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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2026-04-17 20:54:00
继续强call Al+广告营销/GEO机会,OpenAl预计2030年广告收入1020亿美
Al+广告营销标的相对低位近期催化不断,海外Al+广告:Applovin,The Trade Des%, Criteo. A,H股GEO重点标的#易点天下,蓝色光标,迈富时,汇量科技 易点天下:1)谷歌云(GCP)代理及广告一级代理商,通过AI技术优化广告投放,助力电商企业提升营销效果,是谷歌AI购物生态中的重要参与者。2)与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议,共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎。 迈富时:2026Q1,AI应用业务收入同比增长110.5%。公司稳步推进从传统订阅制向按效果付费
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易点天下
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2026-04-17 16:08:50
我国卫星累计部署量有望从2025年的1747颗,增加到2040年的25万颗以上
中国航天局公布2026年任务清单 多型可复用火箭将迎“大考” 科创板日报 2026-04-17 16:04 ①2026年是中国航天日设立十周年,恰逢中国航天事业创建70周年; ②2025年,中国航天共执行了92次发射任务,发射次数比2024年提升了35%; ③据机构初步统计,2026年内国内共有13款火箭冲刺“可复用”实验发射。 《科创板日报》4月17日讯(编辑 宋子乔) 今日,国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会,会上,中国航天局公布2026年任务,表明中国航天将延续高密度发射态势
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中国卫星
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2026-04-17 10:23:31
关注AI应用低位补涨机会[东北零售]
近期AI广告主线催化持续密集 海外端:AppLovin,The Trade Desk,Criteo近期均有明显反弹,OpenAl2030年广告收入预期超千亿美元;国内端:迈富时26Q1AI应用业务收入同比+110.5%(SMB+60%,KA +175%),"按调用量+按效果"的token化收费模式验证,Q1占比已到高个位数,全年指引两位数 AI广告是AI应用变现确定性最高的细分赛道广告行业本身具备"消耗量+效果"的天然计费属性,与token经济模型天然契合,是"AI付费从按项目按消耗/结果"转型
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戈壁淘金
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2026-04-17 08:58:58
SpaceX IPO越来越近:已提前股权归属让员工套现
凤凰网科技讯 北京时间4月17日,据彭博社报道,知情人士透露,SpaceX已将授予员工的股票期权预定归属日期提前至最快下周。眼下,SpaceX正在推进备受瞩目的首次公开招股(IPO),目标估值超过2万亿美元。 知情人士称,SpaceX已告知员工,股票期权归属日期(即作为股票期权授予的股份获得出售资格的时间)将提前至4月,而非原先预期的5月。这一加速归属安排预计将有助于缓解员工对于公司上市时可出售股票数量的担忧。 这一举动再次表明,SpaceX正接近提交IPO公开申报文件。如果该公司实现高达750
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再升科技
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2026-04-17 08:48:44
AI-PCB产业链通胀,上游最受益[中泰建材&化工孙颖团队]
台光电,台耀,联茂等高阶CCL大厂4月起密集调涨报价,台耀部分系列涨幅达20%-40%,台光电,联茂涨约10%。主因系上游原材料涨价且部分供应紧张。 Q2起终端多产品进入主动备库阶段,供需缺口愈发凸显。CCL环节对上游的涨价接受度高,顺价保障盈利水平。侧面体现上游议价权之高,在 AI服务器,交换机等高景气赛道,需求弹性远大于价格敏感度。 AI-PCB上游材料是赔率与确定性俱佳的方向。材料端具备技术壁垒高,格局优,供给卡点突出,占下游成本低等优势,产业链通胀过程中利润更多向上游集中。Low-CTE
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国际复材
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国瓷材料
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2026-04-17 05:24:36
台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,关注TGV产业链相关公司
事件:根据4/16日台积电法说会,台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,并推动在未来几年内量产! 1,台积电在26Q1法说会上明确正在研发CoPoS技术,建设了CoPoS试验线。根据此前海外媒体报道,新一代封装技术CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate)已在今年2月开始向研发团队交付设备,整条产线预计今年6月完工。与此同时,台积电可能会在台南嘉义建立首条CoPoS试点产线,有望在当地展开量产,整合CoPoS,SolC等先进技术生产能力。 2,CoPoS是台积电专为
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帝尔激光
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汇成真空
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2026-04-17 05:22:40
太空光伏:能源自主韩国加强太阳能布局,关注光伏设备
中东战争多国将重视能源安全,韩国近日宣布国家战略:2030年可再生能源100GW,太阳能为主力 - 目标:2030年可再生能源总装机 100GW(目前约37GW),占比从 11% → 20%+ - 核心:太阳能是短期主力(风电周期长) - 背景:韩国 94%能源进口,中东冲突加速能源独立 最近,韩国正与SpaceX洽谈,未来3-5年将生产20GW组件,设备需求有望超预期 根据路透社4月14日报道,韩国OCI正与SpaceX洽谈多晶硅供应事宜,从马来西亚为SpaceX供货光伏硅料;韩国媒体MAEI
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拉普拉斯
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2026-04-17 05:16:02
AI时代拉动先进封装+测试需求,重点关注增量显著环节
传统周期持续复苏,国产算力崛起下成长动力充足 短期来看,半导体行业景气度自23年底部以来持续复苏,25-26年复苏力度较大,拉动封测上游设备需求向好。 中期来看,过去几年全球AI算力拉动部分封装测试设备龙头业绩和股价显著向好。而随着国内HBM存储和CoWoS等先进封装扩产起量,国产优质设备有望复制全球路径。 重点关注AI算力和先进封装拉动增量显著环节: 测试机:Al芯片需求迅速增长,同时diesize和测试复杂度增加,驱动全球SoC测试机24-26年市场规模为41/68/90亿美元,两年翻一倍多
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光力科技
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华海清科
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2026-04-16 18:37:29
全球能源自主叙事下的锂电新机遇论锂电的戴维斯双击!
1,锂电已经历两轮周期,一是2015-2018年,宏观叙事是汽车产业转型的卡位布局;二是2020-2022年,宏观叙事是全球碳中和愿景。第三轮上行周期自2025年开启,宏观叙事是全球能源自主战略,以及平价开启全域锂电化时代。2025年全球锂电池产量超2000GWh,出货量预计接近1900GWh,其中动力占比65%-70%,储能占比约30%;从细分市场看,国内乘用车渗透率已接近55%,增长中枢放缓;但国内商用车,欧洲动力,全球储能仍处于15%-25%渗透率区间,有望保持30%-40%的中高增速;新
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天华新能
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2026-04-16 15:58:15
库存“只有一周多一点” 电子布扩张困于织布机 新产能集中释放要到2027年?
