戈壁淘金用户主页-韭研公社

异动

登录注册

戈壁淘金

顺势而为，玉汝于成

个人资料

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 16:55:34

1110算力最新重点事件:

1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证，短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发，Anthropic、Apple等纷纷采购，AI计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元，EPS调至 9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。中际旭创在1.6T光模块领先，硅光扩产加速，上调2026年业绩预期至300亿+。源杰科技弹性强，绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发，估值高但

S
腾景科技

9

4

16

3.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 12:03:57

NV链调整简评

看了一下，科技普集体兑现的原因挺多的：高切低；市场风格切换，从高位科技切换到低位消费。公募落袋为安：11月底是公募基金考核结束期，机构提前兑现利润。 CPI回正：10月PPI、CPI环比改善，核心CPI同比改善较多，消费老登焕发新春。 kimi的类DeepSeek时刻，又双叒叕刺破美股AI泡沫。美股期货上涨：上周美股下跌我上涨，这周美股上涨我下跌。说实话，以上原因基本都是掏兜博弈风格，预期你的预期的预期，没有立足于产业趋势和个股基本面。高位+拥挤叙事只能改变斜率，并不能改变产业趋势

S
胜宏科技

11

11

19

4.51
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 11:19:31

服务价格由降转涨，关注酒店弹性!

10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。服务价格由降转涨。服务价格由上月下降0.3%转为上涨0.2%，高于季节性水平0.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。服务中，国庆、中秋双节叠加，出行需求较旺，宾馆住宿、飞机票和旅游价格分别上涨8.6%、4.5%和2.5%，涨幅均高于季节性水平!! 酒店市场:十月份四周RevPAR周度数据分别

S
锦江酒店

1

2

5

1.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:13:12

[东吴电子]从闪迪出发，存储周末小结

周末存储情绪火热，基本围绕闪迪展开首先，闪迪本季营收、毛利率均超市场预期。且对下一季度指引调升至#毛利率42%。 (本季为30%)#同时，闪迪Q4将NAND合约价继续#调涨+50%#，涨价加速。而周五晚受业绩催化，闪迪股价+15%，且海外机构(高盛+花旗)纷纷调涨目标价至280元。此外威刚10月营收新台币44.63亿元，同比增长31%，环比下滑15%。公司表示，#现在买多少都不够卖，除加速采购/拉高库存外，也会#谨慎出货，保障每笔订单获最佳效益。存储大周期，把握AIDC供需短缺+强涨价属性

S
普冉股份

5

9

8

1.53
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:10:11

政府关门在即

政府关门在即

Screenshot_20251110_090904_com.tencent.mm_edit_423445309580176.jpg

S
胜宏科技

0

8

3

0.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:54:31

长江证券:谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展

事件描述美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。事件评论能源成为制约AI发展的瓶颈之一，太空算力或成解决方案。随着“星际之门”等大型算力项目的推进以及各大云厂商Capex的持续上修，算力需求的爆发式增长已成为确定性趋势，并将带动电力需求的大幅提升。根据国际能源署的报告《能源与人工智能》显示，到2030年，全球数据中心的电力需

S
乾照光电
S
普天科技
S
中国卫通

2

5

24

3.47
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:50:54

Quantinuum推出Helios，量子计算商业化应用有望加速

事件描述 11月5日，Quantinuum宣布推出通用商用量子计算机Helios，以加速企业采用并实现混合量子经典计算。事件评论 Helios实现高保真度，成为目前精度最高的商用量子计算机。在量子计算中，保真度是衡量系统计算准确性的关键指标。Helios具有98个完全连接的物理量子比特，在所有量子比特对中，单量子比特门保真度为99.9975%，双量子比特门保真度为99.921%，具备目前市场已发布系统中的最高保真度。同时，Helios可以提供48个逻辑错误纠正量子比特，相较于谷歌(105个物理

S
科大国创
S
神州信息
S
国盾量子

3

6

8

5.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:51:26

计算机行业周报：25Q3计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业配置比例提升正当时目前，公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，25Q3主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.46%，环比25Q2增加1.93pct，同比24Q3增加2.24pct。从标准配置比例看，25Q3计算机行业市值占A股总市值的5.27%，基金继续维持对计算机板块的低配。回顾2010年至今计算机行业的持仓情况，当前计算机板块配置比例从25年初开始

S
科大国创

4

3

7

0.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:49:24

关注算力+电力两条主线

本周lumentum和coherent股价大涨，市场开始更加关注EML和CW的供不应求以及光模块的物料储备情况。此外，北美电力出现瓶颈，电力配套落后或制约AI发展，我们建议持续关注算力+电力两条主线。思路一:EML与CW激光器供给偏紧，关注备货情况与业绩确定性本周lumentum业绩超预期，100G和200GEML激光器出货量创下新纪录，并开始出货CW激光器。考虑到光模块的持续大幅加单，EML和CW激光器都将供不应求，建议光通信关注三类公司: 1)绝对龙头且掌控物料: 中际旭创:1.6T上量

S
天孚通信
S
英维克

8

5

16

1.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 20:31:32

国盛证券：硅光，开启光子新纪元

AI算力需求持续高企，光模块速率向1.6T代际跃迁，硅光技术并非仅是光模块制造工艺的简单升级，而是对光模块产业从制造方式、成本结构、性能表现到产业价值逻辑的全方位重塑。【硅光重新定义光通信核心竞争力：从封装主导转向fabless】硅光技术的崛起是对整个产业底层逻辑和价值链的深刻重构，将光模块产业的投资重心和价值核心，从后端的“封装”向前端的“芯片设计与晶圆制造”转移。同时，基于硅光视角的投资范式也将发生变化，核心关注四个方向： 1.硅光芯片设计公司—Fabless轻资产模式提升ROE，最核

