业迎来史诗级机遇!
核心观点: 马斯克"百万台Optimus量产计划"引爆行业拐点!若特斯拉单品牌2029-2030年实现年产百万台,叠加全球其他厂商(宇树、云深处等)及自身多品牌矩阵,人形机器人市场将呈现指数级爆发,千亿级蓝海市场正加速到来!核心供应链企业迎来十年一遇的"戴维斯双击"! 产业颠覆性变革:1.规模超预期:特斯拉 Optimus仅占全球人形机器人产能的冰山一角,若叠加其他厂商及特斯拉多品牌布局,2029-2030年全球人形机器人市场规模或超2万亿,核心零部件需求暴增50倍! 特斯拉Optimus量产宣
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肇民科技
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永茂泰
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2025-04-23 11:06:12
东北证券:AIDC建设加速,电力设备板块有望充分受益
AI芯片高能效发展催化数据中心建设,云厂商投资提升。英伟达新一代GH200 Grace Hopper超级芯片平台实时吞吐量比GPUH100快30倍,能效比H100高25倍。科技巨头增大AI基础设施投资,Alphabet2025年预计资本支出750亿美元,同比+42.86%;Meta 2025年预计资本支出600~650亿美元,同比+79.10%~94.03%;微软2025年预计资本支出800亿美元,同比+79.78%;未来三年阿里巴巴预计将在云和AI的基础设施投入超过过去十年的总和。 UPS/H
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禾望电气
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泰豪科技
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2025-04-23 09:14:33
通信行业AI:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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太辰光
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新易盛
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2025-04-23 09:09:40
【重要!!!策略观]防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1.外部关税;2.业绩期。结论与板块表现基本相符;4月中提出,4-5月为自主可控防御期,5-6月AI 反攻,现调整观点,认为: 防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3将由Agent、算力+主导,具体展开, 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产GPU 龙头寒武纪、海光信息相继验证行业高景气,2025Q1均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服务也确立其Q2景气,为科技内需不多订单业
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华宇软件
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京北方
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2025-04-22 21:22:22
通信行业AI专题报告:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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太辰光
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华工科技
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2025-04-22 16:45:12
英伟达造中国芯?
英伟达造中国芯?
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胜宏科技
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中际旭创
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麦格米特
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2025-04-22 15:49:12
【招商电新]禾望电气更新4.22
1、公司的传动系统的竞争力,是综合的是系统性的,包括历史渊源、平台积累、供应链及器件、know-how沉淀。 我们的结论是,在MW及以上电机驱动与控制领域,公司的领先优势已经形成且难以撼动,这些市场上公司的段位,似乎可以和通用/小功率自动化市场的汇川技术类比。 2、微观看,其增长的驱动因素 a)在平台支撑与下游沉淀基础上,公司在国内众多下游领域推动国产化的首台套应用,过去在铺路,未来厚积薄发,下游低基数国产化,加上成长性下游(如抽水蓄能、试验平台),公司的这些业务正从示范发展进入放量成长阶段 b
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禾望电气
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2025-04-22 11:43:05
坚定看好国内AIDC及光模块
AIDC: 分化开始呈现,等待大厂新订单落地 IDC公司业绩陆续公布,奥飞指引乐观,光环总体保守。我们认为5-6月,互联网大厂有望开启新一轮 IDC 招标,需求仍然旺盛。能耗停发、限电以及政策引导IDC向八大节点集中,共同推高核心IDC 的稀缺性,供给预期收缩。若订单落地+涨价预期共同催化,AIDC有望迎接新一轮爆发。 1)奥飞数据:2024年底,已投产190MW,预计 25 年底达290MW,长期储备超600MW。24 年IDC收入近14亿,同比+24%,毛利率30%,25Q1IDC毛利率进一
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润泽科技
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2025-04-22 09:08:33
跨境支付催化层出不穷!国内外厂商积极拥抱MCP!