财联社2026-04-16 15:01 ①AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布头部厂商月度调价、特种布供不应求,行业景气度一再拉升; ②中国巨石表示,现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”,去年10月份前库存通常在2个多月左右; ③下游需求旺盛,供给短期内增量有限,电子布价格或仍有上行空间。 财联社4月16日讯(记者 肖良华)AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料,迎来越来越多关注的目光。 2025年以来,英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部
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中国巨石
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国际复材
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2026-04-16 13:58:19
[长江电新]太空光伏:板块回调充分,Q2催化密集,看好新一轮行情启动
1,近期太空光伏行情有所回暖,一方面是板块回调较为充分,设备出口限制已经充分消化,部分设备企业反馈没有受到影响,仍在正常交付中;另一方面,后续催化密度显著提升,海外 SpaceX上市及星舰V3发射,亚马逊拟收购全球星等均有望在Q2落地,国内工信部发文支持太空算力发展,深蓝航天,星际荣耀等公司计划首飞。 2,当前时点推荐钧达股份,晶科能源,福斯特,明阳智能,东方日升,晶科科技等标的,近期均有积极边际变化。 #钧达股份计划Q2发射首颗算力卫星,而且 CPI膜在年内实现对海外客户的小批量出货。 #晶科
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东方日升
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钧达股份
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2026-04-16 13:49:08
光通信最核心上游,PIC+EIC
未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/ CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从"光电分离"走向"光电融合". 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从"模块组装"走向"芯片定义"的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度依赖进口,替代空间巨大,本土企业具备成本,供应链安全与客户协
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威腾电气
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优迅股份
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2026-04-16 09:08:57
[天风电新]T二期结果陆续出炉,底部继续看好太空光伏-0416
昨日市场传拉普拉斯已收到T的地面二期40GW订单,据我们产业链验证该信息大概率为真。其余环节,#切片二期40GW订单全部给了高测股份,拉晶环节结果还未完全确定。 此前市场担心出口管制,导致设备板块大跌。昨日Reuters也进行了公开报道,整体无太多增量,但有两点供参考:1)最终要不要限还没有明确结论;2)现在传出消息来,是为了下月中美贸易谈判争取筹码。类似美,伊谈判前的喊话,说了什么并不重要,落地什么更为重要。 复盘锂电行业政策变化:2025年10月9日,中国出台对锂电池,材料的出口管制政策。1
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2026-04-15 21:30:04
商业航天有望正式开启二波行情
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断2026年4月15日至6月15日有很大希望开启商业航天二波主升行1/2情,可类比2025年11月15日至2026年1月15日的第一波行情阶段。行情驱动逻辑:从第一波的"纯粹新场景预期,概念炒作,政策预期"阶段,进入"大概率实现技术突破,规模化组网,订单兑现,资本化IPO落地"的实质进展阶段。 2. 1产业真实进展与催化可回收火箭验证: 4月28日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回收方案(结合火箭与平台能力降本),2026年2月11日长征
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上海瀚讯
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[DB电新]中国巨石业绩超预期,台光大涨5%叕创新高,电子布就是小存储
台光大涨5%叕创新高,CCL及上游走大趋势。谷歌&亚马逊asic芯片大幅加单,rubin拉货开始。订单爆满,台光产能要扩一倍。需求大幅上修,CCL及景气度上行。#台光放心冲,#电子布永相随。台光年初至今涨幅131%, #PE-TTM是93倍。台光3月涨幅6%,4月涨幅46%。相对于台光涨幅,电子布显著低估。 中国巨石一季报超预期,电子布涨价刚开始。26Q1扣非归母净利润11.9-13.3亿元,中位数为12.6亿元,同比+70%。市场预期在10-11亿元,#大超预期20%.2月初电子布价格才开始跳
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中国巨石
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继续强call Al+广告营销/GEO机会,OpenAl预计2030年广告收入1020亿美
Al+广告营销标的相对低位近期催化不断,海外Al+广告:Applovin,The Trade Des%, Criteo. A,H股GEO重点标的#易点天下,蓝色光标,迈富时,汇量科技 易点天下:1)谷歌云(GCP)代理及广告一级代理商,通过AI技术优化广告投放,助力电商企业提升营销效果,是谷歌AI购物生态中的重要参与者。2)与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议,共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎。 迈富时:2026Q1,AI应用业务收入同比增长110.5%。公司稳步推进从传统订阅制向按效果付费
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我国卫星累计部署量有望从2025年的1747颗,增加到2040年的25万颗以上
中国航天局公布2026年任务清单 多型可复用火箭将迎“大考” 科创板日报 2026-04-17 16:04 ①2026年是中国航天日设立十周年,恰逢中国航天事业创建70周年; ②2025年,中国航天共执行了92次发射任务,发射次数比2024年提升了35%; ③据机构初步统计,2026年内国内共有13款火箭冲刺“可复用”实验发射。 《科创板日报》4月17日讯(编辑 宋子乔) 今日,国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会,会上,中国航天局公布2026年任务,表明中国航天将延续高密度发射态势
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关注AI应用低位补涨机会[东北零售]
近期AI广告主线催化持续密集 海外端:AppLovin,The Trade Desk,Criteo近期均有明显反弹,OpenAl2030年广告收入预期超千亿美元;国内端:迈富时26Q1AI应用业务收入同比+110.5%(SMB+60%,KA +175%),"按调用量+按效果"的token化收费模式验证,Q1占比已到高个位数,全年指引两位数 AI广告是AI应用变现确定性最高的细分赛道广告行业本身具备"消耗量+效果"的天然计费属性,与token经济模型天然契合,是"AI付费从按项目按消耗/结果"转型
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SpaceX IPO越来越近:已提前股权归属让员工套现
凤凰网科技讯 北京时间4月17日,据彭博社报道,知情人士透露,SpaceX已将授予员工的股票期权预定归属日期提前至最快下周。眼下,SpaceX正在推进备受瞩目的首次公开招股(IPO),目标估值超过2万亿美元。 知情人士称,SpaceX已告知员工,股票期权归属日期(即作为股票期权授予的股份获得出售资格的时间)将提前至4月,而非原先预期的5月。这一加速归属安排预计将有助于缓解员工对于公司上市时可出售股票数量的担忧。 这一举动再次表明,SpaceX正接近提交IPO公开申报文件。如果该公司实现高达750
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AI-PCB产业链通胀,上游最受益[中泰建材&化工孙颖团队]
台光电,台耀,联茂等高阶CCL大厂4月起密集调涨报价,台耀部分系列涨幅达20%-40%,台光电,联茂涨约10%。主因系上游原材料涨价且部分供应紧张。 Q2起终端多产品进入主动备库阶段,供需缺口愈发凸显。CCL环节对上游的涨价接受度高,顺价保障盈利水平。侧面体现上游议价权之高,在 AI服务器,交换机等高景气赛道,需求弹性远大于价格敏感度。 AI-PCB上游材料是赔率与确定性俱佳的方向。材料端具备技术壁垒高,格局优,供给卡点突出,占下游成本低等优势,产业链通胀过程中利润更多向上游集中。Low-CTE
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台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,关注TGV产业链相关公司
事件:根据4/16日台积电法说会,台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,并推动在未来几年内量产! 1,台积电在26Q1法说会上明确正在研发CoPoS技术,建设了CoPoS试验线。根据此前海外媒体报道,新一代封装技术CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate)已在今年2月开始向研发团队交付设备,整条产线预计今年6月完工。与此同时,台积电可能会在台南嘉义建立首条CoPoS试点产线,有望在当地展开量产,整合CoPoS,SolC等先进技术生产能力。 2,CoPoS是台积电专为
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太空光伏:能源自主韩国加强太阳能布局,关注光伏设备
中东战争多国将重视能源安全,韩国近日宣布国家战略:2030年可再生能源100GW,太阳能为主力 - 目标:2030年可再生能源总装机 100GW(目前约37GW),占比从 11% → 20%+ - 核心:太阳能是短期主力(风电周期长) - 背景:韩国 94%能源进口,中东冲突加速能源独立 最近,韩国正与SpaceX洽谈,未来3-5年将生产20GW组件,设备需求有望超预期 根据路透社4月14日报道,韩国OCI正与SpaceX洽谈多晶硅供应事宜,从马来西亚为SpaceX供货光伏硅料;韩国媒体MAEI
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AI时代拉动先进封装+测试需求,重点关注增量显著环节
传统周期持续复苏,国产算力崛起下成长动力充足 短期来看,半导体行业景气度自23年底部以来持续复苏,25-26年复苏力度较大,拉动封测上游设备需求向好。 中期来看,过去几年全球AI算力拉动部分封装测试设备龙头业绩和股价显著向好。而随着国内HBM存储和CoWoS等先进封装扩产起量,国产优质设备有望复制全球路径。 重点关注AI算力和先进封装拉动增量显著环节: 测试机:Al芯片需求迅速增长,同时diesize和测试复杂度增加,驱动全球SoC测试机24-26年市场规模为41/68/90亿美元,两年翻一倍多
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全球能源自主叙事下的锂电新机遇论锂电的戴维斯双击!