S
新易盛
S
中际旭创
S
天孚通信

5

2

9

1.21
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-08 10:15:35

AI的黎明：黄仁勋等六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划”

AI的黎明：黄仁勋, 辛顿, 李飞飞, 杨立昆, 约书亚, Bill Dally|六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划” 城主说|这是一次最新的访谈, 非常罕见, 可以说绝无仅有. 六位鼎鼎大名的塑造了我们今天所知的人工智能（AI）世界的先驱，因共同荣获2025年伊丽莎白女王工程奖而齐聚一堂。他们是Geoffrey Hinton、Yann LeCun和Yoshua Bengio——深度学习领域公认的“三巨头”；Jensen Huang和Bill Dally——英伟达的掌舵者与首席科学家，

S
中际旭创
S
天孚通信
S
胜宏科技

19

13

22

3.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 12:20:35

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估结论:#明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值天孚通信近期核心变化： ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上#天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G

S
天孚通信

18

9

21

14.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:53:10

天孚通信

天孚通信

Screenshot_20251107_105202_com.unnoo.quan_edit_312410509867431.jpg

S
天孚通信

1

3

8

2.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:31:55

多晶硅收储

多晶硅收储

Screenshot_20251107_102815_com.tencent.mm_edit_311026760470767.jpg

S
东岳硅材

1

9

10

1.22
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:29:11

六氟涨价

六氟涨价

Screenshot_20251107_102738_com.tencent.mm_edit_310964069315568.jpg

S
天际股份

1

4

10

1.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 16:55:34

1110算力最新重点事件:

1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证，短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发，Anthropic、Apple等纷纷采购，AI计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元，EPS调至 9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。中际旭创在1.6T光模块领先，硅光扩产加速，上调2026年业绩预期至300亿+。源杰科技弹性强，绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发，估值高但

S
腾景科技

9

4

16

3.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 12:03:57

NV链调整简评

看了一下，科技普集体兑现的原因挺多的：高切低；市场风格切换，从高位科技切换到低位消费。公募落袋为安：11月底是公募基金考核结束期，机构提前兑现利润。 CPI回正：10月PPI、CPI环比改善，核心CPI同比改善较多，消费老登焕发新春。 kimi的类DeepSeek时刻，又双叒叕刺破美股AI泡沫。美股期货上涨：上周美股下跌我上涨，这周美股上涨我下跌。说实话，以上原因基本都是掏兜博弈风格，预期你的预期的预期，没有立足于产业趋势和个股基本面。高位+拥挤叙事只能改变斜率，并不能改变产业趋势

S
胜宏科技

11

11

19

4.51
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 11:19:31

服务价格由降转涨，关注酒店弹性!

10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。服务价格由降转涨。服务价格由上月下降0.3%转为上涨0.2%，高于季节性水平0.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。服务中，国庆、中秋双节叠加，出行需求较旺，宾馆住宿、飞机票和旅游价格分别上涨8.6%、4.5%和2.5%，涨幅均高于季节性水平!! 酒店市场:十月份四周RevPAR周度数据分别

S
锦江酒店

1

2

5

1.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:13:12

[东吴电子]从闪迪出发，存储周末小结

周末存储情绪火热，基本围绕闪迪展开首先，闪迪本季营收、毛利率均超市场预期。且对下一季度指引调升至#毛利率42%。 (本季为30%)#同时，闪迪Q4将NAND合约价继续#调涨+50%#，涨价加速。而周五晚受业绩催化，闪迪股价+15%，且海外机构(高盛+花旗)纷纷调涨目标价至280元。此外威刚10月营收新台币44.63亿元，同比增长31%，环比下滑15%。公司表示，#现在买多少都不够卖，除加速采购/拉高库存外，也会#谨慎出货，保障每笔订单获最佳效益。存储大周期，把握AIDC供需短缺+强涨价属性

S
普冉股份

5

9

8

1.53
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:10:11

政府关门在即

政府关门在即

Screenshot_20251110_090904_com.tencent.mm_edit_423445309580176.jpg

S
胜宏科技

0

8

3

0.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:54:31

长江证券:谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展

事件描述美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。事件评论能源成为制约AI发展的瓶颈之一，太空算力或成解决方案。随着“星际之门”等大型算力项目的推进以及各大云厂商Capex的持续上修，算力需求的爆发式增长已成为确定性趋势，并将带动电力需求的大幅提升。根据国际能源署的报告《能源与人工智能》显示，到2030年，全球数据中心的电力需

S
乾照光电
S
普天科技
S
中国卫通

2

5

24

3.47
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:50:54

Quantinuum推出Helios，量子计算商业化应用有望加速

事件描述 11月5日，Quantinuum宣布推出通用商用量子计算机Helios，以加速企业采用并实现混合量子经典计算。事件评论 Helios实现高保真度，成为目前精度最高的商用量子计算机。在量子计算中，保真度是衡量系统计算准确性的关键指标。Helios具有98个完全连接的物理量子比特，在所有量子比特对中，单量子比特门保真度为99.9975%，双量子比特门保真度为99.921%，具备目前市场已发布系统中的最高保真度。同时，Helios可以提供48个逻辑错误纠正量子比特，相较于谷歌(105个物理

