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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2026-05-28 19:42:14
铜冠铜箔:第一个1000亿铜箔公司,就是这么坚定!--AI新材料全家桶(更新0528)
铜冠铜箔:第一个1000亿铜箔公司,就是这么坚定!--AI新材料全家桶(更新0528) 1,催化剂:6月涨价确认,每个客户涨幅不司,但至少HVLP全系列提价。量少的客户涨幅大。 卢森堡更新:卢森堡停产HVLP1可能性低,HVLP1产品占比70%,HVLP全系列1个月出货300-400吨。 2,铜冠是[当前]hvlp4系列唯一境内批量供应商,国产之光,下一个最有希望是德福。我们一直说hvlp4可以类比cte,研究创造价值! 3,电子布涨价:6月7628涨幅7毛。cte保持每月持续上涨的节奏。 4,
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铜冠铜箔
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2026-05-28 17:03:12
兴业证券:为何该重回“光”
摘要:兴业证券表示,以“光”为代表的北美算力链值得提升关注。当前北美与国产算力链的龙头比价已降至年内低位,美股通信硬件正重新跑赢半导体;同时,北美算力链拥挤度已回落至偏低水平,6月后景气投资有效性将再度提升。从估值来看,国内光模块、PCB等龙头相比海外仍有优势。 4月中旬,在光通信等北美算力链持续凝聚市场共识后,我们在除了光,还有什么?等一系列报告中,提示AI行情向半导体为代表的国产算力链扩散的机会,后续成为接力北美算力链的一条最强势的主线。 经历了近一个月的扩散演绎后,我们在5.26报告四个维
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中际旭创
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戈壁淘金
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2026-05-28 15:56:43
![天风电新]铜箔再更新:涨价超预期兑现0528
[天风电新]铜箔再更新:涨价超预期兑现0528 根据产业链反馈,受供应持续紧张影响,铜冠上调6月铜箔加工费,普涨2000元。 正如我们0526更新的的三井中期规划, CCL上游铜箔最强魅力是持续上修的单位盈利,来自1)涨价;2)产品迭代。 目前看涨价超预期兑现,原预计每个季度涨一次,目前看Q2已涨价两波。 继续看好价格弹性品种铜箔[铜冠],[德福],[宝鼎],[方邦], 其他低估高弹性品种药水-[天承],铜箔设备+光模块陶瓷壳[泰金],铜粉+Q布期权[江南新材]。 xxxXxxXXxXxxxxx
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铜冠铜箔
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德福科技
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2026-05-28 09:09:46
重视硅片景气大周期
1 、硅片涨价发酵过程以及现状如何2026年5月10日,信越化学,SUMCO,环球晶三大硅片巨头同步发出涨价函,这已是年内的第二轮提价,累计涨幅超15%,此前龙头预期下半年和2027年继续上涨。此三家硅片厂合计全球市占率超60%,为全球硅片行业定价,叠加整体需求旺盛,催化国内硅片公司跟涨,从而开启半导体硅片新一轮的量价齐升周期,国内整体可能将于6月进入全面提价阶段。 2、当前节点需求为什么爆发? 首先,单台AI服务器对12英寸硅片需求量是通用服务器的3.8倍,HBM对12寸硅片需求是 DRAM的
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沪硅产业
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广发证券:mSAP产业趋势明朗,看好PCBMLCCABF价值量陡增下材料投资机会
核心观点: mSAP迎来从手机SLP向光模块、存储模组及CoWoP等多元场景拓展的HDI时刻。产业趋势方向来看,( 1)当前手机SLP为主流,三大主要材料包括T布、载体箔与类BT树脂。(2)未来重要趋势主要为800G模块和1.6T模块以及交换机,CPO等热点应用,对PCB的要求主要是更高密度,更高速,还有散热的问题,对应PCB板就是要解决支持高带宽传输,高密度布线,更好的散热性能,为了实现这些就需要引入mSAP等新工艺。因此,从主材逻辑来看建议重视LDK布和T布(关注国际复材、中材科技、宏和科技
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宏和科技