1,锂电已经历两轮周期,一是2015-2018年,宏观叙事是汽车产业转型的卡位布局;二是2020-2022年,宏观叙事是全球碳中和愿景。第三轮上行周期自2025年开启,宏观叙事是全球能源自主战略,以及平价开启全域锂电化时代。2025年全球锂电池产量超2000GWh,出货量预计接近1900GWh,其中动力占比65%-70%,储能占比约30%;从细分市场看,国内乘用车渗透率已接近55%,增长中枢放缓;但国内商用车,欧洲动力,全球储能仍处于15%-25%渗透率区间,有望保持30%-40%的中高增速;新
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库存“只有一周多一点” 电子布扩张困于织布机 新产能集中释放要到2027年?
财联社2026-04-16 15:01 ①AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布头部厂商月度调价、特种布供不应求,行业景气度一再拉升; ②中国巨石表示,现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”,去年10月份前库存通常在2个多月左右; ③下游需求旺盛,供给短期内增量有限,电子布价格或仍有上行空间。 财联社4月16日讯(记者 肖良华)AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料,迎来越来越多关注的目光。 2025年以来,英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部
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[长江电新]太空光伏:板块回调充分,Q2催化密集,看好新一轮行情启动
1,近期太空光伏行情有所回暖,一方面是板块回调较为充分,设备出口限制已经充分消化,部分设备企业反馈没有受到影响,仍在正常交付中;另一方面,后续催化密度显著提升,海外 SpaceX上市及星舰V3发射,亚马逊拟收购全球星等均有望在Q2落地,国内工信部发文支持太空算力发展,深蓝航天,星际荣耀等公司计划首飞。 2,当前时点推荐钧达股份,晶科能源,福斯特,明阳智能,东方日升,晶科科技等标的,近期均有积极边际变化。 #钧达股份计划Q2发射首颗算力卫星,而且 CPI膜在年内实现对海外客户的小批量出货。 #晶科
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光通信最核心上游,PIC+EIC
未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/ CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从"光电分离"走向"光电融合". 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从"模块组装"走向"芯片定义"的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度依赖进口,替代空间巨大,本土企业具备成本,供应链安全与客户协
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[天风电新]T二期结果陆续出炉,底部继续看好太空光伏-0416
昨日市场传拉普拉斯已收到T的地面二期40GW订单,据我们产业链验证该信息大概率为真。其余环节,#切片二期40GW订单全部给了高测股份,拉晶环节结果还未完全确定。 此前市场担心出口管制,导致设备板块大跌。昨日Reuters也进行了公开报道,整体无太多增量,但有两点供参考:1)最终要不要限还没有明确结论;2)现在传出消息来,是为了下月中美贸易谈判争取筹码。类似美,伊谈判前的喊话,说了什么并不重要,落地什么更为重要。 复盘锂电行业政策变化:2025年10月9日,中国出台对锂电池,材料的出口管制政策。1
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商业航天有望正式开启二波行情
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断2026年4月15日至6月15日有很大希望开启商业航天二波主升行1/2情,可类比2025年11月15日至2026年1月15日的第一波行情阶段。行情驱动逻辑:从第一波的"纯粹新场景预期,概念炒作,政策预期"阶段,进入"大概率实现技术突破,规模化组网,订单兑现,资本化IPO落地"的实质进展阶段。 2. 1产业真实进展与催化可回收火箭验证: 4月28日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回收方案(结合火箭与平台能力降本),2026年2月11日长征
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[DB电新]中国巨石业绩超预期,台光大涨5%叕创新高,电子布就是小存储
台光大涨5%叕创新高,CCL及上游走大趋势。谷歌&亚马逊asic芯片大幅加单,rubin拉货开始。订单爆满,台光产能要扩一倍。需求大幅上修,CCL及景气度上行。#台光放心冲,#电子布永相随。台光年初至今涨幅131%, #PE-TTM是93倍。台光3月涨幅6%,4月涨幅46%。相对于台光涨幅,电子布显著低估。 中国巨石一季报超预期,电子布涨价刚开始。26Q1扣非归母净利润11.9-13.3亿元,中位数为12.6亿元,同比+70%。市场预期在10-11亿元,#大超预期20%.2月初电子布价格才开始跳
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中国巨石
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国际复材
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2026-04-17 20:54:00
继续强call Al+广告营销/GEO机会,OpenAl预计2030年广告收入1020亿美
Al+广告营销标的相对低位近期催化不断,海外Al+广告:Applovin,The Trade Des%, Criteo. A,H股GEO重点标的#易点天下,蓝色光标,迈富时,汇量科技 易点天下:1)谷歌云(GCP)代理及广告一级代理商,通过AI技术优化广告投放,助力电商企业提升营销效果,是谷歌AI购物生态中的重要参与者。2)与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议,共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎。 迈富时:2026Q1,AI应用业务收入同比增长110.5%。公司稳步推进从传统订阅制向按效果付费
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易点天下
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2026-04-17 16:08:50
我国卫星累计部署量有望从2025年的1747颗,增加到2040年的25万颗以上
中国航天局公布2026年任务清单 多型可复用火箭将迎“大考” 科创板日报 2026-04-17 16:04 ①2026年是中国航天日设立十周年,恰逢中国航天事业创建70周年; ②2025年,中国航天共执行了92次发射任务,发射次数比2024年提升了35%; ③据机构初步统计,2026年内国内共有13款火箭冲刺“可复用”实验发射。 《科创板日报》4月17日讯(编辑 宋子乔) 今日,国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会,会上,中国航天局公布2026年任务,表明中国航天将延续高密度发射态势
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中国卫星
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2026-04-17 10:23:31
关注AI应用低位补涨机会[东北零售]
近期AI广告主线催化持续密集 海外端:AppLovin,The Trade Desk,Criteo近期均有明显反弹,OpenAl2030年广告收入预期超千亿美元;国内端:迈富时26Q1AI应用业务收入同比+110.5%(SMB+60%,KA +175%),"按调用量+按效果"的token化收费模式验证,Q1占比已到高个位数,全年指引两位数 AI广告是AI应用变现确定性最高的细分赛道广告行业本身具备"消耗量+效果"的天然计费属性,与token经济模型天然契合,是"AI付费从按项目按消耗/结果"转型
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2026-04-17 08:58:58
SpaceX IPO越来越近:已提前股权归属让员工套现
凤凰网科技讯 北京时间4月17日,据彭博社报道,知情人士透露,SpaceX已将授予员工的股票期权预定归属日期提前至最快下周。眼下,SpaceX正在推进备受瞩目的首次公开招股(IPO),目标估值超过2万亿美元。 知情人士称,SpaceX已告知员工,股票期权归属日期(即作为股票期权授予的股份获得出售资格的时间)将提前至4月,而非原先预期的5月。这一加速归属安排预计将有助于缓解员工对于公司上市时可出售股票数量的担忧。 这一举动再次表明,SpaceX正接近提交IPO公开申报文件。如果该公司实现高达750