S
科大国创
S
神州信息
S
国盾量子

3

6

8

5.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:51:26

计算机行业周报：25Q3计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业配置比例提升正当时目前，公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，25Q3主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.46%，环比25Q2增加1.93pct，同比24Q3增加2.24pct。从标准配置比例看，25Q3计算机行业市值占A股总市值的5.27%，基金继续维持对计算机板块的低配。回顾2010年至今计算机行业的持仓情况，当前计算机板块配置比例从25年初开始

S
科大国创

4

3

7

0.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:49:24

关注算力+电力两条主线

本周lumentum和coherent股价大涨，市场开始更加关注EML和CW的供不应求以及光模块的物料储备情况。此外，北美电力出现瓶颈，电力配套落后或制约AI发展，我们建议持续关注算力+电力两条主线。思路一:EML与CW激光器供给偏紧，关注备货情况与业绩确定性本周lumentum业绩超预期，100G和200GEML激光器出货量创下新纪录，并开始出货CW激光器。考虑到光模块的持续大幅加单，EML和CW激光器都将供不应求，建议光通信关注三类公司: 1)绝对龙头且掌控物料: 中际旭创:1.6T上量

S
天孚通信
S
英维克

8

5

16

1.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 20:31:32

国盛证券：硅光，开启光子新纪元

AI算力需求持续高企，光模块速率向1.6T代际跃迁，硅光技术并非仅是光模块制造工艺的简单升级，而是对光模块产业从制造方式、成本结构、性能表现到产业价值逻辑的全方位重塑。【硅光重新定义光通信核心竞争力：从封装主导转向fabless】硅光技术的崛起是对整个产业底层逻辑和价值链的深刻重构，将光模块产业的投资重心和价值核心，从后端的“封装”向前端的“芯片设计与晶圆制造”转移。同时，基于硅光视角的投资范式也将发生变化，核心关注四个方向： 1.硅光芯片设计公司—Fabless轻资产模式提升ROE，最核

S
新易盛
S
中际旭创
S
天孚通信

5

2

9

1.21
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-08 10:15:35

AI的黎明：黄仁勋等六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划”

AI的黎明：黄仁勋, 辛顿, 李飞飞, 杨立昆, 约书亚, Bill Dally|六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划” 城主说|这是一次最新的访谈, 非常罕见, 可以说绝无仅有. 六位鼎鼎大名的塑造了我们今天所知的人工智能（AI）世界的先驱，因共同荣获2025年伊丽莎白女王工程奖而齐聚一堂。他们是Geoffrey Hinton、Yann LeCun和Yoshua Bengio——深度学习领域公认的“三巨头”；Jensen Huang和Bill Dally——英伟达的掌舵者与首席科学家，

S
中际旭创
S
天孚通信
S
胜宏科技

19

13

22

3.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 12:20:35

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估结论:#明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值天孚通信近期核心变化： ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上#天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G

S
天孚通信

18

9

21

14.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:53:10

天孚通信

天孚通信

Screenshot_20251107_105202_com.unnoo.quan_edit_312410509867431.jpg

S
天孚通信

1

3

8

2.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:31:55

多晶硅收储

多晶硅收储

Screenshot_20251107_102815_com.tencent.mm_edit_311026760470767.jpg

S
东岳硅材

1

9

10

1.22
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:29:11

六氟涨价

六氟涨价

Screenshot_20251107_102738_com.tencent.mm_edit_310964069315568.jpg

S
天际股份

1

4

10

1.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 16:55:34

1110算力最新重点事件:

1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证，短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发，Anthropic、Apple等纷纷采购，AI计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元，EPS调至 9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。中际旭创在1.6T光模块领先，硅光扩产加速，上调2026年业绩预期至300亿+。源杰科技弹性强，绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发，估值高但

S
腾景科技

9

4

16

3.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 12:03:57

NV链调整简评

看了一下，科技普集体兑现的原因挺多的：高切低；市场风格切换，从高位科技切换到低位消费。公募落袋为安：11月底是公募基金考核结束期，机构提前兑现利润。 CPI回正：10月PPI、CPI环比改善，核心CPI同比改善较多，消费老登焕发新春。 kimi的类DeepSeek时刻，又双叒叕刺破美股AI泡沫。美股期货上涨：上周美股下跌我上涨，这周美股上涨我下跌。说实话，以上原因基本都是掏兜博弈风格，预期你的预期的预期，没有立足于产业趋势和个股基本面。高位+拥挤叙事只能改变斜率，并不能改变产业趋势

S
胜宏科技

11

11

19

4.51
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 11:19:31

服务价格由降转涨，关注酒店弹性!

10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。服务价格由降转涨。服务价格由上月下降0.3%转为上涨0.2%，高于季节性水平0.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。服务中，国庆、中秋双节叠加，出行需求较旺，宾馆住宿、飞机票和旅游价格分别上涨8.6%、4.5%和2.5%，涨幅均高于季节性水平!! 酒店市场:十月份四周RevPAR周度数据分别

S
锦江酒店

1

2

5

1.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:13:12

[东吴电子]从闪迪出发，存储周末小结

周末存储情绪火热，基本围绕闪迪展开首先，闪迪本季营收、毛利率均超市场预期。且对下一季度指引调升至#毛利率42%。 (本季为30%)#同时，闪迪Q4将NAND合约价继续#调涨+50%#，涨价加速。而周五晚受业绩催化，闪迪股价+15%，且海外机构(高盛+花旗)纷纷调涨目标价至280元。此外威刚10月营收新台币44.63亿元，同比增长31%，环比下滑15%。公司表示，#现在买多少都不够卖，除加速采购/拉高库存外，也会#谨慎出货，保障每笔订单获最佳效益。存储大周期，把握AIDC供需短缺+强涨价属性