跨境支付:技术创新加速人民币国际化+中国支付方案出海先行 中国支付方案推广快速进展,央行、产业积极寻求出海 跨境支付推进人民币国际化,提升跨境贸易主动力,形成正向循环mBridge、Brics Pay等多种支付创新,运用区块链技术,将SWIFT3-5天结算周期缩短至秒级支付出海参与者:清算机构、银行、第三方支付机构均有较大发展空间 相关个股:新国都、新大陆、四方精创、小商品城、飞天诚信、京北方 MCP: AI时代的TCP/IP+更高效的Agent路径 MCP作为LLM与外部数据源、工具间的统一连
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新国都
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鼎捷数智
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2025-04-22 07:49:25
AI板块更新
924后第四轮行情有望开启,后续一4月底回踩便是配置最佳时机,期待5月表现~ 应用端:复盘924以来AI应用端行情演绎节奏, 1)9.24-10.8普反,2)11.1-12月中旬左右,由豆包和openai为期12天更新带来的AI应用反弹,3)1月中旬-2月底由DS国产模型崛起引发的应用大爆发,从3轮走势来看,走势均线一路向上,此轮MCP有望引发AI应用迈向第4轮行情! 算力端:国内头部大厂上调capex 预期,hwj&海光业绩超预期,同时hw,美国进一步限制 H20出口等动作,国产化趋势加强,随
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开普云
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华丰科技
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2025-04-21 17:37:50
造纸板块上涨速评
造纸板块上涨速评:美国进口绒毛浆受关税影响成本上涨,绒毛浆国产替代企业受益 今日造纸板块大涨,涉及岳阳林纸、华泰股份、太阳纸业、仙鹤股份等多个造纸企业,判断主要受益于绒毛浆国产替代,绒毛浆主要生产卫生巾、成人纸尿裤产品。 美国是全球最大的绒毛浆产地和出口地,也是中国最主要进口来源,受关税影响,进口美国绒毛浆的成本上涨。隆众资讯纸浆行业分析师史海燕介绍,每年绒毛浆全球产能大约不到800万吨,其中中国每年只能生产极少部分绒毛浆,产量在10万一20万吨不等,但中国是全球最大的绒毛浆需求市场,每年进口量
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华泰股份
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岳阳林纸
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2025-04-21 16:46:12
军工行业周报:或是本轮军工周期最后一波利空
一、最后的利空,未来的二重奏 截至2025年4月18日,共计220家企业公布2024年业绩预告、快报或正式年报,净利润增速下限中位数为-38.26%,增速上限中位数为-27.34%;共计27家企业公布了2025年Q1业绩预告、快报,净利润大部分实现了大幅增长,净利润增速下限中位数为76%,增速上限中位数为100%。 从当前结果看,2024年军工产业订单延期、降价等诸多利空导致部分企业业绩承压落地,悲观情绪得到一定程度释放。进入到2025年,前期受影响的延迟订单,正在收官之年得到补偿。从订单修复节
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应流股份
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中国海防
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2025-04-21 16:18:40
提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖,关注相关公司
4月21日盘后,中国人民银行等联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖。跨境清算公司增强与金融机构协同联动,共同提升对“走出去”企业的服务水平。推动更多银行加入CIPS,持续扩大CIPS网络覆盖范围。加强CIPS建设,完善系统功能,研究推动区块链技术应用,#为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。 技术革命:高效+安全的支付体系 高效:依托多边央行数字货币桥(mBridge),实现与东盟、中东国
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四方精创
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中油资本
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【华泰通信]重申看好光模块板块投资机会
受益于关税风险趋向缓和,光模块今天迎来板块性反弹,我们重申看好板块投资机会。 业绩方面,我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申,光模块厂商深度参与全球AI算力产业链,业绩确定性高(且多有超预期表现); 另一方面,我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现,从Q1持仓数据来看,筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。 光通信在算力链中的价值量占比仍在提升:上周华为发布384卡超节点架构,单GPU匹配光模块数量远超N卡方案,我们认为光通信在算
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【广发电新]重点推荐禾望电气
【广发电新]禾望电气股东大会交流要点 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与 UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。#做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速开发能
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特斯拉Optimus量产风暴来袭:人形机器人产业迎来史诗级机遇!