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再升科技
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AI-PCB产业链通胀,上游最受益[中泰建材&化工孙颖团队]
台光电,台耀,联茂等高阶CCL大厂4月起密集调涨报价,台耀部分系列涨幅达20%-40%,台光电,联茂涨约10%。主因系上游原材料涨价且部分供应紧张。 Q2起终端多产品进入主动备库阶段,供需缺口愈发凸显。CCL环节对上游的涨价接受度高,顺价保障盈利水平。侧面体现上游议价权之高,在 AI服务器,交换机等高景气赛道,需求弹性远大于价格敏感度。 AI-PCB上游材料是赔率与确定性俱佳的方向。材料端具备技术壁垒高,格局优,供给卡点突出,占下游成本低等优势,产业链通胀过程中利润更多向上游集中。Low-CTE
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台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,关注TGV产业链相关公司
事件:根据4/16日台积电法说会,台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,并推动在未来几年内量产! 1,台积电在26Q1法说会上明确正在研发CoPoS技术,建设了CoPoS试验线。根据此前海外媒体报道,新一代封装技术CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate)已在今年2月开始向研发团队交付设备,整条产线预计今年6月完工。与此同时,台积电可能会在台南嘉义建立首条CoPoS试点产线,有望在当地展开量产,整合CoPoS,SolC等先进技术生产能力。 2,CoPoS是台积电专为
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太空光伏:能源自主韩国加强太阳能布局,关注光伏设备
中东战争多国将重视能源安全,韩国近日宣布国家战略:2030年可再生能源100GW,太阳能为主力 - 目标:2030年可再生能源总装机 100GW(目前约37GW),占比从 11% → 20%+ - 核心:太阳能是短期主力(风电周期长) - 背景:韩国 94%能源进口,中东冲突加速能源独立 最近,韩国正与SpaceX洽谈,未来3-5年将生产20GW组件,设备需求有望超预期 根据路透社4月14日报道,韩国OCI正与SpaceX洽谈多晶硅供应事宜,从马来西亚为SpaceX供货光伏硅料;韩国媒体MAEI
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拉普拉斯
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AI时代拉动先进封装+测试需求,重点关注增量显著环节
传统周期持续复苏,国产算力崛起下成长动力充足 短期来看,半导体行业景气度自23年底部以来持续复苏,25-26年复苏力度较大,拉动封测上游设备需求向好。 中期来看,过去几年全球AI算力拉动部分封装测试设备龙头业绩和股价显著向好。而随着国内HBM存储和CoWoS等先进封装扩产起量,国产优质设备有望复制全球路径。 重点关注AI算力和先进封装拉动增量显著环节: 测试机:Al芯片需求迅速增长,同时diesize和测试复杂度增加,驱动全球SoC测试机24-26年市场规模为41/68/90亿美元,两年翻一倍多
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光力科技
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华海清科
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全球能源自主叙事下的锂电新机遇论锂电的戴维斯双击!
1,锂电已经历两轮周期,一是2015-2018年,宏观叙事是汽车产业转型的卡位布局;二是2020-2022年,宏观叙事是全球碳中和愿景。第三轮上行周期自2025年开启,宏观叙事是全球能源自主战略,以及平价开启全域锂电化时代。2025年全球锂电池产量超2000GWh,出货量预计接近1900GWh,其中动力占比65%-70%,储能占比约30%;从细分市场看,国内乘用车渗透率已接近55%,增长中枢放缓;但国内商用车,欧洲动力,全球储能仍处于15%-25%渗透率区间,有望保持30%-40%的中高增速;新
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天华新能
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库存“只有一周多一点” 电子布扩张困于织布机 新产能集中释放要到2027年?
财联社2026-04-16 15:01 ①AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布头部厂商月度调价、特种布供不应求,行业景气度一再拉升; ②中国巨石表示,现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”,去年10月份前库存通常在2个多月左右; ③下游需求旺盛,供给短期内增量有限,电子布价格或仍有上行空间。 财联社4月16日讯(记者 肖良华)AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料,迎来越来越多关注的目光。 2025年以来,英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部
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中国巨石
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2026-04-16 13:58:19
[长江电新]太空光伏:板块回调充分,Q2催化密集,看好新一轮行情启动
1,近期太空光伏行情有所回暖,一方面是板块回调较为充分,设备出口限制已经充分消化,部分设备企业反馈没有受到影响,仍在正常交付中;另一方面,后续催化密度显著提升,海外 SpaceX上市及星舰V3发射,亚马逊拟收购全球星等均有望在Q2落地,国内工信部发文支持太空算力发展,深蓝航天,星际荣耀等公司计划首飞。 2,当前时点推荐钧达股份,晶科能源,福斯特,明阳智能,东方日升,晶科科技等标的,近期均有积极边际变化。 #钧达股份计划Q2发射首颗算力卫星,而且 CPI膜在年内实现对海外客户的小批量出货。 #晶科
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东方日升
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钧达股份
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2026-04-16 13:49:08
光通信最核心上游,PIC+EIC
未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/ CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从"光电分离"走向"光电融合". 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从"模块组装"走向"芯片定义"的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度依赖进口,替代空间巨大,本土企业具备成本,供应链安全与客户协
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威腾电气
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优迅股份
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[天风电新]T二期结果陆续出炉,底部继续看好太空光伏-0416
昨日市场传拉普拉斯已收到T的地面二期40GW订单,据我们产业链验证该信息大概率为真。其余环节,#切片二期40GW订单全部给了高测股份,拉晶环节结果还未完全确定。 此前市场担心出口管制,导致设备板块大跌。昨日Reuters也进行了公开报道,整体无太多增量,但有两点供参考:1)最终要不要限还没有明确结论;2)现在传出消息来,是为了下月中美贸易谈判争取筹码。类似美,伊谈判前的喊话,说了什么并不重要,落地什么更为重要。 复盘锂电行业政策变化:2025年10月9日,中国出台对锂电池,材料的出口管制政策。1
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迈为股份
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奥特维
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高测股份