S
普冉股份

5

9

8

1.53
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:10:11

政府关门在即

政府关门在即

Screenshot_20251110_090904_com.tencent.mm_edit_423445309580176.jpg

S
胜宏科技

0

8

3

0.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:54:31

长江证券:谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展

事件描述美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。事件评论能源成为制约AI发展的瓶颈之一，太空算力或成解决方案。随着“星际之门”等大型算力项目的推进以及各大云厂商Capex的持续上修，算力需求的爆发式增长已成为确定性趋势，并将带动电力需求的大幅提升。根据国际能源署的报告《能源与人工智能》显示，到2030年，全球数据中心的电力需

S
乾照光电
S
普天科技
S
中国卫通

2

5

24

3.47
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:50:54

Quantinuum推出Helios，量子计算商业化应用有望加速

事件描述 11月5日，Quantinuum宣布推出通用商用量子计算机Helios，以加速企业采用并实现混合量子经典计算。事件评论 Helios实现高保真度，成为目前精度最高的商用量子计算机。在量子计算中，保真度是衡量系统计算准确性的关键指标。Helios具有98个完全连接的物理量子比特，在所有量子比特对中，单量子比特门保真度为99.9975%，双量子比特门保真度为99.921%，具备目前市场已发布系统中的最高保真度。同时，Helios可以提供48个逻辑错误纠正量子比特，相较于谷歌(105个物理

S
科大国创
S
神州信息
S
国盾量子

3

6

8

5.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:51:26

计算机行业周报：25Q3计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业配置比例提升正当时目前，公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，25Q3主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.46%，环比25Q2增加1.93pct，同比24Q3增加2.24pct。从标准配置比例看，25Q3计算机行业市值占A股总市值的5.27%，基金继续维持对计算机板块的低配。回顾2010年至今计算机行业的持仓情况，当前计算机板块配置比例从25年初开始

S
科大国创

4

3

7

0.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:49:24

关注算力+电力两条主线

本周lumentum和coherent股价大涨，市场开始更加关注EML和CW的供不应求以及光模块的物料储备情况。此外，北美电力出现瓶颈，电力配套落后或制约AI发展，我们建议持续关注算力+电力两条主线。思路一:EML与CW激光器供给偏紧，关注备货情况与业绩确定性本周lumentum业绩超预期，100G和200GEML激光器出货量创下新纪录，并开始出货CW激光器。考虑到光模块的持续大幅加单，EML和CW激光器都将供不应求，建议光通信关注三类公司: 1)绝对龙头且掌控物料: 中际旭创:1.6T上量

S
天孚通信
S
英维克

8

5

16

1.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 20:31:32

国盛证券：硅光，开启光子新纪元

AI算力需求持续高企，光模块速率向1.6T代际跃迁，硅光技术并非仅是光模块制造工艺的简单升级，而是对光模块产业从制造方式、成本结构、性能表现到产业价值逻辑的全方位重塑。【硅光重新定义光通信核心竞争力：从封装主导转向fabless】硅光技术的崛起是对整个产业底层逻辑和价值链的深刻重构，将光模块产业的投资重心和价值核心，从后端的“封装”向前端的“芯片设计与晶圆制造”转移。同时，基于硅光视角的投资范式也将发生变化，核心关注四个方向： 1.硅光芯片设计公司—Fabless轻资产模式提升ROE，最核

S
新易盛
S
中际旭创
S
天孚通信

5

2

9

1.21
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-08 10:15:35

AI的黎明：黄仁勋等六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划”

AI的黎明：黄仁勋, 辛顿, 李飞飞, 杨立昆, 约书亚, Bill Dally|六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划” 城主说|这是一次最新的访谈, 非常罕见, 可以说绝无仅有. 六位鼎鼎大名的塑造了我们今天所知的人工智能（AI）世界的先驱，因共同荣获2025年伊丽莎白女王工程奖而齐聚一堂。他们是Geoffrey Hinton、Yann LeCun和Yoshua Bengio——深度学习领域公认的“三巨头”；Jensen Huang和Bill Dally——英伟达的掌舵者与首席科学家，

S
中际旭创
S
天孚通信
S
胜宏科技

19

13

22

3.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 12:20:35

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估结论:#明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值天孚通信近期核心变化： ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上#天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G

S
天孚通信

18

9

21

14.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:53:10

天孚通信

天孚通信

Screenshot_20251107_105202_com.unnoo.quan_edit_312410509867431.jpg

S
天孚通信

1

3

8

2.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:31:55

多晶硅收储

多晶硅收储

Screenshot_20251107_102815_com.tencent.mm_edit_311026760470767.jpg

S
东岳硅材

1

9

10

1.22
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:29:11

六氟涨价

六氟涨价

Screenshot_20251107_102738_com.tencent.mm_edit_310964069315568.jpg

S
天际股份

1

4

10

1.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 16:55:34

1110算力最新重点事件:

1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证，短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发，Anthropic、Apple等纷纷采购，AI计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元，EPS调至 9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。中际旭创在1.6T光模块领先，硅光扩产加速，上调2026年业绩预期至300亿+。源杰科技弹性强，绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发，估值高但

S
腾景科技

9

4

16

3.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 12:03:57

NV链调整简评

看了一下，科技普集体兑现的原因挺多的：高切低；市场风格切换，从高位科技切换到低位消费。公募落袋为安：11月底是公募基金考核结束期，机构提前兑现利润。 CPI回正：10月PPI、CPI环比改善，核心CPI同比改善较多，消费老登焕发新春。 kimi的类DeepSeek时刻，又双叒叕刺破美股AI泡沫。美股期货上涨：上周美股下跌我上涨，这周美股上涨我下跌。说实话，以上原因基本都是掏兜博弈风格，预期你的预期的预期，没有立足于产业趋势和个股基本面。高位+拥挤叙事只能改变斜率，并不能改变产业趋势

S
胜宏科技

11

11

19

4.51
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 11:19:31

服务价格由降转涨，关注酒店弹性!