核心观点: 马斯克"百万台Optimus量产计划"引爆行业拐点!若特斯拉单品牌2029-2030年实现年产百万台,叠加全球其他厂商(宇树、云深处等)及自身多品牌矩阵,人形机器人市场将呈现指数级爆发,千亿级蓝海市场正加速到来!核心供应链企业迎来十年一遇的"戴维斯双击"! 产业颠覆性变革:1.规模超预期:特斯拉 Optimus仅占全球人形机器人产能的冰山一角,若叠加其他厂商及特斯拉多品牌布局,2029-2030年全球人形机器人市场规模或超2万亿,核心零部件需求暴增50倍! 特斯拉Optimus量产宣
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东北证券:AIDC建设加速,电力设备板块有望充分受益
AI芯片高能效发展催化数据中心建设,云厂商投资提升。英伟达新一代GH200 Grace Hopper超级芯片平台实时吞吐量比GPUH100快30倍,能效比H100高25倍。科技巨头增大AI基础设施投资,Alphabet2025年预计资本支出750亿美元,同比+42.86%;Meta 2025年预计资本支出600~650亿美元,同比+79.10%~94.03%;微软2025年预计资本支出800亿美元,同比+79.78%;未来三年阿里巴巴预计将在云和AI的基础设施投入超过过去十年的总和。 UPS/H
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通信行业AI:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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【重要!!!策略观]防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1.外部关税;2.业绩期。结论与板块表现基本相符;4月中提出,4-5月为自主可控防御期,5-6月AI 反攻,现调整观点,认为: 防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3将由Agent、算力+主导,具体展开, 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产GPU 龙头寒武纪、海光信息相继验证行业高景气,2025Q1均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服务也确立其Q2景气,为科技内需不多订单业
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通信行业AI专题报告:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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英伟达造中国芯?
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【招商电新]禾望电气更新4.22
1、公司的传动系统的竞争力,是综合的是系统性的,包括历史渊源、平台积累、供应链及器件、know-how沉淀。 我们的结论是,在MW及以上电机驱动与控制领域,公司的领先优势已经形成且难以撼动,这些市场上公司的段位,似乎可以和通用/小功率自动化市场的汇川技术类比。 2、微观看,其增长的驱动因素 a)在平台支撑与下游沉淀基础上,公司在国内众多下游领域推动国产化的首台套应用,过去在铺路,未来厚积薄发,下游低基数国产化,加上成长性下游(如抽水蓄能、试验平台),公司的这些业务正从示范发展进入放量成长阶段 b
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坚定看好国内AIDC及光模块
AIDC: 分化开始呈现,等待大厂新订单落地 IDC公司业绩陆续公布,奥飞指引乐观,光环总体保守。我们认为5-6月,互联网大厂有望开启新一轮 IDC 招标,需求仍然旺盛。能耗停发、限电以及政策引导IDC向八大节点集中,共同推高核心IDC 的稀缺性,供给预期收缩。若订单落地+涨价预期共同催化,AIDC有望迎接新一轮爆发。 1)奥飞数据:2024年底,已投产190MW,预计 25 年底达290MW,长期储备超600MW。24 年IDC收入近14亿,同比+24%,毛利率30%,25Q1IDC毛利率进一
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跨境支付催化层出不穷!国内外厂商积极拥抱MCP!