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2026-04-15 21:30:04
商业航天有望正式开启二波行情
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断2026年4月15日至6月15日有很大希望开启商业航天二波主升行1/2情,可类比2025年11月15日至2026年1月15日的第一波行情阶段。行情驱动逻辑:从第一波的"纯粹新场景预期,概念炒作,政策预期"阶段,进入"大概率实现技术突破,规模化组网,订单兑现,资本化IPO落地"的实质进展阶段。 2. 1产业真实进展与催化可回收火箭验证: 4月28日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回收方案(结合火箭与平台能力降本),2026年2月11日长征
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上海瀚讯
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信科移动
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[DB电新]中国巨石业绩超预期,台光大涨5%叕创新高,电子布就是小存储
台光大涨5%叕创新高,CCL及上游走大趋势。谷歌&亚马逊asic芯片大幅加单,rubin拉货开始。订单爆满,台光产能要扩一倍。需求大幅上修,CCL及景气度上行。#台光放心冲,#电子布永相随。台光年初至今涨幅131%, #PE-TTM是93倍。台光3月涨幅6%,4月涨幅46%。相对于台光涨幅,电子布显著低估。 中国巨石一季报超预期,电子布涨价刚开始。26Q1扣非归母净利润11.9-13.3亿元,中位数为12.6亿元,同比+70%。市场预期在10-11亿元,#大超预期20%.2月初电子布价格才开始跳
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继续强call Al+广告营销/GEO机会,OpenAl预计2030年广告收入1020亿美
Al+广告营销标的相对低位近期催化不断,海外Al+广告:Applovin,The Trade Des%, Criteo. A,H股GEO重点标的#易点天下,蓝色光标,迈富时,汇量科技 易点天下:1)谷歌云(GCP)代理及广告一级代理商,通过AI技术优化广告投放,助力电商企业提升营销效果,是谷歌AI购物生态中的重要参与者。2)与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议,共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎。 迈富时:2026Q1,AI应用业务收入同比增长110.5%。公司稳步推进从传统订阅制向按效果付费
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我国卫星累计部署量有望从2025年的1747颗,增加到2040年的25万颗以上
中国航天局公布2026年任务清单 多型可复用火箭将迎“大考” 科创板日报 2026-04-17 16:04 ①2026年是中国航天日设立十周年,恰逢中国航天事业创建70周年; ②2025年,中国航天共执行了92次发射任务,发射次数比2024年提升了35%; ③据机构初步统计,2026年内国内共有13款火箭冲刺“可复用”实验发射。 《科创板日报》4月17日讯(编辑 宋子乔) 今日,国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会,会上,中国航天局公布2026年任务,表明中国航天将延续高密度发射态势
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关注AI应用低位补涨机会[东北零售]
近期AI广告主线催化持续密集 海外端:AppLovin,The Trade Desk,Criteo近期均有明显反弹,OpenAl2030年广告收入预期超千亿美元;国内端:迈富时26Q1AI应用业务收入同比+110.5%(SMB+60%,KA +175%),"按调用量+按效果"的token化收费模式验证,Q1占比已到高个位数,全年指引两位数 AI广告是AI应用变现确定性最高的细分赛道广告行业本身具备"消耗量+效果"的天然计费属性,与token经济模型天然契合,是"AI付费从按项目按消耗/结果"转型
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SpaceX IPO越来越近:已提前股权归属让员工套现
凤凰网科技讯 北京时间4月17日,据彭博社报道,知情人士透露,SpaceX已将授予员工的股票期权预定归属日期提前至最快下周。眼下,SpaceX正在推进备受瞩目的首次公开招股(IPO),目标估值超过2万亿美元。 知情人士称,SpaceX已告知员工,股票期权归属日期(即作为股票期权授予的股份获得出售资格的时间)将提前至4月,而非原先预期的5月。这一加速归属安排预计将有助于缓解员工对于公司上市时可出售股票数量的担忧。 这一举动再次表明,SpaceX正接近提交IPO公开申报文件。如果该公司实现高达750
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AI-PCB产业链通胀,上游最受益[中泰建材&化工孙颖团队]
台光电,台耀,联茂等高阶CCL大厂4月起密集调涨报价,台耀部分系列涨幅达20%-40%,台光电,联茂涨约10%。主因系上游原材料涨价且部分供应紧张。 Q2起终端多产品进入主动备库阶段,供需缺口愈发凸显。CCL环节对上游的涨价接受度高,顺价保障盈利水平。侧面体现上游议价权之高,在 AI服务器,交换机等高景气赛道,需求弹性远大于价格敏感度。 AI-PCB上游材料是赔率与确定性俱佳的方向。材料端具备技术壁垒高,格局优,供给卡点突出,占下游成本低等优势,产业链通胀过程中利润更多向上游集中。Low-CTE
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台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,关注TGV产业链相关公司
事件:根据4/16日台积电法说会,台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,并推动在未来几年内量产! 1,台积电在26Q1法说会上明确正在研发CoPoS技术,建设了CoPoS试验线。根据此前海外媒体报道,新一代封装技术CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate)已在今年2月开始向研发团队交付设备,整条产线预计今年6月完工。与此同时,台积电可能会在台南嘉义建立首条CoPoS试点产线,有望在当地展开量产,整合CoPoS,SolC等先进技术生产能力。 2,CoPoS是台积电专为
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太空光伏:能源自主韩国加强太阳能布局,关注光伏设备
中东战争多国将重视能源安全,韩国近日宣布国家战略:2030年可再生能源100GW,太阳能为主力 - 目标:2030年可再生能源总装机 100GW(目前约37GW),占比从 11% → 20%+ - 核心:太阳能是短期主力(风电周期长) - 背景:韩国 94%能源进口,中东冲突加速能源独立 最近,韩国正与SpaceX洽谈,未来3-5年将生产20GW组件,设备需求有望超预期 根据路透社4月14日报道,韩国OCI正与SpaceX洽谈多晶硅供应事宜,从马来西亚为SpaceX供货光伏硅料;韩国媒体MAEI
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AI时代拉动先进封装+测试需求,重点关注增量显著环节
传统周期持续复苏,国产算力崛起下成长动力充足 短期来看,半导体行业景气度自23年底部以来持续复苏,25-26年复苏力度较大,拉动封测上游设备需求向好。 中期来看,过去几年全球AI算力拉动部分封装测试设备龙头业绩和股价显著向好。而随着国内HBM存储和CoWoS等先进封装扩产起量,国产优质设备有望复制全球路径。 重点关注AI算力和先进封装拉动增量显著环节: 测试机:Al芯片需求迅速增长,同时diesize和测试复杂度增加,驱动全球SoC测试机24-26年市场规模为41/68/90亿美元,两年翻一倍多
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全球能源自主叙事下的锂电新机遇论锂电的戴维斯双击!
1,锂电已经历两轮周期,一是2015-2018年,宏观叙事是汽车产业转型的卡位布局;二是2020-2022年,宏观叙事是全球碳中和愿景。第三轮上行周期自2025年开启,宏观叙事是全球能源自主战略,以及平价开启全域锂电化时代。2025年全球锂电池产量超2000GWh,出货量预计接近1900GWh,其中动力占比65%-70%,储能占比约30%;从细分市场看,国内乘用车渗透率已接近55%,增长中枢放缓;但国内商用车,欧洲动力,全球储能仍处于15%-25%渗透率区间,有望保持30%-40%的中高增速;新
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库存“只有一周多一点” 电子布扩张困于织布机 新产能集中释放要到2027年?