10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。服务价格由降转涨。服务价格由上月下降0.3%转为上涨0.2%，高于季节性水平0.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。服务中，国庆、中秋双节叠加，出行需求较旺，宾馆住宿、飞机票和旅游价格分别上涨8.6%、4.5%和2.5%，涨幅均高于季节性水平!! 酒店市场:十月份四周RevPAR周度数据分别

S
锦江酒店

1

2

5

1.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:13:12

[东吴电子]从闪迪出发，存储周末小结

周末存储情绪火热，基本围绕闪迪展开首先，闪迪本季营收、毛利率均超市场预期。且对下一季度指引调升至#毛利率42%。 (本季为30%)#同时，闪迪Q4将NAND合约价继续#调涨+50%#，涨价加速。而周五晚受业绩催化，闪迪股价+15%，且海外机构(高盛+花旗)纷纷调涨目标价至280元。此外威刚10月营收新台币44.63亿元，同比增长31%，环比下滑15%。公司表示，#现在买多少都不够卖，除加速采购/拉高库存外，也会#谨慎出货，保障每笔订单获最佳效益。存储大周期，把握AIDC供需短缺+强涨价属性

S
普冉股份

5

9

8

1.53
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:10:11

政府关门在即

政府关门在即

Screenshot_20251110_090904_com.tencent.mm_edit_423445309580176.jpg

S
胜宏科技

0

8

3

0.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:54:31

长江证券:谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展

事件描述美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。事件评论能源成为制约AI发展的瓶颈之一，太空算力或成解决方案。随着“星际之门”等大型算力项目的推进以及各大云厂商Capex的持续上修，算力需求的爆发式增长已成为确定性趋势，并将带动电力需求的大幅提升。根据国际能源署的报告《能源与人工智能》显示，到2030年，全球数据中心的电力需

S
乾照光电
S
普天科技
S
中国卫通

2

5

24

3.47
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:50:54

Quantinuum推出Helios，量子计算商业化应用有望加速

事件描述 11月5日，Quantinuum宣布推出通用商用量子计算机Helios，以加速企业采用并实现混合量子经典计算。事件评论 Helios实现高保真度，成为目前精度最高的商用量子计算机。在量子计算中，保真度是衡量系统计算准确性的关键指标。Helios具有98个完全连接的物理量子比特，在所有量子比特对中，单量子比特门保真度为99.9975%，双量子比特门保真度为99.921%，具备目前市场已发布系统中的最高保真度。同时，Helios可以提供48个逻辑错误纠正量子比特，相较于谷歌(105个物理

S
科大国创
S
神州信息
S
国盾量子

3

6

8

5.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:51:26

计算机行业周报：25Q3计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业配置比例提升正当时目前，公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，25Q3主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.46%，环比25Q2增加1.93pct，同比24Q3增加2.24pct。从标准配置比例看，25Q3计算机行业市值占A股总市值的5.27%，基金继续维持对计算机板块的低配。回顾2010年至今计算机行业的持仓情况，当前计算机板块配置比例从25年初开始

S
科大国创

4

3

7

0.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:49:24

关注算力+电力两条主线

本周lumentum和coherent股价大涨，市场开始更加关注EML和CW的供不应求以及光模块的物料储备情况。此外，北美电力出现瓶颈，电力配套落后或制约AI发展，我们建议持续关注算力+电力两条主线。思路一:EML与CW激光器供给偏紧，关注备货情况与业绩确定性本周lumentum业绩超预期，100G和200GEML激光器出货量创下新纪录，并开始出货CW激光器。考虑到光模块的持续大幅加单，EML和CW激光器都将供不应求，建议光通信关注三类公司: 1)绝对龙头且掌控物料: 中际旭创:1.6T上量

S
天孚通信
S
英维克

8

5

16

1.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 20:31:32

国盛证券：硅光，开启光子新纪元

AI算力需求持续高企，光模块速率向1.6T代际跃迁，硅光技术并非仅是光模块制造工艺的简单升级，而是对光模块产业从制造方式、成本结构、性能表现到产业价值逻辑的全方位重塑。【硅光重新定义光通信核心竞争力：从封装主导转向fabless】硅光技术的崛起是对整个产业底层逻辑和价值链的深刻重构，将光模块产业的投资重心和价值核心，从后端的“封装”向前端的“芯片设计与晶圆制造”转移。同时，基于硅光视角的投资范式也将发生变化，核心关注四个方向： 1.硅光芯片设计公司—Fabless轻资产模式提升ROE，最核

S
新易盛
S
中际旭创
S
天孚通信

5

2

9

1.21
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-08 10:15:35

AI的黎明：黄仁勋等六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划”