跨境支付:技术创新加速人民币国际化+中国支付方案出海先行 中国支付方案推广快速进展,央行、产业积极寻求出海 跨境支付推进人民币国际化,提升跨境贸易主动力,形成正向循环mBridge、Brics Pay等多种支付创新,运用区块链技术,将SWIFT3-5天结算周期缩短至秒级支付出海参与者:清算机构、银行、第三方支付机构均有较大发展空间 相关个股:新国都、新大陆、四方精创、小商品城、飞天诚信、京北方 MCP: AI时代的TCP/IP+更高效的Agent路径 MCP作为LLM与外部数据源、工具间的统一连
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AI板块更新
924后第四轮行情有望开启,后续一4月底回踩便是配置最佳时机,期待5月表现~ 应用端:复盘924以来AI应用端行情演绎节奏, 1)9.24-10.8普反,2)11.1-12月中旬左右,由豆包和openai为期12天更新带来的AI应用反弹,3)1月中旬-2月底由DS国产模型崛起引发的应用大爆发,从3轮走势来看,走势均线一路向上,此轮MCP有望引发AI应用迈向第4轮行情! 算力端:国内头部大厂上调capex 预期,hwj&海光业绩超预期,同时hw,美国进一步限制 H20出口等动作,国产化趋势加强,随
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造纸板块上涨速评
造纸板块上涨速评:美国进口绒毛浆受关税影响成本上涨,绒毛浆国产替代企业受益 今日造纸板块大涨,涉及岳阳林纸、华泰股份、太阳纸业、仙鹤股份等多个造纸企业,判断主要受益于绒毛浆国产替代,绒毛浆主要生产卫生巾、成人纸尿裤产品。 美国是全球最大的绒毛浆产地和出口地,也是中国最主要进口来源,受关税影响,进口美国绒毛浆的成本上涨。隆众资讯纸浆行业分析师史海燕介绍,每年绒毛浆全球产能大约不到800万吨,其中中国每年只能生产极少部分绒毛浆,产量在10万一20万吨不等,但中国是全球最大的绒毛浆需求市场,每年进口量
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军工行业周报:或是本轮军工周期最后一波利空
一、最后的利空,未来的二重奏 截至2025年4月18日,共计220家企业公布2024年业绩预告、快报或正式年报,净利润增速下限中位数为-38.26%,增速上限中位数为-27.34%;共计27家企业公布了2025年Q1业绩预告、快报,净利润大部分实现了大幅增长,净利润增速下限中位数为76%,增速上限中位数为100%。 从当前结果看,2024年军工产业订单延期、降价等诸多利空导致部分企业业绩承压落地,悲观情绪得到一定程度释放。进入到2025年,前期受影响的延迟订单,正在收官之年得到补偿。从订单修复节
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提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖,关注相关公司
4月21日盘后,中国人民银行等联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖。跨境清算公司增强与金融机构协同联动,共同提升对“走出去”企业的服务水平。推动更多银行加入CIPS,持续扩大CIPS网络覆盖范围。加强CIPS建设,完善系统功能,研究推动区块链技术应用,#为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。 技术革命:高效+安全的支付体系 高效:依托多边央行数字货币桥(mBridge),实现与东盟、中东国
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【华泰通信]重申看好光模块板块投资机会
受益于关税风险趋向缓和,光模块今天迎来板块性反弹,我们重申看好板块投资机会。 业绩方面,我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申,光模块厂商深度参与全球AI算力产业链,业绩确定性高(且多有超预期表现); 另一方面,我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现,从Q1持仓数据来看,筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。 光通信在算力链中的价值量占比仍在提升:上周华为发布384卡超节点架构,单GPU匹配光模块数量远超N卡方案,我们认为光通信在算
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【广发电新]重点推荐禾望电气
【广发电新]禾望电气股东大会交流要点 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与 UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。#做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速开发能
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2025-04-23 11:48:17
特斯拉Optimus量产风暴来袭:人形机器人产业迎来史诗级机遇!