财联社2026-04-16 15:01 ①AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布头部厂商月度调价、特种布供不应求,行业景气度一再拉升; ②中国巨石表示,现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”,去年10月份前库存通常在2个多月左右; ③下游需求旺盛,供给短期内增量有限,电子布价格或仍有上行空间。 财联社4月16日讯(记者 肖良华)AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料,迎来越来越多关注的目光。 2025年以来,英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部
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[长江电新]太空光伏:板块回调充分,Q2催化密集,看好新一轮行情启动
1,近期太空光伏行情有所回暖,一方面是板块回调较为充分,设备出口限制已经充分消化,部分设备企业反馈没有受到影响,仍在正常交付中;另一方面,后续催化密度显著提升,海外 SpaceX上市及星舰V3发射,亚马逊拟收购全球星等均有望在Q2落地,国内工信部发文支持太空算力发展,深蓝航天,星际荣耀等公司计划首飞。 2,当前时点推荐钧达股份,晶科能源,福斯特,明阳智能,东方日升,晶科科技等标的,近期均有积极边际变化。 #钧达股份计划Q2发射首颗算力卫星,而且 CPI膜在年内实现对海外客户的小批量出货。 #晶科
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光通信最核心上游,PIC+EIC
未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/ CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从"光电分离"走向"光电融合". 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从"模块组装"走向"芯片定义"的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度依赖进口,替代空间巨大,本土企业具备成本,供应链安全与客户协
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昨日市场传拉普拉斯已收到T的地面二期40GW订单,据我们产业链验证该信息大概率为真。其余环节,#切片二期40GW订单全部给了高测股份,拉晶环节结果还未完全确定。 此前市场担心出口管制,导致设备板块大跌。昨日Reuters也进行了公开报道,整体无太多增量,但有两点供参考:1)最终要不要限还没有明确结论;2)现在传出消息来,是为了下月中美贸易谈判争取筹码。类似美,伊谈判前的喊话,说了什么并不重要,落地什么更为重要。 复盘锂电行业政策变化:2025年10月9日,中国出台对锂电池,材料的出口管制政策。1
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商业航天有望正式开启二波行情
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断2026年4月15日至6月15日有很大希望开启商业航天二波主升行1/2情,可类比2025年11月15日至2026年1月15日的第一波行情阶段。行情驱动逻辑:从第一波的"纯粹新场景预期,概念炒作,政策预期"阶段,进入"大概率实现技术突破,规模化组网,订单兑现,资本化IPO落地"的实质进展阶段。 2. 1产业真实进展与催化可回收火箭验证: 4月28日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回收方案(结合火箭与平台能力降本),2026年2月11日长征
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上海瀚讯
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2026-04-15 21:24:44
[DB电新]中国巨石业绩超预期,台光大涨5%叕创新高,电子布就是小存储
台光大涨5%叕创新高,CCL及上游走大趋势。谷歌&亚马逊asic芯片大幅加单,rubin拉货开始。订单爆满,台光产能要扩一倍。需求大幅上修,CCL及景气度上行。#台光放心冲,#电子布永相随。台光年初至今涨幅131%, #PE-TTM是93倍。台光3月涨幅6%,4月涨幅46%。相对于台光涨幅,电子布显著低估。 中国巨石一季报超预期,电子布涨价刚开始。26Q1扣非归母净利润11.9-13.3亿元,中位数为12.6亿元,同比+70%。市场预期在10-11亿元,#大超预期20%.2月初电子布价格才开始跳
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中国巨石
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国际复材
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2026-04-17 20:54:00
继续强call Al+广告营销/GEO机会,OpenAl预计2030年广告收入1020亿美
Al+广告营销标的相对低位近期催化不断,海外Al+广告:Applovin,The Trade Des%, Criteo. A,H股GEO重点标的#易点天下,蓝色光标,迈富时,汇量科技 易点天下:1)谷歌云(GCP)代理及广告一级代理商,通过AI技术优化广告投放,助力电商企业提升营销效果,是谷歌AI购物生态中的重要参与者。2)与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议,共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎。 迈富时:2026Q1,AI应用业务收入同比增长110.5%。公司稳步推进从传统订阅制向按效果付费
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易点天下
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2026-04-17 16:08:50
我国卫星累计部署量有望从2025年的1747颗,增加到2040年的25万颗以上
中国航天局公布2026年任务清单 多型可复用火箭将迎“大考” 科创板日报 2026-04-17 16:04 ①2026年是中国航天日设立十周年,恰逢中国航天事业创建70周年; ②2025年,中国航天共执行了92次发射任务,发射次数比2024年提升了35%; ③据机构初步统计,2026年内国内共有13款火箭冲刺“可复用”实验发射。 《科创板日报》4月17日讯(编辑 宋子乔) 今日,国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会,会上,中国航天局公布2026年任务,表明中国航天将延续高密度发射态势
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中国卫星
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2026-04-17 10:23:31
关注AI应用低位补涨机会[东北零售]
近期AI广告主线催化持续密集 海外端:AppLovin,The Trade Desk,Criteo近期均有明显反弹,OpenAl2030年广告收入预期超千亿美元;国内端:迈富时26Q1AI应用业务收入同比+110.5%(SMB+60%,KA +175%),"按调用量+按效果"的token化收费模式验证,Q1占比已到高个位数,全年指引两位数 AI广告是AI应用变现确定性最高的细分赛道广告行业本身具备"消耗量+效果"的天然计费属性,与token经济模型天然契合,是"AI付费从按项目按消耗/结果"转型
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2026-04-17 08:58:58
SpaceX IPO越来越近:已提前股权归属让员工套现
凤凰网科技讯 北京时间4月17日,据彭博社报道,知情人士透露,SpaceX已将授予员工的股票期权预定归属日期提前至最快下周。眼下,SpaceX正在推进备受瞩目的首次公开招股(IPO),目标估值超过2万亿美元。 知情人士称,SpaceX已告知员工,股票期权归属日期(即作为股票期权授予的股份获得出售资格的时间)将提前至4月,而非原先预期的5月。这一加速归属安排预计将有助于缓解员工对于公司上市时可出售股票数量的担忧。 这一举动再次表明,SpaceX正接近提交IPO公开申报文件。如果该公司实现高达750
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再升科技
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AI-PCB产业链通胀,上游最受益[中泰建材&化工孙颖团队]
台光电,台耀,联茂等高阶CCL大厂4月起密集调涨报价,台耀部分系列涨幅达20%-40%,台光电,联茂涨约10%。主因系上游原材料涨价且部分供应紧张。 Q2起终端多产品进入主动备库阶段,供需缺口愈发凸显。CCL环节对上游的涨价接受度高,顺价保障盈利水平。侧面体现上游议价权之高,在 AI服务器,交换机等高景气赛道,需求弹性远大于价格敏感度。 AI-PCB上游材料是赔率与确定性俱佳的方向。材料端具备技术壁垒高,格局优,供给卡点突出,占下游成本低等优势,产业链通胀过程中利润更多向上游集中。Low-CTE
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台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,关注TGV产业链相关公司
事件:根据4/16日台积电法说会,台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,并推动在未来几年内量产! 1,台积电在26Q1法说会上明确正在研发CoPoS技术,建设了CoPoS试验线。根据此前海外媒体报道,新一代封装技术CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate)已在今年2月开始向研发团队交付设备,整条产线预计今年6月完工。与此同时,台积电可能会在台南嘉义建立首条CoPoS试点产线,有望在当地展开量产,整合CoPoS,SolC等先进技术生产能力。 2,CoPoS是台积电专为
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帝尔激光
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汇成真空
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2026-04-17 05:22:40
太空光伏:能源自主韩国加强太阳能布局,关注光伏设备
中东战争多国将重视能源安全,韩国近日宣布国家战略:2030年可再生能源100GW,太阳能为主力 - 目标:2030年可再生能源总装机 100GW(目前约37GW),占比从 11% → 20%+ - 核心:太阳能是短期主力(风电周期长) - 背景:韩国 94%能源进口,中东冲突加速能源独立 最近,韩国正与SpaceX洽谈,未来3-5年将生产20GW组件,设备需求有望超预期 根据路透社4月14日报道,韩国OCI正与SpaceX洽谈多晶硅供应事宜,从马来西亚为SpaceX供货光伏硅料;韩国媒体MAEI
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拉普拉斯
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2026-04-17 05:16:02
AI时代拉动先进封装+测试需求,重点关注增量显著环节
传统周期持续复苏,国产算力崛起下成长动力充足 短期来看,半导体行业景气度自23年底部以来持续复苏,25-26年复苏力度较大,拉动封测上游设备需求向好。 中期来看,过去几年全球AI算力拉动部分封装测试设备龙头业绩和股价显著向好。而随着国内HBM存储和CoWoS等先进封装扩产起量,国产优质设备有望复制全球路径。 重点关注AI算力和先进封装拉动增量显著环节: 测试机:Al芯片需求迅速增长,同时diesize和测试复杂度增加,驱动全球SoC测试机24-26年市场规模为41/68/90亿美元,两年翻一倍多
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光力科技
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华海清科
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全球能源自主叙事下的锂电新机遇论锂电的戴维斯双击!