AI的黎明：黄仁勋, 辛顿, 李飞飞, 杨立昆, 约书亚, Bill Dally|六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划” 城主说|这是一次最新的访谈, 非常罕见, 可以说绝无仅有. 六位鼎鼎大名的塑造了我们今天所知的人工智能（AI）世界的先驱，因共同荣获2025年伊丽莎白女王工程奖而齐聚一堂。他们是Geoffrey Hinton、Yann LeCun和Yoshua Bengio——深度学习领域公认的“三巨头”；Jensen Huang和Bill Dally——英伟达的掌舵者与首席科学家，

S
中际旭创
S
天孚通信
S
胜宏科技

19

13

22

3.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 12:20:35

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估结论:#明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值天孚通信近期核心变化： ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上#天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G

S
天孚通信

18

9

21

14.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:53:10

天孚通信

天孚通信

Screenshot_20251107_105202_com.unnoo.quan_edit_312410509867431.jpg

S
天孚通信

1

3

8

2.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:31:55

多晶硅收储

多晶硅收储

Screenshot_20251107_102815_com.tencent.mm_edit_311026760470767.jpg

S
东岳硅材

1

9

10

1.22
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:29:11

六氟涨价

六氟涨价

Screenshot_20251107_102738_com.tencent.mm_edit_310964069315568.jpg

S
天际股份

1

4

10

1.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 16:55:34

1110算力最新重点事件:

1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证，短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发，Anthropic、Apple等纷纷采购，AI计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元，EPS调至 9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。中际旭创在1.6T光模块领先，硅光扩产加速，上调2026年业绩预期至300亿+。源杰科技弹性强，绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发，估值高但

S
腾景科技

9

4

16

3.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 12:03:57

NV链调整简评

看了一下，科技普集体兑现的原因挺多的：高切低；市场风格切换，从高位科技切换到低位消费。公募落袋为安：11月底是公募基金考核结束期，机构提前兑现利润。 CPI回正：10月PPI、CPI环比改善，核心CPI同比改善较多，消费老登焕发新春。 kimi的类DeepSeek时刻，又双叒叕刺破美股AI泡沫。美股期货上涨：上周美股下跌我上涨，这周美股上涨我下跌。说实话，以上原因基本都是掏兜博弈风格，预期你的预期的预期，没有立足于产业趋势和个股基本面。高位+拥挤叙事只能改变斜率，并不能改变产业趋势

S
胜宏科技

11

11

19

4.51
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 11:19:31

服务价格由降转涨，关注酒店弹性!

10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。服务价格由降转涨。服务价格由上月下降0.3%转为上涨0.2%，高于季节性水平0.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。服务中，国庆、中秋双节叠加，出行需求较旺，宾馆住宿、飞机票和旅游价格分别上涨8.6%、4.5%和2.5%，涨幅均高于季节性水平!! 酒店市场:十月份四周RevPAR周度数据分别

S
锦江酒店

1

2

5

1.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:13:12

[东吴电子]从闪迪出发，存储周末小结

周末存储情绪火热，基本围绕闪迪展开首先，闪迪本季营收、毛利率均超市场预期。且对下一季度指引调升至#毛利率42%。 (本季为30%)#同时，闪迪Q4将NAND合约价继续#调涨+50%#，涨价加速。而周五晚受业绩催化，闪迪股价+15%，且海外机构(高盛+花旗)纷纷调涨目标价至280元。此外威刚10月营收新台币44.63亿元，同比增长31%，环比下滑15%。公司表示，#现在买多少都不够卖，除加速采购/拉高库存外，也会#谨慎出货，保障每笔订单获最佳效益。存储大周期，把握AIDC供需短缺+强涨价属性

S
普冉股份

5

9

8

1.53
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:10:11

政府关门在即

政府关门在即

Screenshot_20251110_090904_com.tencent.mm_edit_423445309580176.jpg

S
胜宏科技

0

8

3

0.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:54:31

长江证券:谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展

事件描述美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。事件评论能源成为制约AI发展的瓶颈之一，太空算力或成解决方案。随着“星际之门”等大型算力项目的推进以及各大云厂商Capex的持续上修，算力需求的爆发式增长已成为确定性趋势，并将带动电力需求的大幅提升。根据国际能源署的报告《能源与人工智能》显示，到2030年，全球数据中心的电力需

S
乾照光电
S
普天科技
S
中国卫通

2

5

24

3.47
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:50:54

Quantinuum推出Helios，量子计算商业化应用有望加速

事件描述 11月5日，Quantinuum宣布推出通用商用量子计算机Helios，以加速企业采用并实现混合量子经典计算。事件评论 Helios实现高保真度，成为目前精度最高的商用量子计算机。在量子计算中，保真度是衡量系统计算准确性的关键指标。Helios具有98个完全连接的物理量子比特，在所有量子比特对中，单量子比特门保真度为99.9975%，双量子比特门保真度为99.921%，具备目前市场已发布系统中的最高保真度。同时，Helios可以提供48个逻辑错误纠正量子比特，相较于谷歌(105个物理

S
科大国创
S
神州信息
S
国盾量子

3

6

8

5.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:51:26

计算机行业周报：25Q3计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业配置比例提升正当时目前，公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，25Q3主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.46%，环比25Q2增加1.93pct，同比24Q3增加2.24pct。从标准配置比例看，25Q3计算机行业市值占A股总市值的5.27%，基金继续维持对计算机板块的低配。回顾2010年至今计算机行业的持仓情况，当前计算机板块配置比例从25年初开始