核心观点: 马斯克"百万台Optimus量产计划"引爆行业拐点!若特斯拉单品牌2029-2030年实现年产百万台,叠加全球其他厂商(宇树、云深处等)及自身多品牌矩阵,人形机器人市场将呈现指数级爆发,千亿级蓝海市场正加速到来!核心供应链企业迎来十年一遇的"戴维斯双击"! 产业颠覆性变革:1.规模超预期:特斯拉 Optimus仅占全球人形机器人产能的冰山一角,若叠加其他厂商及特斯拉多品牌布局,2029-2030年全球人形机器人市场规模或超2万亿,核心零部件需求暴增50倍! 特斯拉Optimus量产宣
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肇民科技
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永茂泰
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2025-04-23 11:06:12
东北证券:AIDC建设加速,电力设备板块有望充分受益
AI芯片高能效发展催化数据中心建设,云厂商投资提升。英伟达新一代GH200 Grace Hopper超级芯片平台实时吞吐量比GPUH100快30倍,能效比H100高25倍。科技巨头增大AI基础设施投资,Alphabet2025年预计资本支出750亿美元,同比+42.86%;Meta 2025年预计资本支出600~650亿美元,同比+79.10%~94.03%;微软2025年预计资本支出800亿美元,同比+79.78%;未来三年阿里巴巴预计将在云和AI的基础设施投入超过过去十年的总和。 UPS/H
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泰豪科技
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2025-04-23 09:14:33
通信行业AI:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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2025-04-23 09:09:40
【重要!!!策略观]防御转进攻、关注Agent与算力+20250423
核心观点: 4 月初,我们提出科技内需与自主可控,主要考量:1.外部关税;2.业绩期。结论与板块表现基本相符;4月中提出,4-5月为自主可控防御期,5-6月AI 反攻,现调整观点,认为: 防御期基本结束,MCP 正加速行情转入进攻阶段,25Q2-Q3将由Agent、算力+主导,具体展开, 1.算力+:芯片验证行业景气、重点大厂+AIDC+算力服务 近日,国产GPU 龙头寒武纪、海光信息相继验证行业高景气,2025Q1均实现业绩高增;同时,AIDC 和算力服务也确立其Q2景气,为科技内需不多订单业
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通信行业AI专题报告:美关税政策反复下通信行业投资观点
美国关税政策反复下,外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件,短期将缓解部分产业链估值压力,长期仍看好国产替代及内需机遇。 支撑评级的要点 美关税政策反复,市场不确定性加剧,对科技行业影响显著。本轮美国关税政策导致全球主要金融市场剧烈震荡,随后美国公布相关备忘录,豁免计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分关键品类加征关税。美方关税相关政策和态度的反复变化,成为全球金融市场重大扰动因素。通信行业内对美销售以光通信产业为主,下游客户主要为美国云厂商。后续若关税继续提升,下游客户
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太辰光
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华工科技
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2025-04-22 16:45:12
英伟达造中国芯?
英伟达造中国芯?
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中际旭创
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麦格米特
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2025-04-22 15:49:12
【招商电新]禾望电气更新4.22
1、公司的传动系统的竞争力,是综合的是系统性的,包括历史渊源、平台积累、供应链及器件、know-how沉淀。 我们的结论是,在MW及以上电机驱动与控制领域,公司的领先优势已经形成且难以撼动,这些市场上公司的段位,似乎可以和通用/小功率自动化市场的汇川技术类比。 2、微观看,其增长的驱动因素 a)在平台支撑与下游沉淀基础上,公司在国内众多下游领域推动国产化的首台套应用,过去在铺路,未来厚积薄发,下游低基数国产化,加上成长性下游(如抽水蓄能、试验平台),公司的这些业务正从示范发展进入放量成长阶段 b
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禾望电气
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2025-04-22 11:43:05
坚定看好国内AIDC及光模块
AIDC: 分化开始呈现,等待大厂新订单落地 IDC公司业绩陆续公布,奥飞指引乐观,光环总体保守。我们认为5-6月,互联网大厂有望开启新一轮 IDC 招标,需求仍然旺盛。能耗停发、限电以及政策引导IDC向八大节点集中,共同推高核心IDC 的稀缺性,供给预期收缩。若订单落地+涨价预期共同催化,AIDC有望迎接新一轮爆发。 1)奥飞数据:2024年底,已投产190MW,预计 25 年底达290MW,长期储备超600MW。24 年IDC收入近14亿,同比+24%,毛利率30%,25Q1IDC毛利率进一
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润泽科技
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2025-04-22 09:08:33
跨境支付催化层出不穷!国内外厂商积极拥抱MCP!