1,锂电已经历两轮周期,一是2015-2018年,宏观叙事是汽车产业转型的卡位布局;二是2020-2022年,宏观叙事是全球碳中和愿景。第三轮上行周期自2025年开启,宏观叙事是全球能源自主战略,以及平价开启全域锂电化时代。2025年全球锂电池产量超2000GWh,出货量预计接近1900GWh,其中动力占比65%-70%,储能占比约30%;从细分市场看,国内乘用车渗透率已接近55%,增长中枢放缓;但国内商用车,欧洲动力,全球储能仍处于15%-25%渗透率区间,有望保持30%-40%的中高增速;新
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天华新能
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2026-04-16 15:58:15
库存“只有一周多一点” 电子布扩张困于织布机 新产能集中释放要到2027年?
财联社2026-04-16 15:01 ①AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布头部厂商月度调价、特种布供不应求,行业景气度一再拉升; ②中国巨石表示,现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”,去年10月份前库存通常在2个多月左右; ③下游需求旺盛,供给短期内增量有限,电子布价格或仍有上行空间。 财联社4月16日讯(记者 肖良华)AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料,迎来越来越多关注的目光。 2025年以来,英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部
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中国巨石
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2026-04-16 13:58:19
[长江电新]太空光伏:板块回调充分,Q2催化密集,看好新一轮行情启动
1,近期太空光伏行情有所回暖,一方面是板块回调较为充分,设备出口限制已经充分消化,部分设备企业反馈没有受到影响,仍在正常交付中;另一方面,后续催化密度显著提升,海外 SpaceX上市及星舰V3发射,亚马逊拟收购全球星等均有望在Q2落地,国内工信部发文支持太空算力发展,深蓝航天,星际荣耀等公司计划首飞。 2,当前时点推荐钧达股份,晶科能源,福斯特,明阳智能,东方日升,晶科科技等标的,近期均有积极边际变化。 #钧达股份计划Q2发射首颗算力卫星,而且 CPI膜在年内实现对海外客户的小批量出货。 #晶科
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东方日升
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钧达股份
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光通信最核心上游,PIC+EIC
未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/ CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从"光电分离"走向"光电融合". 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从"模块组装"走向"芯片定义"的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度依赖进口,替代空间巨大,本土企业具备成本,供应链安全与客户协
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威腾电气
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优迅股份
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[天风电新]T二期结果陆续出炉,底部继续看好太空光伏-0416
昨日市场传拉普拉斯已收到T的地面二期40GW订单,据我们产业链验证该信息大概率为真。其余环节,#切片二期40GW订单全部给了高测股份,拉晶环节结果还未完全确定。 此前市场担心出口管制,导致设备板块大跌。昨日Reuters也进行了公开报道,整体无太多增量,但有两点供参考:1)最终要不要限还没有明确结论;2)现在传出消息来,是为了下月中美贸易谈判争取筹码。类似美,伊谈判前的喊话,说了什么并不重要,落地什么更为重要。 复盘锂电行业政策变化:2025年10月9日,中国出台对锂电池,材料的出口管制政策。1
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迈为股份
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奥特维
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高测股份
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商业航天有望正式开启二波行情
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断2026年4月15日至6月15日有很大希望开启商业航天二波主升行1/2情,可类比2025年11月15日至2026年1月15日的第一波行情阶段。行情驱动逻辑:从第一波的"纯粹新场景预期,概念炒作,政策预期"阶段,进入"大概率实现技术突破,规模化组网,订单兑现,资本化IPO落地"的实质进展阶段。 2. 1产业真实进展与催化可回收火箭验证: 4月28日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回收方案(结合火箭与平台能力降本),2026年2月11日长征
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[DB电新]中国巨石业绩超预期,台光大涨5%叕创新高,电子布就是小存储
台光大涨5%叕创新高,CCL及上游走大趋势。谷歌&亚马逊asic芯片大幅加单,rubin拉货开始。订单爆满,台光产能要扩一倍。需求大幅上修,CCL及景气度上行。#台光放心冲,#电子布永相随。台光年初至今涨幅131%, #PE-TTM是93倍。台光3月涨幅6%,4月涨幅46%。相对于台光涨幅,电子布显著低估。 中国巨石一季报超预期,电子布涨价刚开始。26Q1扣非归母净利润11.9-13.3亿元,中位数为12.6亿元,同比+70%。市场预期在10-11亿元,#大超预期20%.2月初电子布价格才开始跳
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继续强call Al+广告营销/GEO机会,OpenAl预计2030年广告收入1020亿美
Al+广告营销标的相对低位近期催化不断,海外Al+广告:Applovin,The Trade Des%, Criteo. A,H股GEO重点标的#易点天下,蓝色光标,迈富时,汇量科技 易点天下:1)谷歌云(GCP)代理及广告一级代理商,通过AI技术优化广告投放,助力电商企业提升营销效果,是谷歌AI购物生态中的重要参与者。2)与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议,共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎。 迈富时:2026Q1,AI应用业务收入同比增长110.5%。公司稳步推进从传统订阅制向按效果付费
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我国卫星累计部署量有望从2025年的1747颗,增加到2040年的25万颗以上
中国航天局公布2026年任务清单 多型可复用火箭将迎“大考” 科创板日报 2026-04-17 16:04 ①2026年是中国航天日设立十周年,恰逢中国航天事业创建70周年; ②2025年,中国航天共执行了92次发射任务,发射次数比2024年提升了35%; ③据机构初步统计,2026年内国内共有13款火箭冲刺“可复用”实验发射。 《科创板日报》4月17日讯(编辑 宋子乔) 今日,国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会,会上,中国航天局公布2026年任务,表明中国航天将延续高密度发射态势
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关注AI应用低位补涨机会[东北零售]
近期AI广告主线催化持续密集 海外端:AppLovin,The Trade Desk,Criteo近期均有明显反弹,OpenAl2030年广告收入预期超千亿美元;国内端:迈富时26Q1AI应用业务收入同比+110.5%(SMB+60%,KA +175%),"按调用量+按效果"的token化收费模式验证,Q1占比已到高个位数,全年指引两位数 AI广告是AI应用变现确定性最高的细分赛道广告行业本身具备"消耗量+效果"的天然计费属性,与token经济模型天然契合,是"AI付费从按项目按消耗/结果"转型
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SpaceX IPO越来越近:已提前股权归属让员工套现