S
科大国创

4

3

7

0.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:49:24

关注算力+电力两条主线

本周lumentum和coherent股价大涨，市场开始更加关注EML和CW的供不应求以及光模块的物料储备情况。此外，北美电力出现瓶颈，电力配套落后或制约AI发展，我们建议持续关注算力+电力两条主线。思路一:EML与CW激光器供给偏紧，关注备货情况与业绩确定性本周lumentum业绩超预期，100G和200GEML激光器出货量创下新纪录，并开始出货CW激光器。考虑到光模块的持续大幅加单，EML和CW激光器都将供不应求，建议光通信关注三类公司: 1)绝对龙头且掌控物料: 中际旭创:1.6T上量

S
天孚通信
S
英维克

8

5

16

1.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 20:31:32

国盛证券：硅光，开启光子新纪元

AI算力需求持续高企，光模块速率向1.6T代际跃迁，硅光技术并非仅是光模块制造工艺的简单升级，而是对光模块产业从制造方式、成本结构、性能表现到产业价值逻辑的全方位重塑。【硅光重新定义光通信核心竞争力：从封装主导转向fabless】硅光技术的崛起是对整个产业底层逻辑和价值链的深刻重构，将光模块产业的投资重心和价值核心，从后端的“封装”向前端的“芯片设计与晶圆制造”转移。同时，基于硅光视角的投资范式也将发生变化，核心关注四个方向： 1.硅光芯片设计公司—Fabless轻资产模式提升ROE，最核

S
新易盛
S
中际旭创
S
天孚通信

5

2

9

1.21
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-08 10:15:35

AI的黎明：黄仁勋等六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划”

AI的黎明：黄仁勋, 辛顿, 李飞飞, 杨立昆, 约书亚, Bill Dally|六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划” 城主说|这是一次最新的访谈, 非常罕见, 可以说绝无仅有. 六位鼎鼎大名的塑造了我们今天所知的人工智能（AI）世界的先驱，因共同荣获2025年伊丽莎白女王工程奖而齐聚一堂。他们是Geoffrey Hinton、Yann LeCun和Yoshua Bengio——深度学习领域公认的“三巨头”；Jensen Huang和Bill Dally——英伟达的掌舵者与首席科学家，

S
中际旭创
S
天孚通信
S
胜宏科技

19

13

22

3.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 12:20:35

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估结论:#明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值天孚通信近期核心变化： ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上#天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G

S
天孚通信

18

9

21

14.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:53:10

天孚通信

天孚通信

Screenshot_20251107_105202_com.unnoo.quan_edit_312410509867431.jpg

S
天孚通信

1

3

8

2.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:31:55

多晶硅收储

多晶硅收储

Screenshot_20251107_102815_com.tencent.mm_edit_311026760470767.jpg

S
东岳硅材

1

9

10

1.22
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:29:11

六氟涨价

六氟涨价

Screenshot_20251107_102738_com.tencent.mm_edit_310964069315568.jpg

S
天际股份

1

4

10

1.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 16:55:34

1110算力最新重点事件:

1110算力最新重点事件: 剑桥科技电话会指引超预期;沃尔德的金刚石微钻逻辑被深圳PCB厂验证，短期资金偏好。 Google TPU 需求爆发，Anthropic、Apple等纷纷采购，AI计算增量显著。 NVIDIA上调收入目标至5000亿美元，EPS调至 9.5美元。关注台积电CoWoS产能扩充。中际旭创在1.6T光模块领先，硅光扩产加速，上调2026年业绩预期至300亿+。源杰科技弹性强，绑定头部客户是正向逻辑。 Google链核心公司(腾景科技、光库科技)受益 TPU 爆发，估值高但

S
腾景科技

9

4

16

3.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 12:03:57

NV链调整简评

看了一下，科技普集体兑现的原因挺多的：高切低；市场风格切换，从高位科技切换到低位消费。公募落袋为安：11月底是公募基金考核结束期，机构提前兑现利润。 CPI回正：10月PPI、CPI环比改善，核心CPI同比改善较多，消费老登焕发新春。 kimi的类DeepSeek时刻，又双叒叕刺破美股AI泡沫。美股期货上涨：上周美股下跌我上涨，这周美股上涨我下跌。说实话，以上原因基本都是掏兜博弈风格，预期你的预期的预期，没有立足于产业趋势和个股基本面。高位+拥挤叙事只能改变斜率，并不能改变产业趋势

S
胜宏科技

11

11

19

4.51
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 11:19:31

服务价格由降转涨，关注酒店弹性!

10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。服务价格由降转涨。服务价格由上月下降0.3%转为上涨0.2%，高于季节性水平0.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。服务中，国庆、中秋双节叠加，出行需求较旺，宾馆住宿、飞机票和旅游价格分别上涨8.6%、4.5%和2.5%，涨幅均高于季节性水平!! 酒店市场:十月份四周RevPAR周度数据分别

S
锦江酒店

1

2

5

1.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:13:12

[东吴电子]从闪迪出发，存储周末小结

周末存储情绪火热，基本围绕闪迪展开首先，闪迪本季营收、毛利率均超市场预期。且对下一季度指引调升至#毛利率42%。 (本季为30%)#同时，闪迪Q4将NAND合约价继续#调涨+50%#，涨价加速。而周五晚受业绩催化，闪迪股价+15%，且海外机构(高盛+花旗)纷纷调涨目标价至280元。此外威刚10月营收新台币44.63亿元，同比增长31%，环比下滑15%。公司表示，#现在买多少都不够卖，除加速采购/拉高库存外，也会#谨慎出货，保障每笔订单获最佳效益。存储大周期，把握AIDC供需短缺+强涨价属性