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方邦股份
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容大感光
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2026-05-28 05:23:39
华为郑俊:Mate 90将搭载韬定律芯片!接近**顶尖工艺水准
华为郑俊:Mate 90将搭载韬定律芯片!接近**顶尖工艺水准。 #快科技5月27日消息,据国内媒体报道,华为技术有限公司金融系统部CTO郑俊在一场活动上,透露了华为在芯片、算力生态及金融智能化领域的最新进展。 #郑俊在主旨演讲中表示,韬(τ)定律是华为多年来在芯片、工艺、工程范式领域形成的系统化、理论化总结,并非单纯的理论定律,更彻底变革了芯片制造行业规则,重塑了芯片产业链的协同模式与工作方式。 #他进一步指出,华为依托韬(τ)定律设计范式,在产业链协同与国家自主技术支持下,完整打通芯片制造从
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中芯国际
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【中泰电子丨中芯&华虹】量满价涨,重视核心战略资产
#先进制程紧缺涨价! 据中国台湾工商时报报道,台积电3nm下半年涨15%,明年或再涨10%,先进制程极为紧缺。 #先进制程是国产AI核心卡点。 当前国产实现了AI初步闭环:大模型快速发展→国算设计公司订单上修→先进制程产能紧缺,中芯国际是全球少数的先进制程标的,随着产能持续建设释放,有望上下游供需共振! #周期上行、表现好于海外厂商。 Q1淡季不淡,当前稼动率中芯93.1%,华虹99.7%;价格持续提升,中芯协商涨价;华虹预计26年ASP涨10%-15%。且龙头正面回应市场担忧:AI强劲需求足以
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中芯国际
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华虹宏力
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只买龙头的老司机
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招商深度-PCB:AI高速升级需求催生mSAP新趋势,积极把握算力主升浪行情
一、26Q1财报显示海外及国内CSP厂商的AI-Capex普遍超预期,且对于未来的Capex依然保持高增长指引,进一步佐证AI需求侧逻辑依然坚挺。进入26Q2,AIPCB产业链拉货节奏提速,新增产能匹配下游客户新平台AI服务器订单持续释放,业绩有望保持环比高速增长趋势。中长期,围绕AI数据中心场景中信号传输提速、集成度提高、高散热需求提升等痛点,AIPCB产业链上下游从新材料(PTFE、陶瓷、玻璃等)、新技术(mSAP)等多个维度进行创新升级,有望打开AIPCB远期的成长空间。且伴随着新材料技术
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2026-05-27 20:55:46
[兴证策略]对标海外,国内科技龙头盈利-估值匹配度如何?
[兴证策略]对标海外,国内科技龙头盈利-估值匹配度如何? 我们精选AI50大细分方向的国内外代表性龙,基于[PE-G]和[PS-净利润率]两套比较范式,对比国内外龙头的估值-盈利匹配度。重点行业结果: [光模块]:PE-G角度相对便宜,PS-净利润率角度相对合理; [PCB]:PE-G,PS-净利润率角度相对便宜; [光纤光缆]:PE-G,PS-净利润率角度相对合理; [CPU]:PE-G,PS-净利润率角度相对合理; [存储]:PE-G,PS-净利润率角度相对偏贵; [材料设备]:PE-G,P
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中际旭创
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铜冠铜箔
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2026-05-27 16:24:37
东北证券:锂电铜箔周期反转,坚定PCB铜箔产业趋势
研报摘要 一、锂电铜箔加工费提高,盈利能力持续改善: 1)供给端:锂电铜箔行业前期竞争激烈,经过数年的供给扩张,整体供大于求,行业盈利能力不佳,锂电铜箔加工费水平持续下降,行业扩产节奏放缓。近年来,随着行业产能出清和订单向头部集中,产能利用率持续修复。据SMM,2026年3月,我国铜箔企业开工率约89.59%,环比上升5.33个 pct。考虑检修,产品结构等生产因素,行业有效供给水平预计将逐步进入紧张阶段。 2)需求端:据中国汽车动力电池产业创新联盟统计,2025年我国动力和储能电池累计产量为