凤凰网科技讯 北京时间4月17日,据彭博社报道,知情人士透露,SpaceX已将授予员工的股票期权预定归属日期提前至最快下周。眼下,SpaceX正在推进备受瞩目的首次公开招股(IPO),目标估值超过2万亿美元。 知情人士称,SpaceX已告知员工,股票期权归属日期(即作为股票期权授予的股份获得出售资格的时间)将提前至4月,而非原先预期的5月。这一加速归属安排预计将有助于缓解员工对于公司上市时可出售股票数量的担忧。 这一举动再次表明,SpaceX正接近提交IPO公开申报文件。如果该公司实现高达750
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AI-PCB产业链通胀,上游最受益[中泰建材&化工孙颖团队]
台光电,台耀,联茂等高阶CCL大厂4月起密集调涨报价,台耀部分系列涨幅达20%-40%,台光电,联茂涨约10%。主因系上游原材料涨价且部分供应紧张。 Q2起终端多产品进入主动备库阶段,供需缺口愈发凸显。CCL环节对上游的涨价接受度高,顺价保障盈利水平。侧面体现上游议价权之高,在 AI服务器,交换机等高景气赛道,需求弹性远大于价格敏感度。 AI-PCB上游材料是赔率与确定性俱佳的方向。材料端具备技术壁垒高,格局优,供给卡点突出,占下游成本低等优势,产业链通胀过程中利润更多向上游集中。Low-CTE
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台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,关注TGV产业链相关公司
事件:根据4/16日台积电法说会,台积电表示正在建设CoPoS板级封装产线,并推动在未来几年内量产! 1,台积电在26Q1法说会上明确正在研发CoPoS技术,建设了CoPoS试验线。根据此前海外媒体报道,新一代封装技术CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate)已在今年2月开始向研发团队交付设备,整条产线预计今年6月完工。与此同时,台积电可能会在台南嘉义建立首条CoPoS试点产线,有望在当地展开量产,整合CoPoS,SolC等先进技术生产能力。 2,CoPoS是台积电专为
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太空光伏:能源自主韩国加强太阳能布局,关注光伏设备
中东战争多国将重视能源安全,韩国近日宣布国家战略:2030年可再生能源100GW,太阳能为主力 - 目标:2030年可再生能源总装机 100GW(目前约37GW),占比从 11% → 20%+ - 核心:太阳能是短期主力(风电周期长) - 背景:韩国 94%能源进口,中东冲突加速能源独立 最近,韩国正与SpaceX洽谈,未来3-5年将生产20GW组件,设备需求有望超预期 根据路透社4月14日报道,韩国OCI正与SpaceX洽谈多晶硅供应事宜,从马来西亚为SpaceX供货光伏硅料;韩国媒体MAEI
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AI时代拉动先进封装+测试需求,重点关注增量显著环节
传统周期持续复苏,国产算力崛起下成长动力充足 短期来看,半导体行业景气度自23年底部以来持续复苏,25-26年复苏力度较大,拉动封测上游设备需求向好。 中期来看,过去几年全球AI算力拉动部分封装测试设备龙头业绩和股价显著向好。而随着国内HBM存储和CoWoS等先进封装扩产起量,国产优质设备有望复制全球路径。 重点关注AI算力和先进封装拉动增量显著环节: 测试机:Al芯片需求迅速增长,同时diesize和测试复杂度增加,驱动全球SoC测试机24-26年市场规模为41/68/90亿美元,两年翻一倍多
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全球能源自主叙事下的锂电新机遇论锂电的戴维斯双击!
1,锂电已经历两轮周期,一是2015-2018年,宏观叙事是汽车产业转型的卡位布局;二是2020-2022年,宏观叙事是全球碳中和愿景。第三轮上行周期自2025年开启,宏观叙事是全球能源自主战略,以及平价开启全域锂电化时代。2025年全球锂电池产量超2000GWh,出货量预计接近1900GWh,其中动力占比65%-70%,储能占比约30%;从细分市场看,国内乘用车渗透率已接近55%,增长中枢放缓;但国内商用车,欧洲动力,全球储能仍处于15%-25%渗透率区间,有望保持30%-40%的中高增速;新
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库存“只有一周多一点” 电子布扩张困于织布机 新产能集中释放要到2027年?
财联社2026-04-16 15:01 ①AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布头部厂商月度调价、特种布供不应求,行业景气度一再拉升; ②中国巨石表示,现在公司普通电子布产品“库存只有一周多一点”,去年10月份前库存通常在2个多月左右; ③下游需求旺盛,供给短期内增量有限,电子布价格或仍有上行空间。 财联社4月16日讯(记者 肖良华)AI算力爆发与先进封装升级的双重共振,电子布这一位于电子产业链中游的关键基础材料,迎来越来越多关注的目光。 2025年以来,英伟达等科技巨头频频“抢布”、头部
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[长江电新]太空光伏:板块回调充分,Q2催化密集,看好新一轮行情启动
1,近期太空光伏行情有所回暖,一方面是板块回调较为充分,设备出口限制已经充分消化,部分设备企业反馈没有受到影响,仍在正常交付中;另一方面,后续催化密度显著提升,海外 SpaceX上市及星舰V3发射,亚马逊拟收购全球星等均有望在Q2落地,国内工信部发文支持太空算力发展,深蓝航天,星际荣耀等公司计划首飞。 2,当前时点推荐钧达股份,晶科能源,福斯特,明阳智能,东方日升,晶科科技等标的,近期均有积极边际变化。 #钧达股份计划Q2发射首颗算力卫星,而且 CPI膜在年内实现对海外客户的小批量出货。 #晶科
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光通信最核心上游,PIC+EIC
未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/ CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从"光电分离"走向"光电融合". 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从"模块组装"走向"芯片定义"的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度依赖进口,替代空间巨大,本土企业具备成本,供应链安全与客户协
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[天风电新]T二期结果陆续出炉,底部继续看好太空光伏-0416
昨日市场传拉普拉斯已收到T的地面二期40GW订单,据我们产业链验证该信息大概率为真。其余环节,#切片二期40GW订单全部给了高测股份,拉晶环节结果还未完全确定。 此前市场担心出口管制,导致设备板块大跌。昨日Reuters也进行了公开报道,整体无太多增量,但有两点供参考:1)最终要不要限还没有明确结论;2)现在传出消息来,是为了下月中美贸易谈判争取筹码。类似美,伊谈判前的喊话,说了什么并不重要,落地什么更为重要。 复盘锂电行业政策变化:2025年10月9日,中国出台对锂电池,材料的出口管制政策。1
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
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商业航天有望正式开启二波行情
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断2026年4月15日至6月15日有很大希望开启商业航天二波主升行1/2情,可类比2025年11月15日至2026年1月15日的第一波行情阶段。行情驱动逻辑:从第一波的"纯粹新场景预期,概念炒作,政策预期"阶段,进入"大概率实现技术突破,规模化组网,订单兑现,资本化IPO落地"的实质进展阶段。 2. 1产业真实进展与催化可回收火箭验证: 4月28日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回收方案(结合火箭与平台能力降本),2026年2月11日长征
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
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[DB电新]中国巨石业绩超预期,台光大涨5%叕创新高,电子布就是小存储
台光大涨5%叕创新高,CCL及上游走大趋势。谷歌&亚马逊asic芯片大幅加单,rubin拉货开始。订单爆满,台光产能要扩一倍。需求大幅上修,CCL及景气度上行。#台光放心冲,#电子布永相随。台光年初至今涨幅131%, #PE-TTM是93倍。台光3月涨幅6%,4月涨幅46%。相对于台光涨幅,电子布显著低估。 中国巨石一季报超预期,电子布涨价刚开始。26Q1扣非归母净利润11.9-13.3亿元,中位数为12.6亿元,同比+70%。市场预期在10-11亿元,#大超预期20%.2月初电子布价格才开始跳
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