S
普冉股份

5

9

8

1.53
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 09:10:11

政府关门在即

政府关门在即

Screenshot_20251110_090904_com.tencent.mm_edit_423445309580176.jpg

S
胜宏科技

0

8

3

0.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:54:31

长江证券:谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展

事件描述美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPUAI芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。事件评论能源成为制约AI发展的瓶颈之一，太空算力或成解决方案。随着“星际之门”等大型算力项目的推进以及各大云厂商Capex的持续上修，算力需求的爆发式增长已成为确定性趋势，并将带动电力需求的大幅提升。根据国际能源署的报告《能源与人工智能》显示，到2030年，全球数据中心的电力需

S
乾照光电
S
普天科技
S
中国卫通

2

5

24

3.47
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-10 07:50:54

Quantinuum推出Helios，量子计算商业化应用有望加速

事件描述 11月5日，Quantinuum宣布推出通用商用量子计算机Helios，以加速企业采用并实现混合量子经典计算。事件评论 Helios实现高保真度，成为目前精度最高的商用量子计算机。在量子计算中，保真度是衡量系统计算准确性的关键指标。Helios具有98个完全连接的物理量子比特，在所有量子比特对中，单量子比特门保真度为99.9975%，双量子比特门保真度为99.921%，具备目前市场已发布系统中的最高保真度。同时，Helios可以提供48个逻辑错误纠正量子比特，相较于谷歌(105个物理

S
科大国创
S
神州信息
S
国盾量子

3

6

8

5.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:51:26

计算机行业周报：25Q3计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业配置比例提升正当时目前，公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，25Q3主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.46%，环比25Q2增加1.93pct，同比24Q3增加2.24pct。从标准配置比例看，25Q3计算机行业市值占A股总市值的5.27%，基金继续维持对计算机板块的低配。回顾2010年至今计算机行业的持仓情况，当前计算机板块配置比例从25年初开始

S
科大国创

4

3

7

0.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 21:49:24

关注算力+电力两条主线

本周lumentum和coherent股价大涨，市场开始更加关注EML和CW的供不应求以及光模块的物料储备情况。此外，北美电力出现瓶颈，电力配套落后或制约AI发展，我们建议持续关注算力+电力两条主线。思路一:EML与CW激光器供给偏紧，关注备货情况与业绩确定性本周lumentum业绩超预期，100G和200GEML激光器出货量创下新纪录，并开始出货CW激光器。考虑到光模块的持续大幅加单，EML和CW激光器都将供不应求，建议光通信关注三类公司: 1)绝对龙头且掌控物料: 中际旭创:1.6T上量

S
天孚通信
S
英维克

8

5

16

1.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-09 20:31:32

国盛证券：硅光，开启光子新纪元

AI算力需求持续高企，光模块速率向1.6T代际跃迁，硅光技术并非仅是光模块制造工艺的简单升级，而是对光模块产业从制造方式、成本结构、性能表现到产业价值逻辑的全方位重塑。【硅光重新定义光通信核心竞争力：从封装主导转向fabless】硅光技术的崛起是对整个产业底层逻辑和价值链的深刻重构，将光模块产业的投资重心和价值核心，从后端的“封装”向前端的“芯片设计与晶圆制造”转移。同时，基于硅光视角的投资范式也将发生变化，核心关注四个方向： 1.硅光芯片设计公司—Fabless轻资产模式提升ROE，最核

S
新易盛
S
中际旭创
S
天孚通信

5

2

9

1.21
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-08 10:15:35

AI的黎明：黄仁勋等六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划”

AI的黎明：黄仁勋, 辛顿, 李飞飞, 杨立昆, 约书亚, Bill Dally|六位人工智能奠基人对谈我们时代的“曼哈顿计划” 城主说|这是一次最新的访谈, 非常罕见, 可以说绝无仅有. 六位鼎鼎大名的塑造了我们今天所知的人工智能（AI）世界的先驱，因共同荣获2025年伊丽莎白女王工程奖而齐聚一堂。他们是Geoffrey Hinton、Yann LeCun和Yoshua Bengio——深度学习领域公认的“三巨头”；Jensen Huang和Bill Dally——英伟达的掌舵者与首席科学家，

S
中际旭创
S
天孚通信
S
胜宏科技

19

13

22

3.32
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 12:20:35

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估

强call【天孚通信]:1.6T上修边际变化远被低估结论:#明年利润预期大幅上修、坚定看2500e市值天孚通信近期核心变化： ①极度受益NV 1.6T加单: 当前NV1.6T光模块供应主要由xc和mellanox主导，此次加单后xc和mellanox将承担主要供应任务，xc因还需分担google的保供任务，mellanox明年的1.6T供应有望较之前预期翻倍。市场的预期差是认为天孚只能做EML方案光引擎，但实际上#天孚也是mellanox唯一硅光引擎供应商，且已实现出货。考虑到明年200G

S
天孚通信

18

9

21

14.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:53:10

天孚通信

天孚通信

Screenshot_20251107_105202_com.unnoo.quan_edit_312410509867431.jpg

S
天孚通信

1

3

8

2.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:31:55

多晶硅收储

多晶硅收储

Screenshot_20251107_102815_com.tencent.mm_edit_311026760470767.jpg

S
东岳硅材

1

9

10

1.22
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-11-07 10:29:11

六氟涨价

六氟涨价

Screenshot_20251107_102738_com.tencent.mm_edit_310964069315568.jpg

S
天际股份

1

4

10

1.17

前往

页

18

关注

63506

粉丝

142232.03

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669