跨境支付:技术创新加速人民币国际化+中国支付方案出海先行 中国支付方案推广快速进展,央行、产业积极寻求出海 跨境支付推进人民币国际化,提升跨境贸易主动力,形成正向循环mBridge、Brics Pay等多种支付创新,运用区块链技术,将SWIFT3-5天结算周期缩短至秒级支付出海参与者:清算机构、银行、第三方支付机构均有较大发展空间 相关个股:新国都、新大陆、四方精创、小商品城、飞天诚信、京北方 MCP: AI时代的TCP/IP+更高效的Agent路径 MCP作为LLM与外部数据源、工具间的统一连
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新国都
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鼎捷数智
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2025-04-22 07:49:25
AI板块更新
924后第四轮行情有望开启,后续一4月底回踩便是配置最佳时机,期待5月表现~ 应用端:复盘924以来AI应用端行情演绎节奏, 1)9.24-10.8普反,2)11.1-12月中旬左右,由豆包和openai为期12天更新带来的AI应用反弹,3)1月中旬-2月底由DS国产模型崛起引发的应用大爆发,从3轮走势来看,走势均线一路向上,此轮MCP有望引发AI应用迈向第4轮行情! 算力端:国内头部大厂上调capex 预期,hwj&海光业绩超预期,同时hw,美国进一步限制 H20出口等动作,国产化趋势加强,随
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开普云
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华丰科技
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2025-04-21 17:37:50
造纸板块上涨速评
造纸板块上涨速评:美国进口绒毛浆受关税影响成本上涨,绒毛浆国产替代企业受益 今日造纸板块大涨,涉及岳阳林纸、华泰股份、太阳纸业、仙鹤股份等多个造纸企业,判断主要受益于绒毛浆国产替代,绒毛浆主要生产卫生巾、成人纸尿裤产品。 美国是全球最大的绒毛浆产地和出口地,也是中国最主要进口来源,受关税影响,进口美国绒毛浆的成本上涨。隆众资讯纸浆行业分析师史海燕介绍,每年绒毛浆全球产能大约不到800万吨,其中中国每年只能生产极少部分绒毛浆,产量在10万一20万吨不等,但中国是全球最大的绒毛浆需求市场,每年进口量
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华泰股份
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岳阳林纸
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2025-04-21 16:46:12
军工行业周报:或是本轮军工周期最后一波利空
一、最后的利空,未来的二重奏 截至2025年4月18日,共计220家企业公布2024年业绩预告、快报或正式年报,净利润增速下限中位数为-38.26%,增速上限中位数为-27.34%;共计27家企业公布了2025年Q1业绩预告、快报,净利润大部分实现了大幅增长,净利润增速下限中位数为76%,增速上限中位数为100%。 从当前结果看,2024年军工产业订单延期、降价等诸多利空导致部分企业业绩承压落地,悲观情绪得到一定程度释放。进入到2025年,前期受影响的延迟订单,正在收官之年得到补偿。从订单修复节
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应流股份
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中国海防
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戈壁淘金
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2025-04-21 16:18:40
提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖,关注相关公司
4月21日盘后,中国人民银行等联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。提升人民币跨境支付系统(CIPS)功能和全球网络覆盖。跨境清算公司增强与金融机构协同联动,共同提升对“走出去”企业的服务水平。推动更多银行加入CIPS,持续扩大CIPS网络覆盖范围。加强CIPS建设,完善系统功能,研究推动区块链技术应用,#为人民币计价的全球贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清算服务。 技术革命:高效+安全的支付体系 高效:依托多边央行数字货币桥(mBridge),实现与东盟、中东国
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四方精创
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中油资本
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