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铜冠铜箔
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德福科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
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中信电子]CCL再发涨价函,持续看好周期涨价+AI成长共振下CCL的投资机会
#周期涨价:今日CCL龙头建滔基层板再发长价函,表示由于铜价高位以及玻纤布价格的持续上行,即日起对板材涨价10%,PP涨价20%,自Q2起CCL已开始加速落地超额涨价,本次涨价有望进一步增厚CCL厂商的盈利能力;展望后续,电子布紧张缺口尚未缓解,CCL供应紧缺可能加剧,龙头厂商涨价调斥求强烈,我们判断后续行业仍将进行多轮涨价。 #我们已有CCL价格-成本-利润详细测算模型 #AI成长:我们看到随着GPU,ASIC产品换代,PCB工艺升级,M9等材料加速渗透, PCB/CCL价值量有望迎来显著提升
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2026-05-27 14:39:12
[中信新材料]半导体硅片行情已经转向右侧,SOI硅片看参照光上游材料交易
1、此前我们判断量增周期+龙头提价诉求+结构性紧缺共同作用下2026年半导体硅片有望迎来涨价。参考上轮周期硅片公司股价表现车交为前置,因此即使还未涨价,但是海外硅片公司上涨已经足够作为催化带动国内硅片公司司,本轮行情已经由左侧转向右侧。本轮周期的两个特征:1)AI需求的确定性可能使得本轮周期持续时间超过上次,带动周期强度超预期;2)硅光/CPO驱动SOI硅片需求爆发(可以参考磷化铟),海外SOITEC暴涨可映射2国内标的。 2 、近几天相关公司横盘消化前期上涨,是非常好的布局时点,重掺硅片订单爆
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沪硅产业
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[钨产业链]若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?[东吴机械]
[钨产业链]若钨价渐进趋稳后,什么标的弹性大?[东吴机械] #因钨价下跌情绪压制其他资产估值的弹性最大! 钨价下跌斜率改善,5月底6月初有望渐进企稳 根据中钨在线5.18-5.22这一周,钨精矿价格周跌幅约14.3%,与上周相比减少近14个百分点,在40万元/标吨的心理关口附近初显企稳信号。业内认为,随着市场泡沫的挤出和 恐慌性抛售压力的减少,钨市场有望进入阶段殳性企稳修复补库阶段,观望实际供需商谈匹配情况,钨价有望在5月底6月初渐进企稳回暖。 #前期因钨价下杀恐慌情绪被压制的企业有望反弹。 在
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中钨高新
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2026-05-27 08:04:13
华西证券:SpaceX上市追踪,太空光伏渐行渐进
一、事件概述: 事件一:据中国证券报,SpaceX日前向美国得州提交建筑许可申请,计划在奥斯汀附近建设一座总产能10GW的太阳能电池制造工厂,所产电池将专供星链卫星及未来太空AI数据中心供电。这是马斯克“太空能源闭环”战略的关键落子,此前其已宣布未来三年特斯拉与SpaceX将各建100GW光伏产能。 事件二:据21财经,SpaceX向美国SEC递交IPO文件S-1,SpaceX的远期构想是发射多达100万颗卫星,每年在太空部署100GW计算能力。这些卫星将作为太空数据中心网络,为人工智能项目提供
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2026-05-27 07:35:26
[国金金属]钼板块更新
[国金金属]钼板块更新: 1)钼价近新高。近期价格为4900元/吨度,即将逼近2023年前高(近十年最高为23年2月5500,历史最高06年6500元/吨度); 2)#南美供应核心品种,或有扰动。近日安托法加斯塔大区地震造成影响,当地钼矿产量或近全球3%。此外秘鲁钼产量全球占比100%;更多为副产物,若缺油导致选矿负荷降低30%,则影响全球3%供给; 3)库存,供需依然很紧张;后面还会更好。 #库存低:根据百川盈孚,测算目前流通库存天数较低,逼近22年大牛市同期水平。 #海外减量对冲国内增量。海
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盛龙股